陈浩的筹码分布好用吗？陈浩如何用筹码分布判断主力出货？

每日投资箴言

你不能预测，但你可以准备。——霍华德·马克斯

行情速递

今日三大股指持续低迷，早盘两市小幅低开，随后市场单边下行，近期强势的创投板块全线退潮；午后，三大股指继续下行，沪指跌破2600点整数关口，盘面上个股呈现普跌状态。

前几天大盘反弹人心向好之时，陈浩老师却明确提出大盘将二次探底，核心观点为目前的股市机构几乎是清一色的套牢盘，市场需要时间盘整，而基本面也还在慢慢修复，随后果然走出回调走势，再次说明*思考的重要性。

震荡市道中，财咖精选陈浩老师近期对于茅台等大牛股的*家分析，一起来看看如何用筹码分布看牛股。

主力控盘股，三条规则对照可寻！

最牛的牛股是谁？是恒瑞医药。在个股上咱们只用两根均线，一个是60日，另外一个把0改成260，这样你就有两根均线了。一个是代表这市场的年化的成本，一个代表季度成本，有这两根基本上可以把庄家看清楚了。

在谈主力在不在的时候，我先给大家说一种最显然的主力还在的图形，就这种图形：筹码是低位锁定且一定程度发散，然后同时看成本均线。假如股价飘在成本均线高高的上方，这种股票就可以归类为主力绝对控盘股。

什么样的筹码是主力的呢？记住这个规则，获利不抛的筹码是主力的，解套不卖的是主力的，对抗大盘是主力的。

先说对抗大盘，你看上证指数在下行，那么这只股票有显著的下跌吗？没有，所以是主力高度控盘。获利不抛就是都挣了50%多了，你看到抛压了吗？没有，所以是主力的绝对控盘。解套不卖是挖个深坑，爬回来。你看到它是比较稳定的，这就是主力控盘了。

像这种主力控盘股非常好找，但遗憾的是你也进不来，因为这不是我们吃的菜。咱们就说这就是主力分析，这只股票就看完了，没有什么股评价值，我就说怎么知道是主力控盘，你至少知道靠前种情况，就是股价高高飘扬在260日均线上方，就是主力控盘。

贵州茅台出现机构换股，密集峰被套牢！

贵州茅台就说到它了。咱们继续玩筹码分布去判断主力。首先说贵州茅台不久前出现了筹码在绝对高位的高位密集。绝对高位的筹码密集，就有足够多的主力出货嫌疑。但你不能判定是主力出货，尤其是这个高位密集同时还有对抗大盘的性质，就意味着换手了。

发生了什么？你能给出正确答案吗？我告诉大家正确答案是贵州茅台出现了一次大规模的机构换股。因为我们看到了一个信号叫对抗大盘，同时看到了高位密集，那就是意味着曾经在贵州茅台赢了至少七倍的老混庄群体应该已经走了。总体上这些人走了，换了新的一拨人进来了。然后贵州茅台向下破位了，把上面峰沦为了套牢盘，然后它就麻烦了。

麻烦是什么呢？按照一般规律深套盘一旦解套，无论机构散户，当它受到如此惊吓的时候，一旦解套了就有人卖。于是乎这就是一个悖论，但是这也是面对筹码密集的向下破位的一种思维方式。假如是我作为基金经理，从低位超跌反弹到峰的山脚，那么这只股票就应该割肉。

各位以后再遇到同类型的股票，你可以照此办理。无论基金经理还是散户，通常出的最大的毛病就是已经减亏了，但是非常渴望回本以至于失去最佳的割肉机会。大家想想自己做了这么多年的股票，5000点破位了之后，是不是偶尔也能看到有些股票有足够强的反弹，然后你不割肉，到今天你问我该怎么办？我说你又不跟着我走，你一直没听我的，我真的就没办法了。

所以什么时候贵州茅台才能进来？反而是重新回到高位。这不就解套了，你再证明解套不卖，这个时候你就觉得主力还是很坚强的，你就可以再重新买入，请注意理性的右侧买入点都要损失30%的空间的。这30%的空间只需用来去判断这只股票对还是不对，做什么都有成本和代价。买进龙头的代价就是30%的轧空。

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陈浩，行为金融学家，知名财经大V。1997年发明筹码分布、成本均线等技术分析指标并主持设计指南针软件；2002开始研发天狼50产品，获得市场和用户广泛好评，被粉丝尊称为狼帅。

筹码分布看主力火箭发射还是乌云盖顶——筹码单峰密集（四）

在陈浩老师提出筹码分布概念之前，实际上市场的博弈处在完全信息鸿沟当中，所谓的“庄家”利用信息的不对称，堂而皇之的挥舞着镰刀，“收割”散户的利益。

筹码分布出来之后，散户也能有机会来看到“庄家”的底牌，逐渐开始扭转自己的劣势。但是，由于种种原因，可能是形而上的教条执行，也可能是无法克制自己的交易冲动，亦或者没能够理性的看待市场的结果，筹码分布没有被用好。

今天咱就聊一个，经常被讲到，但经常被讲错，用错的，筹码单峰密集。

筹码单峰密集的基本形态和含义

对于指标的理解先需要单纯一点，也就是指标本质上的含义是什么，用法是对于这些指标的延伸。

从筹码分布的单峰密集本身来说，就是几乎全部的投资者的成本都集中在了一个较为狭小的空间当中。通常，这个空间在20%左右。

需要提醒大家的是，这个集中状态和筹码的颜色没有关系。筹码的颜色在之前已经跟大家介绍过了，跟不同投资者的持有筹码的时间长短有关系。当然，单峰密集的颜色不同，可能会影响后续的走势，在之后的内容当中会涉及到。

单峰密集不同位置和含义

根据单峰密集的不同位置可以分为： 低位单峰密集，高位单峰密集和次高位的单峰密集 ，在不同的位置上可能会有不同的解读。不过，万变不离其宗，依然是围绕着筹码的单峰所做的不同文章而已。

位置是具有相对性的，高和低是一个相对的判断而非绝对的。按照日线级别来说，我们可以取6个月左右的周期来看，观察股价的位置是高还是低 。

1、低位筹码的单峰密集

这种状态一旦形成拉升，就会在某些软件当中被称为——火箭发射。当然这种火箭发射是日线或者更大周期级别的突破。在技术形态上，有时候也可以说是，横有多长竖有多高。

低位筹码的单峰密集，往往被解读为存在资金吸筹的动作。从本质上的含义来说，就是多数比例的筹码在同一个价格区间集中。至于，价格区间当中，集中的是主力资金还是其他的资金，并不能简单的因为筹码峰的单峰来定性。

三星医疗，2021年2月份之后出现的明显的低位的筹码集中的状态。当然并非最低位，可以认为是次低位。陈浩老师认为，次低位的筹码集中相对为最低位的筹码集中具有更高的可关注程度。

三星医疗，即使按照12个月的观察周期来分析依然处在相对的低位，筹码峰也形成了单一的状态。在这个过程当中，筹码峰的线下横盘整理，往往伴随着中期的缩量。成交量的萎缩，实际上延长了机构资金的吸筹时间，必须小心翼翼。

需要注意的时间并不是吸筹的时候，而是在2021年4月底突破的时候，是非常经典的“90:3”的结构，也就是获利筹码的比例超过了90%而抛压很小。

这种情况下才能确认，三星医疗的筹码已经达到了绝对控盘的程度。

2、高位单峰密集

在6个月左右的观察窗口当中，高位相对形成了筹码峰的单峰密集状态。从这种情况上来说，是不是能认为是出货呢？

从筹码的最基础含义来说，只能说低位的筹码完成了转移。是否一定是出货，需要进一步的判断。实际上在很大程度上，除了新股和次新股之外。一只真正主力控盘或者绝对控盘的股票，很难通过高位来完成出货。

以新城控股为例，在2016年到2017年完成了底部的整理结构，股价走出了接近80%的涨幅，在这个阶段筹码峰出现了单峰密集的状态。

主力机构能不能有出货的空间呢？客观上来说可能会形成这种机会。但，从更大的概率上来讲，谁能把机构的绝对控盘筹码都接走而且能保持股价不出现大幅的下跌，或者下跌之后有回升。更大的可能是重新回来或者新的主力入场。

这种情况更像是——空中加油的走势结构。

3、次高位单峰密集

次高位的横盘状态，一般是散户比较喜欢的介入状态，太高的位置不敢追。好容易向下形成了20%以上的下跌之后，股价相对便宜。如果中间再做一两个的“骗线”，假突破就更容易让人上当了。

一事不烦二主了。接着讲新城控股后来的故事。当时间来到2018年，从最低的7元已经到了40元。然后回落开始整理。从*高的40最低下探到了25附近，下跌幅度超过30%。主要震荡区间却在30附近。

在这个区间经过4个多月的周期整理之后，次高位的筹码峰形成。主力出货完成，一度下跌超过50%.

次高位是主力机构出货的主要方式。尤其是对于单庄的股票而言。以后章节会有专门的讨论。

写到这里还是要跟大家强调一下，筹码分析的核心逻辑是应对而不是定式，从概率上捕获不同投资者的决策轨迹，从而做出有利于自己的决策。比如，低位单峰一定上涨？

陈浩：上证指数筹码已密集！眼下机构的思维方式是怎样的？

小编按：

A股三大指数全线低开，盘中大小指数走势分化，创指涨幅扩大至1%。午后指数延续分化，创指围绕3500点反复拉锯。截止收盘，沪指报3562.70点，跌0.04%；深成指报14810.20点，涨0.22%；创指报3503.41点，跌1.00%。

今天市场在外盘大幅调整下经受住考验，意味着国内指数仍是以震荡轮动的结构性机会为主。那么如何抓住市场趋势本质？眼下主力是如何思考问题的？具体精彩分析请收看狼帅上周五做的精彩直播分析！

上证指数震荡中，大单主力线往上走；短线开始回落，但是中线什么事没有——也就是说放眼三个月，你还能挣钱。现在筹码已经密集了，最强支撑位大概就是在这里（图中所示），上证指数已经跌不下去了。

指数分析

深证成指也不错；沪深300的横盘叫线下横盘，所以上证指数比沪深300强。创业板指非常好，说明最后一个月公募基金可能要赚钱，因为公募基金一般都是跟着创业板指数走。

中证500是犯了个错误，之前出疯牛特征了，突然向上冲压，然后击杀掉。以后再碰见疯牛特征，你应该看一看它炒的是哪个赛道、跟哪个赛道基金有关，可以置换一下。你要知道现在这市场连赛道疯牛、指数疯牛都不能有。再看一下上证50指数，它是挺惨的。 因此得出结论可以发现，到春节前你或许应该买中盘绩优股，不要买大盘蓝筹股。

热点分析

回看上周五，主力买入的主帅是有色金属一枝独秀，卖出的主帅是半导体。如果用魔牌把握趋势，大体上全天基本上还是震荡市，就两个板块在打架，其他板块基本上没有参与。

空头老大是电气设备，它应该说是在高位震荡。那主力出货了吗？并没有，你看主力一直在买买买，所以结论是电气设备板块虽然挣了很多钱了，但是依然要继续持有。银行板块是主力出货比较多的，你可以看到银行板块大单主力线是这个样子，我觉得银行板块不怎么样。回头说一下结论，上周五板块的格局是电气设备主力高位又开始加仓，这个板块一直是机构的菜，我个人估计（不一定准）12月31号之前，机构是很难在这个板块上出货的；如果要出货就是集体找死。但是不排除部分小机构出货打压大机构的盘子，如果一旦出现这种情形，那节后一定会拉回来，大机构会把小机构抓空。

基金分析

这个季度基金整体情况怎么看？你有没有注意到整个基金的分布图是向下倾斜的，所以这个季度基金过得不怎么样。这一块的基金叫沙雕基金，为什么沙雕？是因为它们买了精细化工、国防军工、半导体。最近没有牛蛙，但是我们也找了相对比较牛的基金看看，相对比较牛的基金买的是什么板块？电气设备（也就是说赢了输了都有它，那说明这个板块是分化的）、精细化工、半导体。沙雕基金里半导体的占比是很低的，牛蛙基金里相对来说比较高；有色金属在牛蛙基金中占第三位，沙雕基金中占靠前位，可见身为有色金属也在高度分化，但是大部分的有色金属是“沙雕”了的。

甜点基金买什么？有大量的酒、电气设备、其他医疗，也有半导体、电子制造、计算机，银行就不多了。代表机构平均值的50只甜点基金的持仓分布是酒、电子制造、其他医疗、家电、半导体……说明基本上机构的思维方式就这样。

继续监测三类概念基金，一类叫牛蛙基金，在概念板块里牛蛙基金买的是锂电池、特斯拉、新能源……差不多都是新能源；注意50只基金有27只基金的持仓股有储能股，占比10%以下咱们就不念了，也就是除了新能源还是新能源，这就是牛蛙基金的思维方式。那沙雕基金为什么倒霉呢？在概念板块上，它们也买锂电池、特斯拉，但是注意有盐湖提锂板块、新材料、新能源……你说基金得多难做，在概念板块上做赢了做输了都是同样的赛道。

再看甜点基金买什么？它们是市场的中庸之道，超级品牌占靠前位，央企国资改*第二位，然后锂电池、白酒、机器人、物联网大数据、芯片、阿里巴巴5g……你会发现没有，它们不掺和新能源，而是分散在各种不同的概念上，于是它的收益是行业的均值，稳当！

以上就是陈浩的筹码分布好用吗？陈浩如何用筹码分布判断主力出货？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！