债券类型（债券到底有多少种）

关于债券类型很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

债券是一种固定收益证券，发行者向债券持有人承诺在一定时间内按照一定的利率偿还本金和利息。债券可以由公司、政府机构、城市或其他实体发行。债券的本质是一个借款工具，发行者通过债券筹集资金，而债券持有人则成为发行者的债权人，在约定的期限内获得利息和本金收回。接下来具体说说债券到底有多少种

债券的种类有哪些？收益有哪些？

大多数经常投资的人都知道，债券是政府、企业和银行等债务人为筹集资金按照法定的程序发行并向债权人承诺指定日期还本付息的有价证券。那么债券的种类有哪些呢 ？收益有哪些方面？介绍如下：

债券的种类有哪些？

1、利润债

这类债券主要指的是国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据等。债券利率是有浮动性的，这种浮动性会使发行人的实际成本和投资者的实际收益存在很大的不确定性，这也就导致这种债券有着比较高的风险。

2、信用债

这类债券主要是指政府之外的一些主体发出债券，其具体包含了企业债、公司债、短期融资券、中期票据、分离交易可转债、资产支持证券和次级债等品种。

债券收益来有哪些？

1、本身的利息，也就是说债券在发行的时候就会公布利润，投资者持有到期之后，发行主体会返还本金和利息，这是债券最主要的收益来源。

2、价格波动，债券发行之后不一定非要持有此债券到期，这是可以中途转卖的，而债券市场也是会有价格波动的，低买高卖就比较有利于投资者赚钱。

3、杠杆收益。通过回购借钱进行再投资，只要在投资的债券收益高于融资成本，这样也是会增加产品的收益的。

总的来说，债券的安全性还是很高的，但不是说百分之百保本的。主要还是要看主体的信誉和利率的波动。此外，购买债券需要注意当对方到期不兑换时，或者是市场利率上升时，债券的持有人很有可能会面临亏本。

风险提示：本文仅代表个人观点，在任何情况下不构成投资或者建议。

债券到底有多少种？

为什么越来越多的人开始买债券？该如何进行挑选债券呢？挑选债券之前，我们需要了解市面上到底有多少种债券。

市面上债券有很多种类，主要区分方法也有很多种，以下是常见的债券分类：

一、按发行主体分：

国家债券（包括：政府债、市政债、政策银行债、政府支持机构债）国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有*高的信用，被公认为是最安全的投资工具。

金融债券金融债券是指银行及其他金融机构所发行的债券。期限一般为3~5 年，利率略高于同期定期存款利率水平。资信等级相对较高，多为信用债券。

公司债（企业债、中票、短融、私募债）公司债是股份公司为筹措资金以发行债券的方式向社会公众募集的债。表明公司债权的证券称为公司债券。公司债有固定利率，其收益一般不变。债券持有人只是公司债权人，不能参与共同经营决策。债券到期应偿还。在公司解散时，债券所有人就公司财产可比股东得到优先清偿。

二、按风险分：

利率债（央行票据、国债、政策性银行债）不用考虑信用高低问题，只需要考虑它的期限和票面利率问题的债券，叫做利率债。国债、金融债，这一些都是属于典型的利率债，风险比较低，投起来相对而言比较简单。只要关注市场利率的变化就好了。

详细请见靠前期《什么是债券：一文补全债券基础知识！》

准利率债（地方政府债、铁道债）是为了加以强调而单独列示的债券类型，一般指地方政府债和铁道债。

信用债（企业债、公司债、短期融资债、中期票据、分离交易可转债、ABS、次级债）一些上市公司所发的债券，或者是企业所发的债券，就叫做信用债。因为他们所发行的债券存在着违约的风险。我们除了要考虑期限跟利率之外，要考虑它的信用评级。这一些都叫做信用债。

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三、按偿还期限分：

短期：偿还期限在1年以下的为短期债券中期：期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）的为中期债券长期：偿还期限在10年以上的为长期债券

四、按利息支付方式

附息债券：附息债券按照票面金融计算利息，投资者不仅可以在债券期满时收回本金，而且可以定期获得固定的利息收入。所以投资者未来的现金流包括两部分：本金和利息。

了解债券，投资债券

债券是一种固定收益证券，发行者向债券持有人承诺在一定时间内按照一定的利率偿还本金和利息。债券可以由公司、政府机构、城市或其他实体发行。

债券的本质是一个借款工具，发行者通过债券筹集资金，而债券持有人则成为发行者的债权人，在约定的期限内获得利息和本金收回。因此，债券是一种相对较安全的投资方式，因为它们提供了稳定的固定收益，并且违约的风险较低。与股票等其他投资工具相比，债券的价格波动范围相对较小，因此更适合那些风险承受能力较低的投资者。

在理财方面，选择债券作为投资工具的可行性主要取决于个人的财务目标和风险承受能力。如果您希望保持资产的价值稳定并获得固定的收益，那么考虑投资债券可能是一个不错的选择。同时，债券也可以用来分散投资组合中的风险，减少整体风险。

投资债券时需要注意以下几点：

1. 了解发行者的信用评级，选择信用评级高的债券可以降低违约风险；

2. 注意债券的到期时间和利率，确保与个人财务目标相符；

3. 在购买债券时，应该关注其价格和收益率，如果价格过高或收益率过低，则可能不适合投资；

4. 确定自己的投资目标和风险承受能力，并根据这些因素选择适合自己的债券产品。

除了债券本身的基本特点，还有一些其他需要考虑的因素。例如，在不同的经济环境下，债券市场的表现可能会有所不同。通常情况下，当经济景气度较低或出现衰退时，投资者更倾向于购买债券，因为它们提供相对较稳定的收益，并且风险较低。但在经济繁荣期，股票等更高风险的投资工具可能会表现更好。

此外，不同类型的债券也有其独特的特点和风险。例如，政府债券通常被认为是最安全的债券种类之一，因为由政府发行的债券违约的可能性很小。然而，企业债券的违约风险相对较高，因此它们通常提供更高的利率来吸引投资者。

另外，投资者在选择债券时还需要考虑通货膨胀对收益的影响。由于通货膨胀会导致货币贬值，因此即使持有债券可以获得固定利率的收益，但如果通货膨胀率高于利率，实际收益可能会下降。因此，在高通货膨胀的环境下，投资者可能需要寻找提供更高利率的债券，以抵消通货膨胀带来的影响。

此外，在购买债券时，投资者还需要考虑到交易成本和税务影响。例如，如果债券的交易费用较高，则其对总回报的影响可能会很大，并且如果投资者需要在短时间内出售债券，则可能会面临较高的交易成本。此外，不同类型的债券可能存在不同的税收后果，因此投资者需要了解税务规定并将其纳入投资决策中。

然后，投资者需要注意到债券市场的流动性可能会受到许多因素的影响，例如市场变化、*治事件、自然灾害等等。因此，投资者应该在购买债券之前评估自己的投资时间和目标，并准备好在必要时进行调整。

除此之外，投资者在选择债券时还需要了解债券的信用评级。债券的信用评级是由专业的信用评级机构（如穆迪、标普和惠誉）根据发行人的信用状况进行评估的，一般分为AAA、AA、A等级（属于投资级别）和BBB、BB、B等级（属于高收益级别）等多个等级。信用评级越高，代表着债券违约的风险越小，但对应的收益率也较低。

投资者需要根据自己的风险偏好和财务目标来选择适合自己的信用评级。如果投资者希望获得相对较稳定的收益并减少风险，那么选择高信用评级的债券可能会更加适合；如果投资者能够承担更高的风险并寻求更高的回报，则可以考虑选择低信用评级的债券。当然，在选择低信用评级债券时需要注意风险，投资者应该充分了解这些债券违约的风险，并权衡风险与回报之间的平衡。

最后，值得注意的是，债券投资的回报率不仅取决于债券本身，还受到市场和经济变化的影响。因此，在进行债券投资之前，投资者需要对宏观经济环境、利率走势等进行深入的研究和分析，并制定相应的投资策略以应对市场变化。

债券市场的种类变迁一览

2008年以来，我国债市快速发展，债市种类丰富多样，债市种类到底有哪些？又经历了怎样的变迁呢？

那么多债券市场种类

中国债券市场种类之多，从不同维度可以有多种分类方式：

一：按照风险特征分类： 利率债（国债、政金债、地方债）、准利率债（铁道债、汇金债）以及信用债（金融债、非金融债）

小百科：

政金债（政策性金融债） ：由国家开发银行、中国农业发展银行等政策性银行发行，由中央政府担保，被称为“准国债”。

汇金债： 是中央汇金公司发的债券，中央汇金的主要业务是进行股权投资，为了保证在银行的股权不被稀释，故发债筹集资金以注资银行，又以获得的银行分红来还银行债券利息。

铁道债 ：由*务*组成部门（原国家计委）批准，另一个*务*组成部门（原铁道部）发行的企业债券。

二、按主管机构分类： 证监会主管（公司债、私募债、企业ABS、转债等）、人民银行主管（政金债、商业银行债、同业存单、银行资本债、保险次级债、信贷ABS等）、交易商协会主管（超短融、短融、中票、PPN、ABN等）、发改委主管（企业债、铁道债）以及财政部主管（国债、地方债）

三、按照交易市场分类： 银行间债券（国债、地方债、政金债、铁道债、企业债等）、交易所债券（公司债、私募债、可转债、企业ABS等）以及柜台市场。其中企业债属于跨市场交易债券。

四、按照债券属性分类： 普通债、永续债、次级债、可转债、资产支持证券等。

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中国债市种类变迁史

中国债市种类变迁大致分为四个阶段：

阶段一：2012年之前，国债、政金债占主导

国债与政金债是我国债券市场起步最早的债券品种，分别诞生于1981年和1994年。截止2012年国债与政金债在存量债券中占比分别达到29.6%与28.9%。期间，商业银行是债券市场最重要的投资者。

阶段二：2009年以来，信用债的高光时刻

2005年随着依赖发行人信用偿还的短期融资券发行，拉开了中国信用债市场的序幕，自2009年起，信用债扩容明显加速。

信用债扩容深层次原因解析：

1

政策端： 交易所和银行间市场之间的良性“竞争”推动信用债市场大幅扩容。

2

需求端： 无违约下的套息机会盛行，推动了信用债需求的扩张。作为信用债的主要配置机构，广义基金注重绝对票息水平，规模迅速膨胀，带来需求的同步膨胀。

3

供给端： 企业发行信用债具有多方优势。如对抵押物、资金监管要求低，且流动性好、可加杠杆、融资成本存在吸引力等等。

但2015年之后，信用风险逐渐暴露，并引发多轮违约潮，城投、地产、民企债转而成为市场关注的焦点。 咱就主要说说其中的城投的发展阶段。

2010年以来，我国城镇化进程加速，对基建基金需求规模加大，据相关数据显示，2010年-2020年，我国城镇化率从49.7%大幅提高至63.9%。与此同时，我国债券市场也处于快速发展过程中，发行审核限制减少。2010年以来，城投债发行同比增速显著超过信用债，带动信用债大幅扩张。

城投债发行规模增长较快年份集中在2012、2014、2016，2019-2021年，主要跟交易商协会、交易所等机构的审批放松、市场流动性宽松等因素有关。

城投债发行规模增速放缓年份集中在2011年、2015、2017年、2022H1，主要跟信用事件、城投融资监管收紧等因素有关。

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在严控隐债，遏增量、化存量的主基调中，城投非标、融资渠道都受到更严格的管控。2022年至今，在地方政府隐债监管趋严的大势下，经济下行叠加疫情多点爆发，部分地区财政形势严峻、相关城投企业再融资可能受到制约。虽然城投整体风险可控，但部分地市风险较为突出，选择债券时尽量规避债务压力陡增的区域平台。

阶段三：2012年之前，地方债、同业存单崭露头角

自2015年始，地方债开始发行，经过两年“开正门、堵偏门”的隐性债务置换工作后，2017年地方债就超过国债成为我国债券市场靠前大品种。

近年来地方债，尤其是新增专项债成为我国经济逆周期调节的重要工具。截至目前，我国地方债存续规模已达到34.5万亿元。此外，超长地方债成为近年来超长利率债规模增加的主要贡献。

2015年之后，同业存单也蓬勃发展，由于货币政策宽松，前期监管较少，同业存单成为中小银行扩充规模、同业套利的工具。截至目前同业存单规模达到14.3万亿元，占全市场债券存量的10.4%。银行、基金、理财是同业存单的主要配置主体。

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阶段四：2020年以来，可转债扩容，银行资本债、REITs等新品种崭露

央企去杠杆、民企萎缩、房地产暴雷、城投显露疲态，广义基金能够配置的信用债萎缩。小品种债券受到更多关注，如转债、REITs等。

转债出现后曾经历漫长的沉寂期，但随着2020年转债市场扩容以及固收+基金的发展，转债受到更多青睐。截至目前，可转债存量规模已经高达7760亿元。

2020年至今，因盘活存量资产，促进基建建设，降低杠杆率所需，公募REITs出现并被迅速推动。并且监管从试点指引、投资者参与、税收政策支持、扩募规则等方面不断完善国内公募REITs发展框架。

随着昨日3只保障性租赁住房REITs正式上市，截至目前已有17只REITs上市，资质较好，涨幅可观，为投资者贡献较多分红收益。

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写在最后

以上就是债券类型（债券到底有多少种）的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！