蓝思科技股票为什么很差？上市湘企蓝思科技不香了

蓝思科技股票为什么很差

结论：蓝思科技目前安全边际较高，具备一定的投资价值。理由一：腰折再腰折的价格，可以认为是绝对底。当然，您可以说，还有那从100元跌到2元的股票呢，这我和您不抬杠，您接着往下看；理由......接下来具体说说上市湘企蓝思科技不香了

上市湘企蓝思科技不香了！业绩向好，为何股价跌跌不休？

一边是海水，一边是火焰。就在今年1月26日，上市湘企蓝思科技披露2020年度业绩预告：实现归属于上市公司股东净利润488820.70万元至506102.24万元，较上年同期大幅增长98%至105%。但与骄人的业绩相对比的却是，蓝思科技的股价却跌跌不休。

截至1月28日，近一周内，蓝思科技的股价从40元跌到33元，下跌近18%。为何业绩不错，股价却打脸，除了大盘走势弱这一大环境之外，更多层面上是因为蓝思科技正深陷多重负面危机。1月份，有媒体报道称，欧菲光华南厂(欧菲光广州)即将出售给立讯精密，报道称该标的隶属欧菲光手机摄像头模组事业部(CCM事业部)，为苹果供应链组成部分。也就是说原本要卖给蓝思科技的欧菲光的华南厂，却被立景(立讯精密的体外公司)截胡。如果这一报道为真，这或将一定程度上打乱蓝思科技的资本运作，蓝思科技进入摄像头领域将受到重大影响。

随后在今年1月25日晚间，蓝思科技公告显示，锤子科技以前年度全额计提的坏账准备2713.11万元在2020年收回1134.63万元。这意味着蓝思科技还有1000多万的欠款。

最重大的危机恐怕是来自业务本身。蓝思科技是苹果供应链企业。苹果供应链里有一句话，叫做“伴君如伴虎”。近日，自媒体“远川科技评论”撰文《危险的分工：从苹果陷阱，到特斯拉幻影》指出，“苹果的几个大陆供应链商，在苹果的制衡术游戏里玩的不亦乐乎，杀伐不断，利润率却往往越杀越低。”蓝思科技主业务是做玻璃面板，作为蓝思科技这种苹果的供应商，其产能受到苹果销量的约束，营收规模和利润也随着苹果而大起大落，稳定性差。

正如摩尔财经撰文所表示：蓝思科技的业绩是靠谱的，但是公司存在着两个方面的风险甚至是隐患。一是公司的营收过度依赖苹果，苹果的风吹草动，对公司的业绩影响非常大；二是公司的资金比较紧张，却硬着头皮分红，受益的当然以大股东为主，但随后即将到来的设备更新，估计又要大规模借钱，从而增加公司的资金使用成本。

而最新的消息称，IDC数据显示，在手机厂商方面，2020年第四季度，前五大厂商的排名出现了明显变化。在iPhone12系列的成功推动下，苹果在第四季度取得了惊人的成绩，以9010万台的出货量重返榜首。这创造了厂商单季度出货量的*高记录，帮助苹果获得了22.2%的同比增幅，并占据23.4%的市场份额。

股价大跌14%，蓝思科技：业绩很好，空头骗筹、行业内有人造谣

作者：行中衡

2021.1.22 蓝思科技电话会议纪要

研究员观点：

今年整个产业链都有调整，有一些传言，短期看是介入机会。

去年四季度到今年一季度，苹果手机、手表耳机等销量增长很好，去年四季度销量是超了预期，今年一季度至少20%以上增长，看长一点的话，认为 电子行业迎来新的成长周期 。

台积电对未来的资本开支展望大幅上修，它们最早看到未来下游需求的情况，所以也部分验证了我们判断。现在情况，有点像09~10年，笔记本恢复，手机周期开启，现在是手机开始3年换机周期，然后一些新的硬件创新出来。 后面产业链业绩预告出来，认为是很好机会 ；（大陆电子企业，组装是比较弱的，然后头部企业加起来就是3000亿收入，然后整个市场都是1万多亿，未来会去抢台厂的订单，市场空间很大）

董秘观点：

股价有小幅波动，临时开一个电话会议。公司本身没有任何变化，借这个机会跟市场沟通一下，顺便澄清一部分市场谣言。公司现在一直在招人，过年在留人，要求尽量不要返乡，2020年疫情那个阶段，我们一季度实现增长就非常好，原因讲了，2019年下半年针对员工结构做了优化调整，实际上2020年外来员工比例大幅下降，本地为主，所以在人员上面没有出现什么风险，稼动率维持比较好的状态。

2019~2020年公司也做了很多内部配套的建设，包括一些辅料这些，对生产运营都有助益。

2021年我们进一步解决上下半年业绩变动问题，努力做到淡季不淡，已经在2020年下半年把2021年的产能、订单这些，其实基本布局好了，现在看是非常有效的。

所以不用担心，一切如常， 客户12机型，总体量是增加的， 市场传言部分机型有砍单，但实际上 只是局部机型产能的调整，和砍单无关 。我们主要的份额，是12和12pro，mini这个机型我们本来比例就不高，可能别的公司有点影响，但是我们其实没多大关系。而且去看Iphone 11现在需求还是比较强，价格降了一些，有很多用户从经济性的角度选择11，我们这边看订单也不错，上半年都会持续，总体景气度没问题。

市场现在有很多传言， 以前产业链是上下半年波动大，现在拉平了 ，四个季度稼动率都很好， 能够给空头的机会可能就是Q1前后，会有一些谣言出来，以希望拿到更低的筹码，但不会影响产业长期的趋势。

个人对下游大客户整体出货量增长，是很乐观的。然后，蓝思用自己的设计方案、垂直整合带来的优势，后面几年单机价值量也会不断提升。

很多机构领导并没有改变对蓝思看法，很多人就觉得我们是玻璃代工厂， 实际上现在玻璃、蓝宝石、陶瓷、金属、触控，加上生物识别，还有汽车组件上布局，实际上是消费电子、汽车电子已经从小的零部件厂商已经蜕变为大的模组厂商，已经是平台型电子企业 。比如汽车电子，很多企业就是做小的产品，但蓝思现在可以做的是玻璃、触控、贴合、塑胶、组装，手机也是类似的情况，比如A客户前盖、后盖、蓝宝石、小金属、指纹识别、触控，加上中框，还有部分零组件，保护套这些。实际上，蓝思现在已经形成了以底层核心技术为优势，去构建大平台业务。

有人问为什么不做上游材料？术业有专攻，我们是全流程加工领域的一个定位，快速大批量产落地这样，不是什么都自己做，上下游能协同的我们就用投资的手段，比如JS合作投资蓝宝石这块，效果非常好。所以，平台型公司带来的，就是对资源的获取、管理都构建了自己的体系，大客户在给现在订单包括未来合作方面，会考虑底层的一些核心竞争力，然后做长期的考虑。

另外关注多的就是汽车业务，已经是大批量供货了，公司做了很久，很多客户主动找我们，2018就在T客户很快做到Tire 1的地位，产品包括中控屏、B柱、仪表盘，智能驾驶的一些组件等，还有一些结构件我们也在推进，适当的时候会有一些公布。现在全球主流的中高端品牌我们都做了认证，包括传统豪车，还有一些造车新势力的新能源车等。

Q&A：

1、友商华南厂出售我们可能参与？

肯定是假消息，已经澄清了。 更多不方便讲，但认为 业内某些公司 ，应该专注于自己的主营业务和自己的产品，不要老放出一些各种信息出来。建议大家还是多关注业务本身，下游客户也是根据底层能力和竞争优势来给订单，不是别的东西；

2、定增项目这块对股价有影响？

我们不认为是这个原因导致的， 而且定增推进很顺利 ，2020.10月份中旬拿到批文，然后马上落地，机构各方评价都很好，对未来发展是正向支撑；

3、超瓷晶面板比2.5D的加工费，包括安卓3D的加工费比较？

具体不好讲，但要指出是蓝思的玻璃产品都是标准件中的非标准件，大几十上百个工序，实际上很复杂，不是一般认为的简单同质化的加工。公司除了原料不作外，全工段其他基本都做了，产品的价值从设计，到工艺，最后的品控加工这些，都体现了。客户现在要求越来越高，加工难度变大，客户希望给消费者更好的产品体验，我们手机、笔记本、可穿戴、未来VR/AR，包括未来汽车，都是深度的合作。所以不会发生什么突然份额被抢，或者价格下降什么的，至于具体加工费建议产业调研等方式去了解；

4、iphone 12份额有提升？对比伯恩等在良率、产品上的优势？

具体公司不方便评论， 对于蓝思主要是底层技术领跑全行业 ，比如设备端可以做300多种，涵盖了全流程的工艺，比如激光、机器人，热弯，包括AGV这些，还有很多通用型的设备。我们是客户的一供，领先对手很多；

5、可成已经拿到的订单具体什么产品？

蓝思科技的简单分析

结论：蓝思科技目前安全边际较高，具备一定的投资价值。

理由一：腰折再腰折的价格，可以认为是绝对底。

当然，您可以说，还有那从100元跌到2元的股票呢，这我和您不抬杠，您接着往下看；

理由二：业绩反转。1月30日，年度预告，净利润20亿，三季度是7亿，这说明22年四季度是13亿。保守估计一下，23年每季度10亿*4=40亿，目前市值610亿，市盈率15倍；乐观一些，23年每季度13亿*4=52亿，那么市盈率就是12倍多一些。

理由三：公司产品具备广阔的需求空间。这是和那些大跌之后一地鸡毛的公司的截然不同之处，也回答了理由一所说的，10元附近为该股票绝对底的底气。

理由四：1月30日，年报利润出来，跳空高开，最终收涨在18.81%，出现威力无比的净利润断层。

这里的截图是周线，当然，日线也是出现了跳空缺口的。净利润断层跳空缺口的威力巨大，很多的例子，比如富满微

比如紫光国微

比如长电科技

净利润断层的威力就是如此，你说，爽不爽？爽歪歪了吧！

综上所述：叠加腰折再腰折的到底股价+消费电子新能源汽车的市场需求+强劲的业绩暴增+预报当天出现的威力无比的跳空净利润断层。使得该公司目前具备了较高的投资价值。巴菲特说过：买股票就是买公司，理解了就是理解了，不理解您永远都不会理解！

以上就是蓝思科技股票为什么很差？上市湘企蓝思科技不香了的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！