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股票000598

吃土少年 2023-11-07 14:00:40 阅读91537

智通财经APP讯，兴蓉环境(000598.SZ)发布2020年年度报告，该公司年内营业收入为53.71亿元，同比增长11.01%。归属于上市公司股东的净利润为12.98亿元，同比增......

股票000598

接下来具体说说

财务分析报告-000598Q2

成都市兴蓉环境股份有限公司

数据分析报告

巴莱特（北京）管理顾问有限公司

一询科技（衡水）有限公司

2023-06-30

仅供学习研究用途

1 目的和基础 4

1.1 目的 4

2.1 基础和范围 4

2 风险发现和价值挖掘 6

2.1 价值挖掘 6

2.2 风险预警 6

2.3 其他需要分析观察事项 6

2.4 主要指标趋势图表 6

2.5 主要指标明细表 6

3 7

报告摘要 7

3.1 主要财务数据 7

3.2 公司概况 7

3.1 资产负债表主要项目图表及分析 8

3.2 利润表主要项目图表及分析 10

3.3 现金流量表主要项目图表及分析 11

4 主要产品或服务分析 12

4.1 半年度数据分析 12

5 报表 14

5.1 资产负债表 14

5.2 利润表 15

5.3 现金流量表 15

简称	全称	释义
巴莱特智慧	巴莱特（北京）管理顾问有限公司
一询科技	一询科技（衡水）有限公司
公司	兴蓉环境
股票代码	000598

目的和基础

目的

提高挖掘潜在的盈利机会,分析隐藏的财务和运营风险的能力和学习技巧

基础和范围

本报告仅供本报告的直接购买者学习或提高分析技能使用。

我们的报告仅供直接付款购买本报告的阅读者学习如何分析使用，未经本公司的法定代表人书面授权以及本公司盖章授权，其他任何个人、单位不得使用、披露、泄露该报告的任何内容，购买者也不得在任何网站透露、披露或泄露本报告的任何内容，不得将该报告中的任何数据在未获得本公司书面授权的情况下向任何第三方披露、透露或泄露相关数据是来自本公司的报告。

为了完成本报告，巴莱特智慧依赖了公开获取相关数据、信息的可靠性，巴莱特没有对公开信息和数据进行验证，巴莱特相信本报告内容判断或结论是基于数据之间关联性、商业或专业逻辑、以及相关的法律、法规、制度、规则等规定推理而得出，为未来求证去伪提供有价值的线索和高效的手段或方法。

由于受到可获得资料的限制，我们的报告和工作可能并未全面充分地反映分析对象的真实状况，故此，我们无法也不会为分析对象的目的以及本报告的程序和步骤的充分性做出表述。

本报告内容的著作权完全属于巴莱特（北京）管理顾问有限公司（以下称“巴莱特智慧”），任何个人或机构购买的内容仅供购买者个人或机构学习、研究使用，未经巴莱特智慧的书面许可，任何机构和个人不得向其购买外的任何第三人泄露、转让所知悉的本报告的内容或数据，否则将向巴莱特智慧承担赔偿的责任。本报告以及巴莱特智慧制作的其他上市公司的分析报告，仅根据上市公司公开披露的年报、季报、管理层说明、招股说明书以及公开披露的其他信息，上述信息的获取主要从网易财经、东方财富通、新浪财经、雪球网站、巨潮资讯网、证监会网站、上海和深圳交易所网站获取，本公司对从上述渠道获取的信息，没有进行现场调研或向相关公司求证，对报告中所可能出现影响相关公司基本面质量的结论或质疑，为巴莱特智慧的专家从专业角度，以符合法律、财税和运营逻辑的角度以超然状态形成的结论或看法，巴莱特智慧销售此服务的目的，是希望引导购买者如何学习、进行公司财税、运营和法律分析，巴莱特智慧并不保证报告的任何结论就是相关公司的客观真实状况，建议购买者通过购买阅读巴莱特智慧的报告，以自身的资源或渠道，在任何情况下不以巴莱特智慧名义的前提下，向有关方面求索验证。或者求助其他第三方专业机构，或与巴莱特智慧或其关联专业机构签署相关的服务协议，去进一步验证其购买巴莱特智慧报告积极、消极或中性结论。

风险发现和价值挖掘

风险与价值部分主要根据相关数据计算分析了与商业逻辑和专业判断相关的一些指标、比率等，由于现有技术手段的限制，目前还无法全部从整体上给出一个各分片分析之间一个统一的结论，报告的阅读者需要综合个部分的数据、结论综合分析，或咨询自己的财务股份或第三方专业机构咨询，以得出更为准确的判断或结论。另外风险价值部分空白，说明本分析模型未发现重要的异常的价值或风险指标，报告阅读者请参阅本报告其他部分。

注：以下说明并非数据推演的全部，仅列示了根据商业逻辑或专业判断可能性较大的部分。

价值挖掘
分析期内公司的盈利能力及现金获取能力较强，公司业务具有较强的竞争力和优势; 风险预警
分析期末，公司的收入尽管有所增加，但毛利润下降，公司的边际贡献率为负，公司的销售定价策略可能存在问题，或公司产品或服务面临较大的市场竞争，以及公司产品或服务的价格敏感性较低造成定价策略无法达到预期销售规模;
分析期内，公司的税金及附加与其他指标的变动比率较大，公司不可抵扣增值税项目采购金额较大，且各期的波动幅度较大，关注公司财务披露质量是否有保证，关注分析期内的支出项目是否存在侵害公司利益的舞弊行为;
分析期末公司的管理费用较高，关注该费用是否临时性增加，还是公司持续性的必要支出，以及该费用各项支出、管理人员设置的合理性。 其他需要分析观察事项
分析期内，公司的负债率较高，且游戏债务的比重较大，但分析期末利息支出下降，分析判断公司是否在改善债务结构比列，关注这种改善是否可持续; 主要指标趋势图表

主要指标明细表

单位：百万元

项目	2019-12-31	2020-12-31	2021-12-31	2022-12-31	2023-06-30

主营业务利润率(%)	24.35	18.67	18.05	14.02	15.83

净资产收益率(%)	8.44	4.56	0.59	-1.63	0.91

主营业务收入增长率(%)	25.61	15.16	-20.03	-2.96	11.42

应收账款周转率(次)	6.14	4.39	2.57	2.1	1.02

存货周转率(次)	9.64	8.46	6.06	6.66	3.5

流动比率	0.81	1.07	1.11	1.04	1.23

利息支付倍数	413.88	234.77	131.37	67.76	143.02

产权比率(%)	110.45	138.6	148.38	161.81	165.98

经营现金净流量对销售收入比率(%)	0.17	0.1	0.08	0.14	0.07

经营现金净流量对负债比率(%)	0.12	0.06	0.04	0.07	0.02

超过一年的应收账款	60.41	379.17	832.76	1,091.67	1,099.76

超过一年的其他应收款	3.00	22.59	10.93	18.95	2.72

报告摘要

报告中的主要内容列示如下。报告摘要并非代表报告的全部内容，仅仅是列示了系统关注到的认为最重要的数据。

公司概况公司介绍

公司是中国大型水务环保综合服务商，主要从事自来水生产与供应、污水处理、中水利用、污泥处置、垃圾渗滤液处理和垃圾焚烧发电等业务，集投资、研发、设计、建设、运营于一体，拥有完善的产业链。公司以民生保障为己任、生态环境保护为目标，坚持可持续发展的理念，致力为客户提供先进的水务环保运营管理、废弃物处置、资源循环利用等综合解决方案。公司积极融入国家“一*一*”战略，坚定不移“走出去”，积极跟进境外水务环保投资项目，不断推进与印度、巴基斯坦、泰国、美国等国家的合资合作，逐步形成依托成都、辐射全国、面向海外，多点、多极协同发展的良好态势和业务版图。公司积极对标国际，所有生产厂均取得ISO9001、ISO14001、OHSAS18001资格认证，确保产品和服务符合国际和国家标准。

业务范围

经依法登记，公司经营范围：自来水、污水处理、污泥处理、环保项目的投资、设计、建设、运营管理、技术开发、技术咨询、技术服务；水务、环保相关设备及物资的销售和维修；高新技术项目的开发；对外投资及资本运营，投资管理及咨询(不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动)；货物进出口、技术进出口。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。

主要业务

主营业务:污水处理

资产负债表分析资产负债表主要数据

单位：百万元

index	2019-12-31	2020-12-31	2021-12-31	2022-12-31	2023-06-30

应收票据及应收账款	990.96	1,483.04	1,785.47	2,099.10	2,493.63

应收账款	878.49	1,381.85	1,703.99	1,969.51	2,315.46

流动资产合计	2,029.61	2,949.75	3,065.93	3,186.16	3,679.71

固定资产	7,806.11	8,834.21	8,643.13	9,098.81	9,008.05

非流动资产合计	9,178.11	9,719.43	9,899.39	9,972.67	9,789.58

资产总计	11,207.72	12,669.18	12,965.32	13,158.83	13,469.29

短期借款	1,196.21	914.35	873.64	1,204.36	1,509.11

流动负债合计	2,516.29	2,748.52	2,755.82	3,068.78	2,979.80

长期借款	3,129.35	4,260.43	4,702.45	4,835.13	5,202.28

非流动负债合计	3,579.78	4,863.57	5,183.94	5,205.45	5,559.94

负债合计	6,096.08	7,612.09	7,939.76	8,274.23	8,539.73

资本公积	1,581.21	1,581.20	1,581.45	1,581.49	1,581.49

归属于母公司股东权益总计	4,755.24	4,699.15	4,672.18	4,545.40	4,588.18

股东权益合计	5,111.64	5,057.09	5,025.56	4,884.59	4,929.56

负债和股东权益总计	11,207.72	12,669.18	12,965.32	13,158.83	13,469.29

资产负债表主要项目图表

资产负债表解析
公司属于重资产类型企业，分析期内流动资产平均比率为22.42%，但分析期末流动资产比率有所增加,分析期末的流产资产比率为27.32%;
分析期内，公司的平均率负债率较高，且分析期末的负债率也未出现改善迹象;
分析期内，公司的平均流动负债低于其平均长期负债，但分析期末短期负债超过了长期负债；
分析期内，公司的平均流动比率处于警戒区间内，关注未来债务和资产比率的变动趋势；
分析期内，公司应收账款和应收票据在资产中的比率较高，且应收账款和应收票据比率持续增加，应关注公司信用政策对收入质量的影响，或收入质量对未来业绩影响，公司分析期末的应收账款和应收票据比例为18.51%;
公司存货在总资产中比率影响相对较小，且分析期末的比率较变化不大,公司分析期末的存货比例为3.97%;
分析期内，公司固定资产在资产中的比率较高，但分析期末的比率变化不大。
公司无形资产在总资产中比率相对较小，且分析期末的比率变化不大。
公司商誉在总资产中比率相对较小，且分析期末的比率变化不大
公司债务结构中的短期借款比例处于警戒线以内，但短期借款的比率校上期增加，关注是否存在以短期借款购买长期资产的情形，并分析公司其他资产偿还短期借款的能力。
分析期末，公司预收和合同负债变化不大，应结合其他指标分析判断公司竞争改善或恶化迹象;
分析期末，由于公司销售收入的增大，导致公司应付账款和应付票据增加较大，未来公司的业务存在一定增长空间的迹象; 利润表解析利润表主要数据

单位：百万元

index	2019-12-31	2020-12-31	2021-12-31	2022-12-31	2023-06-30

营业总收入	4,306.25	4,959.27	3,980.43	3,848.62	2,185.53

营业收入	4,306.25	4,959.27	3,980.43	3,848.62	2,185.53

营业总成本	3,781.44	4,603.47	3,888.67	3,904.94	2,140.15

营业成本	3,214.63	3,990.97	3,222.65	3,268.64	1,819.18

管理费用	219.25	216.87	254.93	247.94	115.91

财务费用	176.40	229.39	280.95	275.01	144.00

利息费用	180.34	226.92	279.48	283.62	143.99

利润表项目图表

利润表解析
公司最近分析期收入同期增长，分析期内不存在收入大幅度减少的情形，显示公司业务收入分析期内波动较小，公司最近分析期的收入增长率11.42%;
公司最近分析期的综合毛利率低于分析期内的平均综合毛利率,最近单季毛利率下降带来销售收入的增长也未能弥补因毛利率下降造成损失，公司产品和服务的市场竞争力下降，关注公司未来是强化目前业务的竞争力，还是寻求转型机会摆脱当前的竞争劣势,公司最近分析期的综合毛利率和平均综合毛利率分别为16.76%、19.64%;
最近分析期的销售费用率低于分析期平均销售费用率,分析期内也未出现销售费用率的较大涨幅波动，但最近分析期的销售费用率较同期上升，关注公司的外部竞争环境是否出现动荡，或内部的销售政策或管理出现改变,公司最近分析期和分析期内的销售费用率分别为0.84%、1.29%;
分析期内的管理费用变化幅度不大，但最近分析期间的管理费用同比增加，管理费用率下降，分析期末单位管理费用对单位收入的贡献率增加,公司最近分析期和分析期内的管理费用率分别为5.30%、5.54%;
分析期内，公司的平均财务费用率较高，但分析期末的财务费用率同比有有所下降，关注分析期末营业收入的提高能否带来通过借债给股东带来的超额利益,公司最近分析期和分析期内的财务费用率分别为6.59%、5.68%;
分析期内，公司投入的研发比率不大,且期末的研发比率呈现下降的趋势，公司并不重视研发的投入，或公司的产品或服务基本是成熟市场，且不存在提高或改进的空间,公司分析期末的研发费率和分析期的平均研发费率分别是1.02%和1.19%;
分析期内，公司未发生大额资产减值的情形，结合商誉等项目，以及近期的收益指标，分析判断公司未来是否存在重大资产减值的迹象;
分析期内，公司投资收益对营业利润的影响不是很大,公司分析期末的投资收益对营业利率的贡献率和分析期内的平均贡献费率分别是1.02%和-7.77%;
分析期内，公司税金与附加的比例变动幅度较为平稳，波动不大;
分析期内的所得税税率所得税税率波动幅度较大，关注公司大额税收暂时性差异项目对企业未来净利润的影响,公司分析期末的所得税率和分析期内的平均所得税率分别是29.10%和31.91%; 现金流量表解析现金流量表主要数据

单位：百万元

index	2019-12-31	2020-12-31	2021-12-31	2022-12-31	2023-06-30

销售商品、提供劳务收到的现金	4,153.67	4,649.21	3,484.14	3,675.97	1,896.26

购买商品、接受劳务支付的现金	2,753.28	3,606.32	2,367.48	2,525.13	1,501.14

经营活动产生的现金流量净额	742.52	491.64	332.03	537.82	148.35

投资活动产生的现金流量净额	-1,373.59	-1,080.27	-618.95	-572.83	-142.94

筹资活动产生的现金流量净额	437.06	711.99	234.53	-101.18	17.76

现金流量表主要项目图表

现金流量表解析
分析期内，公司的总体经营活动现金流净值为正，但分析期末的经营活动现金流净值比率低于分析期间的平均比率,关注分析期末的下降是暂时性因素导致，还是未来公司盈利能力下降的迹象,分析期内公司经营活动现金流净值比率为13.45%;
分析期内，公司存在较大固定资产等长期资产的现金支出，关注这些资产是否已经开始为公司创造价值，结合其他指标分析这些资产创造价值的空间,分析期末公司投资活动现金流净值比率以及分析期内各会计年度最大比率分别为7.76%和33.14%;
分析期内，公司采取了积极的投资或运营策略，关注这些投资是否可以为公司带来额外的价值，结合分析盈利能力等指标观察已经上市投资项目的进展情况，以及未来市场的潜力，分析期末公司投资活动净现金流率和分析期内各会计年度的比率分别为-7.54%和-20.63%
分析期内，公司投资活动现金来源于公司的筹资活动以及经常性业务创造的现金流，显示公司主营业务具有较强的现金造血能力，公司的收入质量较高，分析期末公司融资活动净现金流率和分析期内各会计年度的比率分别为0.94%和6.52%
分析期完整会计年度期间，公司经营活动现金净值超过了其净利润，公司期末最近完整会计期间的经营活动现金流净值和净利润分别为537,823,457.93、-82,525,436.70

主要产品或服务分析

根据主要类别划分分析产品或服务主要类别数据

单位：百万元

报告日期	主营构成	主营收入	主营成本	主营利润	毛利率

2019-06-30	水泥、煤炭、废钢、生铁等产品贸易	337.71	327.03	10.68	0.03

2020-06-30	生态纸餐具	247.88	219.28	28.60	0.12

2020-06-30	钢材、煤炭等产品贸易	466.31	443.67	22.65	0.05

2021-06-30	钢材、煤炭等产品贸易	316.50	297.32	19.19	0.06

2021-06-30	汽车零配件(精密制造)	263.66	226.48	37.18	0.14

2022-06-30	汽车零配件(精密制造)	252.43	210.08	42.36	0.17

2022-06-30	生态纸餐具	330.14	320.61	9.53	0.03

2022-06-30	制浆、工业用纸、原纸(抄纸)	262.13	258.10	4.03	0.02

2023-06-30	生态纸餐具	318.18	278.46	39.72	0.12

2023-06-30	制浆、工业用纸、原纸(抄纸)	568.89	555.57	13.32	0.02

2023-06-30	汽车零配件(精密制造)	283.49	239.32	44.17	0.16

产品或服务主要类别趋势图标

产品或服务主要类别解析
分析期内，公司前5名收入的产品或服务和对应的收入比率分别为{'本色消费类用纸': '4.02%', '环保纸餐具': '3.65%', '钢材、煤炭等产品贸易': '28.62%', '汽车零配件(精密制造)': '20.16%', '生态纸餐具': '17.48%'},但分析期末公司前5名收入的产品或服务和对应的收入比率分别为{'纸浆、原纸、成品纸': '35.34%', '生态纸餐具': '31.17%', '汽车零配件(精密制造)': '24.36%', '钢材、煤炭等产品贸易': '5.97%', '其他': '3.17%'}，分析期末('纸浆、原纸、成品纸', '其他')新进前5名;
纸浆、原纸、成品纸为公司近期的新产品或服务，关注该产品对公司未来盈利能力的影响程度
分析期末，纸浆、原纸、成品纸的收入呈现增涨趋势，期末较同期的增长率为140.98%;
分析期末，纸浆、原纸、成品纸的利润处于下降通道，期末的增长率为-78.56%,关注该产品或服务下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，纸浆、原纸、成品纸的利润率处于下降通道，期末的增长率为0.00%,关注该产品下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，生态纸餐具的收入呈现增涨趋势，期末较同期的增长率为53.88%;
分析期末，生态纸餐具的利润处于下降通道，期末的增长率为-121.28%,关注该产品或服务下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，生态纸餐具的利润率处于下降通道，期末的增长率为-111.11%,关注该产品下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，汽车零配件(精密制造)的收入呈现增涨趋势，期末较同期的增长率为3.37%;
分析期末，汽车零配件(精密制造)的利润处于下降通道，期末的增长率为-17.16%,关注该产品或服务下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，汽车零配件(精密制造)的利润率处于下降通道，期末的增长率为-23.53%,关注该产品下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，钢材、煤炭等产品贸易的收入处于下降通道，期末的增长率为-71.87%,关注该产品或服务收入下降对公司整体收入的影响大小;
分析期末，钢材、煤炭等产品贸易的利润处于下降通道，期末的增长率为-85.31%,关注该产品或服务下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，钢材、煤炭等产品贸易的利润率处于下降通道，期末的增长率为-50.00%,关注该产品下降对公司整体盈利能力的影响大小;
其他为公司近期的新产品或服务，关注该产品对公司未来盈利能力的影响程度
分析期末，其他的收入处于下降通道，期末的增长率为-44.00%,关注该产品或服务收入下降对公司整体收入的影响大小;
分析期末，其他的利润处于下降通道，期末的增长率为-91.29%,关注该产品或服务下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，其他的利润率处于下降通道，期末的增长率为-56.25%,关注该产品下降对公司整体盈利能力的影响大小; 根据行业划分分析按行业划分主要数据

单位：百万元

报告日期	主营构成	主营收入	主营成本	主营利润	毛利率

2019-06-30	其他(补充)	36.21	23.75	12.47	0.34

2019-06-30	平衡项目	115.16	104.29	10.87	0.09

2019-06-30	生态植物纤维制品	380.06	338.14	41.93	0.11

2019-06-30	电力	1,123.54	520.47	603.07	0.54

2019-06-30	精密(智能)制造	201.53	166.88	34.64	0.17

2019-06-30	贸易	337.71	327.03	10.68	0.03

2020-06-30	其他业务收入	105.84	79.79	26.05	0.25

2020-06-30	生态植物纤维制品	403.08	369.71	33.37	0.08

2020-06-30	电力	1,115.09	658.23	456.86	0.41

2020-06-30	精密(智能)制造	208.98	171.38	37.60	0.18

2020-06-30	贸易	466.31	443.67	22.65	0.05

2021-06-30	其他业务收入	62.13	nan	nan	nan

2021-06-30	生态植物纤维制品	347.36	343.84	3.51	0.01

2021-06-30	电力	1,224.64	818.28	406.37	0.33

2021-06-30	精密(智能)制造	263.66	226.48	37.18	0.14

2021-06-30	贸易	316.50	297.32	19.19	0.06

2022-06-30	贸易	63.07	nan	nan	nan

2022-06-30	精密(智能)制造	252.43	210.08	42.36	0.17

2022-06-30	生态植物纤维制品	592.28	578.71	13.56	0.02

2022-06-30	其他业务收入	34.03	nan	nan	nan

2022-06-30	电力	1,019.77	611.39	408.39	0.40

2023-06-30	精密(智能)制造	283.49	239.32	44.17	0.16

2023-06-30	其他业务收入	19.63	nan	nan	nan

2023-06-30	生态植物纤维制品	887.08	834.03	53.05	0.06

2023-06-30	电力	953.12	692.67	260.45	0.27

2023-06-30	贸易	42.22	nan	nan	nan

按行业划分趋势图标

按行业划分解析
分析期内，公司前5名收入的行业领域未发生变化，对应的收入比率分别为{'其他业务收入': '5.26%', '电力': '47.71%', '生态植物纤维制品': '21.52%', '贸易': '14.97%', '精密(智能)制造': '10.54%'}，期末前5名对应的收入比率分别为{'电力': '47.12%', '生态植物纤维制品': '35.17%', '精密(智能)制造': '12.88%', '贸易': '3.15%', '其他业务收入': '1.68%'};
分析期末，电力的收入处于下降通道，期末的增长率为-18.64%,关注该行业领域收入下降对公司整体收入的影响大小;
分析期末，电力的利润处于下降通道，期末的增长率为-24.94%,关注该行业领域下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，电力的利润率处于下降通道，期末的增长率为-10.00%,关注该产品下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，生态植物纤维制品的收入呈现增涨趋势，期末较同期的增长率为90.46%;
分析期末，生态植物纤维制品的利润处于下降通道，期末的增长率为-148.86%,关注该行业领域下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，生态植物纤维制品的利润率处于下降通道，期末的增长率为-133.33%,关注该产品下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，精密(智能)制造的收入呈现增涨趋势，期末较同期的增长率为3.37%;
分析期末，精密(智能)制造的利润处于下降通道，期末的增长率为-17.16%,关注该行业领域下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，精密(智能)制造的利润率处于下降通道，期末的增长率为-23.53%,关注该产品下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，贸易的收入处于下降通道，期末的增长率为-71.87%,关注该行业领域收入下降对公司整体收入的影响大小;
分析期末，贸易的利润处于下降通道，期末的增长率为-85.31%,关注该行业领域下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，贸易的利润率处于下降通道，期末的增长率为-50.00%,关注该产品下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，其他业务收入的收入处于下降通道，期末的增长率为-44.00%,关注该行业领域收入下降对公司整体收入的影响大小;
分析期末，其他业务收入的利润处于下降通道，期末的增长率为-91.29%,关注该行业领域下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，其他业务收入的利润率处于下降通道，期末的增长率为-56.25%,关注该产品下降对公司整体盈利能力的影响大小; 根据区域划分分析区域主要数据

单位：百万元

报告日期	主营构成	主营收入	主营成本	主营利润	毛利率

2019-06-30	广东省内	1,339.07	926.08	412.99	0.31

2019-06-30	广东省外	703.76	426.43	277.33	0.39

2020-06-30	广东省内	1,665.28	1,315.96	349.33	0.21

2020-06-30	广东省外	634.03	406.82	227.20	0.36

2021-06-30	广东省内	1,695.11	nan	nan	nan

2021-06-30	广东省外	519.18	362.74	156.44	0.30

2022-06-30	广东省内	1,250.65	977.20	273.46	0.22

2022-06-30	广东省外	710.92	513.09	197.84	0.28

2023-06-30	广东省内	1,538.53	1,232.42	306.11	0.20

2023-06-30	广东省外	647.01	*6.76	60.25	0.09

区域营收趋势图标

区域营收解析
分析期内，公司前2名收入的市场区域未发生变化，对应的收入比率分别为{'广东省内': '68.01%', '广东省外': '31.99%'}，期末前2名对应的收入比率分别为{'广东省内': '53.20%', '广东省外': '46.80%'};
分析期末，广东省内的收入处于下降通道，期末的增长率为-27.02%,关注该市场区域收入下降对公司整体收入的影响大小;
分析期末，广东省内的利润处于下降趋势，但期末较去年同期增加，关注该增长是否具备可持续性，是市场回暖，还是该市场区域存在技术升级等导致竞争力增加所致，期末的增长率为17.69%;
分析期末，广东省内的利润率处于下降趋势，但期末较去年同期增加，关注该增长是否具备可持续性，是市场回暖，还是该市场区域存在技术升级等导致竞争力增加所致，期末的增长率为63.64%;
分析期末，广东省外的收入呈现增涨趋势，期末较同期的增长率为55.17%;
分析期末，广东省外的利润处于下降通道，期末的增长率为-52.36%,关注该市场区域下降对公司整体盈利能力的影响大小;
分析期末，广东省外的利润率处于下降通道，期末的增长率为-68.42%,关注该产品下降对公司整体盈利能力的影响大小;

报表

资产负债表

单位：百万元

项目	2019-12-31	2020-12-31	2021-12-31	2022-12-31	2023-06-30

货币资金	349.68	483.76	426.10	311.20	342.59

应收票据及应收账款	990.96	1,483.04	1,785.47	2,099.10	2,493.63

应收票据	112.46	101.19	81.48	129.60	178.17

应收账款	878.49	1,381.85	1,703.99	1,969.51	2,315.46

应收款项融资	15.81	55.10	39.48	58.62	31.61

预付款项	90.85	92.95	63.06	87.26	180.10

其他应收款合计	55.34	86.40	137.88	54.07	44.21

存货	361.09	581.95	475.89	505.36	534.73

一年内到期的非流动资产	nan	nan	2.00	2.00	1.00

其他流动资产	165.88	166.57	136.05	68.54	51.84

流动资产合计	2,029.61	2,949.75	3,065.93	3,186.16	3,679.71

债权投资	nan	27.23	23.25	21.27	21.28

其他权益工具投资	11.41	11.41	11.38	18.08	18.58

其他非流动金融资产	nan	5.58	4.86	4.86	4.86

投资性房地产	nan	nan	76.90	89.26	87.49

固定资产	7,806.11	8,834.21	8,643.13	9,098.81	9,008.05

在建工程	977.52	343.94	633.16	188.68	109.99

使用权资产	nan	nan	5.83	2.74	2.15

无形资产	307.72	340.20	331.72	373.52	367.46

长期待摊费用	19.21	48.52	39.23	27.34	32.21

递延所得税资产	30.90	49.04	60.02	124.69	134.68

其他非流动资产	25.25	59.31	69.91	23.41	2.83

非流动资产合计	9,178.11	9,719.43	9,899.39	9,972.67	9,789.58

资产总计	11,207.72	12,669.18	12,965.32	13,158.83	13,469.29

短期借款	1,196.21	914.35	873.64	1,204.36	1,509.11

应付票据及应付账款	519.30	507.74	498.21	539.49	638.54

应付票据	57.56	131.21	177.93	195.46	273.90

应付账款	461.74	376.53	320.28	344.03	364.64

合同负债	nan	17.76	12.54	23.92	28.29

应付职工薪酬	39.16	39.19	30.96	28.94	22.27

应交税费	42.20	49.37	21.85	21.16	53.08

其他应付款合计	340.78	436.00	351.20	364.52	342.20

应付股利	34.75	8.81	14.20	19.64	12.56

一年内到期的非流动负债	364.61	721.66	911.49	831.88	315.50

其他流动负债	nan	62.44	55.94	54.51	70.81

流动负债合计	2,516.29	2,748.52	2,755.82	3,068.78	2,979.80

长期借款	3,129.35	4,260.43	4,702.45	4,835.13	5,202.28

租赁负债	nan	nan	1.64	1.77	1.77

长期应付款	142.66	202.12	99.54	43.99	43.37

递延收益	306.71	400.47	379.99	324.08	311.81

递延所得税负债	1.07	0.55	0.31	0.49	0.70

非流动负债合计	3,579.78	4,863.57	5,183.94	5,205.45	5,559.94

负债合计	6,096.08	7,612.09	7,939.76	8,274.23	8,539.73

实收资本（或股本）	1,080.55	1,080.55	1,080.55	1,080.55	1,080.55

资本公积	1,581.21	1,581.20	1,581.45	1,581.49	1,581.49

其他综合收益	-1.19	-1.35	-1.40	-1.20	-1.05

专项储备	0.10	0.11	0.14	1.41	2.14

盈余公积	759.94	827.52	877.82	895.98	903.70

未分配利润	1,334.63	1,211.12	1,133.62	987.17	1,021.35

归属于母公司股东权益总计	4,755.24	4,699.15	4,672.18	4,545.40	4,588.18

少数股东权益	356.41	357.94	353.38	339.19	341.37

股东权益合计	5,111.64	5,057.09	5,025.56	4,884.59	4,929.56

负债和股东权益总计	11,207.72	12,669.18	12,965.32	13,158.83	13,469.29

利润表

单位：百万元

项目	2019-12-31	2020-12-31	2021-12-31	2022-12-31	2023-06-30

营业总收入	4,306.25	4,959.27	3,980.43	3,848.62	2,185.53

营业收入	4,306.25	4,959.27	3,980.43	3,848.62	2,185.53

营业总成本	3,781.44	4,603.47	3,888.67	3,904.94	2,140.15

营业成本	3,214.63	3,990.97	3,222.65	3,268.64	1,819.18

税金及附加	43.20	42.44	42.42	40.37	20.36

销售费用	82.24	70.92	32.35	29.93	18.41

管理费用	219.25	216.87	254.93	247.94	115.91

研发费用	45.71	52.88	55.38	43.06	22.29

财务费用	176.40	229.39	280.95	275.01	144.00

利息收入	8.33	4.42	5.53	4.68	1.42

利息费用	180.34	226.92	279.48	283.62	143.99

投资收益	0.01	-46.39	0.61	1.78	1.13

资产处置收益	0.48	4.42	0.56	0.77	-0.14

资产减值损失(新)	-27.12	-29.28	-37.32	-54.56	-3.14

信用减值损失(新)	-23.18	-53.87	-35.01	-59.69	-20.81

其他收益	53.85	58.78	65.57	77.35	32.21

营业利润	528.84	289.47	86.16	-90.68	54.62

加:营业外收入	38.28	36.42	16.79	16.64	9.19

减:营业外支出	13.45	16.75	15.66	14.62	1.86

利润总额	553.67	309.15	87.29	-88.66	61.95

减:所得税	148.77	89.66	47.99	-6.13	18.03

净利润	404.90	219.48	39.30	-82.53	43.93

持续经营净利润	404.90	241.60	42.00	-82.53	43.93

归属于母公司股东的净利润	401.12	214.21	26.82	-74.26	41.90

少数股东损益	3.79	5.28	12.47	-8.27	2.03

扣除非经常性损益后的净利润	356.50	201.02	-11.68	-127.40	24.36

基本每股收益	0.00	0.00	0.00	-0.00	0.00

稀释每股收益	0.00	0.00	0.00	-0.00	0.00

其他综合收益	-1.44	-0.15	-0.06	0.21	0.15

归属于母公司股东的其他综合收益	-1.42	-0.15	-0.06	0.21	0.15

综合收益总额	403.47	219.33	39.24	-82.32	44.08

归属于母公司股东的综合收益总额	399.69	214.05	26.77	-74.05	42.05

归属于少数股东的综合收益总额	3.77	5.28	12.47	-8.27	2.03

现金流量表

单位：百万元

项目	2019-12-31	2020-12-31	2021-12-31	2022-12-31	2023-06-30

销售商品、提供劳务收到的现金	4,153.67	4,649.21	3,484.14	3,675.97	1,896.26

收到的税收返还	72.16	117.17	70.98	73.17	67.69

收到其他与经营活动有关的现金	202.16	241.83	84.29	119.33	40.12

经营活动现金流入小计	4,427.99	5,008.21	3,639.40	3,868.46	2,004.07

购买商品、接受劳务支付的现金	2,753.28	3,606.32	2,367.48	2,525.13	1,501.14

支付给职工以及为职工支付的现金	404.48	423.39	447.55	442.84	223.20

支付的各项税费	333.21	276.59	253.04	226.74	89.34

支付其他与经营活动有关的现金	194.51	210.26	239.31	135.94	42.05

经营活动现金流出小计	3,685.47	4,516.56	3,307.37	3,330.64	1,855.72

经营活动产生的现金流量净额	742.52	491.64	332.03	537.82	148.35

收回投资收到的现金	1.11	nan	4.60	2.00	1.00

取得投资收益收到的现金	0.01	0.05	1.99	2.13	0.03

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	2.90	7.61	14.09	2.93	4.38

投资活动现金流入小计	4.02	30.07	58.08	7.06	5.41

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	1,376.71	1,076.59	676.29	495.50	147.17

投资支付的现金	0.90	33.74	0.74	6.70	0.50

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	nan	nan	nan	31.06	nan

支付其他与投资活动有关的现金	nan	nan	nan	46.63	0.68

投资活动现金流出小计	1,377.61	1,110.34	677.03	579.89	148.35

投资活动产生的现金流量净额	-1,373.59	-1,080.27	-618.95	-572.83	-142.94

吸收投资收到的现金	66.98	20.97	20.00	3.50	nan

其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金	66.98	20.97	20.00	3.50	nan

取得借款收到的现金	2,515.22	3,380.43	2,248.46	2,130.58	1,430.02

筹资活动现金流入小计	2,642.21	3,561.40	2,268.46	2,134.08	1,430.02

偿还债务所支付的现金	1,827.19	2,225.31	1,578.40	1,824.61	1,251.32

分配股利、利润或偿付利息支付的现金	362.02	574.14	334.94	334.18	159.06

其中:子公司支付给少数股东的股利、利润	6.07	5.96	8.31	6.01	nan

支付的其他与筹资活动有关的现金	15.95	49.97	120.58	76.47	1.88

筹资活动现金流出小计	2,205.15	2,849.42	2,033.92	2,235.26	1,412.26

筹资活动产生的现金流量净额	437.06	711.99	234.53	-101.18	17.76

汇率变动对现金及现金等价物的影响	-0.44	-3.99	-2.01	2.34	0.08

现金及现金等价物净增加额	-194.45	119.37	-54.40	-133.84	23.25

加:期初现金及现金等价物余额	532.06	337.62	456.99	402.59	268.75

期末现金及现金等价物余额	337.62	456.99	402.59	268.75	292.00

净利润	404.90	219.48	39.30	-82.53	43.93

资产减值准备	27.12	29.28	37.20	54.56	3.14

固定资产和投资性房地产折旧	417.13	478.40	523.04	550.94	297.70

其中:固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧	417.13	478.40	523.04	550.94	nan

无形资产摊销	8.31	9.24	7.81	8.73	6.07

长期待摊费用摊销	4.57	9.52	22.64	23.78	5.40

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失	-0.48	-4.42	-0.85	-1.08	0.14

固定资产报废损失	5.01	0.64	0.19	5.29	-0.35

财务费用	180.34	226.92	281.39	281.28	143.99

投资损失	-0.01	46.39	-1.63	-2.15	-1.13

递延所得税	-7.98	-18.66	-11.22	-58.82	-9.77

其中:递延所得税资产减少	-8.69	-18.14	-10.98	-59.00	-9.99

递延所得税负债增加	0.71	-0.52	-0.24	0.18	0.21

存货的减少	-56.14	-232.90	76.68	-66.71	-3.50

经营性应收项目的减少	-345.15	-585.57	-767.42	-296.53	-454.60

经营性应付项目的增加	81.70	259.46	80.55	57.36	95.93

现金的期末余额	337.62	456.99	402.59	268.75	292.00

减:现金的期初余额	532.06	337.62	456.99	402.59	268.75

现金及现金等价物的净增加额	-194.45	119.37	-54.40	-133.84	兴蓉环境(000598.SZ)年度归母净利同比增20.08%至12.98亿元每10股派1元智通财经APP讯，兴蓉环境(000598.SZ)发布2020年年度报告，该公司年内营业收入为53.71亿元，同比增长11.01%。归属于上市公司股东的净利润为12.98亿元，同比增长20.08%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为12.68亿元，同比增长19.58%。基本每股收益0.43元。 2020年全年，公司售水总量为89,723万吨;污水处理总量为102,863万吨;中水售水总量为10,852万吨;垃圾焚烧发电量为52,926万度;垃圾渗滤液处理总量为127万吨;污泥处理总量为20万吨。2020年，公司抢抓生态文明建设历史机遇，奋力开拓水务环保主业市场，全面提升城市综合服务能力。一方面，大力落实“走出去”战略，成功中标石家庄经济技术开发区污水提标工程特许经营项目，成为公司迈进华北市场、拓展业务版图的一次重要布局。另一方面，持续深耕存量市场，依托已有资源布局，不断辐射拓展。以上就是股票000598的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！

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股票000598

财务分析报告-000598Q2

目的和基础

风险发现和价值挖掘

报告摘要

主要产品或服务分析

报表

兴蓉环境(000598.SZ)年度归母净利同比增20.08%至12.98亿元 每10股派1元

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