迈瑞医疗股票可以长期持有吗
迈瑞医疗(300760.SZ)有多惨?自从创下502元的新高之后,股价就掉头向下,呈瀑布式下跌,仅一个月时间就跌去了45%。再往后呢,公司股价要死不活,截至2023年7月,始终徘徊......接下来具体说说
一个股票,如果你持有不了十年,那么一分钟都不要持有,这是巴菲特对投资者的忠告,他的其中的一个意思是,投资的时候,一定要考虑常远一点,今天我从A股梳理出来了十个可以持有十年以上的股票,明天我会继续跟大家梳理剩下的长期逻辑的股票,大家收藏起来,未来都用的上!
靠前家:中国移动
中国移动是国内电信运营商老大,目前业务覆盖全球200多个国家和地区,服务国内9.46亿移动用户,2.05亿家庭用户,规模之庞大,无人能敌,具有很强的网络效应,业务确定性极强;
公司利润非常稳定,年利润大概1400多亿,年分红接近900亿,股息支付率60%左右,十年内持股收息,不用担心;
第二家:招商银行
招商银行是国内零售行老大,资产规模高达10.67万亿,公司服务的零售客户高达1.9亿。规模极大,银行业有几千年历史,这个行业在可预见的未来都会存在,招商这样的优秀选手也会越做越大,越做越好。
招商银行年利润增长到1400亿元,年分红高达400多亿,股息支付率高达32%,非常稳;
第三家:中国石化
中国石化是中国最大的一体化能源化工公司,炼油能力排名靠前,乙烯生产能力排名靠前,公司护城河有成本优势,有资源优势,无人能挑战中石化的地位;
中国石化的利润基本稳定在600亿左右,年分红基本在500亿左右,投资这个公司如果能够踩对周期节奏非常香,如果踩不中,投十年问题也不大;
第四家:五粮液
五粮液是高端白酒龙二,是浓香龙头,品牌力极强,具有六大不可复制的核心资源,拥有强大的护城河,当然,考虑到出生人口下降,暂时不展望太酒,但五粮液未来十年前景还不会变化,毕竟人口出生现在才变少,到他们喝酒也得三十年后了!
五粮液年利润高达270亿,分红高达140多亿,每年股息支付率都在50%,非常的稳定,未来股息支付率还有可能提升;
第五家:迈瑞医疗
人口老龄化是大势所趋,医疗器械行业竞争格局相对稳定一些,如果说医疗器械谁能确定吃到老龄化的红利,谁能吃到全球化的红利,那一定的迈瑞医疗,所以未来十年,可以肯定迈瑞还不错,但三十年后就不确定了,毕竟医疗技术可能大发展;
迈瑞医疗年利润即将突破100亿,分红超过50亿,股息支付率超过50%,舍得回馈股东的;
创业板新规第二日,没有涨跌停限制的十八只创业板新股继续上演狂欢游戏。甚至带动了老创业板低价股的20%大偷袭。一时间,几乎所有参与者都沉浸在这种狂欢里。
不过这批创业板的新鲜热度炒作肯定不会持续很久,可能比你期望的时间还要短。对于这样一个不可持续的热炒作,在情绪高潮阶段,冷静,小心更为重要。
市场炒作风险大,还是来走价值路线比较稳妥。一起来看看这只值得长期拥有的医疗器械价值龙头股—— 迈瑞医疗 。
一、公司简介
迈瑞医疗是中国领先的高科技医疗设备研发制造厂商,为全球市场提供医疗器械产品。总部设在中国深圳,在境外拥有 40 家子公司,“一站式”解决方案覆盖全球 190 多个国家,也已经具备庞大的全球化研发、制造、营销及服务网络。无疑,迈瑞医疗已坐稳国内医疗器械一大半交椅。
目前,迈瑞医疗的主要产品覆盖三大领域:生命信息与支持、体外诊断以及医学影像,拥有国内同行业中最全的产品线,以“ 一站式 ”整体解决方案满足临床需求。
除了这三大产品领域之外,迈瑞医疗正在积极培育 微创外科领域业务 ,包括外科腔镜摄像系统、冷光源、气腹机、光学内窥镜、微创手术器械及手术耗材。
进军骨科 ,迈瑞医疗将骨科植入物及耗材作为其布局的又一大板块,并在官网进行了官宣。迈瑞医疗这般声势浩大地布局骨科,在业内也引起了广泛关注。
二、投资亮点
(一)行业发展前景可观
1、随着全球人口自然增长、人口老龄化程度提高,医疗健康行业的需求将持续提升。 受益于需求端驱动,全球医疗器械行业持续稳定增长。
2、国内依然处于 快速发展阶段 ,我国医疗器械市场维持高速扩容态势,已经成为 全球第二大市场 。
3、目前国内中高端市场外资垄断,低端市场过度竞争、中高端市场将成为进口替代的主战场, 供需格局急需改善,国产替代加速。
(二)行业壁垒高,护城河深,不易被超越取代
1、行业壁垒高。 医疗器械行业受行业监管;对技术创新要求极高,研发投入高;各类医疗器械产品在研发成功后注册、审批难度大;产业链条长。
2、主要竞争对手实力弱。 2019年迈瑞医疗净利润46.8亿,另外9家主要竞争对手净利润总和只有46.29亿。而且从2014-2019年的净利润复合增长率高达27.4%。作为龙头企业迈瑞医疗的优势越来越明显,其他企业想要赶超就更为困难。
(三)龙头优势明显
公司跻身全球前50大医疗器械供应商,是国内公认的医疗器械龙头,此为公司的一大品牌优势和销售渠道优势。
(四)地域优势
迈瑞医疗作为一家深圳的本土企业,在近30年发展中获得了许多来自深圳的支持。医疗器械行业具有高技术、高投入、高风险、高附加值、多学科交叉的特点。只有发达的电子产业基础,才能支撑起医疗器械产业集群。而深圳作为中国电子产业最发达的地区之一,具有得天独厚的优势。
(五)淘金海外市场
“国际化” 是迈瑞医疗身上另一个重要标签。经过近20年的耕耘,海外业务已占据迈瑞医疗营收的近半壁江山。
目前,迈瑞医疗在全球超过30个国家设有40家境外子公司;在国内设有17家子公司,超过40家分支机构,形成了庞大的全球化研发、营销及服务网络。2019年,迈瑞医疗实现境外营收70.22亿元,同比增长17.9%,占全年总营收的42.41%。
(六)公司的核心竞争力
1、卓越的体系化研发创新能力
2、先进的质量管理和智能制造体系
3、全球深度覆盖、专业服务的销售体系
4、全方位、全时段、全过程售后服务体系
5、稳定、专业的管理团队
(七)财务亮眼
1、业绩持续稳定高增长。 近5年,净资产收益率为27%,投入资本回报率为25%,盈利能力很强。净利润的增速明显快于收入的增速,净利润质量高。龙头地位稳固,未来三年净利润翻番。毛利率长期保持在60%以上。净利润率也在稳步提升中。ROE达到25%,优秀企业的标准。
2、研发投入大。 研发支出占营业收入的占比稳定在10%以上,研发投入大,有利于加固行业地位。研发支出资本化的比例维持在11%左右。对当期净利润影响较小。
3、现金流充沛。 近5年,净现比达到119%,收现比达到113%,净利润与销售收入中的现金含量很高。经营现金流净额与净利润的比值大于1。
三、投资建议
医疗器械领域是一个千亿级别的大行业,能够容纳大公司。作为龙头企业,具备一定的溢价能力,所以不能把目光局限于是否高估上,从买入优质公司的一小部分股权的角度出发,回调之后的买点弥足珍贵。
买股票就是买股权,极品公司只会买贵,不会买错,时间是极品公司的好朋友。迈瑞医疗值得长期拥有。
迈瑞医疗的半年报将于8月28日公布,大家可密切关注。
迈瑞医疗(300760.SZ)有多惨?
自从创下502元的新高之后,股价就掉头向下,呈瀑布式下跌,仅一个月时间就跌去了45%。再往后呢,公司股价要死不活,截至2023年7月,始终徘徊在300元/股附近,横盘近两年时间。
但是,迈瑞医疗又是一家备受市场追捧、且行业地位显著的公司。
迈瑞医疗成立于1991年,主要从事医疗器械的研发、制造和销售。2006年,成功在纽交所上市;2015年,从美国退市回归A股。2018年10月,迈瑞医疗正式登陆创业板,发行价48.8元/股,募资59.3亿元,成为迄今为止创业板最大规模的一笔IPO。而且上市之后, 在差不多三年时间里,迈瑞医疗的股价就上涨了9倍,赚钱效应可见一斑。
今天,咱们一起来聊聊这家被称为医疗器械界的“贵州茅台”,究竟是明日黄花还是依旧值得投资?
首先是业务。
迈瑞医疗的产品主要分为三类,分别是生命信息与支持、体外诊断和医学影像。注意,这三个细分市场都是千亿赛道。
生命信息与支持是迈瑞的核心业务,主要产品有监护仪、除颤仪、麻醉剂、呼吸机等。其中,监护仪则是公司核心业务的基石产品,目前国内市场份额超6成;体外诊断主要分为血液诊断、生化诊断和免疫诊断三大块,其中血液诊断是公司的传统优势项目;医学影像大家比较熟悉,国内市场长期被GE、飞利浦和东芝占据,迈瑞医疗是唯一能够在高端彩超市场取得突破的国产厂家。
截至目前, 除了监护仪之外,迈瑞医疗在麻醉剂、呼吸机、血球的全球市场份额排名前三,在生化、超声等产品均处于全球领先地位 。2020年-2022年,在全球医疗器械公司100强**中,迈瑞医疗分别排名第43名、36名和32名,逐年提升。
其次是业绩。
迈瑞医疗的业绩跟茅台一样稳定,2018年-2022年,迈瑞医疗营业收入由137.53亿元增长至303.66亿元,年复合增长率22%;净利润由37.19亿元增长至96.07亿元,年复合增长率27%。
注意,无论是营业收入还是净利润,都是逐年提高,且毛利率和净利率常年维持在65%和30%以上。今年一季度,迈瑞医疗营业收入83.64亿元,同比增长20.47%;净利润25.71亿元,同比增长22.14%,继续保持增长。
再次是分红。
2018年-2022年,迈瑞医疗每年的经营性现金流净额均超过了同期净利润,说明公司盈利含金量高,是真的赚钱。而且,自由现金流逐年增加,由2018年的33.57亿元增长至102.25亿元。
正因为此,迈瑞医疗的分红也不含糊。
2018年,迈瑞医疗每十股派发红利10元,派现总额12.16亿元;2019年,迈瑞医疗每十股派发红利15元,派现总额18.28亿元;2020年-2023年,迈瑞医疗每十股分别派发红利25元、35元和45元。自A股上市以来, 迈瑞医疗累计派现157.7亿元,且股利支付率逐年提高,累计分红金额是融资的2.6倍。
注意,这个股利支付率,已经堪比茅台!
还有是估值。
2021年年初,迈瑞医疗的市盈率一度超过80倍。不过,得益于公司业绩不断增长和股价回调,目前公司的市盈率只有35倍左右,落在历史分位值最低水平区间。注意, 25%左右的年复合增长率对应35倍的估值,叠加公司高毛利、高利润率、高分红的特征以及全球龙头公司的溢价,性价比已经显现。
补充一点,迈瑞医疗的股价已经横盘两年有余,虽然没有涨但是股价也跌不动,大家可以细品。
最后,就集采聊聊我们的看法。
理论上说,无论是药还是医疗器械最终都会被集采。因此,市场有观点认为,包括迈瑞医疗在内的公司好日子都将结束。但其实,这种观点非常片面。
跟药不同的是,医疗器械属于非标准化产品,且具有很强的品牌属性,即便是集采也会有不同程度的溢价。除此之外,与创新药颠覆性创新不同,医疗器械属于迭进式创新,反映在财报上的,就是医疗器械公司销售费用率更低。
以恒瑞医药(600276.SH)为例,常年销售费用率维持在35%以上,但迈瑞医疗这个数字通常在15%左右。显然,后者的商业模式更加有竞争力。
2018年,迈瑞医疗做出了中国医疗器械产业进入“黄金十年”的预判;2023年,基于医疗新基建持续加码,优质医疗资源扩容和区域均衡布局的推进,迈瑞医疗研判中国医疗器械产业黄金发展期远不止十年,可能是二十年甚至三十年。一句话,这是一个长长的赛道,行业渗透率见顶为时尚早。
以上就是迈瑞医疗股票可以长期持有吗?的详细内容,希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获!