协创数据技术股份有限公司怎么样？

协创数据技术股份有限公司怎么样

本文对协创数据（300857）进行了全面的分析和评价。文章首先介绍了公司的概况和业务范围，然后对公司的财务状况、市场表现、竞争优势、风险因素等方面进行了深入剖析。接下来具体说说

协创数据：技术实力低下 经营状况恶化

作者：林然

来源：股市动态分析

5月8日，证监会审核通过了协创数据技术股份有限公司（以下简称“协创数据”）的IPO申请。协创数据将登陆创业板，拟发行5,163.95万股，募集3.42亿元资金。其中，3.17亿元用于协创物联网智能终端生产基地建设项目，2,447.52万元用于研发中心建设。

《股市动态分析》记者通过深入研读发现，协创数据存在技术实力较低、营收停滞不前、与大客户反目、应收账款周转率行业最低和应收款涨了恶化等问题，需要投资者警惕。

技术实力较低委托研发问题突出

根据招股说明，协创数据最新一期的员工人数为1356人。其中，研发人员166人，占比为12.24%。协创数据及子公司也分别获得了高新技术企业认证，所得税率降为15%。2019年到期后认证还未完成，但公司暂时依旧按照15%缴纳所得税。

但是，有意思的是协创数据的员工构成中，全公司硕士及以上的员工总数仅有3人，本科人数仅有59人。意味着公司本科以上人员仅有研发人员总数的一个零头，这样的研发团队实力如何，有待观察。

同时，根据协创数据研发费用的拆解情况看，在2016年至2019H1协创数据2,733.96万元、4,457.62万元、4,723.32万元和1,720.77万元的研发费用中，委外研发费用分别为466.64万元、1,688.68万元、1,685.67万元和293.14万元，委外占比分别为17.07%、37.88%、35.69%和17.04%。资料显示，协创数据在研发方向投入方面侧重于产品内在结构、外观设计等硬件方面，对上述方面基本通过自主研发完成；对产品应用平台等软件方面则主要委托具备相应技术积累的企业、机构予以开发。这意味着，协创数据并不具备完整的、成体系的产品研发能力。

要知道，电子产品领域技术变革日新月异，协创数据质量如此低的技术团队配置，在行业竞争中如何保持优势将是一大疑问。研发人员整体教育水平极低，与行业同比情况也落后极多，这甚至让笔者怀疑协创数据高新技术企业认证是否有水分。

营收停滞不前与大客户反目

报告期内，协创数据的前五大客户的收入占当期营业收入的比重分别为88.98%、79.66%、75.46%和77.34%，客户高度集中。根据招股书中协创数据的业务介绍，公司设立前期，主要以OEM（Original Equipment Manufacturer，原始设备制造商）模式与联想集团等客户进行合作，为其提供主机内存、移动硬盘等PC周边产品的制造服务。报告期内，协创数据对联想集团的销售额占比分别为50.14%、35.43%、24.2%和32.48%，依赖率较高。

需要指出的是，联想集团占比如此之大的销售金额，未来或将对公司经营产生冲击。从移动端看，联想集团基本没有了市场占有率，仅有收购的MOTO移动端还在挣扎，而从传统的PC领域看，联想集团市场份额已被华为、小米为首的新贵持续挤压而下降，市场前景不明。

近年来，协创数据在开拓其它客户的道路上也不顺利。2016年和2017年，协创数据对易视腾销售金额分别为7223.1万元和6844.15万元，占当期营收比重分别为8.61%和5.94%，分列当期的第4和第5大客户。

但是在2018年，协创数据与易视腾发生较为重大的合同买卖纠纷，该纠纷还波及到易视腾旗下的云之尚。从2018年开始，易视腾从协创数据的前五大客户序列中消失。虽然，根据最新的审判结果，协创数据的大多数诉求获得**支持。但协创数据同时也宣布退出机顶盒领域，该纠纷对公司业务的影响之大可想而知。

2017、2018和2019H1协创数据的营业收入停滞不前，业绩表现萎靡，或受上述两个因素影响。

应收账款风险大坏账计提比例低

报告期各期末，协创数据应收账款账面价值分别为23,717.66万元、43,892.80万元、40,688.86万元和38,039.72万元，鉴于2019 H1的半年数据有一定的误差，剔除比例计算。则2016年至2018年各期末资产总额的比重分别为44.50%、53.13%和44.05%，而同期公司主要竞争对手的应收款占营业收入比重均比较低，基本在25%以下，即使*高的剑桥科技，区间内也仅有22.11%、22.22%和26.47%。（见表一）

表一：主要竞争对手应收占营收比

数据来源：公司公告

可以看到，协创数据的应收款占资产比远高于行业平均水平，这或许从侧面显示出其经营上存在更多压力，至少在行业上下游的地位和议价能力远低于同业公司。当然，也极有可能协创数据放宽了信用政策，存在虚高营收的问题。

较低的应收账款周转率总是伴随着经营问题。上述报告期内，协创数据的应收账款的账龄也呈现恶化态势。2016年至2019H1，1年以上的应收账款占比分别为1.58%、1.88%、6.15%和7.75%。而值得注意的是，高账龄应收款恶化的同时，协创数据的坏账计提比例却是行业中最低的。特别是2到3年；3到4年；4到5年三个档次，30%、50%和80%的计提比例，是行业最低水平。（见表二）

表二：公司应收款计提比例与行业对比

数据来源：招股书

若采取对比公司中，应收款占资产比*高的剑桥科技的计提比例，以2019H1为例，协创数据应增加计提2-3年账龄的应收款坏账326.3万元，增加计提3-4年账龄应收款坏账97.24万元，增加计提4-5年账龄应收款坏账0.71万元，合计424.25万元。占公司当期净利润的比例高达12.89%，金额不可谓不高。

快速恶化的高账龄应收款与易视腾的诉讼有一点关系。但采用极低且不严谨的应收账款坏账计提比例，协创数据可能存在故意操纵财务数据，美化报表的嫌疑。

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（编辑：小股）

协创数据——科技创新驱动的领先企业，未来增长潜力无限

协创数据（300857）是一家专注于物联网、大数据和智能语音识别领域的创新型企业。本文将从公司的基本面、市场前景、竞争格局、财务数据等方面进行分析，旨在挖掘出协创数据的潜在价值和未来增长潜力。

一、公司概况

协创数据（300857）成立于2008年，总部位于北京，是一家专注于物联网、大数据和智能语音识别领域的创新型企业。公司以自主研发为核心，拥有多项国家专利和知识产权，产品涵盖智能硬件、云计算服务、大数据分析等多个领域。

二、市场前景

随着物联网、云计算、人工智能等技术的不断发展，智能硬件和大数据行业迎来了前所未有的发展机遇。协创数据凭借领先的技术和优质的产品，在市场中占据了重要地位。同时，公司的智能语音识别技术也得到了广泛应用，为智能家居、车载娱乐等领域提供了全新的交互方式。

三、竞争格局

在智能硬件和大数据领域，协创数据面临着激烈的竞争。然而，公司凭借强大的研发实力和优秀的产品品质，在竞争中占据了优势地位。此外，公司的智能语音识别技术也具有较高的市场竞争力，成为公司在市场中的一大亮点。

四、财务数据

协创数据（300857）的财务状况一直保持稳健。公司的收入和净利润均呈现出良好的增长态势，毛利率和净利率也保持在较高水平。此外，公司的现金流充足，负债率较低，具有较好的偿债能力。

五、未来增长潜力

协创数据（300857）在智能硬件和大数据领域具有较大的发展空间。随着物联网、云计算、人工智能等技术的不断普及和应用，公司的产品和服务将得到更广泛的应用。此外，公司的智能语音识别技术也将迎来更广阔的发展前景。未来几年，协创数据有望继续保持高速增长态势。

总结：

协创数据——数据驱动的科技巨头，未来增长潜力无限

本文对协创数据（300857）进行了全面的分析和评价。文章首先介绍了公司的概况和业务范围，然后对公司的财务状况、市场表现、竞争优势、风险因素等方面进行了深入剖析。通过本文的阅读，投资者可以更好地了解协创数据的价值和潜力，为未来的投资决策提供有价值的参考。

一、公司概况和业务范围

协创数据（300857）成立于2008年，是一家专注于数据存储、处理和传输领域的科技公司。公司业务范围涵盖了数据存储硬件和软件、云计算存储解决方案、大数据分析等领域，为客户提供全方位的数据解决方案。公司总部位于中国深圳，并在全球范围内拥有广泛的客户和合作伙伴。

二、财务状况分析

协创数据在过去几年中一直保持着稳健的财务表现。根据公开的财务报告，公司的营业收入和净利润均呈现稳步增长的态势。公司的毛利率和净利率也保持在较高水平，这表明公司在成本控制和盈利能力方面具有较强实力。此外，公司的现金流状况良好，能够保证公司的正常运营和发展。

三、市场表现分析

协创数据在市场上的表现也十分出色。公司在数据存储、处理和传输领域拥有较高的市场份额，并通过不断的技术创新和产品升级，不断扩大自身的市场份额。此外，公司还积极拓展新的市场领域，如云计算、大数据等，为未来的发展奠定了坚实的基础。

四、竞争优势分析

协创数据在数据存储、处理和传输领域拥有较强的竞争优势。首先，公司在硬件设计、软件开发和系统集成方面拥有丰富的经验和专业技术实力，能够为客户提供高效可靠的数据解决方案。其次，公司注重技术创新和产品升级，不断推出符合市场需求的新产品和服务。此外，公司在市场营销和服务方面也具有较强的实力，能够为客户提供优质的售前和售后服务。

五、风险因素分析

尽管协创数据在业务和财务方面表现出色，但也存在一些潜在的风险因素。首先，公司业务依赖于全球电子制造业的发展趋势，如果电子制造业出现波动或下滑，可能会对公司的业务产生影响。其次，公司在研发和创新方面需要持续投入大量资金，如果公司的研发投入不足或市场推广效果不佳，可能会影响公司的竞争力。此外，公司的客户较为集中，如果主要客户出现经营问题或合作关系中断，可能会对公司的业务产生较大影响。

六、未来发展前景

协创数据在未来的发展前景十分广阔。随着全球数字化进程的加速和大数据技术的不断发展，数据存储、处理和传输领域的需求将会持续增长。协创数据作为该领域的领先企业之一，将会继续发挥自身优势，不断推出新的产品和服务，拓展新的市场领域，实现持续稳定的发展。同时，公司也将继续加强研发和创新投入，加强人才培养和管理提升等方面的工作，以保持持续的竞争优势和市场地位。

总结：

以上就是协创数据技术股份有限公司怎么样？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！