什么叫证券投资？证券市场投资逻辑

什么叫证券投资

又上百亿暴雷了，还是原来的配方，还是熟悉的味道，高息吹牛，做确定性宣传，资金池，典型的“庞氏”，玩不转后跑路。跑路就跑路吧，还再嘲讽一下投资人，太不地道了。不过提醒倒是对的：记住哦......接下来具体说说证券市场投资逻辑

证券市场投资逻辑

刘昊博士分享了他对证券投资实践的经验以及对企业价值的判断逻辑。

刘昊博士线上演讲

首先，刘昊博士介绍了股市投资基本逻辑。股票投资的基本思路是买低卖高，但所谓的“低”和“高”是相对的，需要通过预测未来才知道今天的价格属于低还是高。他讲述到，股市的短期投资是一种投机活动，股票的短期（一年以内）波动反映了估值波动以及流动性的变化。流动性一方面反映整个金融市场流动性水平（利率、信贷、宏观政策），一方面是市场参与者整体投资偏好的变化（板块政策、行业成长前景、公司事件等）。

接着，刘昊博士介绍了企业价值分析。从投资者的视角来看，财务结果是唯一王道。上市企业的市盈率变化是难以准确预测的，最主要由市场、行业、市场偏好等因素决定。同时市盈率变化与企业经营业绩的变化通常是同方向变动的。刘昊博士提及，资深研究员对企业经营业绩能实现基本的方向判断。坚持于中长期投资的机构投资者重点关注企业的成长、价值和周期。成长型企业指未来5-10年业绩不断增长，且业绩可以持续的企业；价值型企业指未来5-10年业绩稳定、可持续，分红率较高的企业；周期型企业指未来5-10年业绩不可预期、上下波动的企业。刘昊博士十分认同巴菲特的投资策略，投资者应当综合考虑一家公司的产品力、渠道、潜力等方面。而对这些维度的判断，非常考验研究员的基本功。

刘昊博士线上演讲

极简投研：证券投资的魅力

本文是《极简投研》的第95篇文章。文章仅记录个人思考，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

1.更多的认识世界

查理•芒格说过：一个伟大的投资者对国计民生的把握不亚于一个伟大的*治家。

恐怕的确如此。一个投资者要研究宏观经济、中观行业、微观企业，要研究*治、经济、文化，要研究过去、现在、未来，要研究商业案例、市场、人性。而一个国家的国计民生不正是由这些东西所组成的吗？

就我个人而言，我的大学专业是经济学相关，除了摆弄一些自己都看不懂的模型外，却对经济运行几乎一无所知。然而，随着研究了越来越多的行业、越来越多的企业，同时对宏观经济也有一些了解后，我感觉自己终于开始真正的了解这个世界了。

如果没有股票，自己只会活在原先所在的一亩三分地，有如井底之蛙，愚昧无知却洋洋自得。

2.股票市场是公正的裁决者

如果我在股票投资上取得了成功，无论此时有多少人说我不行，无论此时是谁说我不行，都无法否认，我就是行，因为市场说我行；如果我在股票投资上失败了，无论此时有多少人安慰我，无论此时是谁在安慰我，都无法否认，我的投资就是很差劲，我就是很差劲，因为市场说我很差劲。

而且此时，我并不会感到难堪不情愿，因为我知道市场是客观公正、一视同仁的，它并没有针对我，实际上，它根本就不认识我，我就是每隔几个月才闪烁几秒钟的几个数字。

接下来我做的事，是立刻承认错误，并反思调整自己，而且并不认为自己的做法是低三下四、谄媚奉承，毕竟实际上我也根本就不认识它，它是无形的，虽然它一直都在那里，这也让我的心理拥有某种平衡。

实际上，个人投资者多是骄傲甚至是自负的，可能只有绝对公正的市场能让自己低下高贵的头颅。

相反，如果一个人在体制内、在企业中工作，过得并不顺心如意，那么他极有可能不会将错误归罪于自己，大概率会怪罪别人，进而不会有思想上和行为上的改进，而是抱怨指责，同时得过且过。

因而，一个优秀的投资者，是一直在进步的，是一直在不断自我完善的，背后的原因就是投资业绩的裁决者——市场，是客观公正的。

总之，我输了，我愿赌服输；我赢了，我是真的厉害。

3.爱好和赚钱相一致

细数很多年轻人的爱好，其唯一功利性的用处似乎是吸引高质量的异性，然后这种爱好会被下一代继承，如此庞氏骗局。但爱好的代价则是时间、金钱、精力，甚至情绪上的损耗，以及更为致命的，自我认知偏差。

而股市投资并不一样，虽然股市参与者是为了赚钱而来，但是对金钱的贪婪仅仅是成功投资的必要条件，在背后还需要别的东西，其中最重要的恐怕就是热爱，热爱金钱以外的东西，而热爱的同时，还能够赚钱，这真是再好不过了。

4.时效要求很低

股票投资实际上是一个慢吞吞的工作，恰如冯柳所言：在股市中，时间是最不值钱的东西。

股价总是反反复复，跌跌涨涨，花一年时间才涨上去的股价，可能一个星期就跌下去了，同时实际上，股市的大部分时间都在下跌，而上涨则是短促的。

股价如此，公司的经营也是如此。公司每日的经营可能风风火火，但是在我们投资者的眼里，他们的风风火火最后也仅仅是报表中几个数字的变动，只有几年的呕心沥血，才可能从根本上改变公司的经营状况，所以一切都是缓慢的。

公司的经营如此，行业的发展更是如此；行业的发展如此，宏观经济的运行更是如此。

5.对年龄和身体的要求很低

35岁就被辞退，然后没有工作，真的是一件让人无比悲伤的事情，哪怕人们在很年轻的时候就已经感受到了这种残酷无情，更不说竞技体育、女演员的职业生涯了。自己年轻的时候仅仅是在看热闹，而当真正身处其中，则是无时无刻不在的焦虑。

而股票投资则不存在对年龄和身体的严苛要求，甚至，年龄是加分项，意味着经历过几轮牛熊转换还活下来了，这背后必有其过人之处。君不见巴菲特和查理•芒格如此高龄，还在投资界活跃着。

我在抖音上刷到过，一位80多岁白发苍苍的老者，还在做股票。

6.门槛很低

很多人认为投资的门槛很低对于股票投资是坏处，那么门槛很高呢？可能对于绝大多数的人根本就没有进入的资格，是啊，谁会雇佣一个35以上的老年人呢？

7.成功投资有迹可循

股票是一个古老的物种，而股票投资也是一个古老的行业，在这个行业中，有数不清的成功投资者，这纷纷告诉我们一个事实——成功投资有迹可循。

作为后来者的我们不是靠前个吃螃蟹的人，同时也不是面对前路完全陌生的人，路的确有，虽然模糊不清，但是至少有一条通往成功的路，这无论如何都是好的，毕竟，希望，是一个好的东西。

因而，做股票，我们不需要太多的创新，我们只需要沿着先辈的路，重现他们的成功即可，这不比搞科研、搞发明创造容易得多。

8.不怕人多

如今各行各业都在内卷，作为个体的我们几乎从小卷到大，哪怕再能卷的人也会感到疲惫，哪怕再能卷的人当看到生龙活虎的后生也会心生畏惧，前浪终究会被拍在沙滩上。

然而，股票市场是不怕人多的，就怕人少。

9.世界运行的本质

随着做股票时间越来越长，我深感认识了资本市场、认识了股票市场、认识了金融，就认识了世界。别的不说，那些银行、保险、证券公司不都选择在资本市场上市嘛，还有各行各业的龙头企业，也都选择在资本市场上市，并与资本市场产生各种各样的联系。

这就好比，有一个市场，这里面出售着全社会、全行业最精华的东西，那么，毫无疑问，这个市场是极其重要的。它不是赌场，它不是诈骗场所，而是世界本来的样子，也是了解世界的一把钥匙，是牵一发而动全身的。

10.与其作为打工人，不如成为股东

我的大学专业是经济学相关，秋招的时候中金公司还真的来我的学校了，不知道来做什么。那些整天被骂的基金公司、大券商，可能只有学院的前几名才有资格进。至于秘不发丧的房地产公司，也不耽误他们去羞辱我们。

而通过资本市场，我居然可以成为中金公司的股东诶，甚至券商、房地产公司，我都不屑于买他们的股票，我都不屑于拥有你！所以说股市真的是一个好东西。

几个星期前，我研究过一只股票——沃森生物，靠前大股东的持股比例居然只有3.6%诶，家人们亲人们，只要努努力，我们就可以成为一家上市公司的大股东了！

之前我还研究过一家公司，巴比食品，假如我拥有这家公司，我的孩子大学毕业后找不到工作，那就去我的直营店卖包子去吧，然后去加盟店，然后管理我所有的直营店，然后去中央工厂，然后去作为一方诸侯开辟新的市场，然后继承我的衣钵去经营这家上市公司，记得读大学的时候，追求学校里较好看的那个女孩儿做我的儿媳妇。

投资理财，还得是证券公司

又上百亿暴雷了，还是原来的配方，还是熟悉的味道，高息吹牛，做确定性宣传，资金池，典型的“庞氏”，玩不转后跑路。

跑路就跑路吧，还再嘲讽一下投资人，太不地道了。

不过提醒倒是对的：记住哦以后不要贪高息，贪高息吃大亏，天上没有掉馅饼，只有陷阱。

过程就不说了，套路都一样，从之前的e租宝、钱袋以及很多叫不上名字的，再到现在的盛大金禧，虽然名字不一，套路都差不多。都是用高息（给出的利率普遍十几个点，有些甚至超过了20个点）来吸收资金，然后拿着新来的资金去给原先的人支付利息，同时搞一些富丽堂皇的办公场所，还有一些或有或无的投资，直到最后崩盘、跑路，包括之前的村镇银行甚至也是类似的套路。

这次的盛大金禧甚至连金融牌照都没有（能够存在这么多年，难道不令人生疑么？），作为投资者，被高息和吹的天花乱坠的迷惑了双眼，甚至有些投资者明知有问题也往里边投钱，因为他们相信自己不是最后一个接棒的人。

有些自称普通老百姓的投资者说自己不懂，然后投资了，投的时候其实比谁都懂（正规金融机构的投教、反诈部门的提醒，完全置若罔闻，总想着想从你身上捞点什么似的），出事了开始装弱者。说活该倒有些幸灾乐祸了，不过花钱买点教训倒是事实，不值得同情倒是肯定的。拿高息的时候比谁都神气，比谁都懂，出事了难道不应该愿赌服输么？难道自己不知道咋回事么？

听起来明显超过正常投资收益的事情难道不值得怀疑么？真正的轻松赚钱的好生意会上赶着找你么？ 投资者真是不能被教育，只能被教训。生活中不也是这样么？每个人的人生道理也都不是学来的，反而是在生活中不断总结来的。

上市公司代表着中国最优质的公司群体，净资产收益率在15%以上的也才三百多家， 这还没有剔除吃到疫情红利和价格红利的一些上市公司，扣除这些非持续性的暴利，数量会更少。银行定期存款也才1-3个点的收益率，理财也高出了一点点却也需要冒险，当投资人拿着超额暴利的时候稍微理性一点也知道是不正常的。 暴雷了愿赌服输就行，该报案报案，看看能追回多少就行了。

其实对于普通老百姓来说， 投资理财首先就是选正规持牌金融机构，存钱就去银行，投资股票就去证券公司，买基金可以有直销（直接从基金公司买，不过一家基金公司的平台只能买自己基金公司的产品），也可以有代销（银行、证券公司、第三方销售平台等），买理财银行、券商等都可以，买信托就去信托公司，买保险就去保险公司 ，靠前步是多么简单的事情。

要说投资来说，个人感觉能够实现众多目标的还是证券公司更多些。首先证券公司的最基础的业务是为股票交易提供了平台和通道， 想投资上市公司股票（权益类资产拉长时间来说是较好的投资标的），还必须通过证券公司 。

目前市场上 唯一可以承诺保本 的理财也就是证券公司的收益凭证。

期限更短，流动性更好反而收益并不算太差的理财标的： 报价回购也是证券公司提供的；而且风险极低。

风险水平类似国债的国债逆回购 也是证券公司可以提供的， 提供非常好的流动性和安全性的同时，收益也比较可观。

资金即使啥都不干，在那闲着，也有活期利息。

想买基金，证券公司一般都有代销资格 ，大的券商代销合作机构更多，选择也非常多；而且券商研究所可以提供研究的优势，在权益市场更有话语权； 当你嫌弃基金流动性不好的时候，场内基金就成了非常好的替代 ，只要是正常交易时间，都可以通过证券公司的系统来买卖场内基金。 甚至你不知道基金怎么挑选的时候，证券公司还有基金投顾业务（目前部分券商有），让你省时省心省力，躺着数钱。 同时，在证券公司还能投资流动性极好的各类ETF。

你听说打新股比较赚钱的时候，还可以通过券商来打新实现打新收益；打新债（可转债）虽然收益率高（本金少），不过正常的可转债交易和套利玩好了也能赚不少。

当你想实现 以小博大 的时候，券商还能提供的工具就是 期权 交易。

当你想 借钱买股票 的时候，证券公司的 融资融券 业务也是目前唯一合法的融资方式。

甚至你想做多黄金、做多原油，也能通过证券公司系统购买 相关ETF （交易成本一般比直接买卖基金低，流动性也更好）；而且大部分券商也都有自己的期货子公司或者IB业务，做期货也有不错的选择。

现在个人养老金来了，一批券商也具有投资账户开立权限。

除了这些，还有一些复杂一些的衍生品之类的，提供给专业一些的投资者。

以上就是什么叫证券投资？证券市场投资逻辑的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！