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这是一篇文章引起的思考
昨天在手机上看到一篇文章，是《华夏时报》4天前的文章《存期越长利率越低！四大行三年期、五年期存款利率倒挂》。
为什么会有思考呢？因为在过去，我们认知中，存款当然是存款期限越长，利息越高；而现在这篇文章却告诉我们，这不一定！！
文章中列举了多家国有大型银行的3年期和5年期的存款利率的比较：
工行、农行、建行、中行的3年期存款利率普遍比5年期的存款利率高一些。
并且在这之中，中行3年期存款3.15%的利率门槛很低的，只要2万的存款就可以；而健康的3.15%上浮利率的门槛更低只要1万，
建行的客户经理明确表示：现在市场利率下行，银行不鼓励存5年。
为什么市场利率下行，银行就不鼓励客户存长期的高利率存款产品了呢？
究其根本原因就是：
银行认为未来的长期利率的走势会呈下降趋势，而银行通过降低长期存款的利息的方式以达到减少长期存款的额度的目的，最终实现降低银行的存款利率的兑付压力的长期目标。
简单来说，银行认为，未来的存款利率和贷款利率都会下降，但是现在存的定期存款利率是不会变得，而未来的贷款利率随时会变化；如果长期高利率的存款过多，可能会导致银行净息差降低，未来少赚钱甚至是不赚钱。
这其实也在提醒我们一定要认识到银（zi）行（ben）的本质：
在利率上行周期，银（zi）行（ben）会给出较高的存（tou）款（zi）期（shou）限（yi）的溢价（利率），提前锁定整体利率较低的长期存款（低成本募集资金）。相反，在利率下行周期，银（zi）行（ben）为了防止投资者提前锁定长期存款利率（投资收益），会降低存（tou）款（zi）期（shou）限（yi）溢价，通过“借短放长”，降低自身的负债端成本（募集资金的成本），提升银（zi）行（ben）存贷款利差（资本投资收益）整体水平。
那么究竟有没有一种方式可以帮助我们普通金融消费者，在不追求高超收益的前提下，锁定长期的收益呢？
答案当然是有的——那就是长期保险！
首先我们看一张老保单：
这份保险凭证是1992年的中国人保的一份保单的封面，他的保险条款是什么呢？保险条款十分的简洁明了，如下图：
保险合同写到了：
投保范围：这份保单仅限于15周岁以下的儿童投保（第2条）；
保险责任：这份保单是一份保证领取（10年）的终身年金保单，同时是包含身故责任的（第3条）；
保单的除外责任：（第4条）；
保单的缴费方式：这是一份趸交（一次性缴费）的保单（第5条）；
年金的领取方式：从55岁或者60岁开始领取养老金（第6条），固定年金+变动年金，变动年金随银行利率变化而变化（第3条，第3款）；
保单的受益人规定（第7条）、退保规定（第8条），以及其他的保全规则等。
可以说这份保险合同的保险条款简洁而不简单。
被保险人到55岁或者60岁每年能够领取多少呢？
接着往下看：
不同投保年龄每份保单（50元趸交保费）对应的每月固定领取金额和变动年金金额。
很多人看到领取觉得这个金额不是非常的高，但是作为一个金融从业者来说，这样的收益是非常高的，那么究竟有多高呢？
我们举个例子：
以这上图的这个客户为例：1岁男孩投保，领取年龄为60岁。趸交（一次性交）50元，到60岁开始领取养老金：每月固定金额63元+变动金额122元（假设变动金额不变），则年领取金额为2220元。假设客户领取到80岁：
仅仅是固定金额领取的情况下：IRR就可以到达8.91%；
如果包括变动金额的情况下，IRR可以到10.7%。
哪怕是最少的保证领取金额10年固定金额的领取IRR也达到了8.27%。
这个收益率真的是很多人现在梦寐以求的投资收益率。
我们举个例子：
以这上图的这个客户为例：1岁男孩投保，领取年龄为60岁。趸交（一次性交）50元，到60岁开始领取养老金：每月固定金额63元+变动金额122元（假设变动金额不变），则年领取金额为2220元。假设客户领取到80岁：
仅仅是固定金额领取的情况下：IRR就可以到达8.91%；
如果包括变动金额的情况下，IRR可以到10.7%。
哪怕是最少的保证领取金额10年固定金额的领取IRR也达到了8.27%。
这个利率真的是很多人现在梦寐以求的投资收益率。
内部回报率（Internal rate of return），又称内部收益率，是指项目投资实际可望达到的收益率。
那么现在还有这么高的收益的保险产品了吗？
答案也很简答就是没有了！
为什么会没有？懂保险的人都知道：
寿险预定利率以银行当年度的一年期存款利率为参照系数，是寿险产品定价的基础之一，因此，保险费率与银行利率有着很大的关联关系。
而当年的时候，我们国家的存款利率高达10%以上，当时很多人觉得保险的收益其实挺低的。
1992年到2018年央行5年以上存款利率走势图↓↓↓
所以在过去，银行存款利率极高的情况下，保险的定价利率也会极高，定价利率高就意味着客户用较少的保费获得较高的保额或者同样的保费获得更高的保险年金回报率。
我们看一下1995年保险法颁布之后的保险预定率走势和一年期银行存款利率的变化
可以看到自1996年之后，我们多数情况下，保险的预定率是低于银行一年期存款预定率了的。
在2014年寿险利率市场化之后，寿险产品的预定利率可以达到3.5%的预定利率上限（2020年之前还可以上浮到4.025%）。
而这样的利率明显是超过了银行的存款利率的。也就催生了一大批的增额终身寿险产品的长期年化收益率达到或者接近3.5%（在缴费期结束，并且现金价值超过已交保费的情况是2测算）；并且这样的收益通常是伴随着客户到终身。
收益可能不是非常的高，但是在目前的投资市场的环境下，作为无风险投资，还是有着无与伦比的作用。
所以，近期银保监会为了限制这样的产品，会引发保险公司的系统性风险，要求保险公司在产品设计的时候，①现价超过所交保费的时间必须在缴费期结束；②在减保领取的设计中必须限制客户的年减保比例。以此减轻保险公司的系统性的风险问题。
当然，目前市场上还是有着几款，收益不错（3.5%上限），减保领取暂时不受限制的增额终身寿险产品。
这里就不再做意义的产品介绍了，有需要的朋友可以私信。
也希望，保险能够帮助更多的稳健理财人士。
