平安为什么要收购汇丰股票？中国平安为什么要投资汇丰？

平安为什么要收购汇丰股票

据知情人士透露，汇丰最大的中国股东——中国保险公司平安已呼吁将这家英国银行分拆。 汇丰与其中国最大股东的决裂，标志着汇丰的地缘政治困境进一步升级，这家银行想在中国和西方之间两头押注......接下来具体说说中国平安为什么要投资汇丰

中国平安为什么要投资“汇丰”？

最近大家都在骂平安，说平安不爱国、投资能力差，投资什么不好非要投资“背叛”华为的汇丰？

汇丰的股价跌成啥样了还要继续买？

放着国内这么多优秀银行不投资为什么非要投资汇丰？跟中国人寿一样投资茅台不香吗？

以上这些对平安的指责听上去是非常有道理了，没有投资平安的人听了会心里想“你看我早就觉得投资平安不靠谱，保险公司就是P2P骗局”，而投资了平安的人听了心里会想“妈呀！

我这是看走眼了啊，没想到浓眉大眼的平安，投资端竟然这么差，08年的富通银行没有让平安长记性，现在又来一个汇丰，估计还有更多没有爆出来的雷”。

有以上思想的其实是正常人的思维，但做投资是逆人性的，不能随大流“听风就是雨”，要静下心来客观分析，中国平安投资汇丰是否真的不合理？

站在中国平安的角度来看是否应该投资A股银行或茅台等白马股？

汇丰给中国平安带来的影响到底有多大？

1、中国平安投资汇丰是否真的不合理？

汇丰其实与平安有很深的渊源，早期汇丰曾经是平安的股东，从2002年开始汇丰就开始投资平安并且成为平安的靠前大股东，在2012年汇丰控股将其持有的中国平安股份全部转让给泰国正大集团，获利近4倍多退出，平安从2017年开始反过来投资汇丰银行股票，目前持股8%是汇丰的靠前大股东。

除了股权投资，汇丰也是平安的“老师”，汇丰作为一家有150年发展史，香港三大发钞银行之一的国际性银行，在很多方面肯定是值得国内金融机构学习的，平安在经营模式、治理结构、管控流程、市场网络等方面不断向汇丰学习，并且在汇丰的协助下建立了自己全球统一的后援中心。

中国平安投资汇丰是否合理呢？

中国平安投资端的资金主要来源于核心的寿险业务的保费，投资的目标主要是为了实现稳定的“利差”，达到保险精算假设5%以上的收益，所以5%以上的稳定收益就是中国平安的投资目标。抛开2018年才揭露的汇丰“构陷”华为的事件，2017年末汇丰银行当时的股价在70港元附近，市盈率（TTM）在15倍左右，分红率在70%以上，这样一家股息率在4.6%左右，并且投资过自己，在业务方面帮助过自己的“老师”，我认为中国平安投资汇丰是“合情合理”的（汇丰当时4.6%的股息收益加上未来的业绩增长预期，是可以达到5%以上的投资目标的）。

2、站在中国平安的角度来看是否应该投资A股银行或茅台等白马股？

首先平安不是没有投资国内的银行股，中国平安目前是工商银行（宇宙行）的前十大股东之一，同时平安集团自己旗下也有平安银行，除了这两家银行中国平安为什么不继续投资国内的其他银行？

是因为监管单位有政策限制，保险公司投资国内银行较多只能是 “一控一投”，平安已经投资了工行、控股了平安银行，就无法继续投资其他国内银行了。

平安为什么不像“中国人寿”学习，投资茅台等白马股？

首先白马股的市盈率都是比较高的，稳定收益的风险程度肯定远高于优秀的银行业,即便是贵州茅台，如果你在2008年、2012年、2018年买入，也要套牢3到4年才能回本。

中国人寿为什么就愿意投资茅台，原因其实也讲了寿险企业的投资端主要目标就是要实现稳定的“利差”，寿险业务的保费其实也是有成本的，很多保险公司通过利率比较高的“分红险”来吸引客户的，中国平安很早就开始做保险业务改*降低了分行险产品的销售比例，所以对利差压力就没有那么大，中国人寿由于近几年大规模销售“分红险”导致其必须通过比较激进的投资，才能保证比较高的利差，而且从近十年的投资收益来看（2009年——2019年），中国人寿其实都是低于中国平安的。

另外中国平安其实是非常重视公司责任的，很早就加入了“ESG”（是三个英文单词首字母的缩写，即环境Environmental、社会Social和公司治理Governanc）ESG是衡量上市公司是否具备足够社会责任感的重要标准。）按照ESG标准，公司是不适合投资对人身体有害、对环境污染等企业的（其中就包括：白酒、香烟等公司）。

3、汇丰给中国平安带来的影响到底有多大？

平安投资汇丰是计入到资产负载表的“其他权益工具投资”项目中的，记录在这个科目的好处是，汇丰控股的分红会计入当期利润，而汇丰市值暴跌短期不会影响中国平安当期利润。

那么目前平安投资汇丰的的成本大约60-65港币，持有汇丰控股市值成本900亿以上，目前汇丰的股价为31元港币，平安这笔投资的损失已经过半了（大约亏损500亿左右）。

根据2019年财报，中国平安净资产8523亿，净利润1643亿，内含价值1.2万亿，往最坏处想汇丰和当年的富通一样因为经营不善破产倒闭，900亿对中国平安的影响有多大？

净资产的900/8523=10%；净利润的900/1643=54%;内含价值的900/12000=7.5%，显然不管是从会计的角度，还是合理性的较低，将汇丰的亏损全部算在当期利润中肯定是不合适的，即便要算也应该按5-10年摊销，所以即便汇丰这笔投资完全打水漂对中国平安的影响应该是在7.5%-10%之间，更何况汇丰还远未到快倒闭的情况。

总结：

我认为中国平安对汇丰控股的投资是合情合理的，中国平安投资端的业务虽然相对比较保守，但综合来看仍处于行业前列，不能以单笔投资的失败就否定中国平安整体的投资能力，如果要怨就只能怨中国平安的投资的运气不太好，平安也无法预测在投资汇丰后，2018年的中美的贸易摩擦、2019年的“香港”事件、2020年的新冠疫情。

不明真相的群众往往容易头脑发热，不加思考的将中国平安看做是“骗子”、“无能”，这样的情绪非常有可能让中国平安跌出非常好的投资机会，如果近期中国平安下跌10%以上，我准备继续分批加仓。

以上是我对中国平安投资端的思考，申明我目前持有中国平安10%的仓位，也非常有可能是屁股决定脑袋，欢迎大家在冷静思考下进行批评指正。

中国平安分拆汇丰银行的计划，得到香港股民的极力支持

汇丰控股在香港疫情最严重的时候取消了派息，此举激怒了香港的个人投资者。

这些香港个人的散户投资者现在对分拆汇丰的想法表示出强烈的支持意向。

分拆欧洲最大的银行，将其亚洲业务分离出去，是由中国平安集团推动的，中国平安是汇丰控股最大的股东，但是香港的个人投资者对分拆的支持非常重要——因为香港的散户投资者拥有汇丰约1/3的股份。

这些年来，汇丰一再地让其亚洲投资者失望，其经营战略中的许多部分都未能打动市场，股息仅为 2018年的一半，股价下跌超过 40%。

香港是汇丰银行全球业务的心脏，约占该集团 2021 年调整后利润的 30%。然而，诸如停止派息之类的决定是由英国监管机构推动的，这对其香港的民意基础造成了严重伤害。

汇丰股东、香港投资者与企业家研究所创始人Ken Lui表示:“如果分拆真的发生，亚洲部门的管理层在决策方面将拥有更多的自由裁量权和自主权，受*治因素和英国监管的影响将更小。”

汇丰股东联盟由2000至3000名股东组成，在2020年联合起来要求派息，但未获成功。 香港的个人股东是一个分散的群体，过去一直难以发挥影响力。但是，现在他们正在逐步联合起来，在 2020年的临时股东大会上，他们试图推翻汇丰关于股息的决定，但未能达到 5% 的要求门槛。

与此同时，汇丰银行的管理层傲慢地拒绝了这一计划，聘请罗比 · 沃肖和高盛集团提供反分拆的建议，组织分析师对分拆发出警告。比如巴克莱银行就发布预估称，拆分可能会使汇丰市值缩水3% 至8% ，并耗资数十亿美元。

面对分拆的声浪，汇丰表示虽然其亚洲业务十分重要，但汇丰的全球影响力也是业务的关键部分，汇丰将自己定位为亚洲与其他地区之间的融资桥梁。

汇丰在香港的一位发言人表示，它有一个与所有股东接触的定期计划。“我们相信我们已经制定了正确的战略，并专注于执行它，”他在一份声明中说。“实施这一战略是产生更高回报和最大化股东价值的最快方式。”

但香港西贡区议员方国珊呼吁，汇丰银行应听从呼吁，分拆亚洲业务。方国珊表示，她所代表的500多名小股东将支持该计划。

“他们认为汇丰银行没有保护股东的利益，尤其是在亚洲，”方国珊说，他的父母就拥有汇丰银行的股份。亚洲业务才是汇丰的根本，分拆将使汇丰回到许多投资者“喜欢”它的香港。

汇丰在中国大陆的税前利润去年增长 28% 至 33 亿美元，贷款增长 18%。

方国珊议员还给中国平安写信，敦促平安集团给汇丰施加影响，让汇丰将总部迁回香港，并要求汇丰支付股息。

她还表示，股东还将支持平安在汇丰董事会占据一席之地，作为汇丰在中国内地扩张的“桥梁”。汇丰董事会目前没有香港的代表，只有通用电气前高管段瑞雪(Rachel Duan)一名中国籍成员。

香港基金经理发声支持分拆汇丰

香港基金经理也纷纷表示，他们的客户大力支持拆分。

Pegasus Fund Managers Ltd.的董事总经理 Paul Pong表示，分拆将使这家在亚洲上市的部门“对自己的决策有更大的灵活性和控制权”，并降低*治风险。

为持有汇丰股票的客户管理资金的Surich资产管理公司(Surich Asset Management)正试图组织香港投资者向汇丰管理层表达他们的担忧，并讨论分拆或其他方案。

“我们只是相信，分拆汇丰银行可以为股东带来更好的价值。我们期待着收集尽可能多的声音,”Surich 创始人Simon Yuen表示。

香港投资者“太累了”

目前，许多长期股东认为他们没有因为持有汇丰股票而获得回报。该股今年上涨了 3.6%，但自 2018 年初以来已下跌超过 40%。其竞争对手花旗集团的股价自2018年以来大致持平，摩根大通自2018年以来保持上升。

91岁的香港交易所前副主席、持有汇丰40多年的蔡陈葆心表示，她已经卖出很多汇丰股票了，她现在只拥有 2,000 股汇丰。蔡陈葆心说她“太累了，没兴趣关心这些事情。”

大华继显（香港）有限公司执行董事Steven Leung预计包括养老基金在内的本地投资者将支持平安，他表示，成功剥离汇丰亚洲业务可能会带来更高的估值。

根据彭博汇编的数据，汇丰的股票市盈率约为 10.6 倍，低于其专注于香港的子公司恒生银行，后者的市盈率约为 19 倍。

中国平安提案分拆汇丰银行，汇丰董事长还在顽抗

据知情人士透露，汇丰最大的中国股东——中国保险公司平安已呼吁将这家英国银行分拆。

汇丰与其中国最大股东的决裂，标志着汇丰的地缘*治困境进一步升级，这家银行想在中国和西方之间两头 押注，必然受到两边同时的压力。

据知情人士透露，平安保险已向由董事长马克•塔克(Mark Tucker)和首席执行官诺埃尔•奎因(Noel Quinn)牵头的汇丰董事会提交了分拆计划。

最近几年，汇丰银行的管理层面临越来越大的压力，近年来汇丰的管理层一直在想办法扭转股价下跌的趋势，并应对中国与西方之间日益加剧的地缘*治紧张局势。

中国平安认为，在香港上市的**亚洲业务将具有更高的盈利能力、更低的资本要求和更大的本地管理控制权和决策自主权。 平安还表示，分拆还将让股东在这家庞大的银行中拥有更多的选择权——他们拥有 4000 万客户、超过 20 万名员工和业务，业务遍及 64 个国家/地区。

在与董事会的讨论中，平安以保险公司保诚的分拆为模型，表示其三个**部门——杰克逊国民银行、 保诚集团 和 M&G——现在的单独价值比在 2019 年作为一个集团的一部分时高出 50 亿美元

2015年，汇丰银行对伦敦是否是其总部的合适地点进行了评估。自那以后，一直到现在，发生了很多影响汇丰的重大事件，但是都没有重新审视这一决定。

汇丰董事长 塔克目前表示拒绝拆分集团，他上周五在伦敦举行的银行年会上表示，他对集团的战略和业绩感到满意。但是 分析人士表示，汇丰不排除在不久的将来的分拆的可能性，否则汇丰面临的压力会越来越大。而汇丰和塔克未来可选择的空间会越来越小。

最新公开披露的股权显示，中国平安的持股比例为 8%，仅次于贝莱德的 8.3%。但是，据两位知情人士透露，中国平安持有汇丰集团9.2% 的股份。

平安对汇丰的高管表示， 未来几年，汇丰在中国和西方利益之间的平衡只会变得更加困难，并以俄罗斯出兵乌克兰为例，说明超级大国之间的紧张关系。

汇丰还在向美国检察官提供信息导致华为首席财务官孟晚舟于 2018 年在加拿大被捕事件中负有责任，并在中国倍受到批评。 而其中国高管支持**法，以及关闭亲民主活动人士的账户，使得汇丰也成为美国和英国政界人士的攻击目标。

平安对英格兰银行在疫情初期强制汇丰取消派息的决定感到失望。平安感到失望的觉得，尽管汇丰的绝大多数收益来自亚洲——尤其是香港，它于 1865 年在香港成立——但该银行的政策仍由英国监管机构控制。

以上就是平安为什么要收购汇丰股票？中国平安为什么要投资汇丰？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！