江淮汽车股票未来还有多少空间？暴涨的江淮汽车

江淮汽车股票未来还有多少空间

农历癸卯兔年开年后的股市，新能源车赛道依旧火热，而在一众整车企业中，表现最抢眼的不是风头正劲的比亚迪，而是业绩并不起眼的江淮汽车（SH:600418）。春节前最后一个交易日大涨收盘......接下来具体说说暴涨的江淮汽车

江淮汽车：严重低估 远期还有七倍空间？

新能汽车|江淮汽车：严重低估 远期还有七倍空间？

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江淮汽车调研分享：

1.江淮和华为的合作模式与小康一致，江淮将和华为采用智选模式合作造车，华为深度参与到产品定义、核心零部件选用、营销服务体系等领域，合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。 合作车型定位在20-35万这个区间，江淮将投入近百亿资金，打造全新工厂，新车从设计到生产制造销售需要12至16个月，在全国华为门店销售。

2.江淮目前和蔚来汽车合作进展顺利，单车收入2万元， 净利润大约2000-2500元 ，去年扩建后的工厂产能年产量为30万辆 ，蔚来汽车的高端车型，ES系列和ET系列均在这个工厂生产制造，蔚来汽车在合肥新建的产业园，将为蔚来汽车提供整个供应链体系， 年产量100万辆 ，江淮也会继续参与投资，但是投资总额会控制，未来新工厂江淮将更多会提供运营管理服务，一期工厂产能20万辆一年、已经基本完工，双方近期会就未来合作签署新的收入和利润分配协议，江淮在与蔚来汽车合作的代工利润率会大幅提升。

3.与大众的合作是江淮未来发展最为看重的一点，大众安徽不止有MEB平台和针对生产奥迪，保时捷等高端车型的SSP平台，更是拥有可以*自主决策的全球研发中心，随着大众汽车（安徽）数字化销售服务有限公司于5月10日在合肥正式成立，意味着大众安徽正在形成包括生产、研发、测试、市场营销与客户服务在内的完整价值链。 这就意味着，在大众和江淮的合资公司体系内，不止是生产整车，整个产业链获得的收入，技术支持收入和专利费用未来也相当可观。（比如上汽和一汽，都需要支付给大众安徽技术支持费用）6月22日，大众安徽首台白车身于其MEB工厂的全新车身车间下线，标志着大众安徽首款新能源车型的试制生产取得重要进展。大众安徽正在全速推进生产工作，预量产车将于今年下线，2023年中实现量产。大众安徽MEB工厂车身车间在大众汽车集团内首次采用了“In-line measurement 2025”技术。该技术能够实现所有白车身的生产线在线测量，从而提升整个生产流程的效率和精度。此外，车身车间共有约900个机器人，并在50个机器人工站采用前沿的视觉补焊技术，这在集团位于中国的MEB工厂中亦尚属首次。 大众安徽的一期车间年产量30万辆，预计明年上半年启动二期工厂投资，预计投资金额在200-250亿左右，年产量30至50万量。 大众安徽今年设计了5款车型，定位比以往的大众车型更加的符合现代审美，采用了领先的电动化和智能化系统，靠前款车型是SUV，定价在二十万元左右，主要销往欧洲市场，明年交付。大众安徽是大众新能源车的全球制造基地，预计初期在欧洲市场会供不应求，不用担心国内ID系列销量不好的风险再次出现。

4.思皓是大众安徽品牌，但给江淮无偿使用，且没有品牌的使用期限，收益完全归属上市公司。 销量在10万辆每年即可实现盈亏平衡，排除疫情和芯片电池供给不足原因，单月意向订单已经过万。 定位在10万左右的平价电动车 ，但却采用了华为，地平线，中科创达等合作伙伴共同打造的智能座舱，品控由大众工程师团队全程参与， 预计未来可以取得30万辆的销量每年 。 规模效应下，年销量20万辆以上，平均单车净利润将达到5000元以上。

5.江淮的轻卡和商用车目标是全国靠前， 销量50万量每年，今年预计能做到30万辆，可实现10亿以上的利润。

6.未来江淮汽车所有的新车型，均为电动化和智能化车型，不会再有传统的油车。而且江淮更偏向走换电技术路径。

7.江淮在未来一年内将有三笔大额投资，与华为合作建厂预计投资百亿，与大众共同投资二期工厂预计投资50亿左右，投资蔚来汽车的新产业园，预计投资数十亿， 在百亿以上投资支出的压力下这就要求管理层考虑把市值做大至千亿以上，市场化发行定增募资。

8.合肥市立志成为全球新能源汽车最大最强的产业基地，而江淮汽车作为合肥国资委的整车制造的唯一亲儿子 ，在获得土地厂房，政府补贴，以及政府对接外部龙头企业介绍合作伙伴等领域有着绝对的优先权和优势。

综上所述，江淮估值体系如下：

为华为合作板块，对标小康1100亿市值，考虑到还有小康，奇瑞，北汽等竞品出现，估值600～700亿。

蔚来汽车板块，未来三年，在蔚来汽车产量达到50万辆时，代工为江淮带来12～15亿以上的净利润，估值500亿。

大众安徽未来将成为大众全球的最核心智能汽车制造基地，且销售为全球市场，未来三年两个工厂产能将达到60～80万辆每年，利润也将达到百亿级，江淮持有25%的股份，估值千亿。

思皓30万量的销售为江淮也能带来12～15亿左右净利润；轻卡和商用车的利润则接近15～20亿净利润。二者合计估值750～1000亿。

江淮整体利润在三年后有望达到70～100亿，估值2100～3000亿。

巨亏7亿！暴涨的江淮汽车，还能疯多久？

随着新能源汽车发展浪潮的持续推进，传统车企也都加快了转型的步伐。

在转型的道路上，有的车企选择直接推出自己的新能源车品牌，有的车企选择直接跟现有新能源车品牌合作，也有的积极寻求外部第三方智能驾驶软件平台的合作。

现实中，除了像比亚迪（002594.sz）这种拥有全*完整产线的车企致力于全面转型推出自己的新能源车外，其他车企更多的是选择多元的方式转型发展。

传统车企积极拥抱新能源转型，这也令资本市场意识到车企似乎应该拥有更高的估值，从而推动了传统车企的股价和市值。 年内A股两个典型例子就是长安汽车（002625.sz）和江淮汽车（600418.sh），别的车企股价都还在底部磨蹭，这两家车企的股价都已经创历史新高了！

江淮汽车这几天股价继续强势大涨再创历史新高，本文主要聊聊江淮。

股价创历史新高

这两天A股的状况大家有目共睹，整体只能用不太好来形容。在这种情况下，江淮汽车的股价昨天一度大涨超7%创历史新高，今天盘中一度又涨超8%再创历史新高，但仅7分钟后就一路震荡走低，收盘跌超1%。

实际上， 在最近10个交易日中江淮汽车的股价已经走出10天3板的行情 。上周五A股整体弱势反弹，江淮汽车股价强势拉涨停，股价创去年12月以来新高，同时创出历史新高，最近几天则是新高又新高！

经过7月初到7月底的一波明显回调之后， 江淮汽车的股价自7月20日以来*高已经涨近50% ，公司总市值再迈上新台阶，逼近500亿。

（江淮汽车股价走势截图）

显然，江淮汽车最近10个交易日大涨近50%只是一波鱼尾行情，今年4月底到7月初那波才是年内的主要行情。

自4月底至7月初，江淮汽车股价从最低6.99元一路涨到19.17元，大涨174%，市值从156.81亿飙升至413.87亿，2个多月市值狂飙257.06亿。

到今天盘中高位，江淮汽车年内最大涨幅已超237%，近期股价已经出现明显的量价背离，提示投资者公司股价已经进入高位区间。

实际上，江淮汽车的股价不仅与盘面成交量背离，更大的是与公司本身基本面的背离。今年一季报还显示公司营收及利润同比大幅下滑，营收下滑16.43%， 净利润更是暴跌29019.95% ，巨亏3.3亿元！

蹭华为热度，销量大涨

一季度营收利润双降，净利润巨亏超3亿，二季度公司股价就大涨超1.5倍，这是怎么回事呢？

查阅今年二季度关于江淮汽车的一些消息及公司公告、公司互动平台信息，刺激公司二季度股价大涨的原因除了股市回暖新能源板块整体反弹外， 江淮汽车与华为始终保持着一种不清不楚的关系 ，与此同时江淮汽车的产销数据也较一季度出现好转迹象。

早在今年5月初的时候，公司在互动平台回复投资者就表示“公司与华为、科大讯飞、地平线等合作伙伴一直在不断深化合作”。但到6月中旬有传闻说华为“计划将与奇瑞汽车、江淮汽车、极狐等品牌后续开展智选车业务合作”时，江淮汽车又说“不清楚情况”。

（江淮汽车互动平台截图）

（资料来源：同花顺财经）

传统车企江淮与华为这种朦朦胧胧、不清不楚的关系，正好给了股市炒作江淮汽车股价的理由！

不过， 目前江淮沦为蔚来代工厂已经是公开事实了，再与华为等不清不楚的关系，这就给外界一种“不伦不类”的印象，甚至有投资在公司互动平台直言江淮已经沦为了“车厂吕布”。

（江淮汽车互动平台截图）

与此同时，江淮汽车通过每个月自愿披露的产销数据也在向市场透露着某种利好消息。

5月10日，江淮汽车发布的4月产销快报显示，公司整体产量同比下滑22.40%，其中纯电乘用车同比增长33.85%，销量同比下滑21.42%，其中纯电乘用车同比增长37.92%。6月8日发布的5月产销数据显示，同比产量下滑22.28%、纯电增长39.33%，同比销量下滑21.22%、纯电增长40.96%。 7月8日发布的6月产销数据显示，同比产量下滑19%、纯电增长42.90%，同比销量下滑17.47%、纯电增长44.02%。

（江淮汽车6月产销快报截图）

从江淮汽车近几个月的产销数据来看，公司经营情况是一个月好于一个月，这也是市场看好它的一大原因。

巨亏7亿，股东套现过亿

然而，好看的数据终究只是数据，掩盖不了公司上半年亏钱的事实。

7月15日江淮汽车发布2022年上半年业绩预告显示， 公司预计上半年实现归母净利润将亏损7.07亿，实现扣非净利润将亏损10.75亿 。公司称业绩亏损的原因是，受疫情和芯片短缺影响，上半年公司各类汽车及底盘销售同比下滑17.47%，同时芯片、电池等原材料价格上涨导致成本上涨，上半年主营毛利较上年同期减少8.32亿。

（江淮汽车业绩预告截图）

虽然公司上半年巨亏7亿-10亿，但公司股东因为二季度股价的大涨却趁机套现过亿。

6月7日，江淮汽车发布股东减持结果公告显示， 股东建投投资在今年3月7日-6月4日期间通过集合竞价方式累计减持896.67万股，减持价格区间10.10-12.7元，减持套现1.06亿 。

（江淮汽车减持公告截图）

不过，相对江淮汽车当前超20元的股价来说，建投投资的减持价格还是偏低了。

文静财眼丨亏损加大却股价飙涨，江淮汽车凭什么？

农历癸卯兔年开年后的股市，新能源车赛道依旧火热，而在一众整车企业中，表现最抢眼的不是风头正劲的比亚迪，而是业绩并不起眼的江淮汽车（SH:600418）。

春节前最后一个交易日大涨收盘的江淮汽车，在春节后依旧强势，从1月30日-2月2日，连续四个交易日股价上扬，累计涨幅接近15%，2月3日*高股价达到18.30元，是自2022年9月14日之后的新高。

即便在1月30日，江淮汽车发布了2022年度业绩预亏的公告，也丝毫没有影响其上涨势头。公告显示， 2022年，江淮汽车预计归母净利润亏损14.37亿元，预计扣非净利润亏损25.65亿元，连续第6年扣非净利润亏损，并再度刷新公司历史亏损纪录。

官方称，业绩亏损主要是受疫情和芯片短缺影响，公司2022年销售各类汽车及底盘50.04万辆，同比下降4.54%，主营业务毛利同比减少约2.95亿元；报告期内影响损益的政府补助约12.03亿元，比上年同期减少约8.01亿元；报告期内影响损益的资产处置收益约0.18亿元，较上年同期减少约4.15亿元。

业绩承压，股价却逆势上扬，投资者究竟看好江淮汽车什么？在《车壹条》看来，江淮汽车从去年开始的这几轮上涨，背后其实就是其抱上的“三条大腿”——蔚来、大众、华为，而近期的上涨行情，主要原因仍是某一条“大腿”的新动作。

江淮+华为：共同开发电车平台

江淮与华为的绯闻，是前者从去年至今几轮上涨的最主要利好。2022年6月14日，有媒体曝出华为智选车业务计划与奇瑞汽车、江淮汽车、极狐等品牌开展智选车业务合作的消息，随后江淮汽车在14日、15日连续两个交易日大涨。

7月5日，更多合作细节曝出，媒体称华为与江淮的合作模式，将与华为与小康赛力斯合作模式类似，并称双方合作的新车将定位20万-35万元区间，江淮将为此投入预计近百亿资金，打造新工厂，新车最快或将在2023年第三、四季度销售。

消息曝出后，江淮汽车股价继续上涨，并于2022年8月3日涨到23.59元/股的历史*高价， 而2022年4月底，江淮汽车的股价刚刚一路下跌至7元左右的低位，如此短时间内快速上涨，不得不说，江淮汽车确实有点赛力斯当年的样子了。

最近的这轮上涨，最主要原因很可能是江淮与华为合作的进一步落地。1月5日，合肥市肥西县《政府工作报告》提出：一批全国、全球行业头部企业入驻肥西，尤其是总投资102亿元的新能源整车项目即将签约，本土百亿级大项目即“将梦想照进现实”。

1 月 9 日，合肥日报消息显示，安徽省委常委、合肥市委书记虞爱华在华为坂田基地总部与华为常务董事余承东进行了深入商谈，将共同推动华为终端与江淮汽车、肥西县合作项目进展，共同开发新一代高端智能电动汽车平台技术。

这意味着，江淮与华为的合作基本确定，而这一项目或将落户于肥西县新港南区江淮新港工业园区内，项目名称为肥西新能源汽车智能产业园项目EPC。而据全国公共资源交易平台显示，该项目已于2022年12月16日公布招标（采购）公告，且公告显示该项目规划建筑面积约51万平方米，与外界传言的新工厂年产10万辆能够对应上。

对于这一消息，江淮汽车在回答投资者提问时，表示没有可披露的信息，但没有明确的否认，加上如此多蛛丝马迹，足够让投资者作出决定了。

更值得注意的是，近期关于华为车BU将全面转向智选车模式的传言，也进一步打开了所有华为造车相关概念股的想象空间，如果传言属实，那么华为必将加大对外合作的力度，并加快合作项目落地，这对于目前确定性最强的江淮汽车来说，自然是个好消息，而如果以赛力斯的股价走势为参考，那么江淮汽车的股价上涨空间还有很大。

江淮+大众：2023年落地在即

江淮与大众的合作或许不是最近其上涨的主要动力，但也是更多投资者选择江淮的原因之一。

双方合作早在2017年就已经开始，但其后续推进速度并不算快，所以在很长一段时间内，投资者并没有对这项合作表现出很大的热情，直到2022年下半年，大众安徽MEB工厂产品进入量产下线的“黎明”。

2022年6月，大众安徽MEB工厂靠前台白车身下线；2022年12月7日，大众安徽首台预量产车型下线；按照规划，大众安徽首款车型将于2023年底投产。这也就意味着，今年江淮与大众的合作就将进入大众全面发力的新阶段，这无疑会成为一些投资人提前布局的理由。

根据官方此前公布的规划，大众汽车先期将向大众安徽导入4-5款MEB平台车型；目标是2025年产能达到20万-25万辆，2029年生产35万-40万辆，预计总收入在2025年达到300亿元人民币，在2029年达到500亿元人民币；2026年，将导入大众最新的SSP平台，而这一平台在中国市场的首款车型，也将诞生自大众安徽。

这项合作的确定性极高，所以资本市场早有预期，伴随着合作逐步落地，江淮汽车股价走高也在情理之中。同时，因为2022年国内新能源车市场的大爆发，以及大众转型迟滞所带来的对于大众转型加码的预期，江淮与大众的合作也越来越被外界看好。

有汽车行业分析师表示， 大众安徽未来或许不只是大众汽车在中国市场的一个转型发力点，很有可能成为大众汽车全球电动车“出口基地”，起到类似于特斯拉上海工厂之于特斯拉的作用， 如果从这个角度出发，江淮汽车的发展前景显然更值得期待了。

江淮+蔚来：代工模式拯救新能源业务

江淮的靠前条大腿其实是蔚来，江淮2016年起开始为蔚来代工，并在后续合作中逐步深化；2021年3月，江淮与蔚来成立合资公司将来制造，江淮持股51%。虽然因为这一合作，江淮被质疑为蔚来的“代工厂”，但这项合作的确给江淮带来了实实在在的利润。

2028年-2020年底，蔚来汽车累计向江淮支付了代工费及亏损补偿12.34亿元，其中7.78亿元是代工费，而这超过了江淮这几年间的利润总和。所以江淮选择继续深化与蔚来的合作，2022年底，江淮汽车发布公告称，拟收购蔚来汽车持有的在建工程——设备安装工程相关项目资产，预计交易价格为17.04亿元。

2022年净利润由盈转亏，但江淮依然选择大手笔加码与蔚来的合作项目，足见企业对于“代工”业务的重视。而这一举动是否会在今年带来一些新的增长空间，也值得关注。

写在最后

以上就是江淮汽车股票未来还有多少空间？暴涨的江淮汽车的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！