1 个回答
金融行业以信用为基础，是一个高风险的行业。金融行业和行业一样，也面临着经营风险。
经营风险是指由于业务规模不够大，产生的毛利不能覆盖固定成本而产生了亏损。
与经营风险相比，金融行业自身业务造成的财务与信用风险才是更加引人关注的！
由于金融机构杠杆率较高，因此业务风险会产生很大的社会危害。
具体怎么判断银行、券商、保险等金融各业态的风险程度？
可以从两个方面观察：一是本身杠杆率高不高；二是客户资金是否与公司资金隔离开来。
让我们逐一分析一下几种主要的金融业态的风险。
1、基金公司
基金公司需要一个亿的注册资本，而且是实缴资本，这在各种金融业态中算比较低的了。
基金公司的主要的风险就是业务风险，如果业务拓展不了，不能取得足够的管理费，这一个亿很快就花完了。
毕竟基金是个高大上的行业，员工至少都是硕士起步的，年薪至少大几十万。
办公场所一般位于CBD最豪华的写字楼。
租金加上员工工资，每个月的开销都不小。
基金公司的业务风险反而不是很大！
目前，我国的证券投资基金无论公、私募都是契约型基金，每个基金相当于一个信托产品。
基民是委托人和受益人，基金公司是受托人，银行担任托管人。
一家基金公司，无论管理多少只基金，每只基金都是相互独立的。
对于基金公司来说，一、两只基金业绩做得不好，都不会对自身有很直接的致命危害。
最多影响口碑，下次发行新基金会难些！
有时候，基金公司会把一部分自有资金来购买自家基金，向外界释放出积极的信号，希望吸引客户购买。
既然是投资，就会有风险！
不过这些钱就算亏光了，危害也不会太大。因为这都是基金公司自己的钱，没有加杠杆。
因此，在几种金融主流业态中，基金公司可以说是风险最小的了！
2、信托公司
信托公司的最低注册资金是3亿，也是实缴资本。一般金融业监管要求，注册资本都是实缴资本。
理论上，信托公司的业务风险也不大。
因为信托产品都是相互独立的，即使亏也不会影响到公司母体，就像基金公司那样。
经营性信托是信托公司的主要业务，特别是集合资金信托计划，包装出各种各样的理财产品。
有债权性质的融资类信托，相当于委托贷款；有股权性质的投资类信托。相当于一个风投基金。
很多房地产公司以融资类信托这种方式来筹集资金，在房价高涨的时候收益还不错，往往都在10%以上。
后来到了2018年，已经有不少产品违约，打破了刚性兑付。
投资者也不傻，既然有违约风险，那我就不买了。
信托公司为了能让产品顺利发行出去，自己买了劣后级，作为担保吸引客户来购买。
这下子就把自己陷进去了，出现了暴雷现象。
如果信托公司只是把自己的钱亏光了，那倒也没什么太大的危害。
但信托公司拥有很多融资渠道，是目前唯一能够涉足货币市场、证券市场和和实体投资的金融业态。
一方面他可以参加银行间拆借市场，从其他银行那里借了很多钱。另一方面他还可以为自己发行信托产品来筹集资金。
这样一来，风险就对外扩散了！
3、保险公司
全国性保险公司资本金至少人民币十五亿元！
保险公司最大的风险就是遇到重大自然灾害等突发事件，赔付数量太多了，赔不了而破产。
为了应对风险，保险公司设置了很多制度：
1、注册资本的20%，存入银保监会指定银行，只能用于清偿破产债务。
2、提取了未到期责任准备金、未决赔款准备金、寿险责任准备金等，相当于银行的坏账准备金。
3、从每笔保险业务收入中提取保险保障基金，用于在保险公司被撤销或者被宣告破产时，向投保人、被保险人或者受益人提供救济。这有些类似于银行的存款保险制度。
目前有东方人寿、国信人寿和安邦保险三家破产的保险公司。
保险公司破产似乎不会影响客户，因为有保单会由新的保险公司接手。
不过，个别公司破产可以这么处理。
如果全行业爆发系统性风险，那也找不到人接手了。
4、证券公司
证券公司的注册资本有分几种情况。
如果只做经纪、咨询业务类的券商需要5000万；如果涉及投行，自营，资管等业务，只要有一项，注册资本需要一个亿；两项以及两项以上需要5亿。
总的来说，证券公司的风险并不是很大。因为股民的保证金是存在托管银行里的，无论券商本身或者托管银行破产都不会受影响。
不过这是由血淋淋的教训造成的！
早年还没有保证金第三方存管制度，证券公司可以随便挪用客户保证金。
南方证券由于自营业务亏损，挪用了客户准备金高达80亿元，也没弥补上市这个黑洞。
爆雷后，央行提供了80多亿再贷款来买单，收购了自然人债权。
最后由建银投资接盘，在承担央行已经注入南方证券80多亿元再贷款的基础上，再以3.5亿元的代价，接手南方证券的经纪、投行业务，成立了中投证券。
挪用客户保证金倒闭的可不仅仅是南方证券一家，一共17家券商破产或关闭。
其中有的业务保留下来，重组成另一家新券商。
大鹏证券的营业部被长江证券收购；而广东证券、科技证券和中关村证券合并成安信证券
目前证券公司没有挪用客户保证金这方面风险了，主要风险在于自营与融资融券。
其中，融资融券和期货公司的风险差不多。
这个风险大家在股灾时期领教过！
5、期货公司
期货公司净资本最少在5亿元以上。
期货公司的业务和券商很类似，都是对于特定标的物的买卖来赚取价差，因此都由证监会监管。
但期货买卖天然就带有高杠杆；而融资融券在整个证券公司的交易量中的比例并不高，大约在10%左右。
因此期货公司的风险要远远高于证券公司。
客户只要用5—15%比例的保证金就能交易，相当于期货公司要给客户一笔授信。
与此类似，交易所也会给期货公司一笔授信，因此交易所也承担了不小的风险。
所以每当节假日要休长假的时候，交易所就会宣布提高保证金比例来降低风险，原因就是预防在长假中发生突发事件。
如果产生系统性风险，客户爆仓卖不出去，还要倒欠期货公司一笔钱。
期货公司就面临着客户破产追不回来的风险，很可能自己也破产了。
同样道理，破产的期货公司多了，也会波及到交易所。
6、银行
储户把钱存入银行，就是把所有权转移给了银行，形成了一种负债关系。
银行的主要资产业务就是贷款，这是一种间接融资。
资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者储户决定，而是由金融机构决定，这就需要银行承担所有的责任。
不同于直接投资，客户亏多少都是自己负责，一般不会波及金融机构自身。
客户把钱存进银行并不一定就是为了利息，还有支付结算的功能，不可能带着着一大帮现金去做生意。
因此，即使在一些实行负利率的国家，企业还是把钱存进了银行。
客户最重视的就是资金的安全以及流动性，大家都倾向于选择大银行，因为越大越不容易倒闭。
这样一来，小银行就得不到发展。
因此，银行业就搞了个存款保险制度，让大小银行处于一个比较接近的竞争环境。
存款保险制度有一个弊端，可能诱发道德风险。
一方面，存款保险制度使得存款者风险意识下降，特别是在利率市场化实现后可能不顾银行经营风险，将钱存到愿意支付最高利息的银行；另一方面，商业银行的风险约束机制也会弱化，在经营活动中就可能为追求高额利润而过度投机。
在各种金融机构中，银行的风险最大。
除了间接融资的业务特点这个原因外，还因为银行资产在金融行业中的比重最大，在我国达到了90%以上。
因此监管部门一直提倡股市等直接融资方式，降低系统性风险。
这些特点决定了银行破产产生的风险最大，对社会的危害性也最大。
所以，在金融的各种业态中，对于银行的监管力度也最大！
