股票定向增发怎么做？

股票定向增发怎么做

定增是指上市公司对特定对象发行股份募集资金的行为。定增能够发行，说明定增对象看好上市公司的发展，这是个利好消息。定向增发的过程约为 6个月。 大体上可分为 4 个阶段 ：1,增发预......接下来具体说说

关于定向增发的流程、时间及踩坑

最近两年，我被各种定向增发给坑得不要不要的，究其原因，我认为还是对上市公司的定向增发流程不熟而导致的，而股市里的各路玩家，对这个过程很熟了，估计也跟我一样，韭菜总有被收割的时候，收割一次算新韭，收割两次算老韭，再被收割就成傻韭了。痛定思痛，今天抽点时间，我把定向增发的整个流程研究一遍，拿盛新锂能2022年定向增发的全过程做例子，把这方面研究透，跟大伙分享一下，以免大伙跟我一样，踩坑一次又一次。

一、总体流程

1、公司拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意；

2、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；

3、公司召开股东大会，公告定向增发方案；将正式申报材料报中国证监会；

4、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件；

5、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；

6、执行定向增发方案；

7、公司公告发行情况及股份变动报告书。 [3]

正常到第六步，基本就结束了，而因为我做的是底部反转突破模型，往往在这个阶段前的埋伏，特别关键。

二、案例对照详解

上市公司想增发股票，在这个过程之前，上市公司基本上跟定向增发的主体（不多于35个增发对象）沟通好了，你们把钱留好了，记得到点打钱！

注意：这里有以下几个步骤：

靠前步，上市公司先发起预案：

盛新锂能：2022年度非公开发行A股股票预案 2022-3-23

这份预案批露了本次定向增发，仅面向一个发行对象，比亚迪。

预案一般包括以下要素：

l 发行对象几个（比亚迪）

l 发行股数（非公开发行的股票数量不低于 46,522,448 股（含本数）且不超过 69,783,670 股（含本数），不超过发行前公司总股本的 30%，且不低于发行后公司 总股本的 5%

l 发行价格，42.99元。我们看看在2022-3-23前后，盛新锂能的股价是53.86，按其文件里说的80%，就是43.08，跟文件里的42.99符合。也就是说定增价是当前股价的80%，以此为基准，做为预案文件提交，但实际价格还是按通过后的，这个另说。

l 发行对象承诺持久多长时间，例如比亚迪承诺持有36个月。

第二步，提交后，获得证监会受理，注意，仅是受理，没完反馈意见整改呢。不提整改意见，怎么体现监管的价值？

盛新锂能：关于非公开发行股票申请获得中国证监会受理的公告 2022-5-11

靠前步到第二步，大约要2个月时间。

第三步，反馈意见并修改方案

盛新锂能：盛新锂能集团股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见回复报告 2022-7-1

第二步到第三步，又是两个月。在这两个月内，盛新锂能会陆续提交一些公告，说明如何修改方案。直到7-23，正式回复修订稿。

盛新锂能：非公开发行股票申请文件反馈意见回复报告（修订稿） 2022-7-23

这一步证监会如果有问题，还会再来一轮反馈意见并回复报告。

第四步，证监会通过方案

盛新锂能：关于非公开发行A股股票申请获得中国证监会发审委审核通过的公告 2022-11-1

从提交预案进入受理，历经5-11-----11-1，6个月时间。

其实这个步骤，对应的就是上面7个步骤里的第4步（申请经中国证监会发审会审核通过）

2.2 公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；

此时公司要公告非公开股票上市公告书

盛新锂能：盛新锂能集团股份有限公司非公开发行A股股票上市公告书 2022-12-9

从证监会通过到公告该方案，要1个月时间。这里对应着上述7个步骤里的第6步（执行增发方案），大家要注意一下，别以为我直接从前面第4步跳到了第6步，其实中间第4步和第5步的公告、开股东大会，都在11月1日（发审委通过）到12月9日之间进行的。到12月9日的时候，已经执行好了。看其公告，在12月7日，比亚迪已经缴款，并确认股份股权了。

2022-12-07 盛新锂能：盛新锂能集团股份有限公司非公开发行A股股票发行情况报告书

所以我们看到2022-12-6到2022-12-7这两天，盛新在大盘行情都不咋的情况下，还能涨6个点。其实在12月6日的时候，资金就开始买了。

三、重新梳理一遍

因此从上市公司发起增发受理，到执行完成增发，总体约7个月时间。

股票中的定向增发是什么意思？

上市公司缺钱了，就需要进行再融资，再融资的主要办法有配股、公开增发、非公开发行、可转债、优先股、公司债等。

假如上市公司A原来有10亿股本，现在缺钱了，想再弄点钱来，可以增加1亿股本，然后把这1亿股拿去卖了，换成钱。拿到钱后，上市公司就又有钱去折腾了。增加一亿股本之后，现在的股本是11亿，比原来10亿股本，增多了，就这个就叫做增发。

定向增发，看名字就知道，并不是所有人都可以买到这个增发的股票，因为“定向”，所以只有特定的投资者买得到，因此定向增发也叫非公开发行。

看到这里，或许有人会想，既然这样，那上市公司的高管，向自己的代持者定向增发，价格弄得很低，这些代持者买到股票之后，立刻在二级市场上高价卖出，这不就是赤裸裸的掏空上市公司、中饱私囊吗？是存在这种可能，考虑到这些情况，证监会对定向增发的价格、增发后锁定的期限、资金用途等等，会有一系列的要求。

比如：

发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价；

定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；

控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。

关于股票定向增发

定增是指上市公司对特定对象发行股份募集资金的行为。定增能够发行，说明定增对象看好上市公司的发展，这是个利好消息。

定向增发的过程约为 6个月。 大体上可分为 4 个阶段 ：1,增发预案公告日至股东大会公告日，一般为 1 个月左右 。2,股东大会公告日至证监会获准日 ，一般为 2-3个月左右 。3,证监会获准日至增发公告日。证监会核定增发后，上市公司必须在6个月内完成，否则方案作废，一般在1-2个月内完成。4,增发公告日过后。

一般来说，定增前，上市公司会和预计定增的对象谈判，以确定定增股票的价格，正常情况下，双方达成协议时确定的价格会比二级市场的价格低很多（多数比市场价低百分之三四十以上），这时双方为了达成定增方案，就会在二级市场对股价进行打压，直至股价符合证监会的有关规定。即，双方谈判确定的价格除以折价系数（一般九折左右）等于二十交易日的均价。

举个例子，股票目前在二级市场价格是10块，谈判确定的价格是6块，这时二级市场的价格是无法通过证监会审核的，必须在发公告前连续二十个交易日将价格打压到在均价6.6-6.7这个水平，才能通过通过。

以上就是股票定向增发怎么做？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！