科创板CDR是什么意思？

科创板CDR是什么意思

接下来具体说说

科创板迎来“CDR靠前股”

新华社北京10月19日电（记者吴黎华）10月19日，A股迎来首例CDR（中国存托凭证）的网上网下发行。九号公司将进行网上网下申购，本次存托凭证发行价格为18.94元/份。

资料显示，九号公司是一家专注于智能短交通和服务类机器人领域的创新企业，在相关领域拥有或申请中的国内外专利达1000余项。截至2019年12月末，公司智能电动平衡车、智能电动滑板车等核心产品销售区域覆盖全球100多个国家和地区。据披露，该公司此次拟发行不超过704.09万股A类普通股股票，作为发行CDR的基础股票，占CDR发行后公司总股本的比例不低于10%，基础股票与CDR之间的转换比例按照1股/10份CDR的比例进行转换，本次拟公开发行不超过7040.92万份CDR，占发行后CDR总份数的比例不低于10%。其中，初始战略配售发行数量为1056.1375万份，占本次发行数量的15.00%。

作为科创板首例CDR，九号公司此次发行备受关注。公开资料显示，2018年*务*就批准了证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，允许开展CDR试点。今年4月30日，证监会发布了《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，进一步降低上市门槛。此次发行后，九号公司将成为继华润微和中芯国际之后，第三家登陆科创板的红筹企业，同时，九号公司还是一家存在协议控制架构（VIE）、同股不同权并申请发行中国存托凭证（CDR）的企业。

华泰证券指出，随着资本市场改*和开放的深入推进，红筹企业回归门槛显著降低，叠加海外上市风险加大，科技型红筹回归A股的动力明显增强。该券商测算，中概股+独角兽+伦交所潜在发行CDR的公司总市值合计约40万亿元，假设发行比例3%-5%，CDR市场的潜在体量大约在1.2万亿元-2万亿元，约占全部A股总市值的1.59%-2.66%。华泰证券同时表示，CDR将是国内资本市场国际化的重要渠道，CDR推行将促进“良币驱逐劣币”，并将为A股提供估值锚。中长期看有望改善估值生态、推动国内估值体系与国际体系接轨。CDR同时也是金融创新的体现，丰富了资本市场投资品种。

科创板迎来首只CDR打新，投资者如何参与？（附攻略）

10月18日，《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改*试点首批授权事项清单》正式发布。其中对于CDR的相关规定主要包括，完善创新企业境内发行上市制度，推动具有创新引领示范作用的企业发行股票或存托凭证（CDR）并在深交所上市，强化创新企业信息披露，保护投资者合法权益。

而在此之前，九号公司发布公告称，公司拟向存托人发行704.09万股A类普通股股票，占公司发行后总股本的比例为10%。存托机构取得该部分股份的所有权后，以此作为基础股票并按照1股/10份中国存托凭证的转换比例，经由主承销商向社会公众发行合计7040.92万份存托凭证，占发行后CDR总份数的比例为10%。

发行人和保荐机构(主承销商)根据初步询价结果，协商确定本次存托凭证发行价格为18.94元/份，网下发行不再进行累计投标询价。本次网下发行申购日与网上申购日同为2020年10月19日(T日)。

若本次发行成功，预计发行人募集资金总额13.34亿元，扣除约9269.37万元(含税)的发行费用后，预计募集资金净额12.41亿元。

据了解，九号公司是继华润微和中芯国际之后，第三家登陆科创板的红筹企业。与此同时，九号公司还是一家存在协议控制架构（VIE）、同股不同权并申请发行中国存托凭证（CDR）的企业，因而备受市场关注。

投资者如何投资CDR ？

什么是存托凭证

CDR指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。其运作流程为：由具有资格的银行境外部门在境外市场购入正股；银行境内部门根据其持有的正股数量，发行对应的CDR；境内投资者可用人民币购买CDR，间接持有已经在海外发行的证券。

上市要满足什么条件

红筹公司申请境内首次公开发行的存托凭证上市，应当符合以下条件：

（1）本次公开发行的存托凭证不少于1亿份或者上市时本次公开发行的存托凭证市值不低于人民币50亿元；

（2）公司最近3年无重大违法行为、财务会计报告无虚假记载；

（3）本所要求的其他条件。

CDR上市之后怎么交易

红筹公司存托凭证以人民币为计价货币，计价单位为“每份存托凭证价格”，申报价格最小变动单位为0.01元人民币。

通过竞价交易买入红筹公司存托凭证的，申报数量应当为100份或其整数倍，单笔申报最大数量不得超过100万份。卖出余额不足100份的部分，应当一次性申报卖出。

红筹公司存托凭证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。 存托凭证上市首日不实行价格涨跌幅限制，具体交易安排参照本所关于首次公开发行股票上市首日的相关规定执行。红筹公司存托凭证单笔买卖申报数量不低于30万份，或者交易金额不低于200万元人民币的，可以采用大宗交易方式。

买卖CDR注意哪些风险

深交所制定的《试点创新企业股票或存托凭证交易风险揭示书必备条款》特别提示了以下主要风险：

一是试点创新企业的经营风险。试点创新企业发行股票或存托凭证并上市后，可能出现无法盈利、无法利润分配等情形，且创新企业普遍具有投入大、迭代快、风险高、易颠覆等特点，投资者需要关注其经营风险。

二是红筹公司的特殊风险。红筹公司适用境外注册地公司法等法律法规、境外上市地规则，且与境内上市公司在公司治理、规范运作、信息披露等方面存在较大差异，可能具有投票权差异、协议控制等特殊治理结构安排，投资者需要关注此类特殊风险。

三是存托凭证的相关风险。存托凭证作为新证券品种，参与各方的权利义务、行使方式等与境内A股有所差异，可能对投资者权益产生影响。

四是试点创新企业股票或存托凭证的交易风险。如试点创新企业已在境外上市，投资者还需要关注境外市场价格波动影响、境内外市场交易机制差异等交易风险。

以上就是科创板CDR是什么意思？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！