当日换手率100的股票意味着什么？

当日换手率100的股票意味着什么

曾先生是一个股市新手，他看好2只股票，请老股民张总指点，给些建议。张总看了那2只股票说：一只换手率太高，另一只换手率太低，都不适合在现阶段买入。换手算是什么“东东”？曾先生一头雾水......接下来具体说说

新股上市首日换手率高达78%？换手率高低跟投资有什么关系？

科创板开市一周年以来，它的魅力和热度都持续高涨，备受关注。前天，一家眼科医疗器械公司登陆科创板，上市首日暴涨616%。以33.55元的发行价计算，中一签的收益就超过了10万元。因为科创板新股上市前五个交易日不设涨跌幅限制，所以很多个股上市首周往往是其股价涨幅最大的时候。（来源：中国基金报，2020-07-29）

更值得关注的是，这只新股在上市首日的换手率高达78.23%，有观点认为，这表明大多数投资者在首日就选择了落袋为安，后市博弈风险较大。（来源：华夏时报，2020-07-29）

说到这里，有的小伙伴可能觉得听不懂，这里又出现了一个新指标——换手率， 小夏今天就帮大家讲讲换手率该怎么看。

01

换手率：反映交投活跃程度的重要指标

“换手率”，又称“周转率”，是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱、市场交易投资活跃程度的重要指标之一。 换手率的计算公式很简单：

换手率=成交量/流通股本×100%

成交量我们之前科普过，指的是单位时间内股票买卖双方达成交易的数量；流通股本指的则是可以进行场内流通的股票的数量，一般来说流通股本=总股本-限售股数量。

举个例子，股票A今天总共成交了20万手，也就是2000万股，而该股的流通股数量为1亿股，那么该股今天的换手率就是2000万/1亿*100%=20%。

业内一般认为，一只股票的换手率越高，意味着这只股票的交易投资越活跃，投资者购买的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明这只股票很少人关注，交投清淡，属于冷门股。

还有观点认为，将换手率与股价走势相结合，可以对未来股价做出一定程度的预断，抓住市场热门股，同时也可以在市场顶部觉察出主力出货的意图。 由于换手率代表着交易活跃度，可能代表着大量买入，也可能代表着大量卖出， 因此针对不同情况有不同的看法：

如果某只股票的股价走势本来很平稳，某天换手率突然上升，成交量放大，此时可能意味着有投资者在大量买入，股价未来可能会上扬。如果某只股票在持续上涨了一段时期后，换手率突然迅速上升，则可能意味着部分获利者要落袋为安，股价可能会下跌，此时接盘的投资者就要小心了。开头我们提到的新股就是属于第二种情况，因为上市首日的卖出筹码一般来自新股发行时的认购方、中签者，很可能因为获利较大而选择落袋为安。（上述来源：万隆证券网，2020-07-29；点章财经；财富动力网，2020-07-28；2019-10-10；百度百科）

02

基金换手率——场外基金

除了股票之外，基金也有换手率。对于场外基金和场内基金来说，换手率又有着不同的含义。

对于场外基金，也就是普通基金来说，换手率指的是“持股周转率”，一般用来衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有股票平均时间的长短。换手率的高低反映了基金资产中股票买卖操作的频繁程度。 我们一般认为，较高的换手率可以从侧面说明基金操作风格比较灵活，投资收益主要来源于择时波段操作带来的短期差价；而较低的换手率则可以说明基金风格稳健，比较注重通过买入、长期持有为投资者创造收益。

那么，场外基金换手率和基金收益之间有什么关系呢？有统计表明， 换手率越低，主动偏股基金的平均收益率越高，超额回报也越高；换手率越高，主动偏股基金的平均收益率相对会受到侵蚀，超额回报能力也越低。 以2019年为例，主动偏股基金的平均换手率为297%。其中，121只持股周转率低于1倍的主动偏股基金，去年超额收益率高达20.61%，比换手率高于20倍的产品超额回报高出12个以上的百分点。

一般基金平台都会提供基金各个时段的换手率信息。不过， 换手率的高低也要在同一时间段、同一类型基金的条件下进行对比才有意义。 （上述来源：新浪财经，2020-05-22；证券时报，2011-03-10；天天基金网，2020-05-07）

03

基金换手率——场内基金

场内基金也就是我们常说的ETF产品，我们之前为大家科普过，ETF基金可以像炒股一样实现即时买卖。因此， ETF的场内换手率含义与股票类似，指的也是一定时间内市场中ETF转手买卖的频率。 比如，某只ETF今天总共成交了5000万份，而该基金的份额总共为1亿份，那么今天的换手率就是5000万/1亿*100%=50%。

那么，选ETF产品的时候，场内换手率是高更好，还是低更好呢？这里要分两个角度来看：

一方面，ETF是场内交易产品，对流动性要求较高，因为在市场热点转换较快时， 流动性越好往往意味着成交时间越快、效率越高， 不仅有利于专业投资者执行相关策略，也有利于中小投资者获得相对公允的二级市场价格。因此 投资者在选择时，较好在同类产品中选择场内换手率相对更高的品种。

另一方面， 如果一只ETF的换手率突然放大，则意味着市场分歧较大，有人看好入场，有人则选择落袋为安，大家注意提高警惕。 （上述来源：新浪财经，2020-05-22；证券时报，2011-03-10；天天基金网，2019-11-11）

总之， 换手率就是股票、ETF等产品活跃度与流动性的一个代表性指标，大家可以据此对个股或基金的未来走势做出一定程度的预断。 小夏最近为大家连续科普了投资中的很多重要指标，包括股市中的成交量、两融余额、赚钱效应，个股的PS市销率、仓位，以及基金投资的最大回撤、夏普比率等等。大家活学活用，学会综合参考来做投资决策才会更准确。

当你了解换手率就知道了股票的顶和底了

换手率，简单理解就是指一定时间段内股市中的买方和卖方转手的频率，是技术分析中反映市场活跃度的最重要指标之一；

也是反映股票流通性强弱的指标之一，无论是股市小白还是投资高手，无论是选股还是择时买卖，都得参考换手率指标。

首先，我们要知道换手率是怎么算出来的？

换手率=某一段时期的成交量/流通总股本*100%

从这个公式看来，换手率受到成交量和股本数量两个因素影响，我们平时所说的换手率越高代表成交量越活跃的说法是不准确的，这种说法只适合于股本相同的股票之间的比较，对于股本不同的股票不能简单认为换手率低就代表成交量低。

如何判断换手率的高低呢？

一般来说，日换手率较高的股票，往往是短线资金追逐的对象，通常以热门概念股居多，投机性较强，股价起伏较大，风险也较高。以下我们为大家做了一个关于日换手率的操作策略参考表：

表 1 不同日换手率对应的操作策略

总体来看，对于换手率我们总结了以下几个要点：

1. 当日换手率达到7%以上，就应当引起我们的重点关注了，这些股票或将马上迎来大幅波动；当换手率连续多日超过15%，就是大黑马的预兆；

2. 结合流通股数来看，小盘股换手率在10％以上便处于值得警惕的状态，中盘股在15％左右，大盘股则在20％以上；

3. 结合股价走势，换手率的意义也不同。当一只股票持续上涨了一段时期后，换手率突然再次大幅升高，可能意味着主力资金想要了结获利，后期风险增加，股价或将急转直下。

4. 底部放量的股票，换手率越高表明新资金介入的迹象越强，未来持续上涨的空间越大，底部换手越充分上行的抛压越轻，股价上涨的持续时间将越久。

5. 主力资金深度介入的个股换手率通常很高。

由于主力资金量较大，买卖的时候更容易出现大单和高换手率，因此这类个股在价格走势上更加活跃，很容易在分时图中出现较大的波动强度。

这样的个股出现10%以上的换手率时适合短线操作，高抛低吸往往可以获得不错的收益。

6. 换手率也要结合量价共同分析。首先看放量后成交量是否能持续，如果随后成交量萎缩，表明主力在挖坑；

其次要看成交量和股价是否实现量价齐升，如果量增而价不升，这种股票也是不能轻易碰的；只有量价齐升的大阳线才是后期股价的保障。

对于新股，上市后如果换手率普遍低于50%，说明被主力打入冷宫，无暇顾及；如果换手率超过70%，则显示了主力迫切减仓的心情。

了解了换手率的基本知识，接下去我们要学习关于换手率的进阶知识——通过观察换手率来识破庄家手法，看清庄家究竟是在拉升、出货还是在洗盘。

我们可以结合换手率和所在股价位置的高低来分析庄家手法。

首先我们明确什么是股价的高低位，最简单的方法就是用生命线——也就是30日均线来判断，位于生命线上方且高出30%以上视为高位，高出生命线10-30%视为次高位，在生命线下方或距离上方不远处则视为低位。

判断庄家的埋伏期和入场期，长期低位后出现高换手率，且高换手率维持了几个交易日，这种情况可以视为新资金入场。

第二是股价次高位的时候连续出现高换手率，可能是庄家在二次吸筹，不要过早离场导致失去持续盈利的机会。

最后，什么时候离场呢？高位高换手叠加资金大额净流出的时候。

在股价见顶的前一天，换手率突然降到4.73%，成交量也大幅萎缩，此时就该引起高度警惕，即使一时间没反应过来，后续还是有足够的时间给我们判断。

股价在见顶之后的几个交易日连续出现10%以上的高换手率，同时结合大额的资金净流出，我们几乎可以确认主力在陆续离场，此时就可以安心地落袋为安了。

炒股新手：股票高换手率说明什么？多少算高？老股民：分2种情况

曾先生是一个股市新手，他看好2只股票，请老股民张总指点，给些建议。张总看了那2只股票说：一只换手率太高，另一只换手率太低，都不适合在现阶段买入。

换手算是什么“东东”？曾先生一头雾水。曾先生个人倾向于购买张总所说的那只换手率太高的股票。因此，他急切地想知道：换手率高说明什么？多少算高？

一、什么是股票的换手率

换手率是指股票在某一个时间段的转手买卖的频率，因此也称为“周转率”。其计算公式如下：

股票换手率＝（某一单位时间内的成交量÷发行总股数或流通盘）×100%

需要注意的是，计算股票的换手率是以“某个单位时间”为衡量基础的，例如日换手率、周换手率、月换手率等。同时，对于存在大量非流通盘的股票，在计算股票换手率时要以“流通盘”作为分母。

某只股票的换手率高，至少说明2点：

一是该股票股性活跃，交易量大，股民购买该只股票的意愿高，属于热门股；

二是股民对该股票在此时的股价存在较大的分歧，一些人认为股价偏高了要卖出，另一些人认为还有上涨空间所以买入，所以买卖热烈，换手率就高。

那么，换手率达到多少才算是高换手率呢？股票的换手率高不高，其实不能有一个统一的标准，要根据大盘的总成交量、个股所在板块的交投情况、是否是新上市的股票等多种因素来综合判断。但根据市场长期交易情况，人们总结出了一个经验值，认为3%是成交活跃与低迷的分界线，15%是高换手率的界线。具体如下表：

二、如何根据换手率来买卖股票

买卖股票参考换手率是许多股民的做法，对于换手率指标敏感的股民，可以通过参考换手率做出买入股票或是卖出股票的决定。在根据换手率来买卖股票时，要注意区分2类股票和2个阶段。

1.新股与非新股的高换手率标准不同

对于换手率来说，新股与非新股有着截然不同的换手率。新股上市后刚打开“一字”涨停板的几个交易日，换手率是十分高的，常常在50%以上；而非新股，尽管由于突发事情导致突然的大幅上涨，其换手率*高也就在30%上下。

因此，我们在将换手率作为买卖股票的参考指标时，一定要区分新股、次新股、非新股。另外，大盘股和小盘股的换手率也是有较大差别的，就整体来说，大盘股的换手率要低于小盘股。

2.股价处于高位盘整与低位横盘时的高换手率给出的信号不同

当某只股票经过一段时间的上涨之后，换手率大增，达到了平日不常见的高换手率，且股价滞涨，振幅较大，筹码松动。此时，就出现了明显的“筑顶”现象，庄家可能要出货跑路了，股价要下跌了。因此，股价高位震荡出现高换手率，给出的信号是“卖出”，可考虑减仓或清仓出局，回避风险。

相反的，如果是股价处于长期下跌后的低位盘整（即股价处于筑底阶段）时，换手率逐渐增高或突然增高时，说明有大资金买入（即庄家吸货）。此时，高换手率给出的信号是“买入”股票。

在此，提醒一点，如果是短期投资，不要去碰“价格处于低位，换手率长期低迷”的股票，因为这样的股票属于冷门股，等待上涨的时间会很长，短线投资者是等不了的，因此“不碰”为好。

以上就是当日换手率100的股票意味着什么？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！