杭银发债什么时候上市？

杭银发债什么时候上市

本文首发于同名公众号《红包还是破发：九典转债、万讯转债、洋丰转债上市》已同步发文。4月23日，杭银转债上市，当前正股价：16.05元，转股价：17.06元，转股价值：94.08元，......接下来具体说说

好饭也怕晚：中钢、杭银转债上市时间定了

今天两支可转债上市，温氏转债很多人担心破发，今天温氏转债*高价突破了104。盛虹转债虽然开盘没有直接触及临停，但开盘不久就触及120，停牌半小时之后就交易了。

这里再强调一下，预估就是一个大概测算，不一定准，毕竟比如股票，第二条竞价开盘，怎么可能预测准呢。可转债我估算就是根据前一日的转股价值，然后根据我对该可转债的理解给予一定的价格预估。

你们也发现了前面有一些可转债，我预测也不准。一方面我能力有限，一方面对市场热度的理解还有所提升。所以预估的价格就当一个娱乐，太当真反而不好。

今天的标题中钢、杭银转债正股一个中钢国际，一个杭州银行。虽然中钢国际里面有个钢字，本身并不是钢铁股。该公司所从事的主营业务包括以工程总承包为主的工程技术服务业务、以机电设备及备品备件集成供应为主的国内外贸易业务和以工程设计、咨询为主的服务业务，业务具有独特的发展模式、竞争优势和明确的发展战略。

公司的工程承包业务以冶金为核心，业务成功延伸至矿业、煤焦化工、电力、节能环保。该公司绝大部分业务是周期类行业相关的，所以与周期性行业正相关，周期业行业好也利于该公司，所以也不难看出该公司一季度业绩也不错。

关于银行业，传统教科书观点认为是周期性行业，随着经济周期的波动而受到影响。我认为这个行业是周期性行业，与这个行业相关的房地产行业也类似。但是周期性不是很明显，头部公司基本每年都保持增长。万科A在2008年出现负增长。

中钢转债目前转股价值130.68，之前转股价值曾经达到140多，35天上市间隔时间也让一部分投资者望眼欲穿，好饭也怕晚啊。

虽然杭银转债目前转股价值95.84,估计4月23日他们上市，价格不会相差太大。

杭银转债中签率63%！3月31日星源转2、震安、卫宁转债上市

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杭银转债公布中签结果，顶格申购的话，中签率63%，公司派发普惠红包。基本两个账户能中一签，甚至两签。

杭银转债虽然有网下申购，分走了一半的份额，但由于股东配售比例只有42.3%，所以中签率比预期要高不少，大股东把机会都留给了市场，良心股东！

而发行规模93亿的温氏转债，股东配售比例达73%，因此中签率低至17%。

中签率高，大家记得在账户里留够资金，到手的红包可别丢了。

周三还有3只转债上市，质地都不错，有没有配置机会呢？

一、3月31日星源转2上市

星源材质二期可转债3月31日（周三）上市，中签率0.0052%，顶格申购5.2%概率中1签，一签难求。转债1月20日申购，3月底才上市，为了不破发，公司可真沉得住气。

转债溢价率12.08%，合理估值104-106元 ，恭喜中签的投资者，股东配售比例59.6%，由于限售原因，股东抛压较少，价格主要由市场决定。

1、基本面

正股主营锂离子电池隔膜研发、生产及销售，是新能源、新材料和新能源汽车领域的*家级高新技术企业。近年来业绩有所波动，毛利率下滑，现金流较充裕。2020年三季报净利润同比下滑27.58%。

公司是全球锂电池隔膜龙头企业之一，能向国际知名电池厂商提供隔膜产品和技术服务，具有一定的市场影响力。随着新能源汽车进入快速发展期，订单有望迎来爆发性增长，今年的业绩将显著改善。

正股基本面尚可，估值偏高，近期大盘震荡调整，正股走势接近，溢价率无明显变化，送给投资者一个小红包。

2、转债条款

目前转债评级中性，到期年化收益率2.75%，下修条款宽松（90%），PB4.4，下修空间大。

3、策略与建议

锂电池类类转债市场较为偏好，给的溢价较高。公司是锂电池隔膜龙头，行业景气度高，二次发债，运作经验丰富，锂电池、新能源、宁德时代概念。

综合评分三星半，质地不错 。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈。近期转债市场回暖，转债有一定配置价值，若看好正股的话，也可继续持有。

锂电池类转债比较：

二、3月31日震安转债上市

震安科技可转债3月31日（周三）上市，中签率0.0021%，顶格申购2.1%概率中1签，一签难求。

转债溢价率-2.18%，合理估值112-114元 ，恭喜中签的投资者，股东配售比例54%，由于限售原因，市场流动盘更少，有被炒作的可能。深市转债涨幅超20%，将停牌半小时。

1、基本面

正股主营建筑减隔震技术咨询，减隔震结构分析设计，减隔震产品研发、生产和销售。近年来业绩稳步增长，毛利率稳定，现金流较充裕。2020年三季报净利润同比增长83.04%。

公司是建筑减震行业的龙头企业，承接了较多的国内重大标志性减隔震项目，具有一定品牌知名度。公司订单储备充足，养老院、学校、旧改等领域需求旺盛，雄安新区建设加速，业绩高增速有望延续。

正股基本面较好，估值偏高，近期大盘震荡调整，正股逆势走强，溢价变折价，送给投资者一个大红包。

2、转债条款

目前转债评级低仅A+，到期年化收益率3.47%，下修条款严格（80%），PB9.44，下修空间大。

3、策略与建议

橡胶制品类转债市场偏好一般，给的溢价较低。公司是细分行业龙头，业绩提速，行业景气度高，橡胶塑料、抗震、基建旧改概念。

综合评分三星半，质地不错 。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈。近期转债市场回暖，转债有一定配置价值，若看好正股的话，也可继续持有。

橡胶制品类转债比较：

三、3月31日卫宁转债上市

卫宁健康可转债3月31日（周三）上市，中签率0.0073%，顶格申购7.3%概率中1签，一签难求。

转债溢价率9.63%，合理估值113-115元 ，恭喜中签的投资者，股东配售比例51.7%，由于限售原因，股东抛压较少，价格主要由市场决定。

1、基本面

正股主营医疗健康卫生信息化软件的研发和销售，提供解决方案提升就医体验和健康水平。近年来业绩稳步增长，毛利率稳定，近期现金流紧张。2020年三季报净利润同比下降16.03%。

公司是国内医疗信息化的龙头企业，盈利能力行业领先，客户优质，渠道分布全国。随着智慧医院不断推进，数字医疗正被广泛接受，互联网诊疗服务需求旺盛，公司的“云”业务发展空间广阔。

正股基本面较好，估值偏高，近期大盘震荡调整，正股走势接近，溢价率扩大，但红包依然很大。

2、转债条款

目前转债评级中性，到期年化收益率3.87%，下修条款适中（85%），PB8.8，下修空间大。

3、策略与建议

医疗软件类转债市场偏好一般，但正股基本面较高，预计给的溢价较高。公司是细分行业龙头，业绩稳健，行业发展空间大，题材丰富，软件、互联网医疗、区块链概念。

综合评分四星，质地上佳 。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈。近期转债市场回暖，转债配置价值较高，若看好正股的话，也可继续持有。

软件类转债比较：

大肉签杭银转债上市，首日预测如何？

本文*发于同名公众号

《红包还是破发：九典转债、万讯转债、洋丰转债上市》已同步发文。

4月23日，杭银转债上市，当前正股价：16.05元，转股价：17.06元， 转股价值：94.08元，纯债价值：90.08元，保本价：112.4元，债券年收益：2.02%，AAA级。发行规模150亿。股东配售率42.34% 。

公司简介

本行主要业务分布在浙江省杭州市以及浙江省其他部分市县。近年来，本行发挥网点布局优势，坚持做精杭州，深耕浙江省内区域市场，同时积极拓展长三角区域及国内一线城市业务，搭建了覆盖北京、上海、深圳、南京、合肥等重点城市在内的区域经营布局。截至2020年6月末，本行共有分支机构218家，其中在杭州地区设有支行（含总行营业部）102家，在浙江省内其他地区设有分支行52家，在北京、上海、深圳、南京、合肥设有分支行63家，并在上海设有1家资金营运中心。本行各区域经营机构发展良好，为本行经营业绩提升和可持续发展打下坚实基础。

其他信息参见《 14周靠前波：优秀城商行发行杭银转债 》。

2020年业绩快报

主要财务数据和指标

资产质量

截至2020年末，公司 不良贷款率1.07% ，较上年末 下降0.27个百分点 ； 拨备覆盖率469.54% ，较上年末提高152.83个百分点；拨贷比5.02%，较上年末提高0.79个百分点。

正股估值

按照最新预告业绩和最新15家机构一致预期业绩增速14.75%计算，杭州银行 静态估值市盈率PE：13.32倍，市净率PB：1.18倍，成长性估值PEG：0.9 。

首日定位

近似评级和转股价值转债比较见下。

同行业可转债比较见下。

小点评：杭州银行2020年净利润稳步增长的同时，赢得不良贷款下降，拨备覆盖率大增，有追赶宁波银行之势。

随着近期知名基金加仓优秀银行股，业绩优秀的杭州银行可能受资金青睐。

杭银转债转股价值略低，利息一般，评级较高。

预测上市首日收盘价在112-116元之间，中位数在114元附近 。

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以上就是杭银发债什么时候上市？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！