能源化工期货品种有哪些？

能源化工期货品种有哪些

春节的脚步越来越近，考虑到假期时间跨度比较大，最近几个交易日会分几个板块把相关商品和指数做一次大趋势的梳理，方便大家在节前节后对行情的把控。上周我们对豆类相关品种的看法做了解说，今......接下来具体说说

化工类期货品种概述

随着3月30日我国推荐气体能源衍生品---液化石油气LPG期货在大连商品交易所挂牌上市，我们化工类的期货品种又新增一员猛将。

今天就给大家聊聊 国内上市的化工类期货品种 吧。

1、沥青：沥青是最古老的石油产品，人类在认识石油之前便开始使用沥青了，其具有良好的黏结能力、防水特性、防腐性能等特征，常被用作黏结剂。沥青期货于2013年10月在上期所上市。

2、天然橡胶：指从橡胶树上采集的天然胶乳，经过凝固、干燥等加工工序而制成的弹性固状物，其具有优良的回弹性、绝缘性、隔水性及可塑性等特性，用途广泛。天然橡胶期货于1993年11月在上期所上市。

3、纸浆：是以植物纤维为原料，经不同加工方法制得的纤维状物质，是造纸工业的主要原材料。纸浆期货于2018年11月在上期所上市。

4、纤维板：又名密度板，是以木质纤维或其他植物素纤维为原料，制造过程中施加胶粘剂制成的人造板。纤维板期货于2013年12月在大商所上市。

5、胶合板：是由木段旋切成单板或由木方刨切成薄木，再用胶粘剂胶合而成的三层或多层的板状材料。胶合板期货于2013年12月在大商所上市。

6、聚乙烯(PE)：全称线性低密度聚乙烯，是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂，其主要应用在农膜、包装膜、电线电缆、管材、涂层制品等领域。聚乙烯(PE)期货于2007年7月在大商所上市。

7、聚氯乙烯(PVC)：中文名聚氯乙烯，也是塑料的一种。是一种无毒、无臭的白色粉末，化学稳定性很高，具有良好的可塑性，因此其应用广泛。聚氯乙烯(PVC)期货于2009年5月在大商所上市。

8、聚丙烯(PP)：简称PP，常被称为塑料。为无毒、无臭、无味的乳白色高结晶的聚合物，是由丙烯聚合而制得的一种热塑性树脂。聚丙烯(PP)期货于2014年2月在大商所上市。

9、乙二醇(EG)：又名“甘醇”，无色无臭、有甜味液体，对动物有毒性，在我国其主要被用来生产涤纶等聚酯纤维。乙二醇(EG)期货于2018年12月在大商所上市。乙二醇的生产源头自然也是原油、天然气和煤炭，其中以原油为原料的占比67%，天然气占比27%，煤炭占比6%。海外基本上以石油和天然气为主。有超过90%乙二醇用来生产聚酯，聚酯的主要用途就是纺织品和服饰。

10、PTA：是精对苯二甲酸的英文简称，在常温下是白色粉状晶体, 无毒、易燃，其为石油的下游产品，主要用于聚酯纤维的生产。PTA期货于2006年12月在郑商所上市。源头是原油，直接原料是PX(对二甲苯)，原油和PX中间还有一个中间物是石脑油；我国PTA基本面自给自足；原料PX现在需要从韩国、日本和中国台*大量进口，进口依存度60%；目前国内PX有很多装置计划投产，后期进口占比有望下降，PX行业竞争加剧。

PTA下游直接成品是聚酯，聚酯这个名词类似葫芦娃，是一个统称，可以细分为短纤、切片、长丝、瓶片和膜片，看似陌生，但他们的终极产品，大家肯定都是很熟悉的。短纤和长丝的下游是布料，打开衣柜你就会发现，原来很多衣服都是聚酯做的；平常见到的饮料瓶就是聚酯瓶片做的。

11、甲醇：又称“木醇”或“木精”，是无色有酒精气味易挥发的液体，可以用来制作甲醇汽油。甲醇期货于2011年10月在郑商所上市。甲醇的生产原料主要有天然气，煤和焦炉气。

海外的甲醇99%以上用天然气生产，主要生产国有伊朗，沙特，新西兰，阿曼，美国，委内瑞拉和马来西亚等，其中伊朗是我国甲醇的进口主要来源国。国内甲醇则主要以煤为主，少量用焦炉气生产的，这两种工艺都是中国特色。

12、玻璃：是非晶无机非金属材料，一般是用多种无机矿物为主要原料，另外加入少量辅助原料制成。玻璃期货于2012年12月在郑商所上市。

13、LPG：液化石油气，LPG的主要组分是丙烷和丁烷，有少量的烯烃。LPG在适当的压力下以液态储存在储罐容器中，常被用作炊事燃料，也就是我们经常使用的液化气。LPG被用作轻型车辆燃料已有许多年，LPG也可以存储在储罐中，为汽车提供燃料。2020年3月30号在大商所上市。

接下来简单谈谈这些 品种之间的关联性 。

一般我们常说的关联性，是说这一类期货品种属于一个产业链或者由共同的期货品种衍生得来，在生产和消费上具有趋同性。同系列的期货品种之间关联性还是比较强的，比如黑色品种等，但关联性强不代表这两个品种走势就一样。两个及以上品种关联性都有强弱之分，有的关联度达到90%以上，有的关联则不足10%。如果你没有搞清楚他们的关联度有多少，只知道有关联的话，很容易就会吃大亏。即便是它有90%的关联度，那还有10%的概率不关联，那么针对这种情况，就要注意防范这10%不关联的风险。

化工类的期货品种，简单来说都是原油的衍生。在以上里面，也就沥青的关联度与原油是*高的，而塑料与原油的关联度则不足10%，按照美原油的行情操作，只会影响到塑料的开盘，暂时性的影响不会转变塑料的走势。PVC虽然与原油、塑料等相关，但其作用多为建筑材料，且盘子比较小，极其容易被庄家控盘，哪怕是见底了，还有可能再度下杀。PTA和聚丙烯与原油的关联性不大，它们与其它化工属于相互影响，但力度不是太大。

最后，再谈一下这些 国内化工类期货跟外盘的关联 ，即便都是同样的期货品，走势也不一定完全一样，因为我们和国外的国情不同，背后涨跌的逻辑也不尽相同。尤其是这些品种的用途与来源，中国是不是在进口，进口多少，定价权在谁手里面，这些才是关键的。

本期的分享就到这里，下期将给大家介绍农产品的关联性，欢迎各位积极关注思鼎投资（siding_invest）。

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能源化工ETF了解一下

【能源化工ETF】

建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金， 基金代码159981，简称“能源化工ETF” ，基金为被动式指数基金，跟踪 易盛郑商所能源化工指数A ，底层资产透明，主要采用指数复制策略跟踪标的指数。基金投资于 PTA、甲醇、动力煤、玻璃 四个能源化工期货品种，价值合计不低于基金资产净值的90%、不高于基金资产净值的110%。除支付商品期货合约保证金以外的基金财产投资于货币市场工具不少于80%。

能源化工ETF于2019年12月13日在深交所上市，截至2020年7月31日收盘，能源化工ETF规模为1.61亿元，周场内成交金额2303万元。在持有人结构上，能源化工ETF的机构持有比例和个人持有比例将近各占一半，显示出除了机构投资者外，个人投资者对于商品期货ETF的浓厚兴趣。

易盛郑商所能源化工期货指数A（ 以下简称 易盛能化A） 包含四类成分品种，分别为 动力煤、PTA、甲醇 和 玻璃 ，均为郑商所成交量大、交易活跃的能源化工期货品种，走势 与原油相关性高 ，能够有效反映能源化工市场整体的价格涨跌，并在一定程度上反映商品期货市场整体走势。同时，四类成分品种的 权重由期货成交量和现货消费量两个指标确定 ，有利于指数及时跟踪商品期货市场走势，分享商品期货市场走势发展收益。

相比单品种的商品指数，易盛能化A指数就好比是一个 “商品组合” ， 由MA(甲醇)、TA(精对苯二甲酸)、ZC(动力煤)、FG（平板玻璃）4种成分构成。

Wind数据显示，易盛能化A指数与布油价格的月度相关性高达64.07%，但波动率相对更低，布伦特原油价格的年化波动率为39.86%，而易盛能化A指数的年化波动率为16.73%。（数据来源：Wind，统计区间：2015.1.1-2020.4.9）由于其与原油价格的高相关性，以及相比原油更低的波动性，更是当前 间接投资原油的优选投资工具 。

易盛能化A指数各品种的权重占比 季度调整 ，落实到具体的投资标的层面，易盛能化指数A充分考虑 流动性、连续性和抗操作性 三大原则，投资于各成分品种的 主力合约 。由主力合约价格计算得到易盛能化指数点位，进而 反映能源化工市场整体的价格涨跌 。

易盛能化A的基期为2010年3月1日，基点为1000点。截至2020年7月31日，易盛能化A收于787.73点，指数成分品种 PTA、甲醇、动力煤 和 平板玻璃 权重分别为35.12%、26.22%、17.88%、20.78%。

l 甲醇 ：一种化工原料，上游产业有厨房里用的煤、天然气，下游产业包括农业用到的农药、家装时的油漆、绘画用的颜料等。

l 精对苯二甲酸（PTA） ：最上游是原油，下游为涤纶纺服产品，可用来制作服装。

l 动力煤 ：更多出现在工厂里，发电、锅炉燃烧、机车推进等使用的煤炭都属于动力用煤。

l 平板玻璃： 用于大厦房屋的玻璃窗、汽车的玻璃等。

【能源化工产业链科普之甲醇】

甲醇 ，Methyl Alcohol，又名木精、木醇，能溶于水，在汽油中有较大的溶解度， 有毒、易燃，其蒸汽与空气能形成爆炸混合物 。甲醇大体上有工业甲醇、燃料甲醇和变性甲醇之分，目前以工业甲醇为主。

甲醇是一种重要的有机化工原料，可用来生产甲醛、醋酸、二甲醚等一系列有机化工产品；甲醇不但是重要的化工原料，而且是优良的能源和车用燃料，可以加入汽油掺烧或代替汽油作为动力燃料；近年来甲醇制烯烃技术正日益受到重视；甲醇也是生产敌百虫等农药的原料；甲醇经生物发酵可生产甲醇蛋白，用作饲料添加剂；此外，近年来由甲醇制乙二醇乙醛、乙醇等工艺路线正日益受到关注。

【能源化工产业链科普之PTA】

PTA是精对苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid）的英文缩写，是重要的大宗有机原料之一，其主要用途是生产聚酯纤维(涤纶)、聚酯瓶片和聚酯薄膜，广泛用于化学纤维、轻工、电子、建筑等领域。

PTA是石油的末端产品，其原料是对二甲苯（简称PX），而PX的原料是石油。PTA是化纤的前端产品，其下游产品主要为涤纶长丝、短纤、切片（包括纤维切片、瓶用切片、薄膜切片）。

【能源化工产业链科普之平板玻璃】

玻璃 ，英文名称Glass，在中国古代亦称琉璃，日语汉字以硝子代表。普通玻璃化学氧化物的组成为Na2O•CaO•6SiO2， 主要成份是二氧化硅 。玻璃在日常环境中呈化学惰性，亦不会与生物起作用，因此用途非常广泛。制造工艺是将各种配比好的原料经过融化，迅速冷却，各分子因为没有足够时间形成晶体而形成玻璃。玻璃在常温下是固体，它是一种 易碎 的东西， 摩氏硬度6.5 。

玻璃主要分为 平板玻璃 和 特种玻璃 。按照生产工艺，平板玻璃主要分为压延、有槽垂直引上、对辊（也称旭法）、无槽垂直引上、平拉和浮法玻璃等。在人们的日常生活中，玻璃及其制品无处不在。最为广泛的应用是在 建筑和装饰领域 （门窗、幕墙、隔断、镜片等装饰）、 汽车制造领域、新能源领域 （太阳能制品）、 家电及电子产品制造 、日常生活（各种瓶罐盘）等等。

建筑和装饰领域是玻璃的最大下游行业 ，目前70%左右的浮法玻璃应用于此行业。汽车及新能源领域的玻璃应用也在逐渐扩大。

房屋竣工面积 与 平板玻璃产量 之间存在一定的 正相关性 ，二者的增长幅度基本一致。在研究平板玻璃的发展趋势时，主要是依据下游行业，主要是房地产行业的增长情况，尤其在新开工面积、竣工面积以及投资增长等指标中，竣工面积的增长幅度最为能够与平板玻璃的增长幅度相关联。

全球玻璃产量前列的地区为中国、欧洲、北美和日本,约占到80%份额，全球消费主要集中在中国、欧洲和美国。

【能源化工产业链科普之动力煤】

凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤，简称 动力煤 。动力煤主要包括有褐煤、长焰煤、不粘结煤、贫煤、气煤以及少量的无烟煤。 从商品煤来说，主要有洗混煤、洗中煤、粉煤、末煤等 。

煤炭在世界一次能源消费中所占比重为26.5%，低于石油所占比重37.3%，高于天然气所占比重23.9%。从世界范围来看，动力煤产量占煤炭总产量的80%以上。我国的动力煤消费结构中，有65%以上是用于火力发电；其次是建材用煤，约占动力煤消耗量的20%左右，以水泥用煤量最大；其余的动力煤消耗分布在冶金、化工等行业及民用。

动力煤国内供应主要未自我国的陕西,山西,内蒙古等地区。国外供应主要未自印度尼西亚、澳大利亚。消费地遍布全国,适销到各地,东部沿海地区需求较多。

【能源化工ETF的配置价值】

Ø 反映大宗商品全貌

能化指数A与商品期货市场各类主要品种关联性强，指数走势能够在一定程度上反映商品期货市场整体走势，同时反映宏观经济运行情况。PTA、甲醇、动力煤和平板玻璃这四大成分品种的价格走势可基本全面地反映出经济面貌：

² PTA 作为原油的下游产品，受其成本端原油价格的影响较大，同时作为化工品的代表，受化工品整体产能周期影响；

² 甲醇 是一个重要的化工原料，其应用领域广泛，包括用于制作农药，因此同时受到化工品产能周期及农产品生长周期影响；

² 动力煤 的终端需求由社会投资量体现，因此财政/货币政策对其价格影响较大；

² 玻璃 广泛应用于建筑、汽车等行业，地产投资对玻璃需求起到决定性影响，与黑色金属同一需求周期。

Ø 波动降低收益弹性高

易盛能化A指数的4个成分 品种间的相关性不高 ，动态调整权重构造指数后不仅降低了波动率，也保留了不错的收益弹性，近4年指数涨幅为49.83%。（数据来源：WIND 截至2019-10-28）

建信能化ETF产品本身无杠杆，相较于单个商品期货品种的波动，由四个品种叠加而成的ETF， 波动率更平滑 。数据显示，易盛能化A自2013年3月1日至2019年6月28日的年化波动率仅18.08%，相比甲醇主连、玻璃主连、PTA主连和动力煤主连同期的波动率明显更小。

Ø 分散投资效果好

能化指数A与股、债相关性低，可分散组合风险。能化指数A作为商品期货的重要指数，拥有商品资产本身具备的属性，与股、债相关性低，能够有效地把握资产轮动，分散组合风险。

Ø 对冲通胀风险

商品资产拥有独特的宏观风险属性，对于通胀风险因子非常敏感，通货膨胀上行的过程中，商品资产往往会有更好的表现。

Ø 能化指数A的季节性交易机会

由于成分品种的消费周期等特点，易盛能化指数A具有较强的季节性效应。季节性效应的形成原因包括冬夏用电高峰、季节性检修、金九银十等季节性需求高峰等。

根据历史数据统计，每年的1月、6月、8月、10月、12月是易盛能化A指数的季节性上涨月份。尤其在近年的冬季，由于“煤改气”政策的推行及冬日采暖需求的扩张，甲醇和动力煤往往会迎来旺季行情。

能源化工类期货分析

春节的脚步越来越近，考虑到假期时间跨度比较大，最近几个交易日会分几个板块把相关商品和指数做一次大趋势的梳理，方便大家在节前节后对行情的把控。上周我们对豆类相关品种的看法做了解说，今天我们主要的精力放在能源化工类期货品种上面，涉及的品种可能比较多，大家可以先收藏慢慢查阅。

关于玻璃期货的看法：

玻璃主力合约前端时间我们对其做了比较准确的预测，目前走势处于B浪爬坡回调阶段，只要这一个阶段没有完成，短线上面自然是偏于多头发展的；但是考虑到点位以及时间窗等因素，笔者对玻璃的看法是前期多头在节前要做清仓处理，因为我们要为后市大C浪下跌准备筹码，加上春节假期因素，持币过节心里会更安。至于何时能够上车，最简单的办法大家先关注黄金分割线给出的两个点位；而稳健的朋友应该是等C段中的第二波高点确认上方阻力之后再择机入场空头。

关于沥青期货的看法：

近期受到国际油价持续拉升的影响，沥青也走出了一小段上涨的推动浪；日线级别的看法笔者对其运行轨迹做了一个初步的标注，大家可以先重点参考这个走法，毕竟春节假期结束之后伴随全国各地开工潮的带动，沥青的市场需求度会进一步增加，而落实到价格上面可能会利用这一层基本面因素上涨最终完成⑤-2的筑顶行情，短线上面的交易机会可能风险系数太高，笔者不建议大家在节前去参与，不论多头还是空头，安心清仓过节。

关于纸浆期货的看法：

纸浆的日线级别走势是大C浪的上涨期，中期趋势偏多毋庸置疑；短期交易层面我们只需要注意最近这一波上涨子⑤浪会不会进一步延长，主要的参考依据是看前高6616的阻力以及下方趋势线的支撑，价格往上走突破就代表子⑤浪还会进一步延长，且后期价格会一步步走高；如果价格跌破下方趋势线6000关口，就需要注意C-2下杀阶段的力度了。节前没有突破上述两个关口的话，只能观望。

关于燃油期货的看法：

燃油日线级别的上涨在延续，整个⑤浪的高点还未出现；短期受到上周五国际油价高位回落带动左右，价格短期出现了回调走势，刚好可以把这个调整期看作为4浪的整理期；待到价格整理吸收筹码之后再去冲击最终的高点，所以说燃油主力合约只要趋势线保持完好，都不要着急去看空，耐心等待⑤浪的高点出现，不论节前还是节后都应该保持这个思路。

关于液化气期货的看法：

液化气走势很完美，月初筑顶成功开展回落行情，价格当下处在C浪的下跌阶段，节前的思路继续看空为主；后市我们只需要关注C浪两个衰竭位置就好了。

春节之前上述品种如果没有特别大的趋势变化，笔者就不再阐述新的思路了，大家在交易之中有什么疑问可以随时私信我，提前祝大家新年快乐，虎年吉祥。

上述观点仅供参考，不构成任何投资建议。

以上就是能源化工期货品种有哪些？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！