股票中出超是什么意思？

股票中出超是什么意思

均线是一种常用的技术指标，它反映了某一时间段内股票的平均价格。在使用均线时，有以下一些心得：大多数股票上涨都是三步两回头，曲曲折折，使人难以把握。最简单的办法就是看均线，如果均线呈......接下来具体说说

超！超！超！超预期信号已发出，现在布局从哪里领取超额收益？

都说“行情总是在绝望中诞生，在半信半疑中成长。"

今日，中央汇金时隔八年，再次增持四大行，这一超预期的信号，让投资者对于市场的看好更加热切，从半信半疑变得多信少疑。今日大A股高开高走，上证指数收复3100点，上涨0.94%；北向资金卖转买，净买入66.16亿元。更值得关注的是，不止这一把，汇金未来六个月还将继续增持。

面对陡然变得具有吸引力的A股市场，客官现在纠结的点反而在于买什么。既然超预期的信号能增强市场的信心，那么能带来超额收益的产品，似乎更能够满足客官的理财需求。

富二统计海通证券《基金超额收益**》，发现富二家旗下近1年众多产品超额收益排名领先，其中，富国研究精选A、富国文体健康A、富国阿尔法两年，近1年超额收益排名居前5%；富国新材料新能源A、富国天源沪港深A、富国均衡成长三年持有A、富国天博创新主题近1年超额收益同类排名前10%。（截至2023年9月28日）

注：数据来自海通证券，截至2023-09-28

超额收益，也被称之为阿尔法（Alpha），客官可以将其简单理解为 投资产品组合的业绩表现高于相对应的基准（benchmark）的收益部分，每个基金都对应有业绩比较基准，超出了基准的部分，可以被定义为超额收益 。

以 富国研究精选 为例，据基金招募说明书，该基金投资股票及存托凭证的比例为0%-95%，它的业绩比较基准为沪深300指数收益率*65%+中债综合指数收益率*35%。它的超额收益排名居同类前2%，在1829只灵活策略混合型基金中，排名32 （截至9月28日） 。

实际上它的超额收益水平怎么样呢？基金定期报告显示， 截至2023年6月30日，该基金近6个月收益率为17.07%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，超额收益达16.55%。

事实上，富二家旗下超额排名领先的产品，实际超额收益都非常突出，排名前5%的产品，基金报告的数据显示，近6个月的超额收益均超过10%；此外，超额排名靠前的产品中，富国新材料新能源超额收益*高，近6个月超额收益率达21.52%。

注：数据来自基金定期报告，截至2023年6月30日。

注：富国研究精选A成立于2014年12月12日，自2018年至2022年完整会计年度业绩及比较基准（沪深300指数收益率*65%+中债综合债指数收益率*35%）收益率分别为2018年-27.74%（-14.51%）、2019年33.54%（24.65%）、2020年60.48%（18.86%）、2021年-0.78%（-1.34%）、2022年-10.05%（-13.27%）；近5年基金经理变动情况：李晓铭自2015年2月至2019年4月任基金经理，汪孟海2017年12月至2021年1月任基金经理，刘莉莉自2019年2月起任基金经理至今。以上富国研究精选数据描述对象均为富国研究精选A。

富国文体健康股票A成立于2015/05/06，业绩比较基准为中证800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%。近5个完整年度(2018-2022)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为-22.59%(-21.06%)，52.49%(27.71%)，79.97%(21.39%)，17.13%(0.61%)，-21.99%(-16.65%)，数据来自基金定期报告，截至2022/12/31。期间基金经理变动情况：林庆(2015/05/06至今)。

富国阿尔法两年持有成立于2019年12月24日，自2020至2022完整会计年度业绩及其比较基准（沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*40%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%）收益率分别为2020年44.91%（12.49%），2021年13.51%（-3.12%），2022年-11.13%（-11.38%），截至2022/12/31。最近5年基金经理变动情况：蒲世林2019年12月至2023年1月任基金经理，于洋2022年1月起任基金经理至今。

富国新材料新能源A成立于2020年6月24日，自成立起至2020年末及2021年、2022年完整会计年度的业绩及比较基准（中证全指一级行业能源指数收益率*40%+中证全指一级行业材料指数收益率*40%+中债综合指数收益率*20%）收益率分别为：2020年23.62%（17.88%），2021年31%（26.79%），2022年-17.62%（-4.60%）。历任基金经理变动情况：徐斌自2020年6月至2021年11月任基金经理，徐智翔自2021年11月至今任基金经理。以上数据描述对象均为富国新材料新能源A类。

富国天源沪港深平衡混合A/B成立于2002/08/16，业绩比较基准为沪深300指数收益率*65%+中债综合全价指数收益率*30%+同业存款利率*5%。近5个完整年度(2018-2022)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为-29.54%(-15.64%)，39.61%(23.23%)，49.95%(17.64%)，5.21%(-2.42%)，-14.18%(-14.11%)，数据来自基金定期报告，截至2022/12/31。期间基金经理变动情况：曹晋(2014/10/23-2019/03/13)、俞晓斌(2017/11/20-2020/04/17)、易智泉(2019/02/01-2021/11/23)、曾新杰(2021/11/23至今)。

富国均衡成长三年持有期混合A成立于2021/09/16，业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债综合全价指数收益率*20%。近1个完整年度(2022)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-24.66%(-14.29%)，数据来自基金定期报告，截至2022/12/31。期间基金经理变动情况：毕天宇(2021/09/16至今)。

富国天博创新混合成立于2007/04/27，业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*15%+同业存款利率*5%。近5个完整年度(2018-2022)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为-31.84%(-19.94%)，75.78%(28.64%)，67.51%(21.76%)，11.85%(-3.61%)，-30.08%(-17.37%)，数据来自基金定期报告，截至2022/12/31。期间基金经理变动情况：毕天宇(2007/04/27至今)。

基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

以上数据来源：基金定期报告，截至2022年12月31日。

超额收益的两种认定情况：

跑赢业绩比较基准，即可被认定为获得了超额收益外。

跑赢市场主流指数如沪深300指数、上证指数等等，同样也视为获得超额收益。

对比上述产品的业绩，同期沪深300指数的收益率为-0.75%，可见，这些产品除了相对基准具备超额收益外，相对大盘也有非常明显的超额收益。

在投资中，超额收益这个指标重要么？

当然。

如果以结果为导向，投资较好的结果是获得超客官“主观”预期的收益，较佳结果是获得了满意的绝对收益。

为了获得好的结果，过程往往也很重要，在整个投资周期中，有基准可对标，有超额可获取，才有可能获得较佳或者较好的投资结果。

当我们选择的主动权益基金，如果跑赢了沪深300，那说明基金经理在投资过程中，相对市场平均收益有更好的投资结果；如果跑赢了产品本身的业绩比较基准，则可以更加直观感受基金经理主动管理水平如何。

今年以来市场持续震荡，客官在择基理财时，除了关注产品的净值表现、基金经理能力、基金规模等指标时，不妨同步看看产品是否具备“超额”能力。

整体而言，能够稳定获得超额收益的产品，能够给投资者带来更好的投资体验。

在挖掘超额收益领先的宝藏产品时，富二还发现了这样一位基金经理，他所管的产品，短期超额收益并没有拔尖，但是从1年、3年、5年短中长期指标来看，他管理的产品超额收益排名均位居前1/3。主打一个“流水不争先，争的是滔滔不绝”。

这位基金经理，正是 富国远见精选三年定期开放混合型基金的拟任基金经理 —— 蒲世林 。

以他管理时间最长的富国城镇发展为例，近1年、近3年、近5年超额收益率节节攀高：

注：数据来自基金定期报告，截至2023年6月30日。

注：海通证券数据显示，蒲世林管理的富国城镇发展近5年、近3年、近2年、近1年超额收益排名分别为79/278、102/408、122/594、207/750；另外自2021年12月8日开始管理的富国周期优势A、富国均衡策略，其中富国周期优势近2年、近1年的超额收益排名分别是358/1651、474/2678；富国均衡策略近2年、近1年超额收益排名分别是396/1651、569/2678，同类产品分别为主动股票开放型、强股混合型、强股混合型，统计时间截至2023年9月28日。

富国城镇发展成立于2014年1月28日，自2018年至2022年近五个完整会计年度的基金净值增长率及同期业绩比较基准（沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%）收益率分别为：-43.92%（-19.26%）、53.20%（29.50%）、60.23%（22.47%）、17.03%（-2.97%）、-17.92%（-16.91%）；历任基金经理变动情况：汪鸣（2014年1月至2018年4月）、毕天宇（2016年2月至2019年1月）、蒲世林（2018年12月至今）。

富国周期优势混合A成立于2018/07/10，业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%。近4个完整年度(2019-2022)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为58.54%(28.68%)，72.88%(21.73%)，14.89%(-3.52%)，-20.11%(-17.37%)，期间基金经理变动情况：刘博(2018/07/10-2022/01/07)、蒲世林(2021/12/08至今)。

富国均衡策略混合成立于2020/11/23，业绩比较基准为沪深300指数收益率*55%+恒生指数收益率(使用汇率估值折算)*25%+中债综合全价指数收益率*20%。近2个完整年度(2021-2022)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为3.67%(-6.36%)，-21.80%(-13.53%)，期间基金经理变动情况：刘博(2020/11/23-2022/01/07)、蒲世林(2021/12/08至今)。

基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。以上数据来源：基金定期报告，截至2022年12月31日。

富国城镇发展、富国周期优势近3年的净值增长率分别为29.05%、18.31%，相对基准的超额收益分别为32.28%、23.17%，同期沪深300收益率为-7.72%，相对大盘也有非常显著的超额收益率：

注：数据来自基金定期报告，截至2023年6月30日。

超额收益从哪里来？

整体来看，超额收益主要来自以下三个方向：

资产配置超额收益 、 行业配置超额收益 及 精选个股超额收益 。

1

资产配置超额收益，大的方向包括：如股票、债券、大宗商品如黄金、股指期货等等。

在主动权益产品方面，资产配置超额收益，只要是通过动态调整股票、债券、现金等各类资产，对基金净值作出的贡献。这主要考验的是基金经理的择时能力，通过全球市场、宏观政策、经济数据的变化，及时大幅调整各类资产的调仓配置，力争获得超越基准的收益。

2

行业配置超额收益，从概念上理解，是指基金在某个行业上相对于同业基金平均配置比例的偏离值乘以该行业指数收益率。简单来说，这在行业主题基金中体现更为明显，因为行业更加集中，如果基金组合中，行业较基准，那集中之后是否为净值的增长带来帮助，就可以视作是行业配置带来的超额收益。

3

精选个股超额收益，主要来自基金经理通过对个股的选择及买卖时点判断带来的净值收益。基金总超额收益中，剔除资产配置、行业配置超额收益，剩余部分，即为基金的个股选择超额收益。

富国远见精选拟任基金经理蒲世林的超额收益来自哪里？

作为富国“价值天团”基金经理的重要成员，蒲世林以GARP策略见长，超额收益来自哪里？

蒲世林认为：

长期持有和少犯错是GARP策略获取超额收益的基础，勤翻石头和发掘拐点是关键，背后需要研究的支持。

他的投资目标是“希望给持有人提供波动率较低，回报稳定且可持续的收益”。在他所管理的产品中，富国城镇发展，在近1年、近3年、近5年不同时间维度，都具备较好的超额收益。

正在发行中的富国远见精选，具备非常独特的产品特征：浮费。

浮费即浮动费率，简单理解，就是在费率方面，遵循“ 多赚多收，少赚少收 ”的原则：

富国远见精选采用“基础管理费+业绩报酬（如有）”浮动管理模式，管理费根据基金封闭期的业绩，在0.5%-2.0%间浮动收取，开放期不收取管理费。

基础管理费什么时候是0.5%？

当封闭期内费后年化收益率≤0%，将按0.5%年费率收取。

基础管理费什么时候是1.0%？

当封闭期内费后年化收益率＞0%，按1.0%收取。

何时收取业绩报酬？

➢基金收益＞同期业绩比较基准

➢基金年化收益率超8%

当同时出现以上两种情况时，取8%和同期业绩比较基准年化收益率孰高者作为业绩报酬计提基准，对超过业绩报酬计提基准的部分，按20%的比例计算业绩报酬，业绩报酬计提比例的上限是年化不超过1.0%。

这里同样有一个非常重要的准绳——业绩比较基准，基金管理人要获得业绩报酬，前提是基金收益要高于同期的业绩比较基准。

这就对基金经理获取超额收益能力提出了更高要求。

超额的收益的来源，主要看主动权益基金经理在资产配置、个股选择、行业配置等方面是否具备“超强”的能力。

当下，市场底部信号或有显现，客官不妨关注在过往市场中，具备领先“超额”能力的产品或基金经理。眼下，采用浮动费率的富国远见精选（基金代码：019371）正在发行中，只有多赚它才多收费，是否对客官更具吸引力呢？

投资有风险,基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

中国股市的底部就快出现了？

【 贝莱德基金首席投资官陆文杰：中国股票存在底部超配的价值，沪深300市盈率仅为11倍】

财联社9月20日电，今年以来，A股市场持续波动，投资者情绪低迷。然而，在贝莱德基金首席投资官陆文杰的视角中，中国股票市场却呈现出另一番景象。

在陆文杰看来，当前中国股票市场的估值较低，这是投资者不容忽视的投资机会。他特别提到，沪深300市盈率目前只有11倍左右，与美股和日本等成熟市场的估值相比，具有明显优势。

在最近的市场波动中，中国股票市场受到了较大的压力。然而，从长期投资的角度来看，陆文杰认为中国股票存在底部超配的价值。他指出，中国经济的稳定增长和强大的内需市场是推动股票市场价值增长的关键因素。

此外，陆文杰还强调了政策环境对企业投资价值的影响。他表示，**近期推出的系列稳经济政策对市场信心有着积极的支撑作用。这些政策不仅有利于企业盈利的稳定增长，还将为投资者提供更多的投资机会。

作为全球领先的资产管理公司之一，贝莱德基金一直致力于为客户提供专业的投资服务。在市场波动中，贝莱德基金始终保持冷静、理性和前瞻性。通过深度研究和分析，我们为客户揭示了中国股票市场的投资价值。

在未来的投资道路上，贝莱德基金将继续与投资者携手共进，共同把握中国股票市场的底部超配机会。我们相信，通过科学、专业的投资策略和精准的市场判断，投资者将在中国股票市场中获得丰厚的回报。

总之，贝莱德基金首席投资官陆文杰认为，当前中国股票市场存在底部超配的价值，沪深300市盈率仅为11倍左右。对于有远见和策略意识的投资者来说，这无疑是一个值得关注的投资机会。

股票那些事——均线

均线是一种常用的技术指标，它反映了某一时间段内股票的平均价格。在使用均线时，有以下一些心得：

1. 大多数股票上涨都是三步两回头，曲曲折折，使人难以把握。最简单的办法就是看均线，如果均线呈现多头排列，那么股票就有较大的概率会继续上涨。
2. 在使用均线时，需要结合其他技术指标来提高准确性。例如，KDJ、RSI等指标可以用来判断股票的超买和超卖情况，MACD可以用来判断股票的背离情况。
3. 在使用均线时，需要关注股票的基本面。如果股票的基本面较差，即使均线呈现多头排列，也可能会出现下跌的情况。
4. 在使用均线时，需要结合自己的风险偏好来决定。如果风险承受能力较高，可以适当增加均线的周期，反之则应适当减少均线的周期。
5. 在使用均线时，需要保持耐心和冷静。不要因为股票的短期波动而盲目操作，而是应该等待机会的到来，遵循自己的交易计划。

以上就是股票中出超是什么意思？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！