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上1期，我们聊了现阶段银行存款环境下，要不要考虑银行理财产品的事。
内容里，也描述了关于银行理财产品的几种常见形式（有兴趣的，可以去翻阅下）
本想着说，希望可以打开下大家的视野，看看有么有什么新的收获。
确实也收到了很多朋友的留言，看下来是，不少朋友都已经受伤了，因此“抱怨”的心情偏多。
比如有诧异，买的光大银行理财的稳健天天购H，出现了负收益。
也有买的华夏固收系列的产品，收益没有达到预期的（背后也是最近频繁的负收益）。
一、
分享一个，大部分用户可能没概念的信息。
比如，上期聊的中低风险的理财产品（固收类、现金管理类）中，一般50%以上的资产配置都是债。
而混合类产品中，债券的配置一般在30%左右。
所以债市的行情，一般对这些理财产品的影响可见一斑。
用一些代销机构的说法，最近债市波动比较大（一般规律是，债市收益涨、理财产品收益跌。反之债市收益跌，则理财产品收益涨）。
一些产品的净值可能会出现短期调整。
对一些底层多数是债的产品，受到影响自然而然就比较大的（当然，实际还是需要看产品管理人的能力）。
看了一些观点，比较共识的，是市场波动性将明显加大。
实体经济稳定，还需要点时间。政策方面，是保持友好的趋势。
对上半年的债市评价，风险与收益共存。
放在债相关的理财产品上，就是大家看到的现状了，日收益层面的有涨有跌。
*对于债市波动性说法，其实从去年下半年就开始了（已经不少产品都受这块影响，整体收益死活拉不高）。
二、
具体我们拿一款华夏理财的固收增强来聊下。
这款产品最近频繁出现了日收益为负的情况。
而且收益为负的情况还比较“严重”，具体可以看下下图。
当然同样的情况也发生在华夏理财的其他固收产品身上。
具体产品我就不一一列举了。
很多朋友会好奇背后的原因是什么？
一部分是上面聊的，因为底层资产的问题。
底层资产，对应的也就是市场问题。
可是，其实如果去看其他银行理财产品的话，同样底层是债的。
但收益为负的情况，其实远远没有这个产品这么“严重”。
其实，大概率是底层“债”和“增强”的缘故，说白了就是持有的资产造成的。
类似增强类的产品（产品说明其实也有说）有一部分是持有“较高风险”的资产。
对应资产就有"可转债"，如有你有了解过最近可转债市场的话，那你应该会明白一些。
可转债连涨了好多年，2022年年初以来基本就是疲软的状况（中证转债指数，截止3月4日，跌幅是-4.65%）。
这个问题以至于，一些媒体和投资经理也会反思是否会需要继续这种策略，亦或者提出风险。
比如今年2月份的时候，曾有天弘基金的基金经理杜广在社交媒体表态。
转债估值不低，他操盘的转债基金，今年性价比会弱很多（具体，你可以体会下）。
当然，转债对部分固收+理财有影响，但不是对所有稳健型理财。
三、
放到实际操作层面上，有2个问题可以回答下。
不敢说，给大家一个绝对正确的答案，各位姑且参考下。
第1，如何判断理财产品的风险情况？
首先，一定要看产品更多维度的信息。
一些理财产品如果说你只看近1月收益、近1年收益、业绩比较基准的话，其实是看不出来产品的实际收益的。
基本就是管中窥豹。
有几个维度，建议一定要看。
1.净值变化，最少看半年以上（评估下收益波动）；
2.看产品底层投向（评估产品的操作策略）；
3.搜索下其它评价，产品名搜索引擎一搜，基本就出来了；
4.产品公告，如果产品有“异常”，一般也会有相应说明；
剩下来，你应该就能感受到这个产品的风险了。
这里说下，某银行的理财产品详情展示页面，部分产品也明确给予了日期、单位净值、日涨跌幅的显示。
这方面的体验非常好。
话说回来，理财产品本身出现收益的波动是一件非常正常的事情。
但是对于投资者来说，如果你不能完整的去了解产品的可能风险，这事本身才是不可取的。
第2，现在固收类的这些中低风险理财产品还能不能入手？
我的看法是，短期内慎入固收增强类的理财产品。
这个短期是多久，我现在还判断不了。
但是普通固收类，如果年化收益在你可以接受的范围内，是可以考虑的。
这个范围，大概是在3-5%之间。
普通的固收相比固收增强，现阶段的波动性没有那么大。
很好奇，如果你持有银行理财产品的话，最近收益如何呢？
