深证100股票指数怎么样A股指数的深证100指数？

深证100股票指数怎么样A股指数的深证100指数

接下来具体说说

华安期货：深证100股指期货及期权合约要点及上市意义

华安期货 ： 深 证 10 0 股指期货及期权合约要点及上市意义

要点提示：

8 月，中金所就深 证 10 0 股指期货及期权合约、交易细则征求意见。期货合约关注：靠前，合约以指数点计价，合约乘数 为 “ 每点人民 币 20 0 元 ” 。第二、合约代 码 I Z 。第三、实行现金交割。第四、本合约实行限仓。期权合约关注：靠前，现金交割的指数期权，行权方式为欧式。第二，合约交易代码 为 Z O 合约月 份 - C （ 或 P ） - 行权价格。第三、每日最大波动限制 是 “ 上一交易日深 证 10 0 指数收盘价 的 ±10 % ” ，这里要注意，是波动金额相同，不是幅度相同。

深 证 10 0 表征中国创新型、成长型龙头企业，历史收益表现突出、流动性好、成长性高，为资产配置提供良好标的。在成分股行业分布上，权重前三是电力设备 （ 17.5 % ）、电子 （ 11 % ）、食品饮料 （ 9.8 % ）。

深 证 10 0 股指期货及期权合约上市，将进一步增加场内权益类衍生工具供给，为权益市场投资者提供更多可选的风险对冲工具。

01 合约及交易细则（征求意见稿）要点

8 月 1 8 日，中金所发布《深 证 10 0 股指期货合约》（征求意见稿）、《深 证 10 0 股指期权合约》（征求意见稿）、《中国金融期货交易所深 证 10 0 股指期货合约交易细则》（征求意见稿）和《中国金融期货交易所股指期权合约交易细则》（修订征求意见稿），向社会公开征求意见。深 证 10 0 股指期货及股指期权上市脚步临近。

1.1 征求意见稿中期货合约及交易细则要点

在此之前，中金所已上市沪 深 30 0 、上 证 5 0 、中 证 50 0 、中 证 100 0 四个股指期货品种。深 证 10 0 股指期货或将成为第五个股指期货品种，其合约及交易细则的征求意见稿设计有几点值得关注：

靠前，合约以指数点计价，合约乘数 为 “ 每点人民 币 20 0 元 ” ，与中 证 50 0 、中 证 100 0 这两个品种一致。以指数点 位 460 0 点、保证 金 15 % 计，一手深 证 10 0 股指期货合约占用保证 金 13. 8 万元。

第二、合约代 码 I Z ，延续了股指期货的命名习惯 ， I 代表指数 ， Z 代表深圳。

第三、最小变动价位、合约月份、交易时间、每日价格最大波动限制、最后交易日、交割日等设计都与其他四个品种一致，交割方式也同样为现金交割。

第四、本合约实行限仓。客户某一合约单边持仓限额 为 120 0 手；某一合约结算后单边总持仓量超 过 1 0 万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量 的 25 % ；套保、套利交易持仓按照交易所有关规定执行。

1.2 征求意见稿中期权合约及交易细则要点

在此之前，中金所已上市沪 深 30 0 股指期权、中 证 100 0 股指期权、上 证 5 0 股指期权这三个股指期权品种，深 证 10 0 股指期权或将成为中金所第四个股指期权品种，其合约设计及交易细则征求意见稿有几点值得关注：

靠前，是现金交割的指数期权，行权方式为欧式即到期行权，合约类型包括看涨期权、看跌期权。在合约乘数、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、到期日等方面都与之前的股指期权一致。

第二，深 证 10 0 股指看涨期权合约交易代码 为 Z O 合约月 份 -C - 行权价格，看跌期权合约交易代码 为 Z O 合约月 份 -P - 行权价格。

第三、每日最大波动限制 是 “ 上一交易日深 证 10 0 指数收盘价 的 ±10 % ” ，这里要注意，是波动金额相同，不是幅度相同。举例，如果上一交易日指数收盘 价 460 0 ， 则 460 0 的 ±10 % 是 ±46 0 ，那么，股指期权最大波动幅度就也 是 ±46 0 。一般期权价格相对于标的价格要低得多，从百分比来看，期权日内波动可能远 超 10 % 。

02 深 证 10 0 指数特点及衍生品上市意义

2.1 深 证 10 0 指数及其特点

深 证 10 0 股指期货、股指期权合约的标的指数为深圳证券交易所编制和发布的深 证 10 0 指数，该指数代码 为 399330.S Z 。

根据深圳证券交易所官网介绍：深 证 10 0 定位为深市旗舰产品指数，选取深交所市场市值大、流动性好 的 10 0 家公司为样本，是深市优秀企业的代表。深 证 10 0 表征中国创新型、成长型龙头企业，历史收益表现突出、流动性好、成长性高，为资产配置提供了良好的投资标的。

在深 证 10 0 指数 的 10 0 只成分股中， 有 9 8 只也是沪 深 30 0 指数的成分股。可以看出，两个指数走势相关性也比较高。根 据 202 3 年 9 月 8 日数据，前三大权重股分别是宁德时代 （ 9.5 % ）、五粮液 （ 4.6 % ）、美的集团 （ 4.4 % ）。在成分股的行业分布上，深 证 10 0 中权重*高的三个行业是电力设备 （ 17.5 % ）、电子 （ 11 % ）、食品饮料 （ 9.8 % ）。

财务指标方面，深 证 10 0 指 数 202 3 年二季度的营业收入、归母净利润同比增长率分别 为 12.94 % 、 9.61 % ，增速好于其他指数，也反映出相关行业的快速发展。

2.2 深 证 10 0 指数期货、期权推出的意义

在此之前，中金所已上市以沪 深 30 0 、上 证 5 0 、中 证 50 0 、中 证 100 0 为标的的四个股指期货品种，和以沪 深 30 0 、上 证 5 0 、中 证 100 0 为标的的三个股指期权品种。本次拟同步上市以深 证 10 0 为标的的期货、期权品种，将进一步增加场内权益类衍生工具供给，为权益市场投资者提供更多可选的风险对冲工具。深 证 10 0 指数兼 具 “ 创 新 + 蓝 筹 ” 属性，相关指数衍生品的市场需求也在不断增加，新合约上市后，将大大丰富资产管理机构的交易策略，吸引更多中长期资金参与权益市场。

中金所 于 201 0 年推出股指期货，在股指期货市场稳步运行背景下， 于 201 9 年开始推出股指期权品种，逐步形成全方位、立体的权益类衍生工具体系。运用股指期权，不仅可以有方向交易策略，还可以有波动率交易策略。同时，股指期货、期权结合，可以构建更多更丰富的策略，满足投资者资产配置、风险对冲等多种需求。

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本报告中的信息均来源于公开可获得资料，华安期货投资咨询部力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。

大消息！深交所宣布：10月18日发布深证50指数

据深交所官方微信13日消息，10月13日，深交所全资子公司深圳证券信息有限公司（下称深证信息）发布公告称，将于10月18日发布深证50指数（简称深证50，代码399850）。

深交所指数，这是深交所加大高质量指数供给，服务投资者指数化投资需求的重要举措，旨在进一步丰富优质企业投资标的，引导资源要素流向国家重点领域龙头企业，为实体经济引入资金活水。

据了解，该指数采用自由流通市值加权，于每年6月、12月的第二个星期五的下一个交易日进行样本股定期调整，并通过深交所行情系统计算发布。

深交所表示，该指数主要反映深市市值规模大、行业代表性强、公司治理良好的50家上市公司股价变化情况。

近年来，深市上市公司规模和质量稳步提升，内外部治理和规范运作内生动力增强，细分行业领军企业不断涌现，为进一步完善宽基指数序列、加大培育宽基指数产品提供了良好的基础。深交所积极响应市场需求，围绕创业板指、深证100等深市核心指数，推出创业板50、深证50等创新宽基作为有益补充，为市场提供多元化的宽基投资标的选择。

深证50反映深市市值规模大、行业代表性强、公司治理良好的头部公司股价走势，定位于创新型成长型宽基投资标的，突出产品功能。在编制方法上，有别于传统宽基指数主要按照总市值选股，深证50在设置流动性筛选、ESG负面剔除后，按照自由流通市值排名、A股市场中行业地位、公司治理得分等指标，选取50只深市A股作为样本，进一步强化指数的可投资性。

深证50“优创新、高成长”特色鲜明，新兴产业优势突出，前三大权重行业分别为工业（21%）、信息技术（18%）和可选消费（17%）。战略性新兴产业样本公司39家，权重占77%，先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域样本公司34家，权重占71%。民企样本公司33家，权重占66%，主要集中于新一代信息技术、生物产业、新能源等战略新兴产业。深证50龙头企业集聚效应显著，先进制造领域，包含动力电池龙头企业宁德时代、医疗企业龙头迈瑞医疗等；数字经济领域，包含工控设备龙头汇川技术、人工智能龙头科大讯飞等；绿色低碳领域，包含新能源汽车龙头比亚迪、逆变器制造龙头阳光电源等。根据国证三级行业统计，所有样本公司自由流通市值均在所属细分行业排名前三，其中23家排名靠前。样本公司ESG表现优秀，根据国证ESG评价结果，有八成达到AA级及以上。

目前，指数化投资在机构资产配置、居民财富管理中逐渐发挥重要作用。宽基指数以其风险分散、投资成本低、紧跟市场走势等特点，深受机构投资者等长期资金的青睐。在居民财富管理需求日益增长的大背景下，投资端对高质量的宽基指数需求愈发旺盛，相关指数产品发展前景广阔。深证50市值规模大、流动性充足，具备良好的产品开发基础。截至今年9月底，深证50总市值7.6万亿元，自由流通市值4.2万亿元，近一年日均成交金额658.3亿元。据测算，自基日2002年12月31日至2023年9月28日，深证50年化收益为9.7%。

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