建信龙头企业股票基金怎么样？

建信龙头企业股票基金怎么样

接下来具体说说

建信基金“水逆局”：基金规模三个月下降168亿

文|天峰

来源|财富独角兽

进入5月以来，市场再度出现回调，前期表现亮眼的人工智能板块上冲势头减缓，上证指数失守3300点，板块轮动进一步加快。其实，不仅是今年年初至今市场波动剧烈，去年市场也是呈现偏震荡格局。据天相投顾数据统计，2022年，151家公募基金合计亏损1.45万亿，为近三年同期数据中首次出现亏损，仅有34家为持有人实现正收益，占比不足三成。

值得关注的是，2022年权益类成为重灾区，固收类产品贡献了绝大部分盈利。这其中建信基金去年业绩也表现不佳，一些权益类产品净值下跌逾两成，而且建信基金去年多只产品清盘，今年年初至今又有两只产品宣布清盘。值得关注的是，近年来建信基金高管频繁变动，还有一些基金出现风格漂移的问题，这些问题都是外界关注的焦点。

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建信基金高管频繁变动

今年来公募基金高管出现频繁变换，据Wind数据显示，今年来已有39家基金公司的高管发生变更，涉及64名高管，其中包括15名董事长、13名总经理、35名副总经理。一季度以来，相继有新华基金、易米基金、建信基金、富荣基金发布董事长任职变更公告。

这其中就有建信基金的高管，2月18日，建信基金连发两则高管变更公告。据公告显示，因股东另有工作安排，建信基金原董事长刘军于2月17日离任，由总裁张军红代任董事长。业内人士称，刘军在建信基金工作的时间并不长，2022年4月刘军任建信基金管理有限责任公司党委书记，同年7月起任建信基金管理有限责任公司董事长，任职董事长职位不足一年。

值得关注的是，董事长离任的同一天，建信基金迎来了新任副总裁宫永媛。据了解，2018年6月起宫永媛任建信基金管理公司纪委书记、党委委员，2022年12月起任建信基金管理公司党委委员。2023年3月17日建信基金还曾发布公告显示，原副总裁、首席市场官兼首席信息官张威威因股东另有工作安排离任，同时任命张力铮为副总裁。公告显示建信基金对张威威先生任职期间做出的重要贡献深表感谢。除了今年建信基金管理层变动较大外。

除了今年高管变动频繁外，2022年建信基金的管理层变动也较大，2022年5月13日，建信基金发布高级管理人员变更公告，董事长孙志晨因股东安排离任。在孙志晨卸任董事长的同时，建信基金原副总裁马勇也因股东安排离任。业内人士表示，每家基金公司变化高管的原因各有不同，有一些是因为绩效考核而出现的变动，有一些公司只是正常的职位变动。不过，作为高管如此频繁变动，还是对公司的人才体系建设造成一定的影响。

除了高管频繁变化外，建信基金还存在一些基金风格漂移的问题。近日建信基金旗下的产品被济安金信评定为风格漂移，济安金信表示，当产品的实际投资风格与基金合同约定的投资风格发生偏离的时候，可能会给对基金合约保持信任的投资者造成额外的损失。

经过济安金信基金评价中心评估，基金产品的实际投资风格与基金合同约定的风格严重不符时，将不予评级。2023年靠前季度济安金信基金评价中心对部分基金不予评级，其中国泰央企改*股票、建信现代服务业股票、泰信现代服务业混合、英大国企改*主题股票、中海混改红利主题精选灵活配置混合等数只基金因“风格漂移”不予评级。

（数据来源于天天基金网）

顺着济安金信基金的线索，看看是否真的存在风格漂移的问题，先看看业绩是否优异。据天天基金网显示，建信现代服务业股票成立于2016年2月23 日，截至5月17日单位净值为1.5130，基金经理为刘克飞，截至3月31日基金规模为0.53亿元。

截至5月17日，单位净值为1.5130，成立以来收益率为58.64%，今年来基金收益率-4.72%，近1月来收益率为-5.38%，近3月来收益率为-10.88%，近1年来收益率为-9.09%，近2年来该基金的收益率为-27.26%。从整体业绩上看，该基金的业绩并不好。

笔者翻看建信现代服务业股票基金招募书发现，这只基金的投资标的主要集中于两个方面，一是面向生产的服务业，包括金融服务业、现代物流业、高技术服务业、商务服务业等；二是面向生活的服务业，包括商贸服务业、家庭服务业、旅游业、体育产业等。

（数据来源于天天基金网）

从各季度的换手率来看，自成立以来至今建信现代服务业股票基金的换手率都很高，2019年的二季度换手率*高达到740%，2019年四季度也达到735%，近年来换手率有所回落，但依然维持在300%以上，如此高的换手率，股票的持有周期并不长，也容易出现高位接盘的风险。

而且 从2022年各季度的持仓能发现，该基金对白酒板块异常感兴趣。2022年2季度前十大重仓股就持有贵州茅台、泸州老窖、洋河股份，2022年4季度也持有泸州老窖和贵州茅台。截至2023年1季度该基金前十大重仓股甚至持有8只白酒股，持有八成的白酒股，这基金的风格全变了，的确出现了风格漂移。

(数据来源于天天基金网 截至5月15日 )

除了建信现代服务业股票基金风格出现漂移外，笔者发现，基金经理刘克飞旗下基金的业绩一片绿意盎然，5只基金产品有4只基金全部出现亏损状态，今年来4只基金中，建信港股通精选混合基金亏损最大，该基金A/C收益率分别为-14.16%、-14.27%，基金业绩差，排名自然殿后。建信现代服务业股票、建信社会责任混合、建信龙头企业股票基金，这三只基金均出现亏损。

(数据来源于天天基金网 截至5月15日 )

基金经理刘克飞基金规模达5.29亿元。然而，刘克飞旗下的5只基金中，除了建信阿尔法一年持有混合还未公布最新的持仓明细，其他3只基金的一季度持仓都较为一致，3只基金存在抱团持股的现象。我们以2023年一季度的持仓来看，3只基金均持有泸州老窖、贵州茅台、山西汾酒、青岛啤酒。

前十大重仓股有4只基金有酒类股票，可以看出刘克飞对酒类股票有明显的倾向性。这3只基金中，建信现代服务业股票基金的酒类股是占比最大的，白酒股占比达八成。如此持股，难怪会被济安金信判定为基金存在基金风格漂移的问题。

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建信基金旗下产品频频清盘

据了解，建信基金成立于2005年9月19日，总经理为张军红，截至2023年一季度末建信基金规模达7648亿元。其股东构成建设银行占股65%，美国信安金融服务公司占股25%，中国华电集团资本控股有限公司占股10%。其中，建设银行持股比例占65%。

（数据来源于同花顺）

自2014年四季度末建信基金规模冲破1000亿关口后，基金规模持续上升，2018年三季度末期升至6694亿元后，建信基金规模出现回落，2020年三季度曾跌至4055亿元。此后，基金规模又出现上升，2022年四季度冲至7816亿元，相较于2023年一季度末7648.15亿元，一个季度下降了168亿元。

（数据来源于同花顺）

据同花顺显示，虽然去年市场波动较大，但去年建信基金规模仍实现稳步增长。截至2022年底，建信基金资产管理总规模1.43万亿元，公募业务规模7816亿元，非货规模2026亿元。然而，笔者发现，截至今年一季度末，建信基金的债券型基金有所下降。

截至2023年3月31日，建信基金股票型基金规模为325.70亿元，混合型基金规模为332.26亿元，货币型基金规模为5625.20亿元，债券型基金规模为1302.62亿元，QDII规模为3.15亿元，其他型规模30.25亿元。笔者发现，2022年三季度末建信基金债券型基金规模为1470.77亿元，而今年一季度债券基金规模为1302.62亿元。

值得关注的是，从基金规模上看，建信基金旗下基金存在明显的倾向性，“强固收、弱权益”较为明显。这或许与大股东是建设银行有一定的关系，受益于银行系基金公司的背景，货币基金占比达73.83%，而混合型基金产品占比仅有4.36%。

尽管近年来建信基金有发展权益类产品，加快引进和培育投研人才，但建信基金并没有叫的响的基金经理，旗下基金产品业绩也并不理想。 除了上文所述的建信基金一些基金被济安金信基金评价中心评为风格漂移的问题外，单纯从权益类产品的业绩看，其实力的确偏弱。

这其中就有基金经理孙晟，据天天基金网显示，孙晟曾于2011年7月至2013年6月就职于华夏基金管理公司,任研究员。2013年6月加入建信基金管理有限责任公司,历任研究员、研究主管,2016年3月30日至2018年9月12日任建信健康民生混合型证券投资基金基金经理。孙晟累计任职时间为7年又48天。

（数据来源于天天基金网 截至5月17日）

截至目前，孙晟管理的基金规模为25.87亿元，任职期间整体来讲业绩不错，最佳基金回报83.81%。不过，近年来孙晟旗下基金业绩表现一般，无论是从短周期还是长周期上看，除了建信高端装备股票基金收益有所回正外，孙晟旗下基金的业绩都是一片绿意盎然。

笔者发现，孙晟旗下总共有5只基金产品，近2年来亏损最大的是建信内生动力混合A收益率为-32.76%，而建信新经济灵活配置混合基金收益率为-22.42%，建信中国制造2025股票A收益率为-14.89%。总体而言，从长周期来看，业绩亏损幅度较大。

从短周期来看，近6月来5只基金几乎全部处于亏损状态，建信兴晟优选一年持有混合A/C收益率分别为-10.46%、-10.63%；建信内生动力混合A/C收益率分别为-13.22%、-13.41%；建信中国制造2025股票A/C收益率分别为-10.97%、-11.15%；建信高端装备股票A/C收益率分别为-4.29%、-4.47%；建信新经济灵活配置混合收益率为-10.16%。

有基民表示，内生动力和中国智造2025都是孙晟操盘的，建信基金有这样的基金经理，真是投资者的灾难。也有基民表示，什么基金经理，这水平还不如散户，跌的比大盘狠，涨的时候还涨不过大盘，收管理费收的不惭愧吗？

（数据来源于天天基金网）

据天天基金网显示，建信内生动力混合A成立于2010年11月16日，基金规模为4.3亿元。该基金经理为孙晟。截至5月18日单位净值为1.3910，由于该基金成立时间长达12年，自成立来至今总体收益率为151.61%，今年来收益率为-9.44%，近3月来基金收益率为-9.14%，近6月来收益率为-14.34%，近1年来收益率为-23.25%，近2年来基金收益率却是-33.36%。

（数据来源于天天基金网 截至5月15日）

从该基金的历任基金经理任职回报看出，该基金在运行初期业绩并不好，此后在万志勇任职的2年又340天里任职回报却达27.62%；2014年11月25日起万志勇与吴尚伟共同管理该基金，此后无论是吴尚伟共同或者单独管理该基金的6年时间里，该基金的业绩达到了183.15%。但自从孙晟参与管理后，该基金的业绩却是-33.72%。从近年来的收益率看，孙晟的业绩更是惨不忍睹。

（数据来源于天天基金网）

值得关注的是，业绩大幅下降，也导致基金规模出现大幅波动，该基金成立之初规模达53.88亿元，直到2015年一季度该基金规模跌至11.98亿元，此后基金规模继续下降，到了2019年二季度基金规模跌至2.45亿元，此后到了2022年四季度又升至8.65亿元，但截至2023年一季度又出现腰斩，基金规模跌至4.3亿元，基金规模波动如此大，也是基民关注的焦点。

（数据来源于天天基金网 截至5月18日）

有基民表示，这基金真丝厉害，能完美地避开上涨的票！避开一个算偶然，能避开十只，地球人都叹为观止。面对亏损，也有基民调侃，恭喜孙晟，各个阶段的排名终于都进入倒数前几名了，加油，我看好你把此基整成零蛋！甚至有基民表示，这只基金垃圾了两年多了，换了这个经理更垃圾，大家都可以放心赎回了！这个经理上位一年左右，从来都是失望，没有惊喜过了！

除了产品表现平平，去年建信基金是业内清盘较多的公募基金。根据数据统计，去年公募基金产品清盘总数为231只（A/C份额单独计算），共涉及80家公募。其中，建信基金旗下清盘产品数量较多，涉及9只，产品规模平均不足1000万元。

而今年年初至今，建信基金旗下已有两只基金宣布清盘。据了解，1月6日，建信基金旗下建信沪港深粤港澳大湾区ETF（159978.OF）进入清算程序，基金正式终止运作。据此前1月4日建信基金发布的公告，基金份额持有人大会通过了该基金终止运作的议案，1月5日为基金最后一个运作日，1月6日正式清盘。

而另一只被清盘的基金于2月2日建信基金发布公告称，基金份额持有人大会通过了关于建信港股通恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（下称“建信港股通恒生中国ETF”）的终止运作议案。根据公告内容，该基金从2月1日开始终止运作并进入清算程序。

建信基金五虎将，几位被低估的基金经理

本文梳理一下建信基金。要求基金经理上任满三年，股票占比大于60%，类型是普通股票型、灵活配置型、偏股混合型基金，多份额保留A类，过去三年业绩大于100%， 满足条件的有17只基金 ，本文来看看他们的一些数据以及四季报持仓变动情况。

17只基金按照过去三年的业绩排序如下 ，业绩相对较好的几位我都标了红色，基金经理有 陶灿（火山哥）、姜锋、孙晟、邵卓、王东杰 。

17只基金的基金经理任职回报、基金经理年限、在管基金数量、机构投资者持有比例、股票占比、相对前期高点的回撤情况如下 ：感觉建信基金的这些基金经理机构投资者持有比例都不算很高。

下面简单挑选几位基金经理梳理一下持仓变化，再看一下在四季报中他们的看法。

01、火山哥

陶灿 去年8月成立的 建信兴润一年持有混合(013021) 四季报公布的持仓是首次披露，当前持仓分别是 杉杉股份、晶盛机电、新莱应材、华友钴业、万里扬、青岛啤酒、天华超净、天顺风能、天齐锂业、恒润股份 。

陶灿目前在管规模164.53亿元，在管基金8只，挑选成立稍早的六只基金见下表，比较一下60只重仓股的四季度变动情况如下：加仓较多的是 天华超净、青岛啤酒、华友钴业、诺德股份、天齐锂业、杉杉股份 等。

翻看陶灿几只基金的四季报，针对每只基金写了他们的不同点：

在四季度， 改*红利 继续聚焦产业政策鼓励板块， 逐步布局 2022 年困境反转和持续景气板块， 在短期热点板块参与较少 ，但总体思路是立足 2022 年，做好 21 年收官阶段。

恒久价值 依然聚焦基本面主导的研究投资框架，注重业绩增长的持续性，同时考虑 布局 2022，对业绩的盈利质量逐步关注，而对主题投资则参与较少。

鑫利 坚持基本面研究投资 ，注重业绩增速和估值的匹配性。较少参与主体投资， 对于纯周期类行业参与也较少。在组合调整上，适当均衡配置，以便应对结构更均衡的市场阶段。

高股息 结合年度收官阶段，立足 2022，收尾 2021。 在汽车零部件、食品饮料、医药、地产方面适度加仓 。继续聚焦共同致富的优质标的，较少参与零和博弈标的。

新能源行业 基金维持较高仓位，基于业绩确定性和估值超配新能源汽车行业，并 加仓部分风电和储能行业优质个股 。

智能生活 立足 2022，做好 21 年收官阶段投资和布局。面对结构更加均衡的新年 市场，在风格上或有的变迁，在整体结构上适当均衡分散。

在四季度， 兴润一年 处于建仓阶段，但由于风格有一定程度切换，整体建仓节奏把握一般， 在面对结构更加均衡、主要矛盾切换为企业盈利的2022，兴润接下来的建仓将更加注重均衡，风格与年度特征的契合，力争在一年持有期到来时，奉献超额回报给投资者的信任。

02、姜锋

姜锋 目前在管规模35.46亿元，在管基金4只，全部罗列如下，四季度加仓的是 杉杉股份、振华科技、同花顺、力星股份、洽洽食品、东方财富 。

翻看了姜锋的几只基金， 在四季度都保持了中性仓位，建信优势动力混合(LOF)(165313)加仓军工、优化泛新能源的持仓；建信健康民生混合A(000547)加仓军工和医药，减仓周期行业；建信环保产业股票(001166)加仓传统环保行业，降低光伏的配置。

03、孙晟

孙晟 目前在管规模14.80亿元，在管基金4只，全部罗列如下，合计40只重仓股四季度的持仓变动如下，可以看到加仓的有 和而泰、广发证券、三峡能源 。

翻看 建信中国制造2025股票A(001825) 四季报，孙晟说 四季度兑现了风电和电力运营板块的收益，加仓了新能源汽车龙头和半导体设备龙头 。

04、邵卓

2021年8月成立的 建信创新驱动混合(011790) 四季报是首次披露持仓，前十大持仓分别是 江苏神通、北方华创、吉林碳谷、江丰电子、华铁应急、东方财富、中远海控、沧州明珠、东方雨虹、芒果超媒 。成立以来-10.36%，还是亏的。

邵卓 在管规模42.81亿元，在管基金5只，剔除上述一只基金，剔除2022年即将募集的新基金，还有三只基金如下，四季度的持仓变动整理了一下，加仓的有 九州药业、北方华创、华铁应急 等。

翻看几只基金的四季报，区别不大，以 建信创新驱动混合(011790) 的四季报为例， 邵卓这只基金四季度组合仓位变化不大，结构上科技、高端制造、新能源为主，关注“专精特新”企业的产业升级机遇 。

05、王东杰

王东杰 目前在管规模48.25亿元，在管基金4只全部罗列如下，合计40只重仓股四季度的变化整理如下，加仓的有 工商银行、广联达、海康威视 等。

翻看 建信大安全战略精选股票(001473) 的四季报，王东杰这个“大安全”主题基金 主要布局在食品安全、信息安全、经济安全、国土安全和能源安全等领域 。

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其实建信基金还是值得关注的，优秀的基金经理不少，关键在管规模也不大，文章展开说的几位基金经理过去三年业绩均大于150%，我姑且封他们为建信“五虎将”吧。

这篇文章是基金笔记性质，比较枯燥，但是其实信息量还是蛮多的，请大家多关注客观的数据，不构成投资建议。最后罗列 建信基金公司的四季度末的重仓股： 宁德时代、贵州茅台、杉杉股份、晶盛机电、华友钴业、天齐锂业、万里扬、江苏神通、保利发展、海康威视、万科A 等等……不过占净值比仅1.61%，很分散。

以上就是建信龙头企业股票基金怎么样？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！