期权交割日对股票有什么影响？投资实战股票期权交割日对股市的影响

期权交割日对股票有什么影响

上证指数今天平开，冲高回落，全天窄幅震荡，收盘于3126.55点，涨幅0.11%。成交量6659亿，比昨天减少323亿。北向资金净卖出64.18亿，主力资金净流出145亿,市场预期......接下来具体说说投资实战股票期权交割日对股市的影响

投资实战：股票期权交割日对股市的影响

期权对于资本市场的影响异常深远。期权的交易也是属于一种“零和博弈”，多空双方为了自己的利益而进行厮杀。

期权的种类也是有很多，A股市场也是早已经从2015年进入了股票期权时代。股票期权作为金融衍生品，也会影响股票的价格走势。主要来说，股票期权在期权交割日，对股市的影响最大。

期权交割日会形成期权交割日效应，从而使股市出现下跌的趋势。 在期权交割日，为了把自己的利益落实，相应股票的交易量会出现增大的情况。这是空头和多头，为了给自己平仓最直接的表现。

1、股票期权交割日效应

我国A股股票期权，属于到期日行权的欧式期权。这样的情况下交割日和行权日就是同一天，即到期月份的第四个星期三。 在A股市场当中，主要有的期权就是50ETF期权和个股期权。

由于股票期权的交割日是一个固定的时间。在这样的情况下，在股票期权交割日这一天，相关的操作就会比较频繁。在股票期权刚开始推出的时候，也是形成了明显的股票期权交割日效应。

在这一天，不管是看涨期权还是看跌期权，都会通过实际的交易来使自己的资金利润，从虚无的数字变为实实在在的金钱。 这样的结果就会导致，股票在交易量大增的情况下，出现股价的下压趋势。

2、股票期权对于市场的作用

股票期权的推出，可以使资本市场的产品结果更加完善，也能使资本市场可以朝更好的方向发展。 股票期权可以说，是一个国家资本市场逐渐发展的结果。中国的资本市场，还需要完善的地方还有还多。

股票期权作为一个投资风险抵御工具，也是还有很长的路要走。对于股票期权交割日形成的交割日效应，也会在大家熟练的运用股票期权以后，变得不是那么明显。同样的也这是资本市场逐渐完善的效果。

3、股票期权对个人投资者的用途

股票期权可以分为看涨期权和看跌期权。 我们在炒股的时候，可以利用股票期权把自己的损失降到最低。 这样可以弱化我们在资本市场当中，可能遇到的未知风险。也就是说可以利用股票期权给自己的股票加一个保险。

具体来说，我们如果认为自己所持有股票具有下跌的风险，这个时候我们可以买入认沽期权作为保险。这个认沽期权的价格，可以是我们的止损点。就是我们可以承受损失的价位。

如果后期股票的价格出现了大幅度的下跌，我们就可以选择按照认沽期权进行行权。如果股价出现了上涨，我们就可以选择不行权。另外，如果我们对于股票的走势没有一个清晰的认识，我们为了使自己不受损失，也可以选择买入认购期权。

期权交割日对大盘行情的影响及应对策略

本周前两天A股市场连续两天回调，上周五9月18号的中阳拉升成果，已经全部回吐。美股暴跌，疫情第二波的担忧，台海局势的升温， 市场上各种消息交织在一起，主力如果在这种消息氛围下强行突破，显然是不明智的。市场连续回调背后还有一个更加有说服力的原因，就是本周三是期权交割日，根据我多年观察，上证50ETF在期权交割日的收盘价，十次有八次是收在最痛点位附近的。

我在上周四，对近期行情可能受本周三期权交割日影响有过提示，其中特别提示：即使价格有大的偏离，在本周三还可能会砸回到3.3附近。在上周五大涨之后也再次提示了期权交割日的干扰因素。

昨天9月21日上证50ETF收盘价收在3.362，我盘后再次提示，价格要砸回到3.3附近，今天最低下探到3.309，

我为什么要多次强调期权交割日“最痛点位”对大盘的影响呢？我们先来了解下啥是最痛点位：最痛点位，在期权到期时，正股位于某个价位，使得所有的买方盈利最小亏损最大，所有的卖方亏损最小盈利最大。当到期日，正股收于该价位时，买方承受最大的痛苦，所以称该价位最痛点位 。

理解了最痛点位的意思，就明白为什么交割日基本都收在这个价位了。因为期权的卖方主要是机构，买方是小散户，所以收在这个位置对主力最有利，散户损失最大。这也谈不上是阴谋论，最痛点位是公开可以查的，是可以根据持仓计算出来的，但是参与者就是不信邪，总是认为这次不一样，结果这次还一样。

9.14股评：明天又是股指期权交割日，更应谨慎对待

上证指数今天平开，冲高回落，全天窄幅震荡，收盘于3126.55点，涨幅0.11%。成交量6659亿，比昨天减少323亿。北向资金净卖出64.18亿，主力资金净流出145亿,市场预期较差。全天上涨家数1242，下跌家数3865，涨跌家数比大，赚钱效应低。涨停板31个，比昨天多3个，其中ST板块8个涨停，6G概念7个涨停，捷荣技术和ST泛海12天10板，联合精密5连板，市场情绪略好于昨天。

行业板块方面，煤炭、电信运营、电力、银行涨幅居前，汽车、旅游、互联网、半导体跌幅靠后。题材概念方面，黄金概念、稀缺资源、减肥药、6G概念位居前排。外围市场方面，富时A50期指跌0.1%，恒生指数涨0.21%，外围情绪一般。

消息面，昨天欧盟委员会宣布启动针对中国电动汽车的反补贴调查，调查结论将决定是否征收高于欧盟标准10%税率的惩罚性关税，调查时间长达13个月。受此消息影响，今天汽车类板块大幅下跌，跌幅1.47%，位列跌幅榜首位。

今天大盘仍是结构性震荡行情，板块轮动，没有明确进攻方向。今天资金主要流向防御性板块，如煤炭、电力、银行、石油等，6G概念也出现了明显涨幅。目前资本市场中长期看好，国家股市利好政策频出，8月CPI触底反弹，某些价值型中大盘股票也出现了机构建仓迹象。但也要注意可能出现的股市回调行情，因为成交量一直不能有效放大，北向资金多数时间净卖出，主力资金呈现流出状态，也没有持续性的主线进攻方向，叠加中秋国庆节前效应规律，明天又是股权期货交割日，更应谨慎对待。

小知识：股权期货交割日就是期货合约的约定最后交易日，一般是合约月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延。根据过往股指交割日走势来看，股市的涨跌对股指交割有一定的影响。因为股指期权或期货跟踪的标的都是该产品对应的指数，当交割日指数大涨或大跌的时候，就会引起期货或期权暴涨暴跌，但是股指交割日股市行情不一定就会出现大跌，只是预防警示。

操盘警句：股海无涯，投资是场修行，唯有顺势而为，逆势操作，方能成功！

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