人身险行业发展趋势，92%人身险企净利润下滑！惨淡前三季度这些机构业务依然高增长

近日，保险公司陆续披露2022年第三季度偿付能力报告。据『慧保天下』不完全统计，截止11月2日，共有73家人身险公司披露了2021年第三季度偿付能力报告。

目前仍有前海人寿、大家人寿、大家养老、富德生命、和谐健康、恒大人寿、华夏人寿、君康人寿、昆仑健康、上海人寿、天安人寿、中融人寿、珠江人寿13家险企尚未披露三季度偿付能力报告，这其中不排除部分公司获得监管批准，在过渡期内暂停偿付能力报告的披露。

纳入统计的73家人身险公司合计实现：

保险业务收入2.4万亿元，同比增长3.72%（据银保监会官网，2022年前三季度，人身险公司原保险保费收入2.68亿元，同比增长2.89%，与险企偿付能力报告统计口径不同）。

净利润1250亿元，同比下滑达到29.37%。

其中，32家险企盈利，41家险企亏损。

92%的险企都为行业净利润负增长做出了“贡献”——73家险企中，28家险企净利润出现下滑；

由盈利转为亏损的达到25家；亏损扩大的包括14家。

而这背后主要原因，依旧是负债端代理人人力下滑，新单保费、新业务价值下滑；以及惨淡的资产端，投资收益率显著下滑。

当然，必须要说明的是，鉴于人身险业务的特殊性，保险公司的财务报表利润只代表了一时的财务数据表现，往往并不能揭示其内在价值的累积。

同样需要说明的是，偿付能力报告采用的数据口径与上市险企财务报告不一致，或许存在本文中的上市险企净利润与其三季报不一致的情况。

谁的保险业务仍在高增长？

答：部分低基数中小险企。

增速超过100%：统计发现，小康人寿、华汇人寿、瑞华健康、君龙人寿4家公司保险业务收入增速超过100%，但其保险业务规模上却都不足20亿元。

增速在50%-100%之间：长生人寿、瑞泰人寿、幸福人寿、华贵人寿、国联人寿5家保险业务收入增速在50%-100%之间，这其中仅有幸福人寿保险业务收入超过50亿元，达到169.88亿元，同比增70.77%。

增速在10-50%之间：35家险企保险业务收入增速介于10-50%之间，其中已经包含一些中大型险企。

保险业务收入超过200亿元的包括招商信诺、阳光人寿、人保健康、中信保诚、农银人寿、友邦人寿6家公司；

保险业务超过100亿元低于200亿元的，则有平安健康、长城人寿、招商局仁和、英大人寿、光大永明、中银三星、交银人寿、中宏人寿8家险企。

谁的保险业务收入在负增长？

答：两极分化，既有大型险企，又有小新险企。

12家险企保险业务收入出现负增长。

基数大、个险业务占比重的头部险企首当其冲。

上市险企中，中国人寿、太保寿险、新华保险、太平人寿保险业务收入增速均不足5%，这些公司分别实现保险业务收入5541.05亿元、1897.39亿元、1377.92亿元、1241.44亿元，同比增速仅为0.12%、4.37%、0.9%、0.53%。

而平安人寿则成为唯一一家公司保险业务陷入负增长，其实现保险业务收入3552.93亿元，同比降2.54%。

上市险企中，仅人保寿险、国华人寿2家体量较小的公司，保险业务增速超过5%，分别为824.84亿元、286.22亿元，同比增速为5.81%、5.15%。

非上市大型险企中，泰康人寿保险业务也下滑了1.14%。

个别小新险企也出现保险业务收入下滑的情况。

和泰人寿、国宝人寿、复星保德信、三峡人寿下滑幅度最大，分别为-86.8%、-60.07%、-24.97%、-22.79%。

互联网人身险新规落地后，部分险企由于资质不达标，再也无法网销长期储蓄型产品，是其2022年保险业务收入下滑的主要原因。

92%人身险企净利润下滑

2022年的人身保险业有多惨淡，通过净利润的表现就可见一斑：

纳入统计的73家人身险公司，净利润合计1250亿元，同比下滑达到29.37%。其中，32家险企盈利，41家险企亏损。

从另外一个角度来看，仅6家险企净利润数据相较去年同期有所改善（盈利扩大或减亏），这意味着，67家险企净利润相较去年同期都出现了一定程度的下滑（盈利下滑、盈转亏或亏损扩大），占比约92%。

净利润有所改善的6家险企中：

盈利增长的险企有4家，平安人寿、人保健康、泰康养老、弘康人寿，分别实现净利润592.55、8.97、4.86、0.95亿元，同比增速分别为86.65%、91.67%、113.16%、26.67%。

相较去年有所减亏的险企有2家，瑞华健康，亏损额由去年同期的0.89亿元，减至今年的0.41亿元；华汇人寿则是由去年同期的亏损0.52亿元，略减至亏损0.5亿元。

净利润下滑的67家险企中：

28家险企净利润负增长：12家险企净利润下滑幅度超过50%，其中包括，交银人寿、泰康人寿、农银人寿、太平人寿、幸福人寿等。

15家险企净利润下滑幅度在10%-50%之间，多为大型险企，包括人保寿险、阳光人寿、中国人寿、友邦人寿、新华人寿等。

此外，还有25家险企由盈转亏，包括光大永明、华泰人寿、英大人寿、信泰人寿、建信人寿、民生人寿、百年人寿等。

14家险企亏损扩大，多为中小险企，包括小康人寿、长生人寿、三峡人寿、国富人寿、北京人寿、德华安顾、汇丰人寿等都在其中。

非上市险企净利润同比增速-98.36%

若除去7家上市人身公司，前三季度非上市人身险公司合计净利润仅有7.67亿元，同比减少了98.36%。

这其中，净利润排名靠前的泰康人寿前三季度盈利78.66亿元，虽然同比也不可避免的出现了明显的下滑，但已经超过其他非上市险企净利润之和。

除去泰康人寿，其余65家非上市寿险公司2022年前三季度净利润将亏损超70亿元。

友邦人寿作为友邦保险集团的中国子公司尚未独立上市，通常也被视为非上市险企。其对于非上市险企的净利润整体表现也做出重要贡献，以40.57亿元的净利润排名第二，但相较于去年同期，仍下滑34.5%。

排名第三的是阳光人寿，前三季度实现净利润33.81亿元。

整体来看，66家非上市人身险公司中，22家险企净利润出现下滑，其中同比下滑幅度超过50%的达到11家。

附表：