中证500etf联接是什么？

中证500etf联接是什么

最近有一些粉丝跟我说，想要看看中证500的基金。今天刚刚好是周末，我就去做了这么一篇有关中证500指数基金的全面分析。一、跟踪中证500指数的优秀基金在这个专题开始之前，我们先讲讲......接下来具体说说

ETF、联接基金、指数增强到底什么区别？

数基金的崛起有多快？

自2003年我国靠前只指数基金成立以来，截至2019年11月19日，我国公募指数基金总规模首次突破1万亿元大关。其中权益ETF的总规模突破了5000亿关口。

指数基金是一个 大家族 ，包含了传统指数基金、ETF基金、ETF联接基金、指数增强基金。

要说家族里谁和谁最亲，那莫过于ETF和联接基金了，它们就像是一对孪生兄弟。一些南粉表示不太清楚二者的差异，今天南南就先来聊聊这两兄弟。

ETF基金和ETF联接基金

ETF，交易所上市的开放式指数基金，既可以通过基金公司申赎，又可以在二级市场按市场价格买卖。但不管是申赎还是交易，投资者都需要开通 股票账户 。

为了方便更多人投资，联接基金就应运而生了。

联接基金将绝大部分资产投资于跟踪同一指数的ETF基金，以实现间接跟踪指数的目的。简单理解联接基金就是 专门买目标ETF 的。

联接基金 和普通基金一样，银行、基金公司、支付宝等第三方平台都可以买。那么除了交易渠道，两者还有哪些差异呢？

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首先在跟踪指数方面，ETF一般更精确。

联接基金需要预留现金以应付投资者的日常赎回，所以不能像ETF一样满仓。

其仓位配比一般是： 90%以上目标的ETF+10%以下的主动管理。

因此两者的表现会略有差异，ETF跟踪误差更小，和指数走势的拟合度更高。

举个例子，大家都知道南方500是南方中证500ETF的联接基金，截至10月31日，南方500的跟踪误差的0.09%，而500ETF仅为0.03%。

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其次是ETF联接基金更适合定投。

不少南粉都习惯采用定投的方式投资指数基金。而ETF虽然可以在盘中实时买卖，交易便捷，但在大部分券商都是没法自动定投的，只能手动在每个月的某天去购买，相对繁琐。

相比之下，ETF联接基金可以直接签订定投计划，实现每月自动扣款。

听到这里，关于ETF和联接基金应该怎么选，想必大家都有了自己的答案。

如果你有股票账户且有一定的时间精力，可以直接在场内买ETF，反之定投对应的联接基金也是个不错的选择。

指数增强基金

说完了ETF和联接，我们再来了解一下指数家族的另一名成员—指数增强基金。

这类基金很好辨认，通常在指数名称后面有“增强”两个字。指数增强基金属于量化产品范畴，它要求投资组合与标的指数不能偏离太多，并在保证偏离度的前提下追求超额收益最大化。

简单理解就是以 指数化投资打底 ， 主动化管理做增强 ，因此兼具了指数化和主动化的两个特点。

一般指数增强基金对指数投资的比例都有一个较高的标准。

比如南南家的中证500指数增强，基金合同中就明确规定了投资于中证500成份股的资产不低于非现金资产的 80% 。还有20%可以做主动管理。

但是要留意这里“增强”指的是投资策略上的增强，并非投资收益的绝对增长或者承诺。

根据万得统计，目前市场的指数增强基金共有100只，其中多数增强基金跟踪的都是宽基指数，集中于沪深300和中证500。

指数增强的效果到底怎么样？

南南统计了南方中证500ETF、南方500和中证500增强的近三年来的业绩表现

从表格中可以看出，2017—2019年三年间南方中证500增强相比指数都具有增强的效果，17年的超额收益效果较明显，18年、19年表现略好于指数，和500ETF和联接基金相比，差异不大。

当然目前看到的只是近三年的业绩对比，指数增强基金的主动管理效果还有待更多时间去验证。

好啦，介绍了ETF、ETF联接和指数增强三类基金，现在大家分清楚了吗？

指数基金盘点：中证500

今天我们要盘点的指数是中证500指数，中证500是中证指数有限公司开发的一种指数，其样本的选取是剔除A股中沪深300成分股，然后选择总市值排名靠前的500只股票，能很好的反映中小市值的股价表现，不同于昨天盘点的沪深300指数，它反映的是市场上最强的300家优秀龙头企业，而中证500则是目前无法进入沪深300但非常有潜力的中小盘股，原则上，中证500每半年调整一次成分股，调整的比例不会超过10%，但不排除会遇到需要临时调整的特殊情况。

中证500指数成立于（基日）2004年12月31日，成立以来，上涨了536.73%，平均每年上涨12.64%，同样是2倍于理财收益。

近三年业绩表现来看，复合年化是-0.20%，说明它不但没有获得超额收益，甚至还出现了亏损，最大回撤达到了-36.17%，不管是从业绩、回撤来说表现的都不如沪深300指数优异。

那它跟沪深300对比谁强谁弱呢？同样的定投5年，每月1000块钱，我们来看一下结果如何？

从以上结果可以看出同样的策略，沪深300累计收益34690.89，累计收益率57.82%，年化收益率9.43%；中证500累计收益12361.87，累计收益率20.60%，年化收益率3.77%；从过去五年的定投收益走势可以看出，沪深300的收益始终压制着中证500。

其实出现这样的结果并不意外，毕竟中证500是把沪深300挑剩下的比较牛的500只个股组成的指数，500个二线梯队干不赢300个一线并不丢人，但有一点它为了与时俱进，从半年调整一次成分股变成每年调整两次，分别是每年的6月和12月的第二个星期五的下一个交易日，调整的目的很残酷，就是为了保持新鲜的血液，把不行的拖后腿的剔除掉，换掉新的有潜力的编入指数，所以大家可以完全放心，中证500不会有表现差的公司来拖累指数的表现，换句话来说，如果说沪深300是最能反应A股大盘股的走势的指数之一，那么中证500就是比较能反应市场情绪的指数。

解读基金001 中证500指数基金

最近有一些粉丝跟我说，想要看看中证500的基金。今天刚刚好是周末，我就去做了这么一篇有关中证500指数基金的全面分析。

一、跟踪中证500指数的优秀基金

在这个专题开始之前，我们先讲讲什么是中证500指数？

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

该指数已纳入截至2018年9月30日的IOSCO金融基准原则鉴证报告范围。

简单点说，就是反映了 A股小盘股 的市场表现。【中证100大盘股，中证200中盘股。】

中证500投资的行业比较广泛，包括 原材料、工业、信息技术 等10个大行业，前十大权重股也大多是工业企业、原材料企业。

这些都是与 科技 有关的方向，与今年的主题———发展新能源、半导体等科技行业重合，所以今年中证500也是大涨了。

截止2021年9月4日，市场上跟踪中证500指数的场外基金有 126只 、场内基金有20只。其中，有7只场外基金收益率异常的，天天基金并没有显示。

我这些数据都是从指数的发行方“ 中证指数有限公司 ”官网上找的，这是最权威的数据。

粉丝让我讲解的中证500基金是“南方中证500ETF指数基金”，这是规模最大的中证500指数基金。那我就讲讲这只基金的具体情况。

二、中证500指数的基本数据

中证500里面大多数都是小盘股，大多数都是科技型的企业。我们来看看它的具体数据。

①指数涨幅

最近已经连续涨了快半年，涨幅高达19.16%，这不算很高。如果要买入，但要注意短期会有回调。

②指数估值

目前，中证500指数估值PE为21.64，百分位7.33%，处于历史的低估位。这是一个可以买入的地方。

③投资价值

中证500指数目前是有投资价值的，因为它处于历史低位，而且最近半年的风险性都偏低。但是不建议长期持有，因为长期持有的收益率不高。

三、南方中证500ETF指数基金

南方中证500ETF指数基金是规模最大的中证500指数基金，但不是最优秀的中证500指数基金。

以南方中证500ETF联接A为例——

①收益率及其同类排名

南方中证500ETF联接基金最近半年的收益率都是很优秀的，但是长期来看，近一年与近量能表现良好、近三年表现一般而近五年表现不佳。

所以这个基金比较适合短期持有，不太适合长期持有。

②基金持仓与基金规模

该基金属于ETF基金，主要投资南方中证500ETF基金，剩余部分投资股票与债券，以求获得额外收益。

但这只基金的盘子实在是太大了，最近一年的规模都在70亿以上，遇到风险就不好通过换股调控。

大家想想易方达蓝筹、景顺长城新兴成长、前海开源国家比较优势等等，这些几百亿盘子的基金，从春节跌到现在。

③基金的性价比与最大回撤

这只基金的波动率与最大回撤都相对较小，很适合那些低风险或者保守投资者。但这投资性价比不高，比不上同行“西部利得中证500指数增强A”。

④基金经理

该基金的经理已经管理南方中证500ETF联接8年多了，任职回报是126.91%。这个业绩真的不怎么漂亮。

基金经理的最大回撤居然有60%以上，这个应该是2015年追高所导致的。所以，她的风险回避能力还是比较弱。

四、近两年收益率*高的中证500指数基金

如果要问近两年收益率*高的中证500指数基金是哪只？那么毫无疑问是——

西部利得中证500指数增强A。

①基金业绩

西部利得中证500指数增强基金近一年的收益率非常不错，算得上优秀。长期以来的业绩也不错。

②基金持仓与基金规模

该基金最近一年的持仓重仓股经常换，基金重仓股换手率高达80%。而基金规模最近一年也在稳步上涨，但仍然是在可控范围。

该基金是通过换手率，择优股来换取高收益率的。如果该基金的换手率低了或者基金规模太大了，比如超过了30亿，同时该基金收益率变低了，那么就不要继续持有。

③基金的性价比与最大回撤

该基金的投资性价比非常高，但波动率与最大回撤偏大了一点，比较适合中风险投资者或者稳健投资者。

④基金经理

该基金经理的盈利能力不错，最大回撤也控制得很好，4年10个月最大盈利200.28%也是非常不错的，还有其年化回报14.66%也优秀，至少比上面的基金优秀一些。

总结： 中证500指数目前处于历史低估位，具有一定的投资价值，但长期投资的收益率不高，这一点我们的期待不要那么高。而如果该指数估值适中了，一定要注意其下跌以及及时出货。

西部利得中证500指数增强的收益能力会强一些，因为它的盘子偏小，可以通过换手率来获取高额收益和避免亏损风险。

而南方中证500ETF联接的盘子太大了，不好掉头。

中证500指数与其相关基金分析就这么多了，如果大家有什么疑惑的话，也可以私聊我。

以上就是中证500etf联接是什么？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！