和海螺水泥哪个更好建房用海螺水泥好还是洋房水泥？

和海螺水泥哪个更好建房用海螺水泥好还是洋房水泥

最近市场整体形势表现不太理想，前期的锂电池、芯片，还没有恢复往日盛况，而储能，氢能源又不能力挽狂澜。整个市场较为沉闷，不过在这种相对低迷的市场之下，依然有一些亮点。接下来具体说说

世界水泥看中国，中国水泥看海螺​，海螺水泥简析

一个星期前，乐山大佛风景区遭遇了洪涝灾害。在乐山大佛佛脚观景平台上，水已淹没至大佛脚趾。现场图片还是挺震撼的​。

今年我国西南、南方等省市发生了多轮强降雨，造成了​多地的洪涝灾害。今年由于多种因素的叠加，许多地方出现了百年一遇的洪水等极端气候​，给当地百姓生活和当地经济造成了很大的损失。

灾后重建工作正在​紧张有序的进行。进入到8月下旬，洪涝灾害慢慢远去，很多地方都在重建家园，修复基础设施，这离不开一个重要的物资​——水泥。

海螺水泥，被称作水泥中的茅台。

海螺水泥的​宣传语是：世界水泥看中国，中国水泥看海螺​。​还是挺符合咱们基建狂魔的身份和形象的。

公司发源于安徽，目前已发展为世界领先的水泥企业。2019 年公司熟料产能 2.53亿吨，位居全球第二，从单一品牌供应量来看是全球最大的水泥企业。除水泥业务外，公司正大力发展骨料和混凝土业务，2019 年末拥有骨料产能 5530万吨，商品混凝土产能300万立方米。 公司实控人是安徽国资委，同时公司核心高管和员工工会通过海螺创业持股的形式，成为了公司的最大股东之一，股权改制成功地将员工利益与公司绑定，充分激发了公司经营活力，也极大提高了管理效率。

安徽省国资最近手上的牌都不错，且说海螺水泥上市于2002年，且是靠前个A+H股上市的水泥企业，这不到20年的时间投资收益大约6000%​，应该不输于北上广的房产。

海螺水泥的成功绝非偶然，三大护城河守护着海螺水泥的​主业。

1、资源优势：从发展水泥产业而言，安徽省的矿产和水路优势得天独厚。公司依托本地资源禀赋，创造性地实施了业内独一无二的“T型战略”，且该模式具有不可复制性；

2、成本优势：由于水泥是同质化极高的产品，成本是企业盈利的最核心变量之一。与华东区域的竞争对手相比，公司拥有区域内最大的单体产能和最低的吨成本。从生产成本、运输成本、投资成本三方面，公司构筑了全方位的成本优势；

3、规模优势：作为国内产能规模最大的水泥企业之一，公司吨费用指标也显著领先竞争对手。由于公司两任管理层皆执行力强、管理有方，且员工持股比例高，极致的管理效率不仅带来低管理费用率，也是公司一直以来在业内的标签。

水泥行业有一个非常典型的周期，每年梅雨季节，需求就会​极大的受到影响。因为水泥并不容易存放，如果需求端有一定的滞后性，就会影响水泥的开工和生产。作业水泥是一个有强烈​淡季和旺季区分的行业。

2020年上半年国内水泥产量10亿吨，增速下滑4.8%，主要受新冠疫情和梅雨季较长所影响，公司产能主要覆盖的泛长江流域需求受抑制，但受益于全面复工后基建和地产投资拉动，需求恢复较好，水泥价格继续保持合理水平。

海螺水泥半年报如下：

上半年公司实现营业收入740 亿元，同增3.3%，归母净利润 160.7亿 元，同增 5.3%，每股税后利润3.03元；单2季度公司营收508亿元​。

关键是这十几年来都保持稳定的营收增长和利润增长，每股收益也在稳固上升，在水泥这个行业，海螺有着类比茅台的稳定增长，虽然没有​科技行业那么有想象力，但是是一个有着充足现金流的稳定行业。而且可以预见的是，中国的城镇化建设仍在推进中，水泥的需求还是会保持不断攀升，未来仍然是一个​稳定发展的行业。

公司是我国水泥行业标杆性企业，行业供给侧改*和矿山资源化趋势将赋予其更大的长期投资价值。同时公司从业务和区域两个维度进行双向扩张，骨料、混凝土业务和海外市场都拥有巨大的开拓空间，公司规模将远不止于当下，是值得长期配置的周期核心资产。

面对房产的压力，海螺水泥还有价值点吗

靠前部分：企业分析

1.公司简介

安徽海螺水泥股份有限公司的主营业务是水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生产、销售。水泥品种主要包括 42.5 级水泥、32.5R 级水泥及 52.5 级水泥。

产品广泛应用于铁路、公路、机场、水利工程等国家大型基础设施建设项目，以及城市房地产、水泥制品和农村市场等。

公司在华东、华南地区拥有丰富的优质石灰石矿山资源,生产全部采用新型干法旋窑工艺技术,生产的"海螺"牌高等级水泥和商品熟料为公司的主导产品。

"CONCH"商标被国家商标局认定为驰名商标,"海螺"牌水泥被国家质量监督检验检疫总局批准为少检验产品。

2 .行业市场规模

2011-2014年我国水泥产量逐年增长，2015年市场需求整体疲弱，导致产量有所下降，

2016年，全国共生产水泥24亿吨，同比增速由负转正，重回增长轨道，2017年水泥行业开始打响“去产能”攻坚战，致使2017、2018年水泥产量有所下降。

2020年，全国水泥产量23.95亿吨，同比增长2.2%。根据国家统计局最新数据，2021年10月，当月水泥产量20140.2万吨，同比下降17.1%。

2021年1-10月中国水泥累计产量达到197262.7万吨，累计增长2.1%。

3 行业发展阶段

我国成为水泥靠前生产大国，产量居世界首位。2020年，我国水泥产量为23.95亿吨、较上年同比增长4.8%；

2021年1-9月，我国水泥产量为17.78亿吨、较上年同比增长5.3%。

4 行业竞争格局

供给侧改*实施以来，多家中小企业退出市场，企业数量由2010年的5114家缩减到2019年的2400家左右，降幅明显，我国水泥行业集中度提高。

随着中小企业的退出，市场上商品的品质标准得以保证，价格战现象减少，竞争格局优化,头部企业的优势越发明显。

中国水泥协会发布的2021年中国水泥上市公司综合实力排名显示，海螺水泥和中国建材综合实力突出，继续保持第1和第2位，华润水泥控股排名第3位。

排名前十位的其他企业中，冀东水泥和中国天瑞水泥名次较上年上升1位；山水水泥、万年青和天山股份名次保持不变。

5 企业护城河

1.人才优势，品牌优势

6 企业管理团队

第二部分：财务报表分析

一，资产负债表分析

1 总资产

海螺水泥近5年的总资产稳定，规模也在增长。总资产增长率不稳定，但公司成长很快。

2. 资产负债率

资产负债率小于40%，没有偿债风险。

3.有息负债和货币资金

准货币资金与有息负债之差基本大于0，说明公司没有偿债压力，

4. 应收预付与应付预收

应付预收-应收预付的差额小于0，说明公司的竞争力不是很强。公司的资金被其他公司无偿占用。

5. 应收账款+合同资产占总资产的比率

由图可知，海螺水泥的应收账款+合同资产占总资产逐渐小于1%，说明公司产品很畅销。

6. 固定资产占比

固定资产占总资产的比率逐渐小于40%，说明公司为轻资产型，维持竞争力的成本较低。

7. 投资类资产分析

投资类资产占总资产的比率近5年逐渐小于10%，说明公司很专注主业。

8.存货商誉爆雷分析

公司的存货不稳定，小于15%。没有暴雷的风险，商誉占总资产的比率小于10%，没有爆雷的风险。

二、利润表分析

1. 营业收入增长率

公司近5年的营业收入增长率不稳定，大于10%，说明公司的成长很好，

2. 毛利率

近5年毛利率稳定，小于40%，说明产品的竞争力不是很好。

3. 期间费用率/销售费用率

期间费用率占毛利率的比值小于40%，说明公司的成本管控能力好，销售费用率小于15%，说明产品很容易销售，销售风险较小。

4.主营利润率

主营利润率大于15%，主营利润占营业利润的比率基本大于80%，说明公司的主业盈利能力强，利润质量高。

5. 净利润现金比率

近5年的平均净利润现金比率为116.88 % 。大于100%， 说明公司的经营成果很好。

6.ROE净资产收益率

ROE近5年不稳定，逐渐小于15%，公司的整体盈利能力不是很好。

三、 现金流量表分析

1.经营活动现金流分析

销售商品提供劳务收入与营业收入的比例逐渐大于100%，说明公司含金量很高，造血能力强。

2.投资活动现金流分析

海螺水泥近五年“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”与“经营活动产生的现金流量净额”的比率不稳定，逐渐大于3%，说明公司的成长潜力还是很大的。

3. 筹资活动现金流分析

由图可知海螺水泥近5年的分红比例，还是很高的。说明对股东很慷慨。

第三部分：企业估值

1 合理市盈率

1.由财报数据分析，海螺的资产负债小于40%，说明不是高杠杆企业。

2.公司有人才，品牌优势2个护城河，不是很宽。

3.公司是龙头企业，行业成长性很好，大于10%。

4.且细分行业规模高于100亿。根据条件，海螺水泥 1条不符合标准。所以给出20倍市盈率。

2 归母净利润增速分析

由图可知，海螺水泥近5年的复合增长率是42.46%，预估未来3年的净利润增长率会持续增长。

好价格计算：

当前股价是37.13元，打折后的价格：

新主线浮现，水泥大爆发！天山水泥排第二，海螺水泥勉强排第四

最近市场整体形势表现不太理想，前期的锂电池、芯片，还没有恢复往日盛况，而储能，氢能源又不能力挽狂澜。整个市场较为沉闷，不过在这种相对低迷的市场之下，依然有一些亮点。比如最近的建材板块，以及细分的水泥板块。

那么今天就来看看板块中的几只活跃股，最近的表现如何。

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先来看排行第四的海螺水泥，

为什么海螺水泥只能勉强排第四呢，

因为目前海螺水泥30周均线向下，价格也持续在均线下方运行，属于下降趋势。虽然最近价格出现了连续几周的上涨，可能会在35附近构筑底部，但底部的构筑是一个相对长期且反复的过程。所以，这就制约了海螺水泥上升的空间和动力。

再来看排行第三的水泥龙头，华新水泥，

华新水泥相对于海螺水泥而言，就要强不少了。

首先，30周均线海螺水泥还是下降的。但华新水泥已经开始走平了。也就是华新水泥已经以V型反转的走势扭转了下降趋势。

目前经过几周的上涨，华新水泥已经站上了30周均线，且带动均线走平，识别为蓄劲期。

同时，在这期间，价格上涨，成交量也明显放大，量价配合。

再来看排行第二的天山股份，

为什么天山股份，要比其他海螺水泥和华新水泥更强呢？

对比一下走势即可知道，海螺水泥和华新水泥都走了一段明显的下降趋势。但是天山水泥，却并没有进入到下降趋势。反而是走出了横向盘整的走势。

目前天山水泥30周均线走平，价格在均线上下震荡，形成了一个明显的横向盘整区间。识别为蓄劲期。

从横盘时间上看，天山水泥从去年11月到今年的8月，已经横盘整理近一年时间。

而从振幅来看，天山水泥横盘最低价位12附近，*高价位18，最大振幅接近50%。

从成交量上来看，天山水泥，在这期间累计换手超635%，相当于在这期间每一股换手了6次。主力吸筹洗盘都较为充分。

而排行靠前的就是四川双马，

四川双马是水泥板块排行靠前的龙头。

相对于前三只个股，目前还处于下坡期和蓄劲期而言，目前四川双马已经进入到爬坡期。

四川双马在7月份开始向上突破持续近两年的蓄劲期开始进入到爬坡期。

目前走势强度排行靠前。

以上就是新的机会板块水泥中的四只领头羊个股。

除此之外，大家还看好哪只个股呢？

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以上就是和海螺水泥哪个更好建房用海螺水泥好还是洋房水泥？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！