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“ 储蓄类保险非常受欢迎，既有为养老做提前资金规划的需求，也有储蓄和稳健增值的需求，今天我们组合起来看看。”
本篇重点分析一款养老年金(光大永明慧选版养老年金）、一款增额终身寿（长城明爱传承终身寿险）。关于两个险种分别的定义和所属大类，我们再重温一下，参考下图：
01—
年金险和增额终身寿怎么看？
两个险种-年金险和增额终身寿险都属于人寿保险。养老年金是年金险的一种，养老年金险是年轻时每年/月固定存钱（交保费），退休后每年/每月固定领取年金。特点是专款专用，资金不被挪用，给养老资金提前做确定性的安排。
终身寿险，按保额是否恒定不变，分为定额终身寿险（传统终身寿险），和增额终身寿。增额终身：保额随时间增长，按一定比例复利递增，既具备寿险的基础功能即身故给付，但是因为身故保险金和现金价值不断增长，如本篇中的身故保险金从第一个保单年度开始，就是已交保费的160%，1.6倍，并持续增长。
从被保险人获取的利益方面、或者说储蓄增值方面，具体数据可参考本篇下方的利益对比。保险产品特有的保障属性，决定了它不能跟金融理财产品相比较，不能单纯看收益率。但是，保险公司在产品设计时，其精算假设会基于监管要求的责任准备金评估利率和预定利率（关于预定利率，可参考前述文章：07 人寿保险的概念、原理、分类和你关心的预定利率）。如果一定要从收益率角度看保险产品，本篇计算了两个产品的IRR和复利。
养老年金险和增额终身寿怎么看？
（一）养老年金险怎么看？
首先， 主要看退休年龄每年/月领取金额是否能覆盖日常支出、何时回本；由于每年有固定的现金流，养老年金就很适合用领取的生存金看IRR，生存时间越久，领取越多，IRR自然也越来越高，对于对抗长寿风险来说，养老年金险是最佳选择。
其次，看现金价值的规律。生存金开始领取前，现金价值较高，生存金领取后，现金价值则逐渐下降，领取到80岁之后，不再有现金价值。（重温一下，现金价值是我们退保后能拿回的钱。）
再次，是否有保证领取。所谓保证领取，就是已经开始领取年金后，如果发生身故，保险公司会保证一次性给付身故保险金，如本篇中光大永明光明一生养老年金保证领取20年：
最后，养老年金是以生存为给付条件；对于身故也有身故保险金，一般分为领取生存保险金之前和领取身故保险金之后分别有不同的给付方案：
（二）增额终身寿怎么看？
首先，增额终身寿作为终身寿险的一种，我们首先看它的身故保障功能。从利益数据中可以看到，身故保险金给付额度很好，如果用身故保险金/累计保费=杠杆比，可以看到增额终身寿在身故保险金给付上的杠杆比从160%开始逐年增高，这笔钱是给到受益人的，体现了投保人对受益人的责任和传承。
其次，看现金价值。从退保领取的现金价值，我们可以计算所谓收益率，IRR；增额终身寿险的现金价值的增速，就是我们常说的复利，每年按照这个复利滚动增长; 在利率下行趋势下，终身锁定复利3.5%，从这个角度看，确实储蓄和增值功能很好。当然，也可以通过减保取现，提前取出一些现金价值，合同继续有效，有的保险公司会对减保次数和金额有一些限制，有的无限制。以下截图中合同中一般列示基本保险金额以3.5%的速度递增，这个基本保险金额跟保单每年的现金价值、身故保险金之间有其特定的计算关系。
以下我们具体看看两款产品的利益数据表现：
02—
光大永明光明一生（慧选版）养老年金保险
首先，该产品的产品要素如下：
其次，我们假设被保险人的基本情况如下：
2.1 不同年龄阶段利益表现
从以下利益数据趋势图里可以看出累计生存金的持续增长，以及现金价值的变化规律。
2.2 收益率
(一) 用领取金额看IRR（养老资金保障功能）
本方案计划60岁开始每年固定领取生存金，IRR增长随着时间的拉长，在80岁左右增长到3%左右。
80岁之后，IRR可增长到3.5%以上，最高4.8%，充分体现了养老年金的养老优势，尤其在后期，数据表现非常好。经常听到买了很多养老金的伙伴开玩笑说，10点之前务必睡觉，不熬夜，要健康长寿，养老金才买的更划算，哈哈，也有道理。
(二) 用现金价值增长率看复利（储蓄和增值功能）
保单从生效开始，就拥有现金价值，在投保人49时，现金价值507,983元，超过累计已交保费50万；意味着，万一有退保取现金价值的考虑，需要在这之后，至少不亏本。从60岁开始领取年金后，现金价值则呈下降趋势；在60岁年金开始领取前，现金价值以每年5.5%的速度增长，比较可观。
03—
长城明爱传承终身寿险
首先，该产品的产品要素如下：
其次，我们假设被保险人的基本情况如下：
3.1 不同年龄阶段利益表现
3.2 收益率
(一) 用杠杆比看身故保险金（终身寿险最核心的功用）
（为方便展示，以上数据取值为各年龄段平均数）
(二) 用现金价值看IRR（储蓄和增值功能）
如果需要用钱，考虑退保，现金价值在42岁时达到520,540，超过累计已交保费50万，这之后退保，至少不亏。从以下数据可以看到，42岁-80岁这段时间，退保领取现金价值的IRR，从3.1%-3.43% 增长；从80岁到105岁的数据显示，退保领取现金价值的IRR接近3.5%.
除了上述养老年金险的领取金额、身故保险金，增额终身寿的身故保险金、现金价值等这些核心保障责任外；储蓄类保险我们还有几点重要产品责任值得关注，比如是否可以对接养老社区的居住权、是否支持加保、减保、是否能对接万能账户、万能账户的保底利率和过往结算利率参考等。
总结下，今天以光大永明光明一生（慧选版）养老年金保险和长城明爱终身寿险为范例分享了怎么看养老金和增额终身寿。两类保险功能不同，增额终身寿终身锁定利率、终身增额、支取相对灵活；养老年金险终身领取固定的年金、为退休后提供稳定的现金流保障；共同点是两者都是长期资金安排、帮我们站在一生的视角实现跨时空的资金安排，组合起来，非常好，简单，明了，纯粹。
