如何选择定投基金？

如何选择定投基金

选择好了基金投资起来顺风顺水，选择不好的话，越卖越亏，最终从买基金为了赚钱，到买基金为了回本。可见选择的重要性，选择真的是大于努力。我们选择投资中国的资本市场这个没错，我们选择基金......接下来具体说说

什么样的基金适合定投？五个问题帮你选

编辑/范曳杉

你选的基金不一定适合定投。

问题一

选 主 动型基金 、还是被动型指数型基金

有一次，一个朋友问我：他定投了一个基金，前两年收益还不错，但从第三年开始，收益一直跑输大盘，这到底是怎么回事？

我看了一下基金的资料，基本明白了——因为基金经理换人了，通常会带来半年左右的业绩低迷期。

上面的朋友涉及的，是“投什么”的问题。因为现在可买的基金有几千只，“选基”的难度并不亚于“选股”。

不过也没那么难，几千只股票有几千个基本面，而几千只基金无非就是几种类型，所以，只要做好几个选择题就行了，比如上面朋友的问题，其实就是——

选择题一： 到底买主动型基金、还是被动指数型基金

我的答案是，定投更适合指数型基金。

主动型基金就是由基金经理有权选择“买什么股票，什么时候买卖”，基金的业绩大部分取决于该基金经理的能力。

被动指数型基金就是基金经理没有选择权，只能买事先定好的某个指数的成份股，而且比例基本相同。

所以，锚定同一个指数型的大部分基金，业绩都差不多，基本取决于该指数的走势。

在美国，指数型基金的收益好于主动型基金的平均收益，所以巴菲特认为，小白理财就是指数基金定投了。

但在中国，就目前而言，主动型基金的平均业绩好于指数型，其中的原因很多，以后有机会再展开说。

所以很多人冲到高收益去定投主动型基金。

但是， 如果这笔钱是“整投”，主动型基金更适合，如果定投，还是指数型基金为上 ，为什么呢？

首先，选主动型基金本质上是选基金经理 ，大部分投资者其实都是两眼一抹黑的。

事实上，由于基金行业飞速发展，很多基金经理只有两三年的工作经验，连一个完整的牛熊周期都没有走过，主动型基金的业绩是由少数优秀的基金经理支撑起来的，这些优秀的基金很多处于封闭状态，更别说是定投了。

其次，很多人喜欢根据过去一年的业绩选基金，却不知道

基金行业有一个“赢家的诅咒”，在前一年的业绩冠军，第二年大概率会排名靠后。

因为每一个人都是有风格的，有人擅长把握成长股，有人擅长把握价值股，有人偏进攻，有人偏防守，有人在盘整期业绩较好，有人在大盘下跌时最抗跌。

总是一段时间风光，一段时间低迷。

最后一点，就算你根据长期业绩选出好基金，又刚好开了定投，但 中国的公募基金有个坏毛病——基金经理经常变，平均 任期 就是一两年。

你刚刚定投了一年，才投下去一两万块，人就换了，人一换，整个投资风格就全变了 ；

就好像你借给张三一笔钱，肯定是因为他人品好、会赚钱，可过了几年，你发现悄悄地变成了李四在用。

定投要投得好，持续的时间越长越好。 所以不太会变化的指数基金才是定投的靠前选择。

问题二

选中证500、沪深 30 0ETF还是上证50？

刚刚开始指数基金定投，接触到的一般都是这三类基金，想知道哪一个更适合自己，首先要搞清楚上证50、沪深 30 0、中证500这三个指数的区别。

上证50的50支股票，都是上海证券市场上市值或成交量最大的50支股票，每一家都是如雷贯耳的大行业的巨头；

比如茅台、平安、伊利、各大银行、上汽、国航南航、中石油中石化等等。

而中证500是除了沪深 30 0之外，两市总市值和成交排名前500的公司。

这些公司也很有特点，都是各细分行业的龙头，行业内的名气很响，行业外的人一般都不熟悉，所以这个指数往往代表了中国最具成长性的中型企业。

长期而言，它们代表了中国经济增长的两股力量：

上证50和沪深 30 0代表央企和大型行业龙头企业，中证500代表各行业更具活力的中型企业和细分行业龙头。

这么说吧，小企业成大了就可以上市，上市公司做到细分行业前三就可进中证500，再成长成行业龙头就可以进沪深 30 0，再变大就进上证50（沪市的）；

再变大……就实现共产主义了。

从长期回报上看，应该都差不多，但中证500的波动性要大于上证50。

之前的文章说过，波动性强的品种，更适合定投，因为向下的波动可以提供低成本买入的机会，向上的波动性可以提供超额利润卖出的机会。

但对于只是偶尔看两眼基金市值的投资者而言，过高的波动性会造成不必要的心跳加剧、沮丧、盲目乐观等等症状，还不如稳稳当当的好。

所以，如果你的风格更稳健更偏价值，那应该选上证50，如果你的风格更偏成长，对市场波动的心态更好，那应该投中证500。

还有， 不同经济周期的表现也是不同的，上证50更适合在经济周期的下行期投， 因为可以收割竞争对手的份额；

中证500更适合在经济周期的上行期投， 因为中小型企业机制灵活，容易把握市场机会。

那么沪深 30 0ETF呢？

沪深 30 0是上海和深圳市值或成交量最大的 30 0支股票 。

同样都是大型企业，只是它多包括了深圳的一些大蓝筹，比如美的、格力、万科、五粮液等等，跟上证50是差不多的。

如果你特别看好茅台、平安、招行这三家公司，看好央企、股份制银行，那就应该选上证50，因为它们占的权重更大；

如果你喜欢格力、美的这两支家电股，或者更喜欢从中小企业成长为大企业的一些高端制造民营企业，那要选沪深 30 0。

问题三

选 标准指数基金，还是增强型指数基金

当你选择了某一个指数，比如沪深 30 0为定投目标后，你会发现，盯着这个指数的基金中有一些名字或介绍中有“增强”这两个字，这就叫“指数增强型基金”

增强型指数基金就是比指数型基金更“主动”一些。

比如上证50和中证500的成份股中，有一些是靠游资爆炒的高换手率选上去的，明显被高估，基金经理可以将其剔除或降权。

目前大部分的增强型基金都是跑赢标准型基金的，所以如果该指数型基金有增强型的，还是 建议 定投后者。

当然如果你想挑战更高的收益，还有更合适的指数基金，就是行业型指数基金和风格主题策略性指数基金。

问题四

选宽基指数、行业主题指数，还是风格策略类指数基金？

前面说的上证50、沪深 30 0、中证500都是宽基指数。所谓宽基指数的“宽”，是指股票入选指数的因素，只考虑市值、交易量等指标，所以行业跨度很大。

行业指数基金是说，该指数只选择某一个行业的全部或代表型公司。

比如中证行业指数，就将全部上市公司分为能源、可选消费、医药卫生、金融地产等等 10个行业指数中。

行业指数的投资价值是什么呢？两个字：轮动。

经济是有周期的，在周期的不同阶段，行业并不是齐涨齐跌，而是冷暖不均的：

比如2003-05年，表现较好的是钢铁、电力和汽车等“五朵金花”；

05-07年，表现较好的是银行、房地产、大宗商品；

09-12年，消费股表现较好；

13-15年，科技股出现疯涨。

16年初至今，是一轮消费股的慢牛行情，上证指数下跌了17%，而各行业前所未有的分化，以食品饮料白酒为核心的“中证主要消费指数”，持续上涨超过100%，而“中证影视”指数，一路跌掉了63%。

优秀基金经理获得超过大盘收益的方法之一，就是把握行业轮动的机会，但这真是非常困难，只是少数基金经理能做到。

对于基民而言就更难了。

因为定投是一个长期的过程，既要抄“微笑曲线”的底，又要把握“行业轮动”的机会。

你就要在行业最惨淡的时候，坚持定投，至少一年以上；

忍受收益率大幅落后于其他人的苦闷，每天念叨“天将降大任于斯，必先苦其心志……”

而且，不是所有轮动的行业都有成长性，像大宗商品一类的周期性行业，通常是终点又回到起点，投了十年你才发觉。

此外，

行业指数更适合一笔钱整投两到三年的完整景气周期，前提是你要对经济周期的理解非常到位。

高收益不容易，相比而言，风格策略主题类指数基金就好把握一些，实际上是对宽基指数基金的一些“ 增强和优化 ”。

比如 风格型 ：

“沪深 30 0成长指数”是用“成长因子”（主要财务指标的增长率），在 30 0个股票中选出前100名组合一个新指数；

“沪深 30 0价值指数”，就是用“价值因子”（股息率、市净率、市盈率等）选出前100名。

比如 策略型主题型 ：

“中证红利指数”是选现金股息率高、分红比较稳定的前100只股票；

“基本面50指数”是从“营业收入、现金流、净资产、分红”四个指标选出规模最大的50家公司；

“中证养老指数”是从酒店旅游、文化传媒、医药卫生、人寿保险等养老相关行业各选一家龙头公司组合成指数……

这些指数都是在沪深 30 0、中证500的基础上，利用财务指标和其他指标，自动选出一些股票，组合成一个指数，相当于一个“指数增强基金”，它投资难度在 宽基指数定投 和行业定投之间，收益也在两者之间。

如果你特别看好某一个主题，或某一类增长模型，就可以选这类指数对应的基金。

附加题

如果我想投收益更高的主动型基金，该怎么选？

选择主动型基金做定投，主要是看基金经理。

一看这个基金经理的从业经验。

投资这个行业，年龄是个宝，经过一轮七八年的牛熊周期，你才知道有哪些必踩的坑；

经过两轮牛熊周期，你的投资经验才能升华。很多年轻的基金经理收益很高，那是因为他没踩过坑。

而投资这件事，该踩的坑，一个都不会少，晚踩不如早踩。

除非你想陪他一起踩。

二看这个经理管理的基金数量 。

如果一个管理的太多那就有问题。

三看该基金历史上在极端行情中的表现。

主要看下跌的时候他是否有足够的抗跌性，如果有的话，说明该基金经理的风险意识很强，非常适合长期投资。

相反，很多基金经理的的业绩很好，是因为在牛市中采取了非常激进的做法。

买基金就好像找辅导机构

11 December 2019

● 主动型基金就好像是某辅导机构自己出的辅导材料 ，100个辅导机构，有100种辅导材料；

●指数型基金就好像是一个 出版社 出版的 各种权威的辅导书 ，可以用于所有的辅导机构；

● 宽基指数基金 就是全科通用辅导书；

● 行业指数基金 就是语文、数学、英语等专科辅导书；

● 指数增强型基金 就是辅导机构的老师拿到辅导书之后，再在上面添一些自己出的题，去掉一些太老的题目；

● 上证50和沪深 30 0 就是名师编的《五年高考三年模拟》一类通用权威教辅；

● 中证500 就是偏重冷门题难题怪题或猜题 押题 的教辅；

● 风格主题策略型基金 就好像是针对某一个专项，比如阅读理解背单词应用题等专项辅导材料。

来源：人神共奋

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投资与理财

指数基金有什么优缺点？如何挑选指数基金？一文读懂

巴菲特很早就有个著名的论断： "积极管理型投资模式无法跑赢指数。"

战胜市场本身非常难，那不如直接低成本复制市场，于是被动的指数基金应运而生。那么，到底什么是指数基金？

指数基金就是以指数成份股为投资对象的基金，指数基金也是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。

今天，就和小招来一起学习关于指数基金的相关知识吧。

01指数基金的优点

①投资费用低

由于指数基金采取的是跟踪指数的投资策略，基金管理人不需要花大量的时间和精力来选择投资工具的种类和买入与卖出的时机，这样就在一定程度上减少了基金的管理费用。

②风险较低

由于指数基金通过跟踪指数进行广泛的分散投资，它的投资组合收益与相应指数的收益基本上一致，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成太大的影响，这样就从整体上降低了投资者的投资风险。

③受人为影响较小

指数基金的投资管理过程主要是对相应的目标指数进行被动跟踪的过程。这样在管理过程中就可以通过较为程序化的交易来减少人为因素的影响。

④基金透明度高

投资者只要看到指数基金所跟踪的目标指数涨跌，就可以大体上判断出自己投资的那只指数基金净值的变动，有多少的获利或损失。

02 指数基金的缺点

①市场波动较大

指数基金的市场波动比较大，对于短线操作来说，风险很大。 风险在任何的基金都是存在的，投资者在购买时应该谨慎考虑。

②资金流动性差

指数基金提前赎回是有风险的，如果想要提前退出，就要在低位卖出，很容易就会导致亏损。

③领涨但不抗跌

在任何市场下，指数基金都是高仓位的，无法通过基金经理的操作来规避股市的风险。

03 如何挑选指数型基金才是正确的?

靠前方面：精选品牌公司

选基金首先应中选公司。由于基金办理公司也是公司。基金办理公司的本钱实力、股东实力、运营规模、投研系统、风控才能、商品立异才能，尤其是投资文明，都对基金的办理和运作起着非常重要的效果。

第二方面：选准标的指数

标的指数是不是经典指数，是不是具有必定的代表性，能不能够包括沪深全部商场的改变，尤其是环绕其将来衍生产品的开发状况，都是需求投资者关注的。

第三方面：对比跟踪效率

指数型基金作为一种被动型投资工具，主要调查基金办理人办理和运作能力的目标是盯梢效率，比如盯梢误差、办理费率等，这是投资者挑选不一样类型指数型基金的条件。

巴菲特曾说过， 通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。

基金定投怎么筛选优质基金，选择大于努力，从此告别韭菜

选择好了基金投资起来顺风顺水，选择不好的话，越卖越亏，最终从买基金为了赚钱，到买基金为了回本。可见选择的重要性，选择真的是大于努力。我们选择投资中国的资本市场这个没错，我们选择基金作为理财品种也很好，然后我们又选择了定投这种模式降低了风险。最后就是要落到选择优质的基金上了。通俗易懂学基金，点个赞，这期的视频很重要，希望小伙伴们都能学会，选择好优质的基金。我下边通过三个步骤来教大家。

靠前步，适合我们定投的品种有，股票型，混合型，指数型。首先说指数型，他分为宽基指数跟行业基对应的窄基指数。宽基指数是大盘特定的品种的，综合性比较高，所以他的收益就比较低，但是对应的风险比较小。而行业基是投资某个行业的往往受到消息刺激波动比较大。适合有一定风险承受能力的小伙伴。混合基跟股票型基金都是依靠经理的选股能力，做组合配置，最终获取超额收益，受到经理的能力的影响比较大。这里边有的波动大有的波动小，不能一概而论。所以说具体我们选择哪种，一定要根据自己的风险承受能力做出合理的选择。

第二步，我们开始上手选，我用的是业绩排名的方法。就是在天天基金网站上，找到基金排行，然后把三个月，一年，三年的前50名这些基金分别复制到我们的表格里。我们在表格中通过代码搜索的方式，选择全部查找，然后看哪只基金在这三个是时间段内都出现，就证明这只基金业绩比较稳定，基本上就判定这是一只优质基金。

第三步，基于这样我们选出来了几只基金了就，然后采取优中选优的方法，看一下基金经理的从业时间是否穿越牛熊，十大重仓是不是符合自己的标准，回撤做的好不好等。筛除掉一些，剩下的就是我们得到的最优解。在这里提醒大家一定不要过多的贪念。根据自己的资金量来做出抉择，资金量少的2.3只，稍微多点的3-5只，资金量大的10只内就可以了。

在这里我们花一些时间去做选择是值当的，因为我们一旦做出选择，后边可能比较

以上就是如何选择定投基金？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！