中科微至怎么样？

中科微至怎么样

公司基本情况速览总股本：1.32亿 流通股 :3060万发行价格：90.2元 募集资金：29.77亿发行市盈率:61.31倍 行业市盈率:35.22倍所属行业：智能装备 所属区域：......接下来具体说说

满足不同分拣需求,中科微至产品备受信赖

近年来,我国快递数量不断增长,尤其是今年,从相关数据来看,上半年我国快递业务量已经达到了600亿件,比2022年达到600亿件提前了34天。巨大的快递数量,也为快递物流企业带来了一定的压力,亟需提升效率,适应市场需求。为实现更好的发展,不少快递物流企业都引入了自动化设备,应用于企业运营的各个环节,极大地提升了工作效率。中科微至的众多分拣设备就应用在了快递物流企业的各分拣环节,满足了不同场景下分拣的需求。

面对场地较小的分拣场景,其需要分拣设备和空间布局更有兼容性。中科微至的SM60窄带分拣机用辊筒可以满足客户对传动系统的高效率、高载荷、高速度的特殊需求,应用在物流分拣场景中的时候,再配合中科微至的多面读码系统能够实现货物的高效分拣。

面对编织袋、软包装、纸箱等大件分拣对象时,对分拣设备的承重是有一定要求的。为实现稳定、高效地运输大包裹,SM60摆轮分拣机辊筒还可以满足客户性能稳定、效率高的特殊需求,其主要应用于物流系统的摆轮分拣装置。

面对大批次处理各类小件包裹的场景,追求的主要是效率,还要保障分拣的准确度。中科微至的SM67交叉带分拣机用辊筒的应用打破了分拣装置的运输空间限制,满足了中小型输送分拣场景的客户需求,实现低成本、高效率输送分拣。

保时效，提速度｜中科微至分拣设备值得信赖

电商行业的迅猛发展,极大地便捷了大家的日常生活,但这也为快递物流企业带来了巨大的压力,如何提升配送速度成为了快递物流企业一致面临的问题。好在有自动化设备的加持,为快递物流的分拣、输送等环节提供了保障。从历年“双11”、“618”电商物流大考来看,在智能设备的加持下,极大地提升了快递时速。作为智能物流装备、智能视觉、工业传感器的综合解决方案提供商,中科微至多款设备同发力,赋能快递物流企业运行。

比如中科微至单件分离系统,其可以将混堆的包裹自动分离、整位、拉距排队,使杂乱的包裹按照指定间距变成单排阵型有序通行,配合大型自动分拣设备,可以实现全自动传输和分拣。如在快递分拨中心的总集成项目中,中科微至单件分离系统可以对接交叉带小件分拣系统,每小时处理能力*高可达 10000件,从前端保障输出效率。

再如中科微至的摆轮分拣系统,其以驱动方式为突破口,大件摆轮选择以电动辊筒作为运行驱动,伺服电机作为转向驱动。其中,由伺服电机驱动其柔和转向,快速响应,可重载稳定运行。在转向角度的控制过程中,可有效减少分拣转向冲击,使物品分拣轨迹更顺畅,确保其分拣的平稳性。同时,电动银筒运行驱动可通过速度模式控制间距,确保分拣输送时有序运行,有效匹配整线速率。

还有适合中小件分拣集包的交叉带分拣系统,其以高效能、高精度实现“质速兼得”。通过采用伺服电机驱动系统为小车提供动力,交叉带分拣系统运行速度*高可达 3.5m/s;在系统设计交叉带分拣系统兼顾多种包裹类型(从轻小信封件到重达 30 公斤的货物),模块化设计预留更大拓展空间,可按需配置双层或多层结构,适应大规模中小件包裹分拣。

688211中科微至估值及思路分享

一 公司基本情况速览

总股本：1.32亿 流通股 :3060万

发行价格：90.2元 募集资金：29.77亿

发行市盈率:61.31倍 行业市盈率:35.22倍

所属行业：智能装备 所属区域：江苏

2020年净利润同比增长 59.08%

2021年中报净利润同比增长134.21 %

二 公司看点

1.行业地位 ： 出身名门 行业靠前梯队

公司隶属于中国科学院微电子研究所，公司是中国科学院*高等级科技成果产业化项目“宏光”的专项支持对象。2019年，公司向客户交付智能分拣设备的销售额约为10亿元，市场占有率约为13%，公司位于中国快递快运智能物流装备市场解决方案提供商领域靠前梯队，是中国快递快运智能物流装备领域的代表性企业之一。

2.近三年财务数据 ： 营收和利润高速增长，毛利率有所下滑

从下表可以看出，报告期内公司的营收和利润都保持高速增长，2020年受益于疫情影响，营收和利润大幅增长。毛利率稳中有下滑的趋势。公司预计今年1-9月的业绩继续保持高速增长。经营情况良好，各项指标稳定增长。

上表数据来源招股说明书和作者整理

2021年三季报，每股收益1.04元，每股净资产9.48元，净利润同比增长32.34% 以上数据来源公司10月25日公告

3.技术水平 国内外领先 中国科学院科技促进发展奖 江苏省专精特新小巨人企业（制造类）

公司是国内少数具备智能物流分拣系统及其核心部件自主研发，设计，生产一体化能力的企业之一，能够为客户提供智能物流分拣系统综合解决方案。公司产品在传输速度，分拣效率等核心指标上处于国内领先水平。公司拥有发明专利37项和软件著作权33项。公司是高新技术企业，中国科学院*高等级科技成果产业化项目“宏光”的专项支持对象。中国科学院科技促进发展奖，2020年邮政行业科学技术二等奖，2020年度江苏省专精特新小巨人企业（制造类）

4.公司客户 客户优质 知名度高

公司主要客户都是大家所熟悉的一些快递，物流及电商公司，比如顺丰，中通，百世，韵达，申通，邮政，苏宁，德邦等。产品出口至泰国，印尼，菲律宾，新加坡，俄罗斯等国家。

5.A股可比上市公司优势 净利润高

2020年营收利润对比

6. 股权结构 中科院微电子所

公司的主要股东中科微投直接持有公司13.69%的股权，中科微投系中科院微电子所100%控股的投资持股平台，中科院微电子所间接持有公司股权。

7.题材和概念 ①高端装备 ②智能制造③智能物流

8.高价发行 发行价格90.2元 流通盘29.77亿 发行市盈率61.31倍

9.券商研报 广发证券研报

我们预计公司2021-2023年摊薄EPS分别为2.39/3.27/4.45元/股。给予公司2021年归母净利润40-50倍PF估值，对应合理总市值为 126.04-157.55 亿元，对应发行后每股合理价值区间为 95.77-119.71 元/股。

三 估值和思路分享

公司主要从事智能物流分拣系统的研发设计，生产制造及销售服务，是国内智能物流分拣系统领域内领先的综合解决方案提供商，主要产品包括交叉带分拣系统，大件分拣系统等，公司身处行业不错，未来发展空间很大，物流业自动化是行业以后发展的趋势，公司处于行业的靠前梯队，应该享受更大的红利，背靠中科院微电子所，具有深厚的技术背景，公司客户优质，专精特新小巨人企业，报告期内，公司业绩保持高速增长，今年在手订单28亿，业绩将继续保持高速增长，整体看来是一家非常不错的企业。值得长期关注。缺点就是发行价高，发行市盈率也高，感觉留给二级市场的空间不大。一般关注