长安责任保险，长安保险实力怎么样？

近日，大公国际资信评估有限公司（以下简称：大公国际）通过对长安责任保险股份有限公司（以下简称：长安保险）及“16 长安保险”的信用状况进行跟踪评级，确定长安保险的主体长期信用等级维持 A+，评级展望维持负面。

目前，长安保险仍处于承保亏损状态，其盈利能力仍有待改善，偿付能力充足水平有待提升。

40.5%股权被质押

公开资料显示，长安保险成立于2007年11月，截至 2022年3月末，注册资本和实收资本均为32.52 亿元，前五大股东分别为国厚资产管理股份有限公司 (以下简称：“国厚资产”)、蚌埠高新投资集团有限公司、长安保证担保、安徽投控和上海莲申房地产有限公司，持股比例分别为31.68%、18.45%、8.80%、8.46% 和8.46%，其余股东持股比例均未超过5.00%。

值得注意的是，截至2022年3月末，长安保险的股权被质押比例达40.50%，其中靠前大股东国厚资产将其持有的全部长安保险股权质押。大公国际表示，长安保险股权被质押比例较高，公司治理稳定性需持续关注。

据大公国际披露，长安保险的负债主要由保险业务产生的未到期责任准备金、未决赔款准备金和应付分保账款构成。截至2021年末，受新增卖出回购金融资产影响，截至2021年末，长安保险负债合计54.16亿元，同比小幅增长2.28%，截至2022年3月末，负债合计57.81亿元，同比增长14.33%。

此外，大公国际还披露，长安保险保险业务面临的短期赔付风险较大。截至2021年末， 其一年以内未到期责任准备金占比为90.43%，一年以内未决赔偿准备金占比为61.63%，均处于很高水平。

2017年至今持续亏损

作为首家以责任保险为特色的综合性财险保险公司，长安保险经营业务范围涵盖责任险、车险、财产损失险、信用与保证保险、短期健康险和意外险及上述业务的再保险等业务。

长安保险靠前大股东国厚资产董事长李厚文曾提出，未来长安保险争取在3-5年内，实现保费规模过百亿、总资产过百亿“双百”目标。但从近年来的实际经营情况来看，长安保险仍有很大距离。

自2017年开始，长安保险就开始连年亏损。2017年至2021年，长安保险的保险业务收入分别为31.27元、30.10亿元、28.59亿元、34.95亿元、32.81亿元；净利润分别为-1.95亿元、-18.33亿元、-0.58亿元、-1.31亿元、-1.13亿元。2022年1季度，长安保险净亏损0.29亿元。

此前，业内人士曾表示，长安保险净利亏损的原因或在于其信保业务的亏损，以及后期经营的险种承保亏损严重。

评级报告中，大公国际指出，跟踪期内，长安保险的保险业务拓展压力有所缓解，同时流动性整体仍保持较好水平；但另一方面，长安保险市场竞争力仍有待提升，由于信用保证保险业务产生的应收代位追偿款规模及占比仍较大，且存量资产处置周期回收金额均面临较大不确定性，追偿情况需持续关注，且长安保险仍处于承保亏损状态，盈利能力有待改善。

一季度偿付能力报告中，长安保险表示，自2020年以来，公司一直在不断加强追偿资产的处置和转让力度，加快资金回流，随着信保业务保险责任的到期，信保业务赔款支出对公司流动性影响已大幅下降，信保业务流动性风险可控。

偿付能力充足率有待提升

除了盈利能力，长安保险的偿付能力充足率也有待提高。

今年一季度，《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》正式实施。新规给不少中小险企带来较大压力。此前，银保监会表示，对于受影响较大的保险公司，将根据实际情况确定过渡期政策，允许在部分监管规则上分步到位，最晚于2025年起全面执行到位。

长安保险随即便申请了过渡期政策，截至一季度末，长安保险的综合偿付能力充足率为125.86%，核心偿付能力充足率为62.93%。同期，纳入审议的人身险公司平均综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率分别为219.3%、136.6%。

对此，大公国际指出，受利润亏损影响，长安保险实际资本和核心资本均继续下降，公司偿付能力充足率进一步下降且远低于行业平均水平，偿付能力充足率有待提升。

众所周知，增资是保险公司缓解偿付压力的重要途径。2020年12月，长安保险临时股东大会审议通过《关于增加公司注册资本的议案》，决议将注册资本变更为34.02亿元。但是截至2022年3月末，上述增资事项已暂停，长安保险何时将会开启新一轮增资计划，值得期待。