金鹰核心资源混合怎么样？
金鹰核心资源混合怎么样
接下来具体说说
老司基硬核测评金鹰核心资源混合A(F210009)深度分析
大家好我是谈投资品价值，本期老司基硬核测评的主题是科技主题基金，测评对象分别是诺安和鑫灵活配置混合(F002560)、金鹰核心资源混合A(F210009)、南方人工智能混合(F005729)、景顺长城电子信息产业股票A(F010003)、创金合信科技成长A(F005495)、南方信息创新混合A(F007490)。
初步对比后我发现金鹰核心资源混合A(F210009)在本次测评基金中业绩遥遥领先，并且金鹰基金在今年基金**中多款基金排名靠前比如金鹰添盈纯债、金鹰红利价值、金鹰科技创新。所以我决定深度分析一下金鹰核心资源混合A(F210009)。
基本概况： 金鹰核心资源混合A(F210009) 成立于2012年5月，11年老基金。基金类型为混合型偏股，属于证券投资基金当中较高风险、较高预期收益的品种。一般情形下，其风险和预期收益高于货币型基金和债券型基金。基金规模6.9亿，规模中等偏小。管理费1.2%托管费0.2%每年，作为主动管理基金1.4属于标准费率。
业绩比较基准： 沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%，对比业绩比较基准过去三年超额收益43.97%过去一年超额收益46.22%过去六个月超额收益38.47%（数据来源基金中报）。
投资目标： 以追求资本可持续增值为目的，以深入的基本面分析为基础，通过投资于拥有稀缺资源的个股，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速 发展的成果与稀缺资源的价值增值，进而实现基金资产的长期可持续稳健增长。
投资策略： 本基金采用“自上而下”的分析视角，综合宏微观经济、证券市场、政府 政策等层面的因素，定性与定量相结合分析研判股票市场、债券市场、货币市场的预期收益与风险，并据此进行资产配置与组合构建，合理确定基金在股票、债券、现金等资产类别上的投资比例，并随着各类资产 风险收益特征的相对变化，适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例，以规避或控制市场风险，提高基金投资收益。
业绩分析： 本基金成立以来累计收益79.12%近三年17.8%近一年30.69%近6月4.82%，近五年年华收益15.39%，今年以来收益27.74%在偏股混合类基金中排名靠前，在TMT分类中排名第十，考虑到这几年股市大环境不好再看这个业绩可以算相当炸裂，今年业绩只比美国纳斯达克100指数差一点。
和其他科技类测评基金对比： 今年业绩是远超其他基金，按照年度收益看19到21年连续三年保持良好收益22年回撤控制的还不错，在TMT分类中21年最大回撤排名靠前，在TMT分类中近4年夏普率排名第四。
持仓分析： 半年报显示计算机39.28%电子18.6%总体持仓来看算是比较分散，重仓股票(前10占比36.47%)，从去年年底到半年报期间几个比较重大的持仓变化，减持计算机、传媒、医药生物。增持电子、食品饮料、国防军工、机械设备、电力设备。
业绩球解： 今年上半年业绩主要是选股贡献39.4%市场贡献-0.69%，计算机贡献18.64%传媒贡献5.35%通信贡献0.77%，在大环境不好的情况下就很看重基金经理的选股能力，调仓换股直接关系到基金业绩和回撤。
数据分析： 近1年波动率26.56%夏普比1.10最大回撤15.42%风险收益比优于100%同类产品，总的来看风险和收益并存。
持基感受：满3年盈利概率67%平均收益21.58%，满2年盈利概率64%平均收益17.52%，满1年盈利概率56%平均收益9.42%，满6月盈利概率57%平均收益5.47%，基金的普遍规律持有时间越长胜率和收益就越高。
基金规模： 连续三季度持续增长，目前净资产6.9亿，持有人结构机构占比29.69%个人占比70.31%，对比上一季度机构占比有所提升，其中有1只FOF产品持有该基金。
基金经理： 陈颖 14年从业经验 任职回报116.16% 任职年华18.03%
陈颖，男，中国籍，13年证券从业经历，北京大学学士，中山大学工商管理硕士。曾任广东省电信规划设计院项目经理，中国惠普公司技术顾问，戴尔公司高级系统顾问，深圳市瀚信资产管理有限公司研究总监、基金经理等职，2012年9月加入金鹰基金管理有限公司，先后任研究员、研究小组组长、基金经理助理等，现任首席投资官、权益投资部基金经理。2016年3月23日至2017年9月8日，担任金鹰智慧生活灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年6月11日至2018年7月7日，担任金鹰稳健成长混合型证券投资基金基金经理。2017年9月19日至2019年12月4日，担任金鹰策略配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年1月26日起，担任金鹰核心资源混合型证券投资基金的基金经理。2020年4月28日起，担任金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年11月12日至2022年3月14日，担任金鹰周期优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年12月31日至2022年3月25日，担任金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。自2020年12月31日起，担任金鹰中小盘精选证券投资基金的基金经理。自2021年5月18日起，担任金鹰科技创新股票型证券投资基金的基金经理。
投资策略：上半年，以美联储为代表的海外各国央行在高通胀的压力下，持续进行加息，试图遏制通胀上行。虽然海外利率敏感部门因为高利率出现部分风险事件，但在科技技术突破和创新的带领下，全球股市仍然呈现震荡上行的走势。随着美联储 7 月加息预期升温，目前市场普遍认为 7 月加息后，美联储再次加息的概率不大。上半年国内货币政策较为宽松，经济呈现温和复苏态势，复苏力度略低于市场预期，导致上半 年指数呈现震荡下行的趋势。受到海外 AI 技术创新的刺激以及国内对数字经济政策扶持，上半年科 技板块呈现结构性牛市走势，相关板块涨幅较大。回顾上半年，本基金保持了较高仓位，重点配置了以计算机、传媒为代表的高科技板块，具体基金投资方面，在 5 月初本基金减持了部分涨幅较大、短期透支的品种，降低整体仓位的同时增持了部分低估值品种。随着 5-6 月部分科技股调整到合理区间，本基金逐步增持了部分性价比突出、以电子和计算机为主的低位科技股。
金鹰基金管理有限公司
2002年8月,金鹰基金管理有限公司获准筹建,是自律制度下中国证监会批准设立的首批基金管理公司之一。公司注册资本1亿元人民币,股东包括广州证券有限责任公司、四川南方希望有限公司、广州药业股份有限公司、广东美的集团股份有限公司,分别持有40%、20%、20%和20%的股份。2002年12月25日,金鹰基金管理有限公司获准正式开业。金鹰公司按照高起点、市场化、科学化、规范化和国际化的要求管理运作,其竞争力在于: 股东优势--主要股东有成长迅速的专业券商、声誉良好的知名上市公司和富有创新活力的著名民营企业,共同给予金鹰长期战略支持,确立了长远发展的坚定信念,并形成了雄厚资本与丰富专业经验能力的有效融合,实现了专业和行业的优势互补。完善的公司治理结构--金鹰致力于建设一个运作高效、完善合理的公司治理结构,为此建立了"三层三纵"的制度体系、严谨的业务执行系统和健全的监督系统。*董事占董事人数的45%,包括享誉国际、精通业务的金融、法律和财务管理专家及知名经济学者。人才优势--聚集海内外金融精英,19%为博士,72%以上具有硕士以上学历,且大部分毕业于北大、清华、复旦、交大等著名高校,还有海外留学人士加盟。团队精神--金鹰坚持团队合作,努力打造一个团结一致,为共同目标不懈努力的精英团队。崇尚创新--金鹰提倡不断进取,追求卓越,不断地超越自我,在市场创新中,保持领先地位。国际合作--金鹰与法国CDC资产管理公司、美国Wellington资产管理公司和美国国际集团(AIG)等国际知名投资机构建立了良好的国际合作关系。金鹰在合作中积极引入国际先进基金管理经验和技术。
蚂蚁聚宝“网红基金”金鹰核心资源，短线炒次新业绩倒数靠前
近期，最火的基金莫过于金鹰核心资源，一年以来净值跌了4成，位列混合基金倒数靠前，结果规模却增加了3倍。公募基金理应为投资者服务，金鹰核心资源却拿着投资人的钱豪赌次新股，这只基金真的靠谱吗？
一般来说，基金产品净值下降的话，基民就会很快抛弃，重新寻找能够带来收益的基金。可是在市场上，就是有一只网红妖基不信这个邪。金鹰核心资源近一年来净值跌了4成，规模却增了3倍，令人大呼不解。
规模暴增或许与基金公司大力宣传有关，蚂蚁聚宝到处都是他的宣传界面，光在讨论区的评论就超过150万条。所以即使亏损至此，一年的管理规模仍然增了3倍,。
喜欢投资基金的朋友基本都听说过金鹰核心资源的大名，其暴涨暴跌的风格吸引了很多投资者，有人说，买这只基金靠的就是运气，有些人在上面收益颇丰，更多的人亏损严重。
垫底的基金
笔者查询到，在1736只混合型基金中，金鹰核心资源一年内业绩倒数靠前，净值下跌40.29%。
有意思的是，尽管金鹰核心资源亏损严重，基民们不仅没有对其丧失信心，反而越买越多。从该基金半年报了解到，2016年6月30日到2017年6月30日，金鹰核心资源的规模从8.10亿元涨到了32.08亿元，增长了近3倍。
从金鹰核心资源前十大重仓股中可窥一二，拓斯达、弘亚数控、星源材质、精测电子、欧普康视、捷捷微电、保隆科技和星网宇达等8只股票均是上市未满一年的次新股，昊志机电是2016年3月9日上市的，也可以算广义上的次新股，只有权重第10的航天电子是1995年上市的。
前十大重仓股持仓比例共计46.38%，也就是说金鹰核心专注于次新股投资。
次新专业户
金鹰核心资源成立于2012年，原本也是中规中矩。转变发生2015年12月，之前由冼鸿鹏、杨刚共同担任基金经理，不过杨刚于2015年12月24日离开了金鹰核心资源。
进入2016年后，冼鸿鹏一人掌管的金鹰核心资源策略大变，开始专注次新股投资。截至2016年一季度，迅游科技、美尚生态、久远银海、盛天网络和苏州设计这5只次新股进入前十大重仓股。由于次新股一季度表现并不好，金鹰核心资源也大亏17.19%。
进入2016年5月中旬，市场走出了一波次新股行情，很多次新股涨幅翻倍。金鹰核心资源净值也从5月18日的1.4181元飙涨至7月5日的2.0225元，涨幅高达42.62%。
快速上涨的净值也让基金规模大增，从一季度末的1.57亿元增至8.10亿元，增长了4.16倍。好景不长，随着次新股走低，金鹰核心资源又开始亏损。
次新股的优点是上市后往往有数个交易日的连续涨停，且交易活跃，缺点是涨跌幅较大，波动率高。暴涨暴跌的走势却让某些投资者看到了机会，赌赢了，赢得盘满钵满，赌输了，只能割肉离开，或者一直套下去。
深次新股指数周线图：
不幸的是，去年年末到今年年初，监管层连续发声打击股市中炒作行为，特别是严查银行、保险等金融机构资金流入股市。由于没有资金参与炒作，次新股因而持续走低，金鹰核心资源也随之暴跌，成为一年来业绩垫底的混合基金。
然而次新股的暴跌可能还没有结束，监管层打击股市炒作的行为并没有停止。
真的在投“核心资源”吗？
金鹰核心资源的理念是在充分考虑宏观经济运行状况、金融市场环境、资源属性、行业特性的情况下，筛选资源价值长期稳健增值、基本面良好的品种进行重点配置。
公司布局的重点就是拥有“核心资源”的上市公司，包括拥有自然资源开发权、土地经营权、特许经营权、秘方的公司。而现实中，金鹰核心资源布局的几乎全部都是次新股，难道说次新股本身就是“核心资源”吗？
投资者通过阅读招募说明书投资基金，相当于和基金公司签订合约，结果基金经理完全不按照合约要求配置股票，并导致基金大幅亏损，这是否形同违约。
对此，金鹰核心资源表示，我们一直秉承在成长行业中寻找小市值的细分行业龙头和潜在龙头的投资理念，寻找有护城河壁垒的成长性公司，因此我们并不在乎标的公司上市的时间的长短，我们关注的是其所在行业的前景，自身业务的成长性，以及标的公司相对于同行业其他公司的估值与市值的差距。因此满足这些条件的次新股成为我们的主要投资标的。
投资次新股里的细分行业龙头和潜在龙头，这样的解释似乎过于牵强。
或许，金鹰核心资源并不在乎盈亏，规模增长坐收管理费才是硬道理。通过一次次押注次新股，短短一年半时间内，规模从1.57亿元升至32.08亿元。以32.08亿元计算，1.50%的管理费一年就能收到4812万元。
以上就是金鹰核心资源混合怎么样？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！
