可转债的对应股票是什么意思？

可转债的对应股票是什么意思

可转债作为一种投资理财品种，号称“100%保底，上不封顶”，于是恶补相关知识，从之前接触可转债也有一段时间了，打新可转债却只中了两次，今天再次学习可转债的基础知识，把自己的理解梳理......接下来具体说说

可转债是什么，相对股票来说有什么特点和优势？

可转债与股票是有间接性关系的，可转债实际就是一种可转换成普通股票的企业债券，两者之间可以说有互通的特征。

比如可转债在特定的价格，时间和期限等可以转换成股票，反之持有股票的时候，当这家公司发行债券的时候也是同样拥有债券分配优先权，因此可以肯定可转债与股票有间接性和互通性的关系。

（1）什么是可转债

可转债的全称就是可转换公司债券，实际意思就是指债券持有人，在公司发行之时按照约定的价格把持有的债券转换成股票。

但需要记住想要把持有的债券转换成股票，必须要在特定的条件之下才能转，比如在约定的价格，约定时间，以及债券利率等，在满足条件之下才能转成普通股票。

可转债是属于债券，也是债券市场其中一个种类而已，不同的债券有不同的特征，总体来讲债券与债券之间大同小异。

（2）什么是股票？

股票就是指用来代表股份制公司拥有股权的有价证券，实际意思就是股份制公司所有权的一部分，也就是一种所有权的凭证。

只有持有某公司的股票，就属于某公司的股东，就拥有这些股票的权利；所谓权利就是享有股息和分红收益，同时也还有股东大会的投票权利。

股票是有面值的，说白了股票都是有价格，随着股价的高低会影响持有者的资产是增长还是缩水，但不会改变股票享有的权利，股票的权利与股价高低没关系，而且跟持有股票数量的多少有直接关系。

（3）可转债相对股票有什么特征？

上面已经说过可转债是属于债券，而股票是股权的凭证，两者之间共同特征都是属于有价证券，这是两者之间最亲密的关系。

可转债相对股票的特征非常明显，根据可转债的特征了解之后，可转债相对股票有以下三大特征。

1.可转债具有债券的特征，同时也有股票的特征，比如有价格波动，可以买卖交易，还有抵押贷款等特征。

2.可转债相对股票最明显的特征是“可转换”这就是债券的优势，也就是持有债券的时候，条件满足之时，可以把债券转换成股票，而股票不具有这样的特征。

3.可转债与股票还有一个明显的风险特征，股票属于高风险投资，而可转债属于中低高风险投资，风险等级有所差距。

因此可以得出可转债相对股票的特征很明显，包含权利不同，可转换性和风险等级不同，这些都是可转债与股票相对之下的独有特征。

（4）可转债相对股票有哪些优势？

结合可转债和股票的特性，可转债相对股票更亲民，由于普通投资者投资可转债的胜算更大，投资股票的话大部分人都是亏损累累的，股票已经遭受很多股民的唾弃。

按此进行推测，可转债相对股票确实现有优势，根据可转债与股票进行相对，可转债在具备以下两大优势。

优势一：T+0交易模式

可转债相对股票最大的优势就是交易模式，可转债交易模式是T+0，也就是今天买入马上可以卖出；而股票不同，股票是T+1的交易模式，已经限制股民投资者们的交易自由。

在股票交易模式可转债更亲民，毕竟自由交易买卖才是投资的根本，股票采取T+1限制交易自由，这是非常不合理的，也是投资股票的缺陷，或许这个交易制度的不合理才会导致股民亏钱的。

优势二：只能做多，不能遭受空头收割

可转债只能做多不能做空，而股票只能做多不能做空赚钱，当然随着股票开通融资融券功能之后，实际股票也是可以做空赚钱。

股票做空门槛特别高，需要有50万以上才能开通融资融券功能，股票做空导致做多的股民血本无归；反之可转债一致做多赚钱，相对股票具有一定的优势。

汇总

综合以上多方面对可转债和股票进行分析，可转债与股票是具有间接性和互通性的特征，两者相比之下可转债要比股票更具有优势，最大的优势是可转债交易自由，风险投资较低，而且投资赚钱的胜算要大，这就是可转债的特征。

一次性把可转债讲清楚

可转债，是一种债券形式，再直白点， 就是借条！

一些上市公司向我们借钱，等到期再还本金和利息，而且这个债券是可以转换成相应股票的，理解成一个“上不封顶、下有保底的”的投资产品就行！

说到这，估计很多人都在犹豫了：可转债真的没有风险吗？

一、可转债风险如何

都说可转债是上不封顶，下有保底的，那我们先来具体了解一下为什么要这样说。

1. 上不封顶

作为一种可以在股权和可转债之间转换的产品，可转债的收益，也确实是可以用上不封顶来说的。

如果越到大牛市，那真的“没顶”！

但要是遇到熊市了，所谓的“上不封顶”也就是纸上谈兵了，如果这个情况持久的话，可能投资个3、5年，就只能拿回一个微薄的利息。

2. 下有保底

关于可转债的“下有保底”就要具体看它的债权性质了。

如果是股票市场不景气的话，投资者大可以保留住债权，先稳收固定利息，这样的话，确实是保本的；

但如果是整个大环境不好的话，可转债背后对应的股票连连下跌，可转债也会跟着受到影响的；

还有一种情况，如果市场上的可转债供大于求，那也会在一定程度上影响到可转债的上升空间，毕竟也有些可转债在上市首日就跌破了100元发行面值。

所以啊，这并非是一笔稳赚不赔的买卖！

但我这样说，并不代表可转债就不能投了，可转债在当前的投资产品里算是安全系数比较大的了，想入手可转债，了解好市场，谨慎投资就行。

二、普通人怎么投资可转债

关于普通人投资可转债，这就要提一下我前面说的那点了， 入手前要了解好市场，谨慎投资！

授人以鱼不如授人以渔，给大家看下我学习可转债时的网站、课程和书籍，感兴趣的朋友自取~

1. 可转债新手入市必刷：《江奇可转债实战课》

2. 入门级资料：《可转债投资黄金宝典》

3. 网站：集思录

很多新人刚接触到可转债的时候，基本都会选择看一些书学习，像入门级的黄金宝典就很不错，里边把可转债相关的一些专业名词都讲到了，用的都是大白话，不怕新手理解不了~

这本书中内容比较简单易懂，所以对于实操这块就没讲太多，但可转债投资又不能只依靠着理论，会很容易被书中内容带偏，在浅打过基础后，还是建议把江奇看一遍。

虽然可转债是安全系数比较高的投资，但操作不慎肯定会被割韭菜，感觉江奇是能把一些国外理论本土化，实战性更强，像那些交易策略、投资规则等新手跟着也能学到重点，妥妥小白必刷了。

我到现在都还记得，自己刚投资可转债时，因为心急，没仔细去了解可转债交易规则就盲目投入，白搭了我三个月的工资，属实心疼了好久。

后来把江奇拿下后，情况就好转多了，不管看盘还是实际交易，我已经掌握了诸如“三线买入法、跟车”等技巧。

看K线走势、结合版块和大盘消息预估之后的走向、以及去判断一个具体时间点上是适合博弈还是薅羊毛等等，整体操作上我思维清晰多了，跟完江奇，感觉像是多了两年炒股经验一样！

所以我后来炒短线、炒T+0，就慢慢在股市站稳了脚跟，还有了属于自己的交易模式，一点点实现盈利。

感觉可转债的话，不能着急一口吃成个胖子，得慢慢来，一步步得把基础打扎实了才行，千万别盲目下手！

Ps：集思录应该是用的人比较多的网站了，里边数据很详细，小白新收手先看懂免费数据就好。

三、可转债基本要素

想在可转债市场如鱼得水，那关于可转债的信息就要了解的清清楚楚。

1. 债券

可转债是公司债券，那么这种债券要素一共包括：面值、票面利率、到期时间、回售、到期赎回价、到期税前收益、债券评级。

（1）面值

目前所有的可转债面值都是100，和我们用的百元大钞一样的面值。

（2）票面利率

约定按多少比例去支付利息，比如下面这个图，就是典型的可转债票面利率，一般低于同等条件的其他公司债券。

（3）到期时间

债务人归还本金的时间，一般就是在可转债发行后的5-6年。

（4）回售

可转债在存续期间，达成一定的条件就可以触发回售，投资人是可以按照回售价将手上的可转债提前还给公司的，退出游戏，say goodbye~

这里边也会涉及到一些回售条款、回售时间及回售价格，这里我就不细说了。

（5）到期赎回价

其他公司债券到期时把本金和利息还了就行，但可转债不是这样的，一般到期赎回我们手中的可转债时的价格时高于面值的，我们叫到期赎回价。

（6）到期税前收益

可转债的面值是确定的100元，但是二级市场的交易价格是实时变动的，很多回保持在100的为止不变。

比如有一只可转债价格跌到了85.06元，那么到期赎回价是110元，持有到期就可以获得110元+每年利息，把这些金额都贴现，就可以计算出当前价格持有这只可转债到期所能获得的收益率，这就叫到期税前收益。

（7）债券评级

评级就代表着公司的质地，不好的要避开。

2. 股票

除了上面的那些债券要素外，可转债还是有股票要素的，一般是包括：正股价、转股价、转股价值、溢价率、转股期、转股价下调、强制赎回。

（1）正股价

就是公司的股票价格，比如下面这个图，这只可转债的正股价就是2.51元。

（2）转股价

一张可转债可以按照多少的价格转换成公司股票，以下图的这个转股价为例，它就是按照3.33元的价格转换为公司股票的，面值100\转股价3.33=30.03股。

（3）转股价值

可转债转换成公司股票后的价值，比如上面这个，1张可转债可以换成30.03股正股，那目前正股价按2.51来说，可转债转换成公司股票后的价值就是：30.03股*2.51元=75.38

（4）溢价率

可转债的现价相对于转股价值高出多少，如果目前的这个可转债转股的价值是75.38，现价是85.06的话，那么溢价率就是（85.06-75.38）\75.38=12.85%

（算法四舍五入了哈，结果可能有一点不同，大概知道是怎么个情况就行）

（5）转股期

这是可转债可以转换公司股票的时间，毕竟可转债刚上市的时候是不能转股的，要等一段时间，大概就是6个月左右。

（6）转股价下调

如果可转债存续期间，公司正股股价一个劲的跌，转股价又远远高于正股价的话，那为了避免可转债人亏损，就有转股价下掉这种情况，比如。

不过要记住一点：转股价下调是公司的权利，不是义务！

（7）强制赎回

这个应该是所有可转债投资人最想见到的一幕吧，也是公司权利，投资人不能拒绝，触发有一个前提：正股一直涨，那这种情况下，可转债也是会涨的。

一般到触发强制赎回时，可转债的价格已经在130元之上飘了一段时间了，这种场景才好！

四、怎样参与可转债的投资

常见的可转债投资方式有三种的，分别是打新、购买可转债基金和在二级市场交易可转债。

1. 可转债打新

上市公司在资金短缺需要融资的时候，会在市场上发行可转债，二级市场的投资者就可以参与打新申购。

关于可转债打新的话，也是有三种获利方法的：

（1）持有到期，到期拿到本金和利息

（2）新债上市之后进行交易获利

（3）转换成股票，等股价上涨之后卖出获利

2. 投资可转债基金

第二种可转债投资方式是购买可转债基金，这在各大基金销售平台上都是可以找到的，而基金能不能获利，就主要看基金经理的投资能力了。

像这一类的名称，一般都是这种格式的：xx可转债债券A或者xx可转债债券C

（1）A类基金代表的是，在购买时收取申购费,不收取销售服务费,即前端收费；

（2）C类基金代表的是，在购买时不收取申购费，但是会每日计提销售服务费,也就是后端收费。

3. 在二级市场进行交易

最后一种可转债投资方式就是在二级市场上交易可转债。

可转债在上市之后，是可以在二级市场自由交易的，能利用可转债的价格波动来获得价格差收益。

相比于前两种投资方式，这种投资方式的风险比较大，对投资者的投资能力和研究能力的要求也更高，不建议新手小白参与！

五、结尾

还是我说过的那句话，任何投资都是有风险的，天上也不会有掉馅饼的好事发生，我们在投资中，得尊重规则、尊重市场，这样才能在可转债这个行业里长久的坚持下去！！

好啦，不知不觉已经敲了那么多字了，我也把自己有关的可转债的经验都分享出来了，还有什么问题的话，可以在评论区留言。

最后，就祝看完这篇文章的朋友，投资理财赚大钱啊，加油！

可转债知识（一）

可转债作为一种投资理财品种，号称“100%保底，上不封顶”，于是恶补相关知识，从之前接触可转债也有一段时间了，打新可转债却只中了两次，今天再次学习可转债的基础知识，把自己的理解梳理一遍， 加深理解。

1、可转债是什么？

可转债，全称叫“可转换公司债券”，（Convertible Bond:CB），简称可转债，可转债具有双重属性：债性和股性，咱们分别来说下：

首先它是一张上市公司发行的债券，初始面值为100元，持有人可以选择持有债券到期，获取公司的还本付息。

其次你所持有的这些债券，你也可以在公司规定的时间节点以后将其转换为公司的股票，如此以后你可以享受股利分配或者资本增值，所以它又具有了股性。

因此说，可转债具有双重属性，其根本属性还是“债” ，既然是债，还本付息就是上市公司的责任，所以说他保本，但100%保本的前提是你持有债券到期，就一定会保本。这是有前提条件的。

2、可转债怎么投资

靠前、打新可转债

无脑操作，见新就打，打中的话保证账户有钱可扣，等待上市当天基本上可以有点收益，基本上在10%-30%的收益，遇到更好的能有40%-50%。

第二、长持可转债

如前文所说，可转债持有到期获得公司的还本付息，但是这个周期相对较长，而且利息也不那么高，感觉资金放那么久并不是个更好的选择。

第三、博弈可转债

因为上市公司发行可转债是有一系列限制条件的，很不容易融资到资金，公司低成本融资到资金，使用了几年，当然不希望再加息还回去，虽然心里不愿意，但是欠债还钱这个基准不能违背呀！然后公司就希望广大投资者是将持有的债券转换为公司股票，这样大家就是一条船上的啦！为了促进大家转股，上市公司会想办法来完成一系列条件，尽最大努力促成转股。

因此，在这个6年的时间内，有一些机会是我们可以利用来进行博弈高收益的。

第四、债转股

这就看你愿不愿意将债券转为股票了，通常你要是看好公司的长期发展，那么你也可以考虑转股，如果是受不了股价的剧烈波动，选择落袋为安，那么不必转股，在债券有30%收益时就可以直接卖出了。

3、如何选择可转债

我们可以在【集思录】网站上或者APP上查到各只可转债的详细情况，例如龙蟠转债：

我们需要理解这些详细信息中每个术语的意思，现在摘录一些教为重要的概念解释如下：

代码： 可转债的代码，我们可以在交易软件中搜索此代码找到可转债进行交易；

正股名称： 可转债对应的正股，也就是发行此可转债的上市公司对应的股票；

转股价： 可转债最大的特色就在于“可转换”为股票，转股价肯定是越低越好。假设现在正股价是10元，当转股价设定为6元时，就等于可以6折买到股票！

转股价值： 可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100；

回售触发价： 回售触发价取决于回售条款，回售条款是一个保护性条款，就是保证当股价大幅下跌时，转债持有人可以“按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司”。一般在最后2个年度会触发回售条款。

强赎触发价： 强赎触发价取决于赎回条款，这个是可转债的胜利号角，也就是公司会利用这个条款促使债转股，从而就可以不用还债了，投资人也收获了丰厚的盈利，是双赢的局面。一般这时候债券收益已经收益30%，可以及时获利了结。

转债占比： 转债余额/总市值；

到期时间： 持有的可转债如果不交易也不转股，那么时间到期后就可以收回本金以及约定的利息；

转股时间： 即可转债上市后多久可以转股，一般为新债上市6个月之后 ，也即是半年，这也是个重要的时间节点！在转股节点快到来时，重点关注溢价率！

4、重要的三要素

一般我们入门新手选择一只可转债，主要重点关注溢价率、剩余年限、到期收益率这三个要素：

***溢价率***

可转债溢价率一般是指转股溢价率，这是我们挑选可转债的一个关键指标，它是用来衡量转债当前交易价格相比于它的转股价值的溢价程度。 其计算公式为：转股溢价率=(转债价格-转股价值)/转股价值*100%

一般来说，溢价率越低越好，我们在挑选时尽量要价格低以及溢价率低的转债，溢价率越低越好，较好是负数！

***剩余年限***

它代表了可转债还有多久到期，剩余年限越短越好！剩余年限在5年之内较好，一般这个时间段的可转债，其收益率都是正的，保证持有到期不会亏损，如果是博弈可转债，可以将剩余年限缩短至2-3年之内的，同时收益率还是正的这种，再结合可转债的一些赎回、回收条件进行博弈高收益！

***到期收益率***

它代表了我们以当前价格买入可转债，持有到期能够获得的年化收益率是多少。当然，到期收益率越高越好！到期收益率至少>0。以上三要素是我们判断一只可转债比较重要的要素，对于入门来说，稳当点去选择，去实践，能获得较好的正反馈，不能着急，在实践中再去加深理解，找到一些方法后可以慢慢有一些自己的操作。

总之，可转债是比较适合大家去投资的一个理财品种，这里面涉及到很多术语和概念，建议尽力去理解和熟记这些基础概念，加深理解后，还有进阶的操作等着我们去学习和实践呢！

以上就是可转债的对应股票是什么意思？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！