易方达增强回报债券a如何？

易方达增强回报债券a如何

全文2314字 阅读时长约7分钟易方达基金成立于2001年，是国内最大的公募基金管理公司，在过去一年中，易方达募集金额超过5000亿元，旗下的张坤凭借超强的业绩成功出圈，登上微博热......接下来具体说说

「想选基金」易方达增强回报债券，附第25周仓位和股债配比建议

在李先生的量化模型中易方达增强回报债券84.640分（2021.06.20），获得金牌。以下是根据基金公司、基金经理、基金产品三个维度分析情况：

基金公司

易方达基金管理有限公司成立于2001年，目前资产管理规模超14383亿元，在所有公募基金公司中排名1。旗下偏股型基金规模约2252亿元，近一年平均收益率为11.10%，而近一年中债综合收益率仅为2.60%。旗下共有在职基金经理57人，平均从业年限为5年，其中从业年限10年以上的基金经理6位，在5年到10年的基金经理18名，占比超42%。

综合来看，该基金公司投资能力稍差，持续能力较好，管理能力很强。综合表现优秀。

基金经理

易方达增强回报债券的经理人王晓晨女士，经济学硕士，曾任易方达基金管理有限公司集中交易室债券交易员、债券交易主管、固定收益总部总经理助理、现任易方达基金管理有限公司固定收益投资部副总经理，2011年8月起任易方达增强回报债券型证券投资基金基金经理。从业年限9.85年，经历过2014年01月07日至2019年03月22日债券市场的牛熊转换，选债能力强于同类基金经理。曾获得过金牛奖5次，金基金4次，明星奖6次，晨星奖1次，目前管理基金规模309.15亿元，管理基金数量8只。

其管理的债券型基金年化回报约6.22%，近三年管理的债券型基金最大回撤为1.65%，同类基金经理为4.80%，最大回撤为基金净值从*高到最低的下降幅度，可以展现出历史最大亏损情况，数值越小越好，抗风险能力越强。近三年夏普比率为0.13，同类基金经理为0.15，夏普比率表示每承受一单位风险，预计可以拿到多少超额报酬，数值越大越好，基金性价比越高。该基金经理防守能力较强，超越八成的基金经理，在行情下行时表现较好。

综上来看，该基金经理投资管理经验非常丰富，管理的基金整体业绩波动风险较大，盈利能力远低于同类平均水平。综合表现良好。

基金产品

易方达增强回报债券成立日期2008年03月19日，目前规模135.01亿元，业绩比较基准为：100%×中债总指数（全价），目前的投资主板占0.0%，中小板占0.0%，创业板占0.0%。该基金近两年共获得上海证券、招商证券和济安金信5星评级6次。

该基金成立至今，总收益为212%，复合年化收益为8.96%，同期中证债综合增长了75.8%，复合年化增长仅为4.35%。近三年夏普比率为1.71，超越88%的同类，处于同类基金上游水平；近三年最大回撤为3.71%，超越67%的同类，处于同类基金中上游水平；近三年波动率为4.82%，超越48%的同类，处于同类基金中游水平；近三年超额收益为16.23%，超越94%的同类，处于同类基金上游水平。该基金持有人以个人为主，占比为51.23%，较上期增加13.69%，该基金不易受机构申购影响。根据近三年历史数据测算，该基金持有一年的胜率大于99.17%。

综上来看，该基金是一只一级债券型基金，相对于偏股型基金波动风险较低，谨慎型和保守型投资者可以重点配置，稳健性及以上的投资者也可以适当配置。综合表现中等。

已入选“想选基金”的基金：

参考恐惧贪婪指数等数据，建议目前仓位保持在 6.8成 左右；参考股债性价比等数据，目股市性价比较低，建议股债持仓配置比例 31:69 。目前“想选基金”组合持仓：易方达蓝筹精选混合（金牌）、景顺长城新兴成长混合（金牌）、中欧时代先锋股票（金牌）、广发稳健增长A（金牌）、招商产业债券A（金牌）。共有四种组合方式，分别为：

“想选基金”组合（一次性买入稳健版）： 一次性满仓买入。每季度对持仓重新评级并调整，根据仓位建议和股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况：

货币基金本周建议占比43%，目前持仓占比42.96%；

蓝筹精选本周建议占比1%，目前持仓占比1.01%；

新兴成长本周建议占比1%，目前持仓占比0.96%；

时代先锋本周建议占比2%，目前持仓占比2.04%；

稳健增长本周建议占比1%，目前持仓占比0.97%；

产业债券本周建议占比52%，目前持仓占比52.06%；

目前组合仓位5.7成，股债配比35：65，与本周仓位建议和股债配比建议相差不大，暂不调整。 该组合成立至今涨幅1.65%。

“想选基金”组合（一次性买入进取版）： 一次性满仓买入。每季度对持仓重新评级并调整，根据股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况：

蓝筹精选本周建议占比2%，目前持仓占比2.19%；

新兴成长本周建议占比3%，目前持仓占比3.09%；

时代先锋本周建议占比2%，目前持仓占比2.17%；

稳健增长本周建议占比2%，目前持仓占比5.88%；

产业债券本周建议占比91%，目前持仓占比86.67%；

目前组合满仓2w，目前组合股债配比42：58，与本周仓位建议和股债配比建议相差不大，暂不调整。 该组合成立以来涨幅2.19%。

“想选基金”组合（每周定投）： 每周一根据当周股债配比手动定投300元。每季度对持仓重新评级并调整，根据股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况：

蓝筹精选本周建议占比2%，目前持仓占比3.80%；

新兴成长本周建议占比3%，目前持仓占比4.58%；

时代先锋本周建议占比2%，目前持仓占比1.12% ；

稳健增长本周建议占比2%，目前持仓占比4.24%；

产业债券本周建议占比91%，目前持仓占比86.26% ，下周二定投300 ；

目前组合股债配比48：52，与本周股债配比建议相差较大，全部定投产业债券，本周差距较上周有所减小，本周暂不调整。 该组合成立以来涨幅3.97%。

“想选基金”组合（手动买入）： 择时手动买入，公布在交易日的午评当中， 该组合成立以来涨幅3.22%。 每季度对持仓重新评级并调整。

易方达增强回报基金：用20%的股票仓位完胜满仓干股票

易增强回报，全名是易方达增强回报基金（110017），我们在10月14日分析过：

他的股票仓位只有20%，80%都是债券。

但是，就是这样一只基金， 最近半年的涨幅几乎等于沪深300，但是波动却小得多！

沪深300如果你高位没走，那么兜了一圈，发现还不如易增强回报，波动还小！

其实道理很简单：

因为下跌10%，需要上涨11%才能回本；下跌50%，需要翻倍才能回本。

在驾驭周期一书中，作者给出了一道算术题：

连续3年每年盈利15%，第4年亏损15%，问年化收益是多少？

答案是只有6个点。可见回撤是多么可怕。 而债券比例高就可以控制住组合的回撤。

这是其一，其二也是最重要的一点， 就是，什么让你亏钱？

并不是下跌，而是波动！

这种经历，你一定有。

买入后下跌5%，你还能扛得住，再跌10%，你多半就割肉了。或者，再回到本金附近，你可能就离场了。

而如果有一大半的债券仓位，当大盘跌20%，你才跌几个点，有时甚至就忘记了， 这样就确保你始终留在了市场。

而你只要留在市场，那么就能捕捉到上涨的时刻——

因为，大盘大部分时间都是在整理中，上涨就相当于24小时的10分钟，错过等一年！而你如果一直待里面，就要承受他的波动，挺难捱的。

再来说易增强回报：

这种债券8成，有点类似大师达利欧的配置—— 债券仓位7成以上。

回看易增强回报成立以来的11年表现，几乎不亏损。尤其是近5年都是盈利的。 只有一次大亏损是2011年。有20%的亏损。年化收益9个点。很适合稳健的投资者长期持有。

这只基金规模是75亿，比10月份增加了30%。 不过，比大牛基金睿远成长价值100多亿的规模小多了。当基金规模大到一定程度，尤其是接近100亿，收益增长就比较慢，所谓船大难调头。

他的股票持仓基本都是沪深300中的。前十大只有15%的比例。

和同类比较，比如同样是大比例债券仓位的南方宝元比，略微领先。

主要是差在了股票仓位上。南方的股票持仓比较分散，比例比较低，只有6%。

国内规模靠前公募基金——全能的易方达（附易方达的代表基金）

全文2314字 阅读时长约7分钟

易方达基金成立于2001年，是国内最大的公募基金管理公司，在过去一年中，易方达募集金额超过5000亿元，旗下的张坤凭借超强的业绩成功出圈，登上微博热搜，可谓是吸引了无数的目光，这篇文章就是去看看易方达究竟是凭借着什么登顶了国内公募基金的王座的。

易方达现管理近1.3万亿元资产，基金数量361只，基金经理56人。

打开易方达公司的官网，有一句醒目的话，我们执着于在长跑中胜出。而易方达也确实做到了，无论是货币，混合，还是权益易方达都有各自的顶级基金。

基金公司终究是靠业绩说话，所以来看看易方达旗下都有哪些顶级基金。

货币基金

易方达旗下货币基金规模近4200亿元，数量26只，基金经理3人，规模第二，同类规模靠前的是背靠支付宝的天弘基金。

主要的规模集中在，易方达易理财货币A(000359)，易方达现金增利货币B(000621)，这2个货币基金拿走了超3000亿的规模。如果作为现金管理，银行的T+0更加灵活，收益也更高，所以就不多做解读。

债券基金

易方达的债券基金规模近2100亿，最值得一提的是易方达债券基金的收益远超同类，近5年平均收益30%，跑赢同类近9%个点。

这其中不得不提的就是张清华,管理着超1000亿规模的债券基金，同时收益也依然做到同类的顶级

张清华管理的债券基金几乎斩获了所有的奖项，其中易方达裕丰回报债券(000171)更是自2013年成立以来年年正收益，以不到20%的股票持仓跑出了接近12%的年化收益率，甚至超过了一般的股票型基金。

目前在我的了解中，易方达的债券应该是国内的靠前了，能扳扳手腕的也许就是背靠工商银行的工银了。

指数型基金

易方达指数基金规模近1200亿，仅次靠指数的华夏基金。收益勉强能达到平均值，近5年收益84%，年化收益13%，而规模靠前华夏基金指数收益超100%年化收益15%，所以规模靠前还是有规模靠前的道理的。

旗下规模最大的2个指数基金是：易方达上证50增强A(110003)和易方达创业板ETF(159915)，两者合计规模近400亿

值得一提的是易方达上证50增强A(110003)，基金经理张胜记。

顾名思义上证50增强是作为上证50指数的一个强化板，要求肯定是跑赢上证50的

过去5年上证50收益91.97%，年化收益近14%而易方达上证50增强则高达225.41，年化收益近18%甚至超过了大多数的主动基金。

自2004年成立至今累计收益近750%，年化收益13.44%作为指数基金，这个成绩非常优秀，而且在收益大幅高于上证50的情况下，回撤也大幅度小于上证50.

等写到华夏基金的时候到时候可以把易方达的上证50增强和华夏基金的做一个对比。

由于国内公募基金混合型基金和股票型基金分的并不明确，所以两者合在一起写

混合型基金和股票型基金

股票型和混合型基金合计规模近6100亿，在所有公募基金中排靠前。说到股票型基金，就是易方达的立身之本了。

旗下王牌基金无数，知名的有张坤管理的易方达中小盘，易方达蓝筹，萧楠管理的易方达消费行业股票，三者规模近1400亿。这些我想大家都都听过很多遍了，我也就不多说了，再拉开累计收益的时候靠前并不是易方达中小盘，而是一个股债平衡基金易方达平稳增涨。

易方达平稳增长混合(110001)，基金管理人：陈皓，目前管理该基金近近8.5年，任职期间收益338.21%，年化收益接近18.5%，值得一提的是这是以65%仓位的股票取得的。

我就想起张清华所管理的易方达安心回馈也是股债混合，不同的是张清华的安心回馈股票仓位不超过40%，我把2者进行了一个对比。

无论是回撤还是涨幅都是远超易方达平稳增长，考虑到相差20%的股票仓位，我只能说，张清华永远的神啊。

最后做一个总结，整理了下易方达旗下值得关注的一些基金，如没有提及的欢迎补充。

货币基金

不做关注，还是一句话无论是流动性还是收益率都不如银行的T+0理财。

债券基金

张清华和王晓晨管理的裕丰回报与增强回报都多次获得过金牛奖。作为二级债基以不超过20%的股票仓位跑出了近13%年化的收益率，同时回撤控制的也不错。

指数基金

易方达的指数基金规模虽然也不错，但感觉能够算独一档的只有11003。其他2个只能说中规中矩，而其他行业型基金也没有特别出彩的，不过也情有可原，毕竟易方达所擅长的是主动型基金。

混合基金

股债混合基金作为上涨跑不过股票基金，下跌波动没二级债基小，处于一个非常尴尬的位置，但优秀的股债混合基金还是能以40%-60%仓位跑出超15%的年化收益，对于风险接受能力较低的投资者倒也算一个不错的选择。

股票基金

张坤，萧楠，张清华这些知名的基金经理在过去我都写过了，我就不多做介绍了，这里值得注意的是冯波，自易方达行业领先混合成立来便一直在管理，近12年年化回报16.52，历届牛熊轮回，这个业绩是有很高的含金量的。在第二个基金公司开写之前可以单独写个冯波。

旗下三大明星基金经理，张坤 萧楠 张清华三人就管理了超3000亿元的基金产品，而张坤的出圈更是让易方达的热度达到了空前的高度，热度高过临界值无论对于基金公司还是基金经理都不算一件好事，就像年后的大跌人人都盯着张坤的净值看，盯着白酒看，无限放大有点无限放大缺点，如果有心人注意的话，在今年的基金排名中，张坤的业绩接近末尾的10%，但无论如何都无法抹去过去的辉煌，我也相信这一轮调整过后会张坤会重新回到舞台的中心。

总结：易方达作为国内当之无愧的龙头基金，执着于长跑中胜出，无论是哪个种类的基金都有着长期的王者产品。我想不管你喜欢哪种种类的基金，易方达总有一款基金产品适合你。

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以上就是易方达增强回报债券a如何？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！