股票权益工具是什么？

股票权益工具是什么

接下来具体说说

新金融工具准则笔记

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金融工具分类及决策树

关于合同现金流量特征

特征：符合基本借贷安排。

属于收本金收利息的形式，此处利息应该是合理利息（包括货币时间价值、信用风险、基本借贷风险、成本利润对价）。

例1：利率与通货膨胀指数挂钩，这种利率是合理利率，如果与通货膨胀5倍的指数挂钩就不是合理利息。

例2:可转债合同现金流量特征不符合本金加利息的合同现金流量特征，因为可转债可能是收本金和利息也可能转换为股票，转为股票时回报就会和权益价值挂钩，不再单纯的收本金和利息，因此没办法通过SPPI测试，直接划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

例3：利率重设分析是否为合理利率，让重设的利率和当下比较，如果现金流不存在明显差异符合本金加利息的合同现金流量特征，如果存在显著差异则不符合本金加利息的合同现金流量特征。

例4:永续工具发行人按市场利率支付利息，发行人可自主决定在任一时点回购该工具，并向持有人支付面值和累积应付利息。但是 但是 发行人无法保证后续偿付能力可以不支付该工具利息。递延利息不产生额外孳息。这种情况不符合典型的合理的本金加利息的合同现金流特征。

如果改为要求对递延利息的金额计息，则可能符合本金加利息的合同现金流量特征。

例5:合同现金流和特定经营有关则不符合基本借贷安排。

例6:甲公司买基金，基金投入到理财、债券和股票，此时该基金不能通过SPPI测试（至少股票就不符合基本借贷安排，会受上市公司经营或行业发展等因素影响）

例7:甲公司买结构性存款，结构性存款的利率和黄金价格挂钩，此处的利率不属于合理利率，不能通过SPPI测试，应划分为FVTL

注意6、7案例，热点。

金融资产业务模式

业务模式分类：收取合同现金流量（持有）、出售金融资产（出售）、持有兼销售

例1:甲公司购买贷款组合，该组合包含已经发生的信用减值，如果贷款不能按时偿付公司会通过各类方式催收；同时甲公司签订了一项利率互换合同，将合同中的股东利率换为固定利率。

业务模式以收取合同现金流量为目标，即使预期部分无法收回不影响业务模式。 利率互换只是风险管理的一种方式不影响业务模式 。属于摊余成本计量的金融资产。

例2:甲银行持有金融资产满足每日流动性需求，为降低其管理成本，甲也高度关注出售带来的回报。

甲银行管理该金融资产的业务模式为持有和出售兼而有之，应划分为FVOCI（公允+综合收益）

热点：应收账款（广义）不一定是应收账款（狭义报表项目）！！！

应收账款通过SPPI测试后要分析业务模式：

• 持有——摊余成本计量——列示为“应收账款”科目
• 转售（贴现、保理等）—FVTL公允价值计量变动计入损益—列示为“交易性金融资产”科目
• 持有兼出售（持有伺机而动转售）—FVOCI公允价值计量变动计入其他综合收益—列示为“应收账款融资”科目

金融资产分类的特殊规定

1、非交易性权益工具投资如果 指定 为FVOCI（公允+综合收益），一经指定不得撤销，其公允价值后续变动计入其他综合收益，不需要计提简直准备， 仅股利可以确认收入影响损益 ，其他相关的利得和损失均计入其他综合收益，且后续不得转入当期损益，当资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入 留存收益（ 非常重要的知识点 ） 。

2、 非同一控制下 的企业合同中确认的 或有对价构成金融资产 的，应当分类为FVTL（公允+损益）， 不得指定 。

以公允价值进行后续计量的金融资产的会计处理

1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的利得活损失计入当期损益；

2、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产所产生的利得或损失，除减值损失或利得和汇兑损益外，均应计入其他综合收益，直至该金融资产终止确认或被重分类。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出计入当期损益。（计入留存收益的情况仅限于非交易性权益工具指定FVOCI时的情形）

FVOCI既要反映摊余成本又要反映公允价值，正常提减值反映本金利息是否能收回来，除特殊情形可以影响损益。

金融工具减值模型

1、之前减值原则已发生损失法，已发生损失法有些滞后，新金融工具准则下减值使用预期信用损失法。

预期信用损失在实际运用中需要有数据模型的支持。

预期信用损失在金融行业利用的比较好，其他行业使用有一定难度。

2、三阶段模型

3、简便方法：

企业可以参照历史信用损失经验结合前瞻性因素编制应收账款预期天数和固定准备率对应表，比如不超30天按1%，30-60天按2%等

如果分客户或产品或区域发生损失情况存在显著差异，那么应该按客户或产品进行分组，分组的情况下再用上述简便方法。

4、简便方法适用范围：

1. 收入准则下形成的应收账款或合同资产（不存在重大融资成分或随存在重大融资成分但会计选择按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备）
2. 按照租赁准则形成的租赁应收款

按摊余成本计量的债券不适用简化处理办法，应按三阶段处理。

应收关联方的其他应收款也不适用简化处理办法，应按三阶段处理。

5、金融工具减值账务处理

1. 不再存在信用风险显著增加的情形，在资产负债表日可以转回损失准备，当作减值利得计入当期损益；（固定资产、无形资产、成本法计量的投资性房地产、商誉等减值一经计提不得转回）
2. 对于分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（其他债权投资，权益投资指定的情形不提减值），企业应当 在其他综合收益中确认其损失准备 ，并将减值损失或利得计入当期损益。 （重点）

通常提减值：借：***减值损失

贷：***资产减值准备（备抵科目）

但是债权投资以公允价值计量且其变动计入其他综合收益时既要反映摊余成本，又要反映公允价值，如果采用类似固定资产这种通常的处理方式，就会陷入公允价值永远不能反映的困境。

因此：

借：信用减值损失（计提减值满足了解摊余成本的需求）

贷：其他综合收益—信用减值准备 （不再作为备抵去抵减资产，资产可以公允反映）

金融负债和权益工具的区分

优先股不一定是股 永续债不一定是债

1、存在无条件避免交付现金或其他金融资产的合同义务

1.1 不能避免 无条件赎回 属于金融负债

例1:甲公司发行永续债，乙公司认购，合同规定乙公司具有回收权，如果甲公司不能IPO可以把永续债回售给甲公司。能否IPO甲公司不能控制，不管乙公司是否行使回售权，甲公司都需要将这个永续债作为金融负债去处理。

例2:甲公司向乙公司拟发行优先股，合同约定甲公司母公司控股股东发生变化甲公司需无条件赎回该优先股，具有不可避免赎回特征，属于金融负债。

1.2强制付息属于金融负债

例如：优先股每年支付6%股息，强制付息义务，该优先股属于金融负债；永续债无需赎回每年付息8%，强制付息义务，该永续债属于金融负债。

2、如果企业能够无条件避免交付现金或其他金融资产

2.1 股利制动机制和股利推动机制

股利制动机制简单理解就是企业不派发优先股股利就不能派发普通股股利；

股利推动机制简单理解就是企业派发普通股股利则其也要派发优先股股利。

如果发行方根据议事机制能自主决定是否派发普通股股利则代表有能否无条件避免支付优先股股利的权利，这种情形下优先股应该被划分为权益工具。

例如：甲公司发行年利率8%的永续债，无固定还款期限，自主决定是否支付利息，其他合同条款：嵌入一项看涨期权，允许甲5年后以面值回购；5年后没回购利率调整为11%（利率跳升）；永续债票息在向普通股股东支股利时则必须支付（股利推动机制）甲公司根据议事机制能自主决定是否支付普通股股息，该公司多年来均支付普通股股息。

对甲公司而言并没有形成不可避免支付现金的义务，5年后是否赎回取决于甲公司，是否支付票息取决于甲公司，虽然多年支付但不影响，议事机制保障了甲公司可以自主决定。该永续债属于权益工具。

例如：利率调整如果规定每三年到期不还本金则利率跳升300个基点，此时利率会一直向上调整，若干次调整后未来将无法承受高额利息，这种经济压力可以迫使公司偿付本金，这种情况属于不可避免偿付本金，属于金融负债。

2.2 投资者保护条款

如亏损超过10%永续债应赎回，此时也不能避免支付，属于金融负债。

3、是否通过交付固定数量的自身权益工具结算

如果未来有义务交付 可变数量 的自身权益工具进行结算，则该非衍生工具是金融负债。如欠债100万用年底股票支付，股票价格变动，对应100万的股数是变化的，本质是现金替代品，属于金融负债。

如果是以固定数量的自身权益工具交换固定金额现金或其他金融资产进行结算（固定换固定），则该衍生工具是权益工具。

综合性较强案例：甲公司为乙公司的母公司，向乙公司少数股东签出一份在未来6个月后以乙公司普通股为基础的看跌期权。如果6个月后以公司股票下跌，以公司少数股东有权要求甲公司无条件地以固定价格购入乙公司少数股东所持有的以公司股份。

案例中甲公司个别报表中，由于看跌期权的价值随着以公司的股票价格变动，并于未来约定日结算，因此该看跌期权符合衍生工具的定义而确认为一项衍生金融负债。

在乙公司财务报表中，少数股东所持有的乙公司股份则是其自身权益工具。

而在集团合并报表层面，由于看跌期权使集团承担了不能无条件避免支付现金的合同义务，因此该少数股东权益不再符合权益工具定义，应确认为一项金融负债，其金额等于回购所需支付金额的现值。

主动权益基金基本概念（1）：初识股票与股票基金

导语：

股票基金是基民日常投资中接触较多的基金种类之一，相信很多朋友都买过。但你有没有仔细想过，什么是股票？什么是主动股票基金？股票的定义又是什么？

很多初学基金投资的朋友对一些基本概念是比较模糊的。为了解决这个问题，我觉得十分有必要以聚焦股票与主动股票基金主题为系列，帮大家初识股票，一步一步建立和完善知识体系。成熟的投资者就没必要看了，对市场还不够了解的可以关注一下本系列。我个人认为，主动权益基金是市场上最值得关注的基金品类，也是未来能分享社会进步发展的重要工具。

17世纪时荷兰被称为“海上马车夫”，拥有发达的海外贸易。出海远行虽有机会为商人和船员带来丰厚回报，但也充满了未知的风险。荷兰人就想出一个主意，大家分散出资，开展海外贸易，无论盈亏都只与自己出资的部分相关，收益共享、风险共担，这就是股份有限公司的雏形。后来，为了方便公司所有权的转让，人们创造出了一种可流通、享有分红权利的凭证，之后演化为人们所称的“股票”。

股票的具体定义、有哪些类型、股票同股票型基金之间的关系，一起来看一下吧。

股票的定义

股票是一种有价证券，股份有限公司通过签发股票为股东持有的股份及享有的权益提供证明。换句话说，持有了一家公司的股票，就代表你是这家公司的股东。股东享有一系列权利，包括获得分红的权利、对公司行使表决、建议、质询的权利等。

股票市场是股票进行发行和流通的场所。自1990年12月上交所正式开业以来，股票市场在我国已发展超过30年，截至2023年6月30日，A股市场已有5223家上市公司，总市值达到93.47万亿元。

股票的类型

按照划分标准的不同，股票可以这样分类：

（1）按照所享有的股东权利、义务的不同，可分为普通股和优先股；

普通股的持有者享有股东的基本权利和义务，是最常见的一种股票；优先股的持有者可以优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，享有固定的股息率，但股东权利受到限制。

（2）根据流通是否受限，可分为流通股和限售股；流通股指的是可在交易所流通的股份，限售股指的是转让受限的股份，比如因IPO产生的限售股等。

（3）按照上市市场和所面对投资者的不同，可以分为A股、H股等。其中，A股指的是由境内公司发行、在境内证券交易所上市，以人民币认购和交易的股票；H股指的是在境内注册、在香港上市的公司，以港币认购和交易的股票。其实还有个B股，正式名称是人民币特种股票，是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。

股票的特点

（1）收益性：股票可以为股东带来收益，收益分为两类：一类是公司派发的股息、红利；一类是股价上升或者在股票市场低买高卖带来的资本利得。

（2）风险性：股票投资收益具有不确定性。股价受到公司经营状况、市场情绪等因素影响会有较大波动，股票投资的实际收益可能与预期收益有偏差。

（3）流动性：股票可以通过二级市场交易等依法转让的途径变现，变现交易成本越小、用时越短，代表着股票的流动性越好。

（4）永久性：在股份公司存续期间，股票赋予的股东权利始终有效。

（5）参与性：股东有权参加股东大会，参与公司的经营决策。

随着我国资本市场的不断发展，公募基金作为机构投资者日益成为A股市场中的重要力量，众多基金投资者通过公募基金参与到股票投资中，分享经济发展、企业成长的成果。根据Wind的基金分类，截至2023年6月30日，普通股票型基金和偏股混合型基金数量合计达到2776只，规模逾3.36万亿元。2023年二季报数据显示，公募基金持有A股市值约5.56万亿元，占A股流通市值比例为7.80%。

长期来看，公募基金通过持有股票，分享企业发展红利，为持有人创造收益。我们可以把主动股票型基金和偏股混合基金统称为主动权益基金。对于主要投资于股票的主动权益基金来说，投资者买入它们相当于买了一篮子股票，持仓股票的涨跌幅、波动率、流动性等，都会对基金的业绩、风格、风险水平和投资管理难度等产生决定性影响。此外，公募基金通过行使股东权利，积极参与上市公司治理和经营决策，促使上市公司不断改善治理水平，改善经营管理质量，提升企业内在价值，进而努力为基金持有人争取更好的长期投资回报。

公募的责任

民工认为，公募基金自诞生以来，就肩负着几大责任：

靠前是践行普惠金融的责任 ，公募基金肩负着助力整个社会大众财富增长的使命，通过专业努力将投资收益回馈投资者。公募基金行业监管严格、信息披露透明、1元起投的低门槛特性、申购赎回方式便捷、产品种类丰富，是普惠的基础；经过25年的发展，中国公募基金为超7亿投资者提供服务，走进了千家万户，成为推动共同富裕的排头兵。

今年以来，公募行业降费拉开序幕，目前参与降费的公募机构已突破60家，参与降费的公募产品也超过了2100只，费率改*有利于进一步提升投资者获得感，并助推行业高质量发展，使公募基金与投资者利益更加协调一致、互相支撑、双赢互利。

第二是服务实体经济的责任 ，服务实体经济是公募基金最基础也是最重要的使命之一。作为资本市场价值发现功能的践行者，基金公司通过投资行为直接参与到资源配置过程中，促进资本要素向优秀的企业集聚，加速行业的优胜劣汰。

随着注册制改*的全面落地，公募基金作为资本市场重要机构投资者，其与上市公司的关系愈发重要，参与上市公司治理的广度和深度均有所增加。助力直接融资，推动国家战略转型和产业结构的优化升级，也是公募基金义不容辞的责任。

第三是坚持长期主义的责任 ，从“短线炒作”走向“长期投资”，是资本市场成熟的标志。一直以来，公募基金自身践行长期价值投资的理念，切实发挥资本市场“稳定器”和“压舱石”的功能作用，为实体经济提供安全稳定的融资环境。

为了服务老百姓的养老金保值增值、发展第三支柱，国家也推出了养老目标基金，通过定期持有期产品的布局等，引导长期资金入市，形成相对稳定的负债端，并加强投研建设，提高投资回报的长期性与可持续性，让资金愿意来、留得住。

当前，中国经济正处在从高速增长迈向高质量发展关键时期，基金行业需要肩负起更大担当，公募基金管理人要坚守“以持有人利益为靠前”的初心和使命，保持以*高水准的职业标准服务客户，以实际行动助推实体经济高质量发展。

“主动权益基金”系列将陪你了解股票和主动股基投资的基础知识。下一期将继续介绍我国的多层次资本市场体系。

数据来源：易方达投资者教育基地

参考来源：

《投资者入市手册（股票篇）》，深圳证券交易所

《金融市场基础知识》，中国证券业协会

Morningstar 晨星基金产品风险评价方法，晨星（中国）研究中心

Wind

以上就是股票权益工具是什么？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！