科创50指数怎么买？

科创50指数怎么买

今天市场还是震荡调整的，不过在说板块前，首先收一个指数，那就是“科创50指数”。科创50指数主要是科创板选取的综合实力排名前50的企业组成的指数。目前，科创50指数已经跌至了发行价......接下来具体说说

三招！教你选出更可靠的科创50指数产品

前面几节课，小夏跟大家聊了科创50指数的优势和投资价值，在选定了标的指数后，指数投资中接下来的重要环节就是选产品，到这一步该怎么选呢？今天我们就详细说说这个话题。

指数投资需要注意哪些方面？

在选定了标的指数——科创50指数之后，在选择具体的指数产品时，投资者需要关注三点：

1、比较基金公司的被动投资实力

指数基金是被动式投资，看似简单，实际上跟踪的基准指数分析和研究是个复杂的过程，需要精密的计算和严谨的操作流程，所以建议从三个方面来判断基金公司的被动投资实力：

1）公司的指数管理经验是否丰富，面对新型产品是否有足够的应对经验。

2）系统支持是否完备，指数管理方面需要包含指数投资管理系统、申赎相关的实时监控和推送系统、转融通出借业务管理系统等完备的系统，可有效地支持投资管理工作；

3）新产品对于投资运作流程和投资管理系统往往是一种考验，公司需要有强大的数量投研团队，可以为指数投资管理中的精细化管理提供保证。（来源：中国证券报2020-07-27）

2、比较跟踪误差

指数基金以跟踪标的指数为投资目标，通过复制该指数的全部或部分成分股来构建投资组合，使得组合收益率与标的指数收益率趋于一致。但是在实际运作中，很多因素会导致基金日常跟踪产生偏差，从而造成一定程度的跟踪误差。

跟踪误差是衡量指数基金优劣的重要标准，跟踪误差越小，代表跟踪指数的精确度越高，这样才更符合指数基金的本质。实力较强的基金公司，往往能够更加紧密地进行跟踪标的指数。

3、比较费率

相对于主动管理型基金，指数基金的优势之一就是费用较低，但不同指数基金费用"低"的程度却有所不同。尤其是追踪同一目标指数的基金，不同基金之间的费率差可能就会成为影响投资的一项成本。

（上述来源：天天基金网，2018-06-19；百度知道；雪球，2019-09-10）

指数投资 优选华夏

目前，华夏基金已经首批上报了跟踪科创50指数的ETF，而且华夏基金在ETF的综合业务方面已经积累了丰富的经验。

1、行业开拓者——引领中国ETF市场十六年

早在2004年，华夏基金就推出了境内首只ETF产品——华夏上证50ETF，推动中国公募基金行业发展进入ETF时代。经过16年的实战，华夏基金不断创新并积累了丰富的经验，管理能力获海内外机构认可。

数据来源：华夏基金，Wind；截至日期：2020年3月31日；

2、行业领导者——连续十六年保持行业领先

截至2020年6月底，华夏基金旗下管理的权益类ETF产品数量达到25只，规模超1500亿元，行业市场份额达到25%，是境内首家旗下管理权益类ETF突破千亿规模的基金公司，规模连续16年排名行业靠前。

华夏基金具有完善的ETF产品线，涵盖综合宽基指数、主题指数、行业指数、SMART BETA策略指数、中小盘指数、海外市场指数、商品指数等产品。

（注：华夏基金权益类ETF管理规模及全市场权益类ETF管理规模包括股票ETF、商品ETF）

3、行业耕耘者——坚持十六年深耕中国ETF市场

华夏基金为推动国内ETF市场的发展做出了积极贡献，给持有人带来了更好的持有体验，充分体现出大型ETF管理公司的综合业务优势。

投资者教育。 华夏基金始终致力于ETF投资者教育及陪伴工作，连续10余年举办投资教育系列活动“理财356”、“华夏ETF学院”等，持续撰写专业文章、书籍等，普及ETF投资知识。为投资者解决实实在在的ETF投资问题。

技术创新。 近年来华夏基金积极探索ETF的前沿领域，尝试以更为先进的方法促进ETF行业的进步。2017年，华夏基金与微软签署了*家战略合作协议，将积极探索人工智能技术在指数方面的管理和应用，引领时代发展。

产品创新。 华夏基金始终致力于ETF的开拓和创新，前瞻性地在商品ETF、行业/主题ETF、SMART BETA、跨境ETF等产品方面加大创新研究，引领行业发展。

4、专业团队——业内一流的ETF管理专家

2005年成立的华夏基金数量投资部，是业内较早成立的*数量投资团队之一。目前数量投研团队由22位海内外专业投资经理以及专职研究人员组成，具有多年丰富的投研经验。

总体来看， 华夏基金在ETF领域的布局，充分体现出大型ETF管理公司的综合业务优势，能够给持有人带来更好的持有体验；此外，华夏基金完善的投资管理体系，也为科创50ETF的投资管理提供了坚实支撑 ，为普通投资者布局科创板提供了更优质的工具。谁是科创板50的更优管理人？相信大家也都有了判断！下一期小夏将继续为大家讲解科创50的相关知识，咱们下期再见！

比成长更成长，一个投资科创50指数更犀利的选择

话说今年以来的市场可谓先扬后抑，年初一月份的一波上涨让人依稀看到了一丝市场转牛的希望，不过随后几个月市场持续震荡，而近两个月的这波下跌，更是让不少宽基指数年内的涨幅归零甚至小负。

好在市场的羸弱对于投资而言有时候也并非坏事，逆向思维而言，弱市才适合布局。

比如在这一众宽基指数中，当下最值得看好的一个特色宽基指数便是 科创50指数 （这个指数也是后台小伙伴留言询问较多的一个指数），所以今天我们就来讲一讲关于这个指数的一个投资新选择，也就是于7月3日（也就是今日）开始认购的 华夏上证科创板50成份指数增强发起式（A类018177；C类018178） 。

这里说“新选择”是因为目前市场上并不缺科创50指数的投资标的：自2020年9月28日首批四只科创50ETF成立以来，目前光是跟踪科创50指数的被动ETF就有8只，总规模更是超过千亿元，光是 华夏科创50ETF（588000） 的场内规模就超过670亿元。

说其“新”是因为这只基金并不是一只被动指数产品，而是一只增强指数产品，其投资目标是在被动跟踪科创50指数表现的基础上，通过因子增强的方式，捕捉科创板中高成长、高弹性股票的投资机会，以追求超越标的指数的业绩表现。

我认为这是一只颇为值得期待的指增产品，不仅因为我个人一向较为偏好指增类产品，同时也是因为国内市场在相当长的一段时期内依然具备足够的指数增强空间。

接下去，我们就来详细分析下这只科创50指增产品的投资价值。

首先，从指数编制规则来看，科创50指数增强改进了科创50指数的单一市值加权模式，引入成长、动量和机构观点因子以寻求超额收益。

就科创50指数而言，其编制规则同市面上很多宽基类指数类似，就是选取上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50家上市公司股票作为样本， 采用自由流通市值加权计算 ，以反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

众所周知，自由流通市值加权的方式较为普遍，其本质上只考虑了规模因子和流动性因子，但其并不会从企业经营质量、成长性等基本面角度考虑，也不会反映行业的景气程度等，总体来说并不能全面的反映个股的投资价值。

正是在这样的背景之下，科创50指数增强在其指数编制过程中，在被动跟踪科创50指数表现的基础上， 在加权方式上引入成长、动量和机构观点等因子进行增强 ，以期战胜基准指数，实现长期收益目标。

也就是说， 科创50指数增强本质上可以认为是科创50指数的一个（多因子）Smartβ增强指数 。

其次，以与科创50指数增强相同策略的创成长指数来看，其收益率更好，表现也更稳健。

科创50指数的历史较短，并且科创50指数增强也没有历史数据可以参考和分析，所以科创50指数增强相对于基准指数的表现无法直接给出对比。

好在市场上有个叫做 创业板成长的指数（简称创成长） ，其采用的是与科创50指数增强相同的投资策略（通过成长因子、动量因子做指数增强），并且其基准指数（创成长的基准指数是创业板指）与科创50指数在风格上也有较强的相似性，因此我们可以简单来看一下创成长指数的历史表现情况做个参考。

上图是创成长指数基日以来（截至2023年5月31日）的收益表现情况。

从图中可以看出，创成长指数相较于创业板指、创业板50指数具备更强的进攻性，自2012年12月31日基日以来，创成长指数累计涨幅439.49%，大幅跑赢创业板指数和创业板50指数，同时创成长指数的夏普比率（收益风险比）相较于创业板50指数和创业板指也更高。

由此可以侧面证明科创50指数增强这种因子增强方式的有效性。

第三，科创50指数增强的拟任基金经理荣膺，深耕指数研究和管理12载，创新产品管理经验丰富。

华夏上证科创板50成份指数增强这只产品的拟任基金经理是荣膺。

从工作履历上来看 ，荣膺，北京大学光华管理学院会计学硕士。2010年7月加入华夏基金，曾任研究发展部高级产品经理，数量投资部研究员、投资经理、基金经理助理等职务。2015年11月开始担任基金经理，具有12年证券从业经验和7年以上公募基金管理经验。

荣膺现任华夏基金数量投资部总监 ，同时担任华夏上证主要消费ETF、MSCI中国A股国际通ETF、创业板成长ETF、科创50ETF等10余只基金产品的基金经理。截至2023年3月31日，在管公募基金规模864.02亿元。

这里可以关注的一个点是，荣膺既是被动指数产品——科创50ETF及其场外联接基金的基金经理，又是指数增强创新产品——创业板成长ETF的基金经理，相关的指数产品管理经验丰富。

第四，从市场规模来看，科创板近几年的IPO规模快速增长，可以提供足够的流动性和投资规模容量。

科创板自2019年6月13日正式开板以来已稳健运行4年多，目前已经成为科技创新企业最为重要的股权融资市场之一，近几年来，科创板的融资规模更是加速增长，科技创新领域的龙头公司不断加入。

仅以2022年为例，当年共有123家公司登陆科创板，融资规模为2520亿元，创出历史新高。截至2023年6月27日，科创板已有个股539只，总市值高达7.19万亿，流通市值超过3.58万亿，如果再叠加上个月初（6月5日）科创50ETF期权上市的催化，更是进一步为科创板创造了流动性，这就为科创50指数增强提供了足够的流动性和较大的投资规模容量。

第五，从行业属性来看，科创50具备突出的科技创新特征，指数本身就具备高成长高波动特性。

众所周知，科创板本身就定位于服务符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业挂牌上市，这一点在科创50指数的行业分布中就有充分体现。

根据申万行业分类，截至2023年5月31日，科创50指数中权重占比*高的三大申万一级行业分别为电子、电力设备、计算机，权重占比分别为52.9%、17.2%和10.7%；

进一步细分的话，权重占比*高的申万二级行业分别是半导体和光伏设备，两者的占比接近60%，因此板块本身的高成长高波动特征十分明显。

而相较于科创50指数，科创50指数增强在动量、成长因子上的暴露度更高，这就使得科创50指数增强在 牛市的进攻性会更强 ，这就是标题所谓的 “成长之成长” 。

第六，从基本面的角度来看，科创50指数当前的估值具备一定性价比，盈利能力较优。

科创50在2020年上市的时候是1000点，当前依然还是1000多点，但同样是1000多点，当前的科创50指数在经过3年多的“新陈代谢”之后，不仅消化了新股上市的高估值，同时也扛过了靠前轮股东的减持压力，当前的点位反而给了投资者一个较好的入场机会。

不仅如此，如果 从估值的角度来看 ，无论是从PE估值还是PB估值来看，科创50指数的估值水平都不高，均处于近3年来历史较低水平，估值下杀的空间小、修复概率大，也因此当前科创50指数具备一定的投资性价比。

而 从盈利能力上来看 ，虽然受全球半导体周期影响，2023年一季度业绩增速放缓，但科创50指数一季度的10.64%的ROE(TTM)仍超出市场平均水平，显示出板块在疫情冲击、经济下行压力加大的环境下仍有一定的韧性。

讲到这里，关于科创50指增的投资价值就分析得差不多了。

最后部分，我们再来探讨两个问题：

一是科创50指数和创业板指的区别和联系。

这个问题比较简单，我用两个图来加以说明。

上图是创业板指、创业50指数和科创50指数的申万一级行业情况。

从行业配置角度来看，同样是重仓电力设备、TMT和医药生物三大板块，创业板的两大代表指数重仓的板块主要是电力设备（新能源主题的主要行业板块）和医药生物，两者合计占比超过50%；而科创50指数重仓的板块主要是电子（确切来说是半导体），单一板块的占比就超过50%。

上图则是创业板指、创业50指数和科创50指数的投资风格情况。

同样是成长风格板块，创业板的两大代表指数在个股市值层面更偏大中盘，而 科创板50指数则相对偏中小盘一些 ，主要是中盘，两者在市值规模上具有一定的互补性。

二是如何投资科创50指数，以及投资标的？

这个问题更是简单。

基于科创50指数的高成长高波动特性，其最佳的投资方式自然是定投，而 华夏上证科创板50成份指数增强（A类018177；C类018178） 这只科创50指数增强产品则是更好的投资标的。

并且正如前文所述，当下不管是估值层面还是盈利层面，都是科创50指数定投开始的好时机。

午评：科创50指数到了配置区域，抄底的时候已经到了…

今天市场还是震荡调整的，不过在说板块前，首先收一个指数，那就是“科创50指数”。科创50指数主要是科创板选取的综合实力排名前50的企业组成的指数。

目前，科创50指数已经跌至了发行价附近，甚至前期跌破了发行价，整体来说这是历史低位，估值也是低位，已经到了配置区域了。

此外，科创50指数对应的是半导体和芯片这类科技行业，并且含有少部分新能源和医疗。所以，科创50指数到底了，那么半导体和芯片应该也是在历史底部了，这些都是可以期待的。

1、白酒板块： 白酒今天主要关注5日均线能否收回，如果5日均线收不回，白酒就要再探新低了。当然，主力如果硬是要砸盘，大家也不用担忧，白酒现今不是高位，而是低位附件，回踩也跌不了多少。（相关基金： 招商中证白酒指数(LOF)A 鹏华酒指数C ）

2、医疗板块： 医疗现今最大的压力位就是60日均线，从这波下跌的趋势来看，都是受压于60日均线，所以只要60日均线能够突破，医疗才有机会反弹。不过，目前想要突破还是有难度的。（相关基金： 中欧医疗健康混合A 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合A ）

3、光伏产业： 光伏目前就是看60日均线，光伏短期要到60日均线附近，这是压力位，可能会有回踩。不过，回踩不会很大，真的跌了，大头觉得是可以吸筹的。（相关基金： 华夏中证光伏产业指数A 华夏中证光伏产业指数C ）

4、券商板块： 券商目前处于历史低位，估值也是历史低位。只要券商没涨上去，都说明市场情绪也在低位，这是是可以考虑定投的。（相关基金： 华宝券商ETF联接A 汇添富中证全指证券公司指数(LOF)A ）

5、新能源汽车： 新能源汽车短线也是看60日均线的压力位，如果到了之后出现回踩，也不用紧张，这是正常的调整，回踩后还是会反弹的。（相关基金： 农银汇理新能源主题灵活配置混合 东方阿尔法优选混合C ）

6、半导体板块： 半导体现上方也说了，因为科创50指数到了低位，所以半导体和芯片也是低位，具有较大投资价值 。（ 相关基金： 诺安成长混合 银河创新成长混合 ）

7、军工板块： 军工短期还是可以继续看反弹的，不过军工想要加仓的话，可以等回踩5日均线。（相关基金： 华安大安全主题灵活配置混合A ）

以上就是科创50指数怎么买？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！