分众传媒这支股票多少钱上海分众传媒广告价格？

分众传媒这支股票多少钱上海分众传媒广告价格

到本周为止今年收益5%左右。本周二的时候在27.44的位置加了2%左右的仓位到伊利上，至此在30元的位置总计加到了15%的仓位，下一个加仓点位在25元。这周伊利、分众、国电、新和成......接下来具体说说

每天一只股票---分众传媒（002027.SZ）

【基本情况】

股票名称：分众传媒

股票代码：002027.SZ

现价：7.37（2023年6月15日，截止发稿日，+2.22%）

所属行业：传媒/广告营销/广告媒体

上市时间：2004-08-04（借壳上市时间2015-12-28）

实控人：江南春

靠前大股东：Media Management Hong Kong Limited

靠前大股东持股比例：23.72%

总股本：144亿

总市值：1041亿

流通股本：144亿

流通市值：1041亿

营收构成(2022年报)：楼宇媒体：94.17%；影院媒体：5.7%；其他媒体：0.13%

【公司简介】

公司原是专业研究、制造、销售计算机整机及其周边产品和数码通讯产品，2015年通过重大资产重组，将原有资产全部置出，注入盈利能力较强，发展情景广阔的生活圈媒体业务，主营业务转变为媒体广告业务，在全球范围首创电梯媒体。公司抓住了电梯这个核心场景，电梯是城市的基础设施，电梯这个日常的生活场景代表着四个词：主流人群、必经、高频、低干扰，而这四个词正是今天引爆品牌的核心稀缺资源。公司被誉为“中国最具品牌引爆力的媒体平台”。

【市场表现】

【基本财务情况（RMB）】

【核心观点】

2022年，公司公司实现营业收入为94.2亿元，同比下降36.5%；归母净利润27.9亿元，同比下降54.0%，营收与净利润大幅下滑主要受宏观经济等外部环境影响;2023靠前季度公司收入25.7亿元，同比下降12.4%；归母净利润9.4亿元，同比提升1.3%；经营活动产生的现金流净额为20.7亿元，同比提升27.9%，主要由于收入降幅收窄、员工数量下降、员工薪酬调整及税费的下降。

外部因素影响公司表现，点位优势仍持续巩固。1）2022年受国内外宏观环境影响广告投放疲软，据CTR数据国内广告花费同比下降11.8%。从结构来看，日用消费品类占比从2017年的19.8%提升至2022年的52.4%，其中食品和药品的表现尤其突出。同时，头部品牌的投放总体而言仍相对稳定，存在持续曝光的需求。互联网客户方面，由于电商类广告主和新经济类互联网广告主的广告花费受到较大冲击，收入占比从2021年的27.1%下降至2022年的11.1%。2）公司构建了国内最大的城市生活圈媒体网络，资源优势显著。截至2023年3月末，公司拥有电梯电视媒体自营设备83.3万台、电梯海报媒体自营设备152.5万个；影院媒体合作影院1680家，约1.2万个影厅；一二线城市和境外点位数提升。

互联网、日用消费品、交通类客户需求改善，AI技术发展有望提升公司运营实力。2023年一季度，互联网客户的下滑比例明显收窄，其中电商类客户实现正增长；日用消费品客户表现优于大盘，与去年同期基本持平，其中饮料、医疗保健、化妆品类客户实现较好的增长；新能源汽车投放量价提升推动交通类客户收入实现双位数的同比增长。此外，公司探索AI技术的应用，如通过AI驱动行业解决方案，借此丰富自身的广告创意生成、广告策略制定、广告投放优化、广告数据分析等多方面的能力。

总结：分众传媒作为国内最大的生活圈媒体平台，点位优势十分显著，AI技术有望推动公司运营效率提升；社会企业广告需求有望逐步释放，公司点位优势显著。

【风险提示】

宏观经济、广告行业不景气、海外扩张不及预期、行业竞争加剧、疫情反复、票房不达预期、应收坏账、核心人才流失、智能屏广告主开发不及预期、估值中枢下移、投资标的经营、舆情等风险。

【盈利预测、估值】

结合2022年年报及2023年一季报，2023/24/25年EPS预测0.33/0.40/0.46元。伴随经济和消费的好转逐渐修复，国内电影行业好转，公司点位优势十分显著，给予公司2023年22.9xPE，对应目标价8.4元。

【声明】

【分众传媒】小幅上涨，反弹在即

分众，小幅上涨，反弹在即。

优秀个股分析

1.目前情况：

分众传媒，今天收7.27元，上涨0.14%。*高点7.48元，最低点7.26元。截止今天本周上涨1.68%，本月上涨1.68%。

沪指0.12%，深指0.35%，创指0.8%，京指-0.01%。总成交额8387亿，同比增加641亿。

双节过后，大家期盼的上涨没有到来，节后两天连续下跌，今天成交量略微增加。前一段创业板已经在2000点盘桓多日，从趋势分析上看，推测这也是低点，后续将止跌回升。今天确实上了2000点，那么这也预示着低点1963预计为是这一次的低点，后续沪深创大概率会缓慢上涨，慢牛来了。且看未来！

2.趋势分析：

该股自2020年4月的4元左右（前复权）开始持续上涨，一直上涨至2021年2月12元左右，不到1年时间上涨2倍。此后进入回调盘整期，回调至2022年10月4.3元左右，基本到上涨前的初值。回调幅度64%。此后开启上涨模式，截止目前上涨幅度67%。

结合目前的大盘情况，预计已经逐步回归上涨通道，相信后期会有较大幅度的上涨。

3.主力动态：

今天主力控盘比例为32%，较前两天有所上升。换手率0.62%，较低。今日主力流入2.1亿，流出1.54亿，净流入0.56亿。近1周流入0.76亿。

4.所属板块表现：

传媒行业，细分广告营销板块，文化传媒概念。

广告营销板块自2019年10月的900点左右开始持续上涨，一直上涨至2020年10月1400点左右，1年上涨56%。此后进入回调盘整期，回调至2022年9月800点。此后开启上涨模式至2023年3月，开始回调止目前，回调幅度21%。

今日主力流入15.3亿，流出14.5亿，净流入0.8亿，港资净流出1.1亿。（10月10日数据）

5.基本面分析：

该股市值1050亿，市盈率29倍左右，估值偏低。公司2022年净利润28亿左右，同比2021年下降54%。净资产收益率15%左右。销售毛利率60%，净利率30%。经营比较稳定，公司盈利状况比较好，且每年属于稳定增长趋势。

2023年中报显示利润22.3亿已经接近去年全年利润。同比增长59%。共有751家机构持有92亿股，合计市值629亿，占流通股比例64%。香港中央结算持较大股份。

截止2023年6月30日，重仓基金118只，持有股数6.7亿。环比增长31%。说明各众多机构非常看好该股，有持续上涨潜力。

6.行业优势明显，经营模式优化：

头地位稳固，主要系公司具备双边网络优势：

1）庞大点位资源网，公司拥有业内领先的点位数量并掌握高线城市优质点位资源，具备规模优势。

2）庞大客群网，公司高线城市核心点位渗透率高，具备规模优势促使下游各行业广告主具有长期稳定的投放需求。

行业趋势：广告行业回暖，品效协同下梯媒价值进一步凸显

从广告行业整体来看，广告行业属顺周期行业，社零总额同比增长带动了刊例花费的回升，消费复苏下整体广告行业需求回暖。从子版块梯媒来看，随着国内互联网广告流量见顶，广告主获客成本提升逐步压缩广告主盈利空间，效果广告ROI持续下降。广告主需求已从主投效果广告迁移至品效协同投放策略。而梯媒的被动属性天然与品牌广告适配，同时为效果广告提供二次拉动。因此，随着广告主提升品牌广告投放占比，梯媒价值日益凸显。

7.持仓建议：

综合以上分析，该企业业绩稳定，产品不断优化，并提前布局。后续发展潜力很大。

今天顺大盘之势小幅上涨。依据目前传媒行业势头，预计该股后续还会有一定幅度的上涨。

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注：今天指10月11日情况。

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股息率6.5%的分众传媒，你值得拥有

到本周为止今年收益5%左右。本周二的时候在27.44的位置加了2%左右的仓位到伊利上，至此在30元的位置总计加到了15%的仓位，下一个加仓点位在25元。这周伊利、分众、国电、新和成和梅花生物都出了一季度报和去年的年报，这里我先谈一下分众传媒。

这两天我把分众的年报和一季报仔细看了一遍，分众的财报看起来非常的清爽。没有长短期的有息负债，毛利率60%，净利率30%。应收账款持续降低，说明回款良好。合同负债达到9个多亿，应该是所有年来的新高，说明后续的订单也非常好。分红40亿，加上去年三季度分的20亿，总计22年分了60亿，很大方，说明现金流良好。利润表里都比较正常，只是管理费用稍微有些高，仔细看了一下年报，是裁撤运营人员发了一些赔偿金。没有问题，说明运营自动化程度有提升。

上面是财报方面，在业务方面，去年日用消费品广告下降比较少，主要下降方面是互联网，从40亿的营收下降到11亿。分众和互联网的联系非常紧密，在16~18年的时候，正是因为互联网的创新品牌，使得分众营收大增，利润大增。但21年反垄断以后，互联网行业全面收缩，分众也受到了很大的影响。当下分众营收的50%都来自于日用消费品，其中食品饮料和药品保健等占了大头，这是更加良性的组合，抗周期能力更强。当然新经济、创新类的toC企业，仍是分众利润高弹性的重要源头。

分众近几年在海外的发展是比较迅速的，现在在韩国、新加坡等地都已经实现了盈利，22年又在进军日本，到今年开始挖掘越南的市场。22年分众的海外收入到了5亿左右，电梯电视的点位到了11万，国内大约77万，已经占到了1/7。如果海外发展良好，很有可能再造半个分众，因为日韩加东南亚的人口是接近中国的。更好的一点是，借助分众，中国的龙头消费企业能够更快更强势地进入到东南亚市场，这是我非常愿意看到的。当然这只是一个愿景，当地政府会限制，当地企业也很容易模仿分众，进军国外复制分众在国内的发展不是那么容易。

我在前几个月有点不看好分众，认为它受宏观经济影响太大，而且点位提升很慢，所以没什么增长。现在感觉稍微好一些，虽然我还是认为它在国内的发展增速不会很高。这主要是因为好的点位增长速度是很慢很慢的，至于它年报里增长的8%的点位，我认为价值可能是不如之前的。不过它的毛利率和净利率实在是太优秀，而且管理层在管理方面也是很出色的。这个可以从一季报可以看到，营收同比下降了不少，但净利润反而增长。应收回款方面，合同负债方面，都有了改善或是增长。对股东的回报方面，可以说得上是十分大方，虽然可能是想清空现金，做海外上市的准备。

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