长江电力股份有限公司薪资怎么样？

长江电力股份有限公司薪资怎么样

长江电力（中国长江电力股份有限公司）由中国长江三峡集团有限公司控股，以水力发电为主要业务，全球最大的水电上市公司，截止到2022年三季度实现营业收入412.7亿元，利润总额233亿......接下来具体说说

风浪越大，长江电力越香，简直是散户之友

大家好，我是曾书书

最近半年，和大伙一起探讨的都是些低风险，高预期差标的。

这类个股，有一个共同特点：在守住风险的前提下，博弈高预期差下的大波段收益。

比如说，市场对宋城演艺的预期就很低，要是实际业绩有点惊喜，那股价就会有很大的弹性。

这些标的，都是适合大波段操作，博取高收益的投资者们。

有股友留言，想布局稳健些，防御性强的个股。我找了找，论稳健的话，还是长江电力。

长江电力，在前年和去年，我发帖聊的比较多。今年还没和大伙聊过，今天就一起来说一说吧。

1、公司简介

长江电力，是全球最大的水电公司。市占率17.3% ，境外路德斯公司装机0.1GW，公司总装机71.80GW。

水电，很简单的一门生意。修大坝，发电收钱。开支，就是大坝折旧费，日常维护费，人员工资等。

这个大伙都懂，我就不多说了。

2、股息派发

2022年年分红率94% ，承诺十四五期间分红率不低于70%。

公司常年保持高比例分红，近几年分红率保持在60%以上，

2022年分红总额200.92

亿元，对应全年归母净利润分红率94.3%，远超公司承诺2021-2025年每年不低于70%的分红率。

从股息率来看，公司股息率水平常年高于十年期国债到期收益率，2022年度股息率4.06%。

3、业绩增长驱动力

一起来，看一下K线形态图

从2014年开始，一路缓涨到现在。主要是靠产能增加（装机量），水资源利用率提高。

由于行业的特殊性，靠涨价驱动业绩增长，可以忽略掉。

所以说，未来业绩增长还得靠产能增加，产能利用率提高等手段。

目前来看，驱动业绩增长，有这么几个因素。

1）通过四库联调，长江电力2014年以来每年可增发电量接近100亿千瓦时，2022年节水增发电量85.98亿千瓦时。

在乌白电站投产后实现六库联调可以再额外增发电量60-70亿千瓦时，合计增发电量占总发电量的5%以上 。

2）2022年公司折旧费用109.33亿元，占总成本比例37.7%，是公司最重要的一笔支出。

2013-2022年 折旧122亿元，120亿元，116亿元，113亿元，109亿元 同比-0.6%，-1.4%，-3.6%，-2.2%，-3.6% 。

随着越来越多资产折旧到期，将会节省支出，释放利润出来。

3）2018-2022年投资收益CAGR达14.2%，投资收益占利润总额的比重逐年提升，由2018年10.0%提升至2022年17.5%。

投资收益的增长将有效平滑来水波动导致的业绩波动。

4、预期回报

机构一致预期，2023-2025年长电净利润同比增长55%，5%，5%。

2023年突增55%，主要乌白注入的影响。预计往后很多年，将会维持5%这个缓慢增长水平。

长电现在市盈率25倍，对应的无风险回报率是4%，预期未来3年净利润增长70%。

如果回报率要求再高些，市盈率回到20倍，股价也有50% 提升空间，每年稳妥搞15%收益。

点评长江电力的投资价值

长江电力公司的简介

长江电力公司是由中国长江三峡工程开发总公司作为主发起人，联合华能国际电力股份有限公司、中国核工业集团公司、中国石油天然气集团公司、中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司和长江水利委员会长江勘测规划设计研究院等五家发起人共同发起设立的股份有限公司。

目前长江电力公司主要从事水力发电业务，是全球最大的水电上市公司。 公司主要通过收购水电站（主要是集团的），靠大自然的水（主要是长江及上游）发电、卖电（主要是是西电东输）等方式进行运营。公司的主要资产是三峡电站和葛洲坝电站，这两个电站都是中国重要的水利工程，具有巨大的发电潜力和战略意义。目前水电总装机容量7179.5万千瓦，其中，国内水电装机7169.5万千瓦，占全国水电装机的17.34%，是中国最大的水电发电企业。

点评长电的投资价值

长江电力所处的水电行业具有较高的发展前景。而水电作为一种清洁、可再生的能源，其在我国能源结构中的比重也在逐渐提高。

从财务角度来看，长江电力的财务状况良好。发电原材料大自然免费的水，但电价几年上调一次，公司的营业收入和净利润均保持稳定增长，央企公用事业长电的负债不用担心，现金流充裕。公司的投资回报率也较高，公司管理层靠谱，投资决策较为明智，能够有效地利用资金获取收益。长江电力公司的投资收益也相当可观，2019年和2020年的投资收益率分别达到了8.7%和8%。

从估值角度来看，长江电力的估值水平相对较低。虽然公司的股价在过去一段时间内有所波动，但是相比于其他同行业的公司来说，长江电力目前真实的市盈率和市净率都处于较低的水平，随着注入的新电站资产的业绩释放，长电的净利润会创新高。目前市场仍对于水电行业的前景存在一定的担忧，以及对于公司未来盈利能力的不确定性。然而，考虑到公司的行业地位、竞争优势以及良好的财务状况，我们认为长江电力的投资价值被市场低估了。

绿电龙头系列：十个指标分析长江电力投资价值

长江电力（中国长江电力股份有限公司）由中国长江三峡集团有限公司控股，以水力发电为主要业务，全球最大的水电上市公司，截止到2022年三季度实现营业收入412.7亿元，利润总额233亿元。由于年度财报到2023年4月初才能发布，现以2022年三季度财报数据为基础，通过对十个指标的分析，得出长江电力的投资价值评分，每项分值权重均为10分。

1、净资产收益率

净资产收益率就是企业净资产产生的效益（ROE=净利润/净资产*100）,净资产收益率高于3%，才有投资价值，我们设定的评分标准为大于3%得3分，大于10%得10分，低于3%不得分，2022年9月30日长江电力的净资产收益率为10.24%，得10分。

2、市盈率TTM

滚动市盈率TTM为最新价除以最近4个季度的每股收益平均值，能较客观的反映公司的真实情况。我们设定的评分标准为15-25%之间，对应得分为10-3分，高于25%均得3分。2022年9月30日长江电力的市盈率TTM为18.56%，得7.5分。

3、市净率PB

市净率就是每股股价与每股净资产的比率，直观来看，市净率越低越好，现实情况是优质的公司往往有一个偏高的市净率。我们设定的评分标准为3-10%之间，对应得分为10-3分，高于10%均得3分。2022年9月30日长江电力的市净率为2.6%，得10分。

4、营业收入同比增长率

营业收入直观的体现公司业务的成长性，我们设定的评分标准为同比增长率高于10%得3分，低于10%不得分，大于20%得10分。2022年9月30日长江电力实现营业收入412.7亿元，较2021年同期的404.5亿元同比增长2%，得3分。

5、营业利润同比增长率

营业利润是公司业务高质量成长的主要指标，我们设定的评分标准为同比增长率高于5%得3分，低于5%不得分，大于15%得10分。2022年9月30日长江电力实现营业利润238.3亿元，较2021年同期的241.3亿元同比降低2%，得3分。

6、毛利率

毛利率反映公司的盈利能力，是公司综合经营效率的体现，同时毛利率的高低与公司所在的行业及行业的生命周期有关。我们设定的评分标准为同比增长率高于20%得3分，低于20%不得分，大于40%得10分。2022年9月30日长江电力财报显示当期毛利率为61.02%，得10分。

7、资产负债率

资产负债率反映在公司的总资产中有多大比例是通过举债来实现的，是公司的一个风险控制指标。我们设定的评分标准为资产负债率在40-60%之间，对应得分为10-3分，高于60%不得分。2022年9月30日长江电力财报显示当期资产负债率为40.94%，得10分，其负债主要在短期借款和长期借款预收款项约1022亿元。

8、经营活动现金流净额

公司的净利润是当期经营活动的最终成果，净利润的完成好坏用经营活动现金流净额/净利润（我们简称为“现利比”）来衡量，该比值大于1说明净利润真真切切的**成了经营现金。我们设定的评分标准为在0.3-1之间，对应得分为3-10分，低于0.3不得分。2022年9月30日长江电力财报显示经营活动产生的现金流净额是239.7亿元，净利润是192.2亿元，两者之比为1.24，大于1，得10分。

9、经营活动收到的现金

营业收入要**为现金收入才是实实在在的完成了业务闭环，营业收入完成的好坏用“（销售商品提供劳务收到的现金+银行汇票）/营业收入”（我们简称“现收比”）来衡量，该比值大于1 表明公司的自由现金流优异。我们设定的评分标准为在0.3-1之间，对应得分为3-10分，低于0.3不得分。2022年9月30日长江电力财报显示“销售商品提供劳务收到的现金为444.5亿元，银行汇票为45亿元，”营业收入为412.7亿元，两者之比为1.18，得10分。

10、应收账款占比

应收账款是公司资产的一部分，越小越好，应收账款/总资产的比值要控制在30%以内，我们设定的评分标准为在30%-10%之间，对应得分为3-10分，高于30%不得分。2022年9月30日长江电力财报显示应收账款为56.93亿元，总资产为3270亿元，应收账款占比为17.4%，得7分。

以上就是长江电力股份有限公司薪资怎么样？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！