同花顺怎么看已买股票实际成本?手把手教你如何选出基本面好的股票?

买卖股票需要支付手续费,俗称佣金,这是投资者的直接交易成本;有人会质疑为什么会收取佣金,佣金的收取是否合理,佣金收多少合适?下面我就揭开佣金的来源,帮助大家理解佣金,同时追寻最合适......

同花顺怎么看已买股票实际成本

接下来具体说说手把手教你如何选出基本面好的股票

手把手教你如何选出基本面好的股票(炒股新手必看)

有一个学生朋友学了基本面分析后,坚定选择自己认为好的股票,从18年开始投入10万本金,21年翻到了100万,实现了留学自由。

很多朋友都私信我问我一些关于股票基本面的问题,把大家最主要的问题总结了一下,写了这篇文章,相信可以解答不少疑问。

看完这篇文章,几分钟就可以找出真正的好股票,可以让每个普通散户对一支股票,做一个像专业分析师一样的基本面分析,全文有点长,耐心看完,一定有帮助。

想对一个公司有真正的了解,不到实地调查是很难全面的,但是对于很多机构分析师来说,一个个尽调企业又显得不现实,所以就有一套比较基本的分析,大体把握住一个公司的财务状况,不踩雷。

工具:

同花顺手机版或电脑版就可。

方法:

每一个指标看完,按照重要顺序一步步对你手里的股票进行筛选,不符合就排除,最后留下的那个就是一个值得投资的好公司,稳稳拿着就行了,市场会给你答案。

注意事项:

①最基本的那些数据,比如市净率市盈率,已经被玩坏了,很难体现出真实价值,要结合起来看,下文会说,很多指标都很容易造假, 隐藏在大海深处的那些数据才是真正体现价值的,无法被掩盖的。

②软件上各种业绩预测和分析几乎没有任何参考作用,根据方法分析现有的财报才是最准确的。

③如果是在某一个行业内选股票,就在这个行业里横向比较,比如要找出龙头股,就调出行业内换手率*高的几支股票,对业绩进行逐一排序,选择业绩最完美的那个即可。

最后会有实战分析。

现在开始正文。

任何单一的指标脱离报表都是空虚的,可以作假的,所以会一步步带你去分析一个指标。挑选自己喜欢的三到四个组合就足够了。

可以选择自己喜欢的指标看,但是建议全方面都看,准确率更高。

指标目录:

①每股收益+应收账款+存货+应付账款② 营业收入+研发费用③市盈率+盈利增长(利润增长)④资产负债率+流动负债+非流动负债⑤主营业务收入占比+流动比率⑥持续经营净利润⑦现金比率(现金持有量)⑧毛利率+存货周转率⑨净资产收益率+负债率⑩股东背景未完待续……

①每股收益+应收账款+存货+应付账款:

一张财务报表,最重要的一定是每股收益,它也是在交易系统首页上仅有的几个财务指标之一,分析师在预测财务信息时,最重要的也一定是每股收益。

每股收益反映的是每股股票的基本面价值,也是形成股票投资的价值判断,例如市盈率的分母。

在同花顺电脑版上按F10,可得下图。

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然而光看这个指标肯定不够了。同样的盈利,可能盈利的质量完全不一样,有的只是金玉其外败絮其中。

很多看似无破绽的财务报表会在哪里出现问题呢,会在应计项目里,包括应收账款、应付账款和存货。

应收账款指的是当一家公司卖出商品时,别人总不给钱,如果对比其他公司,它卖出的东西都能收到现款,两家公司体现在利润表上的盈利水平一样,但是质量却完全不同。所以 应收账款越多,公司盈利质量越差。

应付账款指的是一家公司经营得很好,进货可以先不给钱,收到市场信任,这笔钱就计入应付账款,经营状况不好的公司不能赊账,所以 应付账款越少,说明这家公司盈利质量越差。

存货就很简单了,好公司存货少,卖不出去只能计在存货里,所以 存货越多,盈利质量越差

根据这三种情况,可以分析出同行里公司的盈利差距,横向很容易筛选出好公司。

PS:只能在同行业间对比,不能跨行对比。

手机同花顺简况→财务分析→资产负债表→存货和应收账款在流动资产里,应付账款在流动负债里。

同花顺怎么看已买股票实际成本?手把手教你如何选出基本面好的股票?

还有一种更方便的方法,同花顺→简况→财务分析→重要指标,然后就是如下图,直接有行业排名了。

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对比完,选择同行业内符合上述条件的股票即可,准确率用量化模型回测结果,可达连续十年10%的收益率,已经很高了。

②营业收入+研发费用

看营业收入的同比增长和研发费用的同比增加之间的关系,如果研发费用高了,营业收入没有涨,说明有点问题了。

同花顺按照上述方法进入财务报表,利润表里,有一个同比,按一下就行。如下图。

同花顺怎么看已买股票实际成本?手把手教你如何选出基本面好的股票?

有人要说了,光看研发费用太过片面了,还有其他的费用在,接下来我就解释一下研发费用的特别之处。

其实一个企业的研发费用是最难决定的,因为研发有失败的可能性,本身也是一种投资,但是这是一笔费用,费用就会降低利润,所以企业投入的研发投入越多,利润就越低,甚至可能到亏损的状态。

所以有人就说了,会计准则把研发投入当成费用,是抑制企业创新,但是不投入研发又不行,投入了又对利润表有影响,企业里的CFO就郁闷了。

后来就美国就有人研究发现,公司每增加1美金研发,在之后7年累计增加2美金的利润,在资本市场上的估值就会平均增加5美金。

那它还是费用吗,考虑到现在的情况,会计准则现在规定,研发的早期,“研”的投入是费用,“发”这个阶段就被记录为资产了。

足以证明研发投入有多重要!

所以, 研发费用的投入能让营业收入提升的,基本是处于“发”的阶段了。

③市盈率+盈利增长(利润增长)

就市盈率一个指标,不需要再把市净率加进来,如果一家公司市盈率高,市净率低,那要怎么判断估值呢?这操作起来就会有难度,不是说市净率不重要,而是市盈率就可以基本地判断公司估值高低了。

同花顺里的行业之间对比图也很清楚了,简况里面就有。

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接下来来具体说说市盈率这个指标的底层含义和更具体的判断标准。

市盈率超过20倍的股票少买或者不买 ,不是说市盈率过20的股票就不好,而是风险更高,市场上有一堆估值低的企业,没有必要就瞅着那些高估值的公司看。

股价=市盈率*每股收益。这个方法是价值投资之父格雷厄姆首创,也可以解释为市值除以利润为市盈率。

假设现在两个公司市值不变,那市盈率就是随着利润升高而变小,这好像不符合逻辑?利润越低难道企业越被低估吗?

所以在盈利增速相当的情况下,选择市盈率低的股票,如果一个企业盈利增长很快,那市盈率也可以是很高的,但是还是要避免过高的市盈率 ,通常互联网医药行业市盈率会很高,就像曾经的创业板暴雷。

再举一个例子,美股里的京东,它前几年是没怎么盈利的,所以市盈率很高,等到利润开始放大了,市盈率也会随之小下来,但是并不意味这个公司不好。

所以这里, 市盈率要跟公司财务分析里的利润一起看,如果利润的增速很快,那么市盈率高点也无妨。有的股票市盈率很低,利润却很高 ,这个时候也要注意了,因为有可能是一个陷阱。

任何指标都要结合起来看,投资是一门艺术,单一的市盈率毫无意义。

PS:如果一个行业的市盈率方差很大,那么对比平均数来判断企业估值就不是那么准确。

④资产负债率+流动负债+非流动负债

根据研究,中国上市公司的平均资产负债率在42%左右,低于这个比例投资者的信心会比较高,不容易暴出什么雷区。

在同行业之间对比,比如金融、房地产和建筑的比率会比较高,一般有70%,食品文化医药最低,在40%以下。

看一个公司的债务光看这个指标是不够的,有的负债并不用付利息,最要关注的是金融性负债,需要偿还本金和利息,这种债务越多,这家公司的财务风险就会越高。

其实真正的公司负债是很难看出来的,因为还有刻意隐形负债,刻意隐藏的负债,还有通过ABS(资产证券化)来融资的表外融资负债,但是这里就都不需要用到这些,这是专业的财务分析师干的事。

在同花顺电脑版里,F10里的财务分析最下面,有一个杜邦分析法,看到里面的流动负债和非流动负债,如果非流动负债占比大,那就要当心了,因为它的偿还期限长,利率较高,资金使用成本大。

如下图,流动负债高出流动负债10倍不止,考虑到是一个实业企业,马上搬出同行的报表看一看,如果同行的倍数远小于10,那么果断把这个股剔除。

⑤主营业务收入占比+流动比率

先说一个概念,好企业大多数到后期都会转换成轻资产模式,它本质上是企业试图以最少的存货与固定资产方面的资金投入。

轻资产公司往往有更多的经营现金流,专注品牌打造和新产品的研发。那怎么看一家企业是不是轻资产企业呢。

流动比率=流动资产/流动负债

如果这个比率小于1,那么公司就会出现资金断裂风险。也可以同行业就行比较,在同花顺F10上图所示的杜邦分析法里就有相关数据。

再看主营业务收入。

有的公司业务乱七八糟,不精一项,这和人是一样的,学的东西多而杂,反而不如把一件事研究得透彻。

我一般把这个比率设置到80%左右,如果一家公司主营业务收入小于这个数,就要当心了 。如果主营业务都不赚钱,说明企业的发展潜力并没有那么大,甚至有可能已经出现经营困难,需要通过其他业务来扩充资金链。

最健康的模式:主营业务收入和成本差不多,利润相比较于收入稍低点,如果低于15%的话,也是比较危险的,说明主营业务不够有竞争力。

像下图,仓储业的利润比例82.21%,相较于收入94.88%,大体相差12%,还在可接受范围内。

⑥持续经营净利润

很多人对这个科目有点陌生,意思就是企业持续经营那部分的收益,是2017年起上市公司的强制性要求披露的指标。

能做到一次利润很高不难,难的是一直持续下去,投资是这样,成功也是这样,什么事情做一次并不难,难的是能持续做下去。

这个持续经营净利润对投资者十分重要,曾经也被多次证实过这个指标的准确性和重要性,所以用这个单一指标来选股票,是能够赚到钱的。

这个指标就不会直接反映在炒股软件上,得打开上市公司财报,翻到利润表,同花顺里也有,往下翻就能看见,是一个很容易判断的指标。

如下图, 该公司持续经营净利润逐年递减,公司的发展潜力越来越小。

⑦现金比率(现金持有量)

一个企业破产,不是因为没有利润,而是因为没有现金了。

为什么盈利的公司也会破产呢?

上个月有客户运了一大批货,运费是2万元,运输已经完成了,但是运费还没给铁路公司。

假设运输成本是5000元,那么这时候铁路公司的账面利润会增加1.5万元,但是现金呢?铁路公司还没收到一分钱,因此没有任何增加。

利润中包括了一部分没有真正拿到手的现金。假设这时铁路公司有1万元的银行贷款到期了,那就要面临破产了,因为这笔运输目前只增加了利润,但没带来现金,没有听过哪家公司拿利润还贷款吧?

因为会计准则规定,只要合同签了,服务已经提供了,就可以记录这次服务的收入和利润。但是现金呢,得等到对方真正打款的时候,才能记录。

会计准则之所以这么规定,是为了满足收入和成本之间的配比原则。会计制度为了强调付出的努力和所获得的成果之间相匹配,用财务术语说,叫“权责发生制”,就遵循了“配比”原则。

财务上用来衡量现金持有水平的一个常用指标,叫现金比率。

现金比率=[现金+短期投资]/流动负债

其中,现金就是我们平时认知里的现金;短期投资就是可以短期内赎回的投资,比如放进银行去买理财产品的钱;流动负债指的是那些一年之内企业要支付的钱,包括尚未付给供货商的钱、尚未支付的员工工资、短期债务等等。

中国上市公司的现金比率平均是20%。你可能会问,如果公司有100块钱债务,但手里只有20块现金,那另外80块怎么还呢?

公司持有现金的主要目的是为了有足够的钱偿还短期债务。但是短期负债指的是那些一年内要偿付的债务,而不是明天马上就要还的钱。公司资产里除了现金,还有存货和应收账款,也就是从客户那里获得的回款,这些也都是很快可以变现用还债的。所以只要所有的这些能快速变现的流动资产总额,高于流动负债,企业就是安全的。

数据在同花顺财务里面都可以查询,按一下计算器就可以了。

现金比率太低,就是企业持有的现金太少了,如果一个行业里,一个企业持有的现金明显少于其他企业,那也要小心了,可能会出现经营问题或者回购等重大利空。

PS:关于现金流量表的分析其实是最准确判断企业经营情况的方法,因为现金很难伪造,有就是有没有就是没有,之后再多更,先写一些相对简单的。

⑧毛利率+存货周转率

毛利就是卖一个东西能赚多少钱,毛利高有很多情况,一个是品牌力很强,溢价很高,一个是成本低,一个是垄断。

一般来说毛利30%以上算是稳定的盈利水平, 同时也要看存货周转率,这个很好理解,如果周转率高,毛利可以很低也没关系,如果周转率低,毛利就可能很高。

这要结合起来看。如下图,存货周转率上涨了三个季度,而毛利是在中间位置到了*高66.07%,而后又下滑,说明毛利率和周转率并没有协同,是盈利水平出现了某种问题,这种情况下可以暂时将这支股票移到观察区。

总结来说,就是高毛利率对应低周转率。

如果是高毛利,高周转率,那就是龙头企业的级别了。

但是毛利很高,周转率很低的企业往往都要小心,因为它的核心竞争力可能是忽悠来的,可持续经营能力不强,可以结合之前的持续经营利润来看。

⑨净资产收益率+负债率

这个指标用的人很多,就不详细说了。

同样ROE的企业对比,要看负债率,因为很多上市公司会疯狂加杠杆提升收益率。 负债率越高,这个ROE越不靠谱。

优秀的企业:高ROE、低负债率、高毛利率、高周转率。

⑩股东背景

有的人说了,我又不认识那些董事,看这些有什么用。

其实在财报里,股东背景都会写得很清楚,一个个深挖下去,能挖到不少东西,甚至是黑料。有时候还蛮有意思的,看那些有钱人的丑陋往事,不香吗?

回来说, 在A股里,有国资背景的企业往往踩坑概率比较小, 就是股东里有什么中国国有啥啥啥的那种,而个人投资者占多数的话,一定要详查这个人了。

如果是机构投资者多的话,要看看这个机构是不是良心机构,还是打一枪换一炮的那种,如果是后者,那也要小心,因为它们可能就是为了割散户韭菜而生的。

比如下图:

乍一看只会惊呼厉害,看起来十分华丽,细细来看,虽说有国资背景,但是看到第四股东大幅减持,而且减持的比例还很大,这种情况就一定要去细究一下了,很可能就是近期的一个大坑。

当然上图这种股东结构,立足于长期持股的投资者来说,可以放心拿着。

股票交易成本构成及如何降低

买卖股票需要支付手续费,俗称佣金,这是投资者的直接交易成本;有人会质疑为什么会收取佣金,佣金的收取是否合理,佣金收多少合适?下面我就揭开佣金的来源,帮助大家理解佣金,同时追寻最合适的佣金费率

一、交易所的会员制度

所有的股票必须要在交易所内登记上市,才能成为流通标的,就如我们买菜的超市和菜市场一样,那些不在超市和菜市场的路边摊是要被执法人员(城管)打击的。所以只有在交易市场内交易,才是安全合法的,股票的交易市场就是交易所,它为股票买卖提供了平台

当然了,交易所不是慈善机构,它在提供平台时会像菜市场一样向各个摊位收取摊位费;而在股市中,各个摊位就是证券公司,证券公司向交易所缴纳“摊位费”成为交易所的会员,只有成为交易所的会员,才有资格参与股票买卖。从这个角度上说,不是会员的我们本质上是没有资格参与股票买卖的,于是成为会员的证券公司便将它的交易席位“出租”,我们普通大众,可以通过证券公司作为代理人参与股票交易,与此同时我们支付“租金”给证券公司。这就是佣金的由来,是交易所采取会员制度的结果

有人会有疑问,那么我绕开证券公司成为交易所的会员参与股票买卖不可以吗?理论上可行,但是成为交易所的会员,每年需要支付上千万的会员费,这不是我们一般人能够承受得起的。所以为了能够成为会员,为了能够支付这笔昂贵的会员费,证券公司才应运而生。在境外市场,的确有个别财力出众的人单独作为个体支付会员费成为会员,并作为中介为投资者提供代理服务

二、证券公司的成本

在交易所的会员制度下,参与股票交易的共有四方

1. 证券公司:所有的买卖,无论是机构还是个人,都是通过证券公司这个平台发起;证券公司将买卖信息(数量和价格)报给交易所,再由交易所撮合成交

2. 交易所:交易所负责收集所有的买卖报价信息,并撮合成交,在这个过程中它要收取万分之0.487的经手费;机构大宗交易按70%收取

3. 中国证券登记结算中心:股票交易完成时,中国证券登记结算中心会登记该股份的过户完成,这算是交易成功的凭证;在这个过程中,中国证券登记结算中心会收取万分之0.2的过户费,机构大宗交易按70%收取

4. 证监会下属的监管局:每笔交易都会在证监会及其下属监管机构的监管下进行,既保证股票交易的合法性,又见证股票交易的有效性;在这个过程中,监管部门会收取万分之0.2的证管费

上述共计万分之0.887的费用合称为规费,均需要会员即证券公司支付,也就是说证券公司的成本就是万分之0.887,证券公司收取的佣金不可能比该数值要低

B股为境外投资者的买卖标的

三、监管要求

A股诞生早期,证券公司数量少,佣金的定价权在证券公司手里,彼时的佣金普遍以千分计;证监会为了保障投资者利益,且规范证券公司的收费标准,制定了佣金不得超过千分之3的规定;所以直到如今,许多开户较早的投资者还拿着千分之3这个行业*高标准的佣金费率

后来随着证券公司数量越来越多,行业竞争变得空前激烈,截至目前全国共有134家证券公司及其子公司,竞争已经进入到白热化。且不同证券公司的市场定位差别很大,许多新兴证券公司纷纷打起了价格战,提供接近于成本价的佣金;而许多老牌公司因为有一定基数的客户,不敢贸然降低佣金,如果所有存量客户都要求最低佣金,这对老牌券商来说是个天大的打击。于是市场的佣金格局陷入了两极分化:一方面老牌券商死守高佣金费率,另一方面新兴券商采用亏本佣金招揽客户

为了规范这种乱象,证监会又推出了两条规定:

1. 单笔交易的佣金不得低于万分之1;也就是说券商最低只能提供万分之1的佣金费率

2. 公开场合不得宣传低于万分之2.5的佣金费率;投资者通过同花顺或通达信能知名平台开户,会发现绝大多数券商的佣金费率都是万分之2.5,这不是代表行业水平就是如此,而是监管的结果

四、如何获得低费率佣金

前文提到了,证监会规定的是佣金不得低于万分之1,只是在公开场合的宣传不能低于万分之2.5;也就是说,理论上投资者的佣金是可以低至万分之1的

既然明明可以低至万分之1,但通过各种平台开的户却是万分之2.5以上,如何化解这个矛盾呢? 答案就是证券公司的工作人员,券商的经理有权限为投资者调低佣金

投资者可以在开户前就向证券公司的工作人员了解其公司具体的佣金费率;这点非常重要,前面提到了新兴券商和老牌券商的市场定位不同,所以不同公司设置的佣金费率差别会很大。证监会规定的范围是万分之1~千分之3,这个范围很大,*高和最低之间差了30倍,所以不同公司的费率差别的确会很大

此外证券公司收费模式也很奇葩,许多公司需要投资者额外自行承担前文提到的万分之0.887的规费,这种收费方式称为净佣模式;而不需要承担这部分规费的收费方式,就称为全佣模式

许多人会说佣金多少根本不重要,至于规费更是可以忽略。这是相当错误的认识,证券公司就是利用投资者的低估心理,从而赚得盆满钵满。下面我就对比一下,最常见的万分之2.5和万分之1的区别

投资者的佣金明细可以在交割单中查看:

净佣万分之2.5的交割单

在上述万分之2.5且不免规费的条件下,合计50890元的一笔交易,总计支付了17.23元,其中佣金12.72元(6.4+6.32),规费4.51元(2.27+2.24)

全佣万分之1的交割单

而在上述万分之1且免除规费的条件下,同样一笔5万元出头的交易,仅仅支付了5.05元,且没有规费

对比下来一次交易就节约了12块多,而股票是有买就一定有卖,在卖出时又要再节约一次,不可谓不多

事实上A股用户的日均交易次数是1.1次,一年有240个交易日,在5万本金的情况下:

净佣万2.5的一年佣金=本金×(佣金+规费)×次数×天数=5万×万分之3.387×1.1×240=4470元

全佣万1的一年佣金=本金×佣金×次数×天数=5万×万分之1×1.1×240=1320元

对比下来,5万本金下,一年至少可以节约3000元;10万本金每年至少可以节约6000多元

以上就是同花顺怎么看已买股票实际成本?手把手教你如何选出基本面好的股票?的详细内容,希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获!

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