怎么看各股指期货持仓量？期货交易中的持仓量怎么看？

怎么看各股指期货持仓量

国泰君安关于2015年暴跌，我对一件事记忆深刻: 2015年6月26日，国泰君安上市，上证指数刚好经过近一年的暴涨，从5178点向下走，当天大盘暴跌超过7%。而国泰君安期货在6月2......接下来具体说说期货交易中的持仓量怎么看

期货投资持仓量怎么看？送你一份超详细攻略，让你破除认知误区

首先我们来了解一下什么是持仓量，并且持仓量反应了什么样的市场信息。

1.持仓量是当前市场的头寸规模，分为多头头寸，空头头寸和净头寸。

2.持仓量的变化反应的是市场多空力量对比的变化，研究持仓量报告就是研究市场潜在的动能变化，以判断未来市场的可能走势。

基于这两点，补充一下期货为什么要去研究持仓报告，因为期货和股票不一样，它是有市场需求的，股票是基于未来利润进行买入卖出，世界上没有人必须要在二级市场买入一手股票，也不存在对于证券本身的内在需求，期货市场是服务于实体市场的，商品的存在是真实的，人们必须食用玉米，伊士曼柯达（Eastman Kodak）必须使用白银，黄金饰品生产商必须使用黄金。不论何时，商品的未来价格都是以供求情况为基础的。

由于这一事实，期货的未来价格也变得有迹可循，这是因为我们可以确定哪些因素正在控制市场，主要还是那些必须买入期货的利益集团，或者说必须在期货市场套期保值的相关利益集团，一般来说吗，这些利益集团对于买卖原料十分擅长，所以我们可以把他们定义为聪明资金，也就是我们需要重点关注的方向。

那么我们如何通过持仓报告判断潜在供需关系的变化呢？首先，我们应该知道所有市场当中最大的卖空者基本上都是商业集团。他们是市场的知情人士。这是因为这些商业集团总是在期货市场上对他们的实物持仓进行套利交易或者套期保值交易以对冲实体市场生产运输中的价格波动风险。当然投机商也是卖空者，但是商业集团还是占了卖空者的绝大部分。了解这一点对于市场参与者至关重要，因为我们可以通过未平仓合约来追踪利益集团的动向。

未平仓合约就是市场上多头和空头的总持仓。每个多头都对应一个空头，也就是说，多头和空头是平衡的。只有在卖空者平仓时，未平仓数量才会下降，只有在卖空者增加仓位时，合约数量才会上升。我前面说过，大部分卖空来源于知情人士，所以很明确的说，未平仓合约数量的增加暗示商业集团对于后市看跌的态度。而未平仓合约数量减少则按时商业集团对后市看涨。

当然市场波动有其震荡特征，未平仓合约数量变化幅度在25%以内为市场正常波动，不作为判断供需关系变化的依据，而如果在25%以上，且行情经历一段时间的震荡，那么市场就会迎来一波浩大的行情，或大多头市场，或大空头市场。

黄金在2018年11月到12月价格维持1200-1240震荡，但是未平仓合约数量由55万暴跌至40万下方，显示商业集团看好后市金价。黄金果然迎来一波轰轰烈烈的牛市，聪明资金对于原材料的供需关系把握，是我们所无法比拟的。

还有一份报告，CFTC的持仓报告，其分为两种，一种是非商业性投机资金的变化报告，一种是商业性套期保值资金的变化报告。从前文我们就知道，我们要追踪的是商业险套期保值资金的变化，简称套保资金，或者形象的称呼他们为聪明资金。

CFTC我们主要研究套期保值资金的净仓位报告，我们会发现，大部分商品期货的净仓位是处于净空头头寸，原因上面介绍CME的未平仓合约已经有说明，是因为套保资金在期货市场是来对冲实体经营风险的，实体风险简单的说就是价格下跌风险，所以他们仓位处于净空头，如果在某个周期处于净多头，那么市场将会开启一波上涨行情。同样如果没有达到净多头，但是净空头头寸如果减少到接近或者低于历史三年内最少水准，市场也会出现一波上升行情，

同理如果净空头头寸达到接近历史三年内最大水准甚至超越，那么也会出现一波周期性下跌行情。这就是由于套保资金已经先一步发现了市场潜在供需关系的变化而改变他们的头寸规模，我们说了，他们是市场的知情人，专业人士，毕竟如果他们不够专业，他们就不会成为这种大的商业集团。所以我们要做的就是从期货的持仓报告中找出这些专业的商业集团的动向，对于后市的市场行情得出一个清晰明确的结论。

期货交易中的持仓量怎么看？

在期货交易中，价格、成交量、持仓量是交易者比较关心的三个要素。在基本面比较确定的情况下，对价格短期走势的判断，除技术分析外，持仓量以及持仓结构的变化更能简洁明了的反映市场参与各方的基本观点。

成交量是指某段时间内成交期货或期权合约的总数。

持仓量是指已成交但尚未进行交割或对冲的期货或期权合约总量。 持仓量是期货市场纵深发展的风向，会影响到某个价位或区间买卖的能力。

对于期市新手来说，对持仓量可能有一个误解。 持仓量是这样计算的 ：一个多头和一个空头同时建立各自新的头寸（1个单位）时，持仓量则增加一个合约单位；如果已经持有一个多头头寸的投资人卖给一个想建立一个多头头寸的交易者，持仓量不变；如果持有一个多头头寸的投资人卖给一个想平掉空头头寸的交易者的话，持仓量就减少一个合约单位。

一般认为，持仓量和价格走势之间有如下关系：

靠前，下降趋势中，价格下跌的同时持仓量增加。持仓量增加，说明不断有更多的新交易者入市。此时价格下跌反映出新介入的卖方大胆积极，价格向下的趋势持续发展的可能性增加，因而是一个看跌信号。

第二，下降趋势中，价格下跌的同时持仓量减少。说明价格下跌的动力主要来自多头的割肉平仓。一旦持仓降到足够低，多头割肉过程完结，下降趋势很可能即将终结，因此这是一个看涨信号。

特别要注意的是，在底部出现抛售高潮的情况。这时候，价格在长期下跌的基础上，突然急剧暴跌。与之同时，交易量大为增长，持仓量却显著下降。大规模的平仓活动在警告我们暴风雨即将来临，趋势可能变化。

第三，上升趋势中，价格上涨的同时持仓量增加。持仓量增加，说明不断有更多的新交易者入市。同时价格上升又说明市场上买气压倒卖气。这是一个看涨信号。

第四，上升趋势中，价格上涨的同时持仓量下降。说明价格上涨的动力主要来自空头的平仓，市场整体资金在流失。一旦空头割肉过程完结，上升趋势就失去上涨的推动力，因此这是一个看跌信号。

特别要注意的是，在市场顶部出现快速上冲的情况。这时候，价格已经过长期上涨，突然急剧上冲的同时，交易量大大增长且持仓量显著下降，此时市场上出现的大规模的平仓活动很可能预示着趋势生变。

总结一下：

如果多方在低位持续增加仓位，力量很强，这时很容易出现趋势的上涨行情。如果空方在高位认输投降，开始离场，那么很容易造成减仓上涨的流畅行情。这是趋势行情的两种情况。同理，如果在价格高位，空方持续增加仓位，力量很强，这时很容易出现增仓下跌的趋势行情。如果下跌到一定阶段，多方投降，着急离场，市场还会有一段减仓的急跌行情。

持仓量与价格关系紧密相连，看持仓量就是看场内外资金的观点，无非就是以下几种情况：

一、场内资金特点都是出逃1.当价格大涨后，持仓量突然或逐步降低，场内资金多头开始跑路，价格走低，是为抄顶做空，多头跑路造成的，回调是也，见好即收，不能长久拿单，后续继续观察2.当价格大跌后，持仓量突然或逐步降低，场内资金空头开始跑路，价格走高，是为抄底做多，空头跑路造成的，反弹是也，见好即收，不能长久拿单，后续继续观察

二、场外资金特点都是进场1.当开盘后或价格经过震荡后，持仓量突然或逐步走高，场外资金多头开始进场，价格走高，是为顺势做多2.当开盘后或价格经过震荡后，持仓量突然或逐步走高，场外资金空头开始进场，价格走低，是为顺势做空上涨中，所有的无量上涨都是虚假的，不持久；下跌中，两种情况，一是带量下跌，二是无量下跌以上日内观点，每日的市场氛围不同，看中线的话，上涨中多注意看回调的力量持仓量的变化，下跌中多注意看反弹的力量持仓量的变化

量价关系顺口溜

减仓上行不留多， 减仓下行不留空。

增仓放量滞涨逢高空， 增仓放量滞跌逢低多。

放量增仓突破上行跟进多， 放量增仓突破下行跟进空。

高位天量减多单， 低位天量减空单。

需要注意的是：常规判断不能机械套用，因为在期货交易中，例外的情况并不少见。

比如，随着时间的进展，交易者为避免交割，会主动将近期合约平仓，转移到后面的合约上去，这时，近期合约持仓量自然日减，远期合约持仓量则日增，如果机械地套用上述规则很可能误判。对此，有些技术分析专家建议：持仓量的计算，应该以同品种所有合约的持仓量为依据，可以参考文华商品指数。

又如，当一场主要的市场运动接近尾声时，持仓量也已经随着价格趋势的发展增加到较高水平，一旦持仓量不再继续增加，也可以看作趋势即将生变的先期警讯。如果这时候价格突然大幅反向，信号意义就更强烈。因为大量在趋势末期跟进的单子悉数被套，割肉平仓本身就会成为一种反向推动力。

还有，长时期的价格盘整中，持仓量逐渐累积增加后，一旦爆发行情，力度就会很大。其实，这也与持仓量本身有关――价格突破发生后，失势的一方的割肉平仓行为会加剧行情的发展。

总之，持仓量变化的信息是能够给我们判断行情提供一些帮助，但在使用中一定要具体问题具体分析，切忌生搬硬套，乱贴标签。

看盘技巧篇---股指期货(二)

国泰君安

关于2015年暴跌，我对一件事记忆深刻: 2015年6月26日，国泰君安上市，上证指数刚好经过近一年的暴涨，从5178点向下走，当天大盘暴跌超过7%。

而国泰君安期货在6月26当天大幅加仓股指期货空单，做空中国股市， 此后也是一路暴跌。可以说，国泰君安在中国股市的能量还是很大的。

股指期货

前面介绍了股指期货，很多人不知道在哪里查看这个数据，这里介绍几种查看方法:

1，东方财富网，数据中心有期货龙虎榜，里面有股指期货持仓情况

2，下载海通期货软件，里面有持仓龙虎

选择中国金融期货交易所，里面可以选择对应的期货合约。

看盘技巧

在同花顺软件里面，你也可以搜索IC2307，IM2307，IF2307，IH2307分别对应中证500，中证1000，沪深300，上证50当月合约。

因为每个月的第三个星期五是交割日，所以当月合约交割完，就得换下个月的合约，比如7月的第三个星期五结束后，中证500你就得换成IC2308为当月合约。

下图中的中证500就是现货，下面IC2307就是期货。 如果交易时段期货涨幅大于现货涨幅，代表后市看涨。如果，期货涨幅低于现货涨幅，代表期货交易的庄家不看好上涨。

杠杠

股指期货是带杠杆的，比如中证500，期货价格目前是6106，一个点200块，那么一手就是122万，但是只需要缴纳14%的保证金，也就是17万，就可以买或者卖一手(买多，卖空)。

像国泰君安减3000手空单，这个合约价值就是36亿，但是他只用付5亿。

因为股指期货的杠杆，一般涨跌幅和这个保证金比例也是有关系的，可以观察一下，一般上涨或者下跌，都是这个比例的两倍多。

沪深300指数，可以算一下，涨跌幅基本都在30%左右。2249到3048，2517到3466，4110到3044。为的就是在期货市场，干掉你的保证金，让你爆仓。

节后红包

从昨天股指期货持仓变动情况看，无论是中证500，中证1000还是沪深300，上证50，几个头部期货公司，都是偏多。所以，节后靠前天大概率暴涨，如果你不知道买什么股票，几个指数都是有ETF的，可以买相应ETF。

总结

股市的运行，和股指期货有很大关系，头部玩家有股指期货可以做空，或者做多，为了控制指数，他们都会控制各个指数对应的成分股。

如果你做短线，每天收盘后注意看看股指期货持仓变动情况，头部几个期货公司的持仓情况，对第二天的操作就很有指导意义。当然，指数涨，你的股票不一定跟，最直接的做法就是炒ETF。

以上就是怎么看各股指期货持仓量？期货交易中的持仓量怎么看？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！