海通证券电脑版如何选股票?

首先,我们了解一下什么是龙虎榜?每个交易日收盘后,沪深交易所会根据股票的涨跌幅、换手率等指标公式公布当天满足上榜条件的股票榜单,即龙虎榜。龙虎榜上榜股票会披露上榜当日或者异动区间买......

海通证券电脑版如何选股票

投资券商股其实很简单,将其看作周期行业,找到便宜的券商股,选择业绩弹性大的标的,等待时机。本刊特约作者 孙军/文不同的投资者从不同的角度分析券商股:从券商的综合能力,从券商的业务创......接下来具体说说

券商股怎么选?只需三步而已

三步选择券商股

【三步选择券商股】本是统计了自己看的,但有感来雪球后也学了一些东东,所以拿出来分享一下。先上图,再配简单文字说明。

海通证券电脑版如何选股票?

靠前步,看估值,选低的。因为国内券商业务结构雷同,都是靠天吃饭,因此可以比较市盈率,估值贵的直接砍掉!根据最后一栏的市盈率,就选最便宜的10个吧,即证券简称已抹黄的10家。

第二步,看杠杆率,选高的。对于券商来说,牛市来了,谁上杠杆多,谁的ROE就升得快。可选择蓝色的六家。

第三步,看加杠杆速度。三月份经营月报马上出,靠前季度报告也即将闪亮登场。一个简单粗暴的判断是,谁家在14年第四季度杠杆增加得多,那么一般说来,谁家在今年的靠前季度的利润环比增长(注意我说的是环比)就多。根据倒数第二栏,可选橙色的5家。

综合一下,现在进场的话,可以选以下四家!

$海通证券(SH600837)$@zangyn@Jason-King

$广发证券(SZ000776)$@血痂

$华泰证券(SH601688)$@长安大湿人

$长江证券(SZ000783)$@金融之王@股海为生869

此外,还可考虑:

$东北证券(SZ000686)$是估值最低的十家券商中唯一的小券商。@不走回头路1978@大卫杨@软件攻城狮@笨老蜗牛@割肉教主

$国元证券(SZ000728)$定增价格高,增厚BVPS。@国元正传@老肥叔叔@小小辛巴

$国金证券(SH600109)$互联网题材号召力不错,喜欢题材的球友可以玩玩。但要注意国金本来杠杆率就极低,其他券商都在加杠杆从牛市捡钱,国金反而在去年第四季度有轻微去杠杆,不知道管理层意欲何为@佣金宝。国金1月份、2月份的月报业绩相比其他券商非常一般,显然和没有加上杠杆有关系。@跟我走吧14

$中信证券(SH600030)$估值便宜,且有规模经济优势,但个人对中信集团欺负小股东的行为不感冒。@牛爷1223

想不到一下子码了这么多的字

。就此打住,仅为个人看法,投资自决!

[利益披露,本人持有多只上述股票多头头寸。]

@今日话题

雪球是一个投资者的社交网络,聪明的投资者都在这里。

如何运用龙虎榜(机构席位)进行选股

首先,我们了解一下什么是龙虎榜?

每个交易日收盘后,沪深交易所会根据股票的涨跌幅、换手率等指标公式公布当天满足上榜条件的股票榜单,即龙虎榜。

龙虎榜上榜股票会披露上榜当日或者异动区间买入、卖出金额最大的5家营业部的名称,及买入、卖出的金额,在一定程度上反映了大资金营业部席位或机构专用席位的操作动向。

其次,那么什么样的股票可以上龙虎榜?

沪深证券交易所股票龙虎榜上榜条件:

1.当日涨幅进入前5且涨幅偏离值达到7%的要公布(没有进前5的就不公布)

2.当日振幅超过15%的要公布

3.3天内涨幅累计达到涨幅限制(连续3个涨停板或达到20%的要公告)

4.换手超过限制(新股上市当日换手率达到或超过50%要公布;当日换手率达到20%;连续3个交易日日均换手率与前5个交易日日均换手率的比值达到30倍,并且连续3个交易日累计换手率达到20%要公布)

温馨提示:满足以上4个条件的股票,每个条件都选前3名的上榜,深市是分主板、中小板、创业板分别取前3的。

最后,我们可以从哪里看到龙虎榜?

大家可以打开我们“e 海通财”“首页”点“全部”在“行情分析”里面的“数据中心”找到“龙虎榜”,按下图红色放框步骤:

海通证券电脑版如何选股票?

也可以登录东方财富网站数据中心查看。

接下来我们探讨一下龙虎榜选股方法:

靠前步,我们要锁定重点营业部,尤其是一些经常上榜的营业部席位。比如:90后新生代游资小鳄鱼,经常使用的席位是,中投证券南京太平路营业部和南京证券大钟亭营业部,其他还有老赵哥、炒股养家、欢乐海岸、歌神等等著名游资。

第二步,找到该营业部近期的所有操作,从而知道该游资喜欢的标的及其操作风格,以及当我们在龙虎榜中看到它买入和卖出的时候,该股票的价格走势。

第三步,找到规律后,我们可以将当日或是近几日的净成交量进行排名。找到买入资金额度大、所属板块处于热点的股票进行关注跟踪。

今天我们主要来讲述一下如何运用机构专用席位的操作特点捕捉投资机会:

1、机构专用席位操作以稳健为主,但是也有激进类型的(这种情况一般在次新股及机构席位买入金额巨大的情况下会出现),机构买入个股后股价一般会慢慢爬升,比较稳健,个股后市表现可期,一般会有20%以上的获利机会。

2、机构专用席位主要以潜伏为主,不会追高买入。如果是在个股高位买入,有可能是假机构,有可能是帮别人接盘的,尤其像东川路、银城中路这样的营业部手上是有几个机构专用席位的,如果一起上榜,大概率是有出货嫌疑,因此,对于股价高位的机构席位需要谨慎对待,避免被套高位。下图就是机构买入净额排序的个股。

海通证券电脑版如何选股票?

下面我们列举几个实例,以便大家更好的了解:

经典案例分享:

华天科技2019年11月27日收盘价5.9元,深股通与机构席位合计买入近2亿,2020年2月26日*高价17.5元,盈利196.61%。

海通证券电脑版如何选股票?
海通证券电脑版如何选股票?

垒知集团2020.3.3日收盘价8.14元,四家机构席位合计买入1.16亿元,4月20日收盘价11.94元,盈利46.68%

沪硅产业4月28日收盘价13.5元,两家机构席位买入2.3亿元,截止5月26日收盘价26.22元,盈利94.22%。

南极电商4月30日收盘价13.66元,五家机构席位合计买入近2亿元,5月26日*高价20.07元。盈利46.92%。

失败案例分享:

苏大维格在2020年2月26日收盘价34.03元,三家机构席位合计买入近2.6亿,第二日冲高后开始下跌,最大跌幅29.56%。下跌主要原因是该股从前期低点9.2元上涨至37.54元后,涨幅巨大,机构买入出现在股票上涨尾声。

新华网在2020年1月14日及1月16日连续两日买入近1.86亿,后续下跌近32.09%,主要也是前期涨幅过大,涨势接近尾声时机构席位买入,有借机构席位出货嫌疑。

龙虎榜选股方法的核心理论:就是利用著名游资的资金动向,掌握著名游资某个时间段内的某个交易习惯或者规律,从而捕捉强势股票,获得利润。那么,在股价上涨初期出现机构席位大量买入,个人建议:1、机构席位出现在买一处;2、有至少2家以上机构席位同时上榜;3、交易金额合计较好大于1亿以上。满足以上这三个条件的个股建议重点关注,并结合基本面、技术面及当前市场热点进行综合判断,逢低布局,相信会有不错的效果。当然,对于股价在高位出现机构席位买入的个股建议谨慎对待。

甘肃分公司兰州天水路营业部 万雪军

投顾资质编号:S0850612120003

怎样选择券商股

投资券商股其实很简单,将其看作周期行业,找到便宜的券商股,选择业绩弹性大的标的,等待时机。

本刊特约作者 孙军/文

不同的投资者从不同的角度分析券商股:从券商的综合能力,从券商的业务创新能力,从券商的流通股数量、股价趋势。我认为应该从周期性行业角度来分析证券行业,从而找到便宜的券商股,从周期性变化的角度选择业绩弹性大的券商,当然还是假定了大盘会发生反转。

从周期看券商股

2018年,不少公司的股价低于净资产,其中金融行业在整治金融乱象化解系统性金融风险、减负债降杠杆、个别公司风险被引爆等多重因素影响下,行业里上市公司的股价较低,不少市净率PB小于1,市盈率PE小于10,有不少公司的股息率已经高于银行的存款利率。

证券行业是周期性很强的行业,也是我国金融行业中市场化程度、透明度较高的。2015年证券行业的营业收入、净利润分别为5752亿元、2448亿元,2016年、2017年从高位下降,2018年这两项指标分别2663亿元、666亿元,同比下降14%、41%。从收入、利润、总资产收益率、净资产收益率等指标,可以判断2018年是证券行业的低谷。其股价在A股整体市场低迷、经纪业务竞争激烈、股票质押业务风险暴露等多重利空作用下,不断下跌,形成“戴维斯双杀”。H股更低,其中有的市净率在0.5-0.6间,股价与A股的股价相差一半。但到2019年2月底,A股、H股中的券商股已经大幅上涨。

所以,证券行业作为与大盘涨跌紧密联系的周期性行业,应该从周期性行业的角度去分析,投资这类公司的重点是看该行业能不能反转、何时反转、反转的空间有多大。

市净率PB和市销率PS是研究周期性行业的重要指标。对于矿产、石油、一些制造业、建材、航空运输、钢铁等很多周期性行业来说,市净率能判断周期性行业是否进入低谷,市销率常代表利润变化的弹性,当行业反转时,市销率低的公司业绩增长最快。但对证券公司的业务进行深入分析后知道,营业收入对反转后业绩影响更复杂,需要对其各项具体业务进行分类研究。

影响券商利润的主要因素

证券公司业务分为经纪业务、信用业务(借贷利息净收入)、自营业务、投行业务、资管业务等(还有投资顾问和财务顾问业务,所占比例较小),其中前三项业务与证券市场的大盘走势联系更为密切。自营业务与大盘变化联系最大,常是某些证券公司业绩逆袭的重要因素。

对A+H上市的11家券商2018年半年报数据进行分析(见表1),净利润中下降幅度比较多的是:东方证券-58%、中国银河-37%、招商证券-29%、海通证券-23%、广发证券-16%,主要原因是自营的投资收益降幅较大,分别为:-68%、-81%、-43%、-57%、-46%。在上半年中净利润维持较好的中信、国泰、中州、中信建投,其中自营投资收益较好。投资收益与投资内容相关,具体投资标的不得而知。但是投资分为权益类与非权益类两种,权益类主要是上市公司的股票,与大盘直接相关,银河半年报告中提到自营投资收益业务降低的原因是公司参与定增的股票价格大幅下跌所致。影响业绩的第二个因素是借贷利息净收入即信用业务,包括两融业务、质押贷款业务,两融业务是低风险的稳定业务,基本上与经纪业务正相关,2018年上半年,广发、招商、光大的净利息收入出现大幅度下降。影响券商业绩的第三个因素是经纪业务,会随着市场成交量同比例变化,其在证券公司整体业务占比在逐年减少,市场份额在不同的公司有变化,也是影响证券公司业绩的长期因素。经纪业务在证券行业反转时对业绩影响是同步的,市场份额占比较高的公司,业绩上升会较多。

投行业务是证券公司长期竞争力的体现,主要业务正在集中于大的证券公司,每年产生的业绩与各证券公司的项目储备等多种因素有关。资管业务是各证券公司转型升级的重要着力点,在资管监管政策趋严的背景下,在资管业务在占比60%-70%的被动性资管业务包括通道业务将大幅减少,被动性的资管业务规模大、收费很低,主动管理资管业务是证券公司投资研究能力的体现。资管业务对行业反转中公司的业绩影响也是缓慢的,不是券商业绩周期性变化的主导因素。

可以看出,影响证券公司在行业反转中业绩变化的主要因素是自营业务中的权益投资、信用业务中的融资融券业务、经纪业务,权益类投资占比较高的证券公司的业绩变化弹性较大。如果大盘继续下跌,这些公司业绩会出现大幅下滑。大盘反转,权益投资引起券商业绩变化是一次性的。经纪业务、两融业务与各公司的市场份额相关,市场的成交金额和两融总规模影响业绩的情况较易进行量化分析。

2015年到2018年,A股市场进行了大幅度波动,证券行业各业务变化中,自营业务、经纪业务、信用业务在大盘变化中发生了较大变化,也是我们在行业反转中选择标的中要考虑的主要因素。投行业务、资管业务、咨询业务不是行业反转中选择标的的主导因素,但是长期投资证券行业时选择优秀公司要考虑的重要因素。我们可以根据大盘变化、成交金额、两融数量对各公司的业绩进一步做出量化分析,然后与股价对比判断出投资的安全边际。

还有一种更简易的方法,2015年是证券行业的“大年”,行业利润2000多亿元,将各公司市值与2015年度业绩对比也能找出低估的公司。

投资逻辑的建立

假设在大盘反转中,上述三个主要因素变得有利,券商的利润将出现大幅增加。但是证券市场何时发生变化、变化的幅度是很难预测的,大盘若继续下跌会对券商的业绩造成不利影响,这也是投资证券行业的短期风险。

进一步定量分析,假设条件是:1.权益投资、经纪业务、两融业务是证券行业变化时影响具体公司业绩的全部因素,在自营业务中权益投资收益是随大盘同比例变化;2.大盘下跌后,日成交金额(经纪业务)、两融业务同比例变动,比如上证指数从年初下跌15%,证券公司的权益投资收益、经纪业务、两融业务也会下跌15%;3.业务收入短期内变动,公司的成本并不发生改变,其经纪业务和投资收益增加的收入全部**为利润。两融业务考虑资金成本,年净利息收入为两融余额的3%;4.以2017年年报的业绩为基础,计算出大盘涨跌后的年度净利润;5.权益投资额和两融余额以2018年中报数据为基础,经纪业务收入来自2017年年报。

当大盘指数分别下跌20%、10%和上涨10%、20%时,从A、H股同时上市的11家证券公司的利润变化数额与变化的幅度,我们可以看出,大盘变化时,中国银河、东方证券、光大证券、华泰证券的年度利润弹性较大。

上述预测主要是三个变量对业绩的影响,所以设定了严格的假设条件,实际情况要复杂很多,证券公司的权益投资会发生变化、经纪业务扩大需要成本等。

上述分析主要涉及证券公司基本面,要做出投资决策还要考虑股价,可以把预测的利润与公司现在的股价进行对比,看是否符合投资的安全边际,决定是否投资。如果大盘会上涨20%,可以选择业绩变化大、当前价格较低的公司进行投资;如果你认为大盘继续下跌,那么你可以将预测的利润与股价对比也会找出合适的标的;当你认为大盘会横盘整理,同样能找到自己想要的标的。2018年时我个人认为大盘会反转,将证券公司当作周期性公司进行投资。

将现在的市值与预测的年度利润对比,H股中整体市盈率较低,在A股中有的券商估值也不高。假设大盘反转,H股的PE到10,A股的PE到15,不少低估值公司会有较大的涨幅。

预测事件会发生远比预测事件何时发生容易,反转的年度可能是今年或明年,也可能推后,我们的目的并不是去赌市场的趋势,而是为了找到行业反转会对哪些公司产生较大影响,这些公司现在低估,反转时弹性又较大。

上述预测的利润要满足假设条件,经纪业务和两融的情况更易预测准确,但自营业务中权益投资收益可预测性较差,因为对权益投资具体标的并不清楚。另外,随着证券市场的变化,一些公司可能会增加权益投资的比例,如一些规模较小的证券公司,大盘上涨时权益投资的增加会对最终业绩产生巨大影响。

投资中的风险在于,一是上述投资逻辑必须满足假设条件,最主要的假设是证券市场会发生较大的反转行情。如果不存在上述条件,投资的逻辑就不成立。

二是虽然券商市场化程度高,信息更为透明,但与其他金融行业一样具有高杠杆性、风险扩散性,在金融行业去杠杆、房地产泡沫下,实体经济中某些企业出现问题,会使个别券商的风险被引爆,出现“黑天鹅”现象。2018年,由于质押业务的计提、自营业务不佳等因素引起了个别公司业绩下滑,致使这些券商股价大幅下跌。这种现象仍然可能会继续发生。另外,券商资管业务中肯定是有保底收益承诺的,投资标的出现亏损,风险会集中到券商。

三是金融行业的增加值在GDP的比例,中国已经超过美国,金融行业上市公司在A股全部上市公司总利润占比超过一半,可以窥见经济脱实向虚的现象,政策层面不会让虚拟经济继续大幅*胀。

四是证券行业内部竞争日趋激烈,内部竞争的同时,也受到互联网金融和国外金融机构的挑战。

此外,截至目前,A股已经有不小的涨幅,香港恒生指数的点位也并不低,AH比价来看H股虽然便宜,但恒生指数有可能与美股同步杀跌,个别股票可能会下跌。金融行业盈利看起来很好,但总是很缺钱,在PB=1附近还不断大额融资,这是金融行业的特点,也侧面说明金融企业的利润的不稳定性,虚拟经济中个别企业的利润也是“虚拟”的。

前面提到证券市场反转的话,会使券商基本面发生变化,但对反转很难确定何时开始,只能根据市场逐步建立仓位,比如在一个时间段内分几批买入。根据市场的情况,选择弹性大的企业还是业务稳定的公司,或者大的券商还是小的券商。

投资之后,主要跟踪大盘、每日成交金额、两融业务等假设条件的变化以及假设条件变化后,券商业绩是否按照预测的发生相应变化。根据假设条件和业绩的变化,验证投资逻辑是否正确,来确定是否调整仓位。

以上就是海通证券电脑版如何选股票?的详细内容,希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获!

版权:本文由用户自行上传,观点仅代表作者本人,本站仅供存储服务。如有侵权,请联系管理员删除,了解详情>>

发布
问题