私募炒股怎么样？
私募炒股怎么样
说起私募基金，很多人都有一种高大上的感觉，原因很简单，因为大多数人是没办法买到私募基金的，毕竟门槛100万在那里摆着。对于散户来说，有钱人能享受到的服务自然总是好的，于是私募基金就......接下来具体说说
为什么我不买私募
今天群友发了几个图。我看了下，挺好的，适合安抚贫苦大众。
两只私募基，近一年亏损均达到了30%。
去年美滋滋投100万，现在只剩70万了。
所以说，别以为钱多就多了条头路。恰恰相反，却是换了把更快、更锋利的镰刀
而且， 公募基金下跌多，你好歹知道点原因和对策：
可能是基金经理风格和市场不对付。比如持有很多医药股，导致下跌较大，可以考虑适度定投。也可能是基金经理在追涨杀跌，那说明水平有问题，应该及时止损。
但私募就不同了，一般是不披露持仓的。基金经理的历史业绩和持仓也不透明。有时候买私募，死都不知道怎么死的。
有朋友就说了，你不能因为上面两只私募跌得多，你就把私募批判一通。会不会以偏概全了。
那我再给大家捞点数据。
下图是私募产品不同策略的数量占比。 可以看出，50%以上的私募产品是股票多头。大约对应公募里的偏股基或股票基。
而不同私募策略，2016年~2021年，5年业绩如下（数据来自招商证券）：
业绩较好的策略是 股票多空和管理期货，收益率约为50~60%。 其次是前面提到的 股票多头，收益率约为35%。
而同期 公募的偏股基金收益率为59% ， 股票基金收益率为73%。 远高于私募。
顺便一提， 沪深300的收益率是32%。
结论很明确， 长期看，主动私募并没有干赢主动公募。
再看下这两年大火的指数型私募（主要是量化私募）。指数型私募对应公募的指数增强基金。
2019~2021年，中证500增强私募的业绩如下（数据来自中信证券）：
2019~2021年， 私募的3年收益率约为115%。
我统计了一下，2019年之前成立的中证500增强公募基金共23只，2019~2021年的 收益率为111%（均值）~119%（规模加权）。
从指数增强基的角度出发，这次私募的表现确实不错，但和公募比，也不过是旗鼓相当。
可能有些朋友说了，私募行业鱼龙混杂，有些头部公司的业绩要好于行业平均水平。
确实如此。但也别忘了均值回归和规模毒药。
一家明星私募业绩好，众人纷纷申购，规模迅速增大。一旦规模增大，业绩会明显下降。
下图是三家头部私募近3年的排名。以某头部量化私募A为例，2019年排第2，2020年排第2，业绩稳定且一流。随着规模增大，等到了2021年，业绩沦落为了倒2。
这也是为啥，2021年下半年起，很多知名的百亿、千亿大私募，都出来道歉了。
在我看来，很多私募是有独到之处的。主要的问题在于管理费收的太高了，而实际能够容纳的资金又没有公募那么大。结果往往是， 投资者没赚几个钱，但私募从业者都财富自由了。
另外，看过很多投资大师的演讲或文章，几乎没看到过推荐私募的。推荐指数基金的倒是不少。
我知道，咱们读者里的有钱人也不少。但下次随便掏个几百上千万买私募前，至少先思考下，到底是什么原因让你头脑发热：
是历史业绩太好，或者销售小妹的丝袜太滑，还是你真的认同私募经理的投资理念。
最后，我觉得有一点特别重要。
绝大多数情况下，在我们买入时，并不知道股市接下来会怎么走。
即使低估买入，都有可能持续下跌。这都是很正常的。 回顾历史上的每一次熊市，大家都会说当年跌得不合理，傻*才会卖出。但熊市就是会无理由地恐慌下跌。
过去20年，沪深300的历次熊市（圆圈处）
所以，买入后就反弹，不出现任何浮亏，是不可能的。最重要的是， 价格合理后持续买入，倒金字塔式加仓，持续打出子弹。
而私募的起点高、持仓不透明，对于大部分人而言，补仓并不现实。这时，公募起点低，能持续买入的优势就体现出来了。
假设你1元净值时买入4000元沪深300，然后在0.95元买入8000元，0.9元买入14000元沪深300。
你的成本是多少？（4000+8000+14000）/(4000/1+8000/0.95+14000/0.9)=0.93。
换言之，即使净值仅仅涨回到1，你就已经盈利了1/0.93=7.5%。
。。。。。。
1、发改委召开稳煤价会议，约谈部分价格虚高企业。
下午开的会，盘后才出的消息。但下午能源股就完成下跌了。所以，别跟机构玩短线，光是消息面就玩不过他们。
顺便说下，今天我重新核算了中证红利（周期+金融地产为主）的合理估值百分位，差不多在30%。并没有大家想象的那么低估。
要是中证红利再涨5~10%，可以考虑暂停定投，15%~20%就考虑卖出。
2、万亿中国移动涨停。
没啥奇怪的。只是A股这边涨停。移动A股的流通市值也就300亿，实际能自由流动的量更少，几十亿资金就能拉涨停。
那么多大几百亿基金经理，弄个10%仓位，拉个涨停是分分钟的事。
移动这公司没有长持的价值。这种情况下，要我就做个波段先跑了，毕竟AH溢价率已经高达42%（历史是27%~45%）。
3、中概股美股继续上涨没，目前+1%。
从今年一系列表态看，政策底应该是到了，就看盈利底了。换言之，之前的底部，大概率就是最终底部。非马后炮，去年我就说过今年见底。
4、博时医疗基金经理葛晨离任。
看了下历史业绩，2019年至今一轮牛熊下来，还不如葛兰（博时医疗+174%，中欧医疗+176%）。
要知道，葛兰的医药股规模可是大几百亿，操作难度极大。而葛晨只有50亿。
投资私募的几点感悟
作者：花麦兜
来源：雪球
投资私募的几点感悟：
1、好产品需要多年才能比较出谁更好，不好的产品1年就能看出来。所以不好的产品没必要等着穿越牛熊，那是不想让你赎回的谎言。
2、平稳增长和大起大落相比无所谓谁更好，只是风格不同。最终还是总收益率见分晓。
3、费率很重要，直销产品没有渠道的反佣，为何不让利投资者。既然宣传的时候说都是投资合伙人，为什么您旱涝保收，而合伙人有亏有赚。
4、品种不超过5个，太多了感觉就买成指数了。而且持有的产品较好不是相同风格，不然就没有同时持有的意义。
5、千万不要因为文章写得好，演讲说的好就买他的产品，技能点就那么多，这些方面点多了，投资能力的点数估计就不够了。不排除存在个别神人，各方面技能全满，但是估计自己碰不上。
6、所谓的均值回归是业绩不好的借口，垃圾股垃圾产品就算短期暴动也还是会跌回来。好产品好股票是内在能力决定的，总是慢慢的成长稳稳的幸福。所以请毫不犹豫的赎回表现不好的产品，加仓买入表现好的产品。
7、买私募的人不是自己不会投资股票，只是买私募可以享受交易时间的自由，去做自己喜欢的事情，所以愿意付出管理费和业绩提成。所以请基金管理人与投资者沟通时将对方视为同样优秀的股票投资者。
私募基金，没你想象中那么好
一说起私募基金，很多人都有一种高大上的感觉，原因很简单，因为大多数人是没办法买到私募基金的，毕竟门槛100万在那里摆着。对于散户来说，有钱人能享受到的服务自然总是好的，于是私募基金就在大家心目当中的形象愈发高大起来，可是问题在于，这是真的吗？
最近刚刚有个私募基金推出了新产品，封闭期长达6年之久，而这个私募基金公司也凭借这个产品，进入了管理规模超过百亿的俱乐部。很多人都在感叹，这真是了不起，业绩肯定很好，私募基金能赚大钱。而且我们经常会在媒体上看到类似的报道，某某私募基金某年取得了非常好的成绩，动辄收益率超过100%。在对他们做出正确评价之前，我希望大家能了解一个概念，就是年化收益率。
年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。 同样的，如果是较长时间的投资，我们也需要把它的收益折算为年，然后来统一进行比较。特别是时间长的投资，需要按照复利的方式进行折算，这样可以有效的避免某些产品在其中某年业绩很好，但是其他年份业绩较差，最终反而总收益较低的情况。
举例说明：
有AB两个产品，A产品靠前年盈利50%，第二年亏损30%，B产品靠前年和第二年都是盈利10%，哪个产品的收益更高呢？大多数人表面上看起来，A产品先赚了50%又亏出去30%，最后算下来不是20%吗？而B产品每年10%，也是20%，是一样的，实际上真不是这样。假设净值初始的时候都是1元，A产品经过靠前年以后变成1.5元，经过第二年后由于亏损30%，那么净值是减少了0.45元，最后剩下的净值是1.05元，就是说两年后这个产品的实际总收益率只有5%！而B产品靠前年结束后是1.1元，第二年结束后是1.21元，两年收的总收益率达到了21%！
我有一个朋友，是某个券商的高层，有一次我们聊天的时候，他对此有一个很形象的比喻：一年5倍者如过江之鲫，5年一倍者却寥若晨星。在这个市场上，某一年赌对了行情获得数倍以上收益其实一点都不难，我们身边有很多这样的例子，但是如果想持续5年后能做到总收益翻倍，这种人就很少很少了，因为大多数赚大钱的人，很快就把钱亏回去了。
还是用实例说话吧，王亚伟是众所周知的公募基金之王，2012年离职后自己开了千合资本，如果你在媒体上查他的业绩，会发现现在非常的平庸，但是新闻里面我们同样可以看到这样的标题
这是什么原因呢，明明2019年业绩很好，可是在总**上面看不到他的名字，那是因为你没有去仔细看看他2018年的成绩，同样是在媒体上一搜，2018年的描述是这样的
其实王亚伟和他的客户遭遇到的情况，就如同我们刚刚做的的计算题，虽然某些年份看起来是不错的，但是实际上由于有些年份亏太多，最终总的收益并不高。而且这种情况并不少见，大量的私募基金都同样存在这种问题，有一个数据更是听起来让人脑子发麻，如果把私募基金从业时间超过10年且近10年年化收益率超过10%的基金经理挑出来，只有47位。要知道现在私募基金的管理人已经有8820家，而存续私募证券投资基金46973只，总规模超过3万亿元，却只有这么区区47人。
还记得那位在上海给自己女儿征婚的老阿姨吗？她的要求是3年以上金融投资相关经验，理财组合年化10%以上，看起来特别简单是不是，现在是不是发现问题了？如果严格按照这个要求，恐怕阿姨家的女儿是嫁不出去了。
平时我们经常会在媒体上看到某些私募大佬积极对股市投资发表很多的意见，但是这些意见很多时候并不是真的就正确，只不过更符合某些散户的感觉而已。例如某位对茅台情有独钟的D姓私募大佬，他的名字就不在我们刚提到的47个人里面，更有意思的是，这47个人里面平时大家熟知的并不算多，只有少数大家是比较熟悉的，例如林园、江晖等等，这也从侧面印证了一个观点， 会说的大多数都不会做 。
以上就是私募炒股怎么样？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！
