宁波商业银行（详细对比浙商银行和宁波银行的8大指标）

宁波商业银行

城商行“市值之王”的隐患。1业绩增速放缓作为城商行中的绩优生，宁波银行的中报数据整体看上去还是十分漂亮的，但再漂亮的卷面也经不住细看。8月24日，宁波银行公布了2023年半年报，数......接下来具体说说详细对比浙商银行和宁波银行的8大指标

详细对比浙商银行和宁波银行的8大指标，建议你暂时别碰浙商银行

浙江自古就是比较富裕的地区，在A股42家上市银行中，浙江有四家银行上榜。分别是股份制银行浙商银行、城商行宁波银行、杭州银行，农商行瑞丰银行。

从总资产上来说，瑞丰银行总资产仅1368.68亿元，是四家银行中最小的。浙商银行和宁波银行相对较高，已超过2万亿。浙商银行总资产为22867.23亿元，宁波银行为20156.07亿元。杭州银行截至发稿还没有公布2021年年报。不过，只要杭州银行在2021年资产增速达不到71%以上（几乎是不可能的），那依然是不超过2万亿的。

咱们今天重点来比较一下浙商银行和宁波银行。将这两家银行放在一起比较主要是因为它们同处富饶的浙江省，总资产也比较相近，资源禀赋比较接近。

客观来说，浙商银行的先天条件是要优于宁波银行的。

从成立时间上来说，浙商银行成立于1993年4月，宁波银行则是1997年4月成立。浙商银行比宁波银行早四年。

从银行展业范围上来说，浙商银行属于全国性股份制商业银行，可以在全国展业。宁波银行属于城市商业银行，无法在全国开设网点，目前网点仅局限于浙江、江苏、上海、北京等区域，后续大概率也不能再扩张网点。

浙商银行拥有较好的先天条件，但是在很多方面却落后于宁波银行，这实在是匪夷所思。

一、营收与净利润

浙商银行2021年的营业收入为544.71亿元，宁波银行为527.74亿元。浙商银行的总资产是宁波银行的1.16倍，浙商银行的营业收入是宁波银行的1.03倍。这说明浙商银行的总资产虽多，但是收入产生效率要小于宁波银行。

宁波银行的营业收入同比增长率达到28.37%，浙商银行营业收入同比增长率达到14.19%。在营收这一块儿，宁波银行完胜浙商银行。

浙商银行2021年净利润为126.48亿元，宁波银行2021年净利润为195.46亿元。很明显宁波银行的营业净利率更高，用更少的营业收入撬动了更多的净利润。

宁波银行的净利润增长率为29.87%，浙商银行的净利润增长率为2.75%。这两者相比可谓是云泥之别。宁波银行的增速在已公布的银行中排第2，仅次于张家港行。浙商银行排倒数第3，仅优于郑州银行和民生银行。

两家银行的具体情况如下表：

在营收与净利润方面，浙商银行和宁波银行相比差距很大。照这样的速度下去，宁波银行全面超越浙商银行完全不是问题。

二、不良情况

浙商银行2021年的不良贷款率为1.53%，较2020年涨了11个bp。宁波银行2021年不良贷款率为0.77%，较2020年下降了2个bp。

2020年行情不好，大部分银行的不良率基数会高一点，2021年行情不错，很多银行都有了超越历史的降幅。浙商银行在这么高的不良贷款比例基础上竟然较2020年还有所上升，这着实不应该。在目前公布的24家上市银行里，只有浙商银行和重庆银行出现了不良贷款率上涨的情况。

宁波银行的超低不良贷款率简直就是业界楷模。在已经公布的24家上市银行中，这个不良贷款率是最低的。我相信将来42家银行全都公布年报以后，它依然是最低的。

浙商银行2021年的拨备覆盖率为174.61%，较去年下降了16.4个百分点。宁波银行2021年拨备覆盖率为525.52%，较去年增加了19.93个百分点。

与不良率一样，浙商银行的拨备覆盖率表现也非常糟糕，拨备覆盖率较去年有所下降的只有重庆银行、浙商银行、郑州银行三家。

浙商银行与宁波银行两家银行的不良情况见下表：

在不良情况方面，宁波银行已经将浙商银行甩了很远。这其实也基本解释了，为什么浙商银行的营业收入比宁波银行高17亿左右，但是净利润却低将近70亿。主要就是浙商银行拿出了本该归属股东的净利润核销不良资产了。

这银行一旦进入不良泥潭以后，就很难摆脱困境。它未来至少一年的发展方向就不是盈利，而是化解不良了。

三、主要投资指标

对比了浙商银行和宁波银行的两大业绩指标，不难看出，浙商银行的基本面出了问题。和宁波银行相比，浙商银行的业绩指标太差了。那么在投资指标上浙商银行会不会好一点呢？

靠前、股息率

浙商银行在2021年年报上公布，不分配不转增，也就是说股息率为0。宁波银行则是10派5元，算出股息率为1.31%。宁波银行的股息率算是比较低的了，但是相比浙商银行来说，还要好一点。

第二、市盈率

浙商银行目前的市盈率为5.68，在42只银行股中排在第24位，中规中矩。宁波银行目前的市盈率为13.4，在42只银行股中排第2。从市场的关注度上来看，宁波银行要比浙商银行高很多。

第三、换手率

从去年全年的换手率来看，浙商银行的年换手率为94.2%，宁波银行的年换手率为113.56%。两者都不算高，一个排28，一个排29。虽然表现都一般，但是宁波银行依然要压浙商银行一头。

第四、区间振幅

从去年全年振幅来看，宁波银行最大振幅为35.48%，浙商银行最大振幅为19.62%。投资宁波银行有一定风险，但收益同样明显。投资浙商银行，不会亏得很多，但是想要获得较高的收益，那自然也是没有理由的。

两家银行的投资指标见下表：

总结：

将浙商银行与宁波银行的2021年表现放在一起进行比较，仅有总资产一项是浙商银行超过了宁波银行。在营收、净利润、不良率、市盈率、股息率等重要指标方面，浙商银行都被宁波银行甩出好大一截。同属浙江发达富裕省份，浙商银行比宁波银行还有较强的先天条件，怎么就一下子落后这么多呢？

最后提示一句：通过对比，我不是要你投资宁波银行，相反，我是要你记住浙商银行，近半年甚至近一年，先不要考虑它，因为有更好的银行股。

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双面城商行：宁波银行

大家好，我是水皮，欢迎各位来到ESG会客厅，我们今天跟大家聊一聊“双面城商行”—宁波银行。

“双面城商行”

为什么说宁波银行是“双面城商行”呢？因为我们都知道，宁波银行上市之后， 10年来在中国资本市场上是累计涨幅*高的银行，到4月6日的时候，累计涨幅达到420%左右，招商银行过去10年累计涨幅也就是293%，排在第二。但是，这么一个涨幅*高的银行在去年跌幅也是最大的。这就构成了一个巨大的撕裂，所以宁波银行的两面性由此就开始呈现出来了。

宁波银行有一个外号叫“城商行之王”，因为它是城市商业银行改制过来上的市。2022年年报显示，它的营收是578.79亿，同比增幅是9.67%；净利润是230.75亿，同比增长18.05%。

对比已经发布年报的国有六大行，宁波银行在营收增速和净利润增幅上完胜。在国有六大行中间，工商银行和建设银行是负增长，其他四大行的同比增速都低于6%；在净利润增幅上面，同比增长最快的邮储银行也只有11.89%。

值得一提的是，宁波银行的不良贷款余额在过去一年只有78.46亿元，不良率降到了0.75%，是目前唯一一家连续15年不良率低于1%的A股上市银行。同时，它的拨贷比是3.79%，拨备覆盖率是504.9%，而且近5年来从来没有低于过500%，这在银行板块中间是绝无仅有的。这就意味着，它有一部分利润隐藏的空间，换句话来讲，宁波银行的风控能力本身是很强的。

为啥有基金公司在减仓？

在年报发布之后，至少有21家券商研究所更新了对它的投资评级，都给出了买入或者增持的评级，一致目标价是39.54元。应该讲，还是有比较高的上升空间的。

那么，就这么一个各项数据和指标都不错的宁波银行，在过去的一年中间不少基金却是在悄悄的减仓。

Wind数据显示，从2018年到2022年，持有宁波银行的基金数量和占流通股比例都是增长的，但是2022年，基金公司之间出现了明显的分化。

在2020年末，持有宁波银行5000万股以上的基金公司有4家，分别是富国基金、汇添富基金、华安基金和工银瑞信基金。

在2021年末，持有宁波银行5000万股以上的基金公司有7家，分别是富国基金、工银瑞信基金、中欧基金、易方达基金、汇添富基金、泓德基金和华安基金。

但是在2021年重仓宁波银行的7家基金公司，都已经开始减仓了。从具体的减持比例来看，中欧基金减持了72%，华安基金减持了74%，泓德基金减持了58%，易方达基金减持了31%，汇添富基金减持了24%，富国基金和工银瑞信基金减持最少，也分别减持了636万股和1000万股。

在持有500万股以上的基金公司中间，睿远基金把1000万股全部清了仓，海富通基金、融通基金、万家基金和民生加银基金卖出比例分别是74%、74%、72%和65%。

所以这样一来，基金的减仓和它年报里漂亮的数据就形成了非常大的一个反差。

基金的这种行为，直接导致了宁波银行的股价在过去的一年中间出现了跌跌不休的一个走势。我们简单统计了一下，它的跌幅达到30%左右，这应该是所有银行中间（剔除新股）跌幅*高的。

宁波银行，暗藏隐忧？

城商行“市值之王”的隐患。

1

业绩增速放缓

作为城商行中的绩优生，宁波银行的中报数据整体看上去还是十分漂亮的，但再漂亮的卷面也经不住细看。

8月24日，宁波银行公布了2023年半年报，数据显示，报告期内，宁波银行实现营收321.44亿元，同比增长9.29%；实现归属于母公司股东净利润129.47亿元，同比增长14.90%。

营收净利润双增，单看很漂亮，但拉长时间维度来看，银行的营收增速正在放缓。 根据往年年报，2019年-2022年，宁波银行的营收增长分别为21.26%、17.19%、28.37%、9.67%；归母净利润也从2019年的22.6%，下滑到了2022年的18.37%。

银行的主要收入来源一般为利息净收入和非利息收入，报告期内，宁波银行实现利息净收入201.78亿元，同比增幅16.62%；非利息收入119.66亿元，同比减少1.43亿元，下滑1.18%。

那么可以推断出， 宁波银行业绩增速的放缓，主要和非利息收入下滑有关。

非利息收入下滑又和去年利率快速下行有关，今年年初以来，高层也在呼吁各大银行向实体经济让利，贷款利率也就一降再降；与此同时，存贷还在进一步加大银行负债端成本。此消彼长下，银行自然就很难吃到其中的利差。

日子难过，还体现在估值上。

相较于2022年2月11日的巅峰市值2702.19亿元，截至2023年8月25日，公司总市值已经只剩下1773.06亿元，跌去34.38%。

而且目前来说，仍难看出回弹的迹象。

不止如此，宁波银行的资产质量不良率一直是其拿手好戏，这次却有所抬升。

虽然不良率仍在低位运行，但细究下来，却很难说清其资产质量到底如何。

02

贷款质量下降？

宁波银行的不良贷款需要结合其自身发展来讲。

公开资料显示，宁波银行成立于1997年4月10日，2007年7月19日挂牌深交所，成为国内首家在此上市的城商行。

宁波银行的快速扩张，在相当程度上得益于小微企业的快速发展，截至2022年年末，宁波银行普惠型小微企业客户数18.62万户，较上年末增长125.11%；普惠型小微企业贷款余额为1538亿元，较上年末增长25.86%。

也是在2022年，宁波银行的市值一度超过2000亿元，被称为城商行中的“市值之王”。

但与此同时，宁波银行发放的贷款及垫款也在急剧上升，截至2023年6月末，公司贷款及垫款总额为11686.6亿元，比年初增加1226.58亿元，增长11.73%。

其中，企业贷款总额为6248.41亿元，比年初增加594.58亿元，增长10.52%；个人贷款总额为4409.65亿元，比年初增加497.35亿元，增长12.71%。

可以看到，无论是企业贷款还是个人贷款都出现显著增长。

那这些贷款质量到底如何呢？

截至2023年6月末，公司不良贷款总额88.58亿元，不良贷款率为0.76%，相较于2022年末的0.75%，出现微升。

不过值得注意的是，2021年宁波银行的不良贷款为66.19亿元，同比增长21.32%；2022年不良贷款金额攀升至78.46亿元，同比增长18.54%；2023年过半，不良金额继续上升超10亿元，增幅达12.90%。

个人不良贷款增速更快。2021年，宁波银行的个人不良贷款为41.23亿元，增速高达78.02%，逾期3个月以内金额增速达89.28%；2022年个人不良贷款攀升至54.31亿元，增幅达31.72%；截至2023年6月末，个人不良贷款为65.41亿元，增长11.1亿元，增幅20.44%。

这还没到年末，等到2023年年底数据出来，企业和个人的不良贷款会如何变化，还不得而知。

03

处罚背后

不良贷款的风险也在逐渐显露出来。

金证研梳理统计出，2021年7月-2022年6月，宁波银行收到至少8张“罚单”，累计处罚金额高达1500万元，其中不乏存在重复性处罚事项。

今年1月13日，因互联网贷款业务整改不到位等6项违规，宁波银行又被罚220万。

关于互联网贷款，监管部门2020年起先后发了3个文件，在监管的介入下，新经济IPO统计出，2020年以来，多数商业银行已经在开始压存量互联网贷款业务了，但宁波银行的个人消费贷款规模在2020年-2022年依然高速增长， 而这里面互联网贷款业务的存量和增量分别有多少，宁波银行却一直不肯披露。

宁波银行另一个争议较大的地方在于，其个人消费贷的野蛮生长，也带来了一些问题。

据新经济IPO统计，2014年，宁波银行个人消费贷余额就达到了667亿元；2015年-2017年，稳定在800亿元；2018年，突破1000亿元；2019年，增至1419亿元；2021年，突破2000亿元。

从2014年到2022年，宁波银行个人消费贷规模8年时间内增长了235%。

图源：新经济IPO

其中，宁波银行推出十几年的核心产品“白领通”，自上线以来就频现违约纠纷。

金证研统计指出，白领通推出后不久，仅2008年9月至2010年2月，上海市黄浦区**受理的类似案件就有12起，涉案金额共计160万余元，而该院同期手里宁波银行上海分行其他类型金融借款合同纠纷案仅为1件， “白领通”业务违约呈现密集态势。

宁波银行另一款个人消费贷产品“宁来花”，据新经济IPO，一方面， 贷款利率基本贴着24%的利率上限 ，另一方面，宁波银行大量依靠诸如蚂蚁花呗、京东金融、分期乐、桔多多、得物等第三方互联网平台合作推广，而 中介则衍生出了诱导用户造假，骗取宁波银行注册佣金和奖励的行为。

此前，宁波银行“宁来花”还在直播间短暂爆发过一阵，但不久就被监管叫停。

更值得注意的是，金证研指出， 宁波银行的“白领通”产品或存在与宁波银行投资企业捆绑销售的嫌疑。

文章通过梳理宁波银行及其持股4.99%的宁波东海银行2022年年报发现，宁波银行和宁波东海银行并不属于同受国资控制的企业。

而宁波东海银行4名现任高级管理层成员中，有2名“出身”于宁波银行。

更蹊跷的是，宁波东海银行的个贷产品，包括尊福贷、微福贷、福险通，适用对象需持有宁波银行“白领通A版”。

文中还点出，宁波东海银行曾因为关联交易管理存在缺陷等问题，而遭到处罚。

另外，在查阅资料的过程中，还可以发现，宁波银行的拨备覆盖率远超监管标准的150%，近两年来基本维持在500%左右。

拨备覆盖率主要是商业银行对自己贷款经营中可能发生的呆坏账的准备金额，但也不意味着这个数字越多越好。

按照财政部的相关规定，过高的拨备覆盖率，一则使得防信贷经营风险显得过于谨慎，二则也不利于更好地发挥资金使用效率，三则意在抑制商业银行通过多提拨备覆盖掩盖真实利润情况以便减少对国家税收的贡献。

相关规定表示，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

信息披露问题、核心产品频现违约、涉嫌关联交易、涉嫌存在隐藏利润地倾向，宁波银行的城商行“市值之王”背后，投资人该如何判断业务风险，保障自身权益？

04

尾声

“起初，没有人在意这一场灾难，这不过是一场山火、一次旱灾、一个物种的灭绝、一座城市的消失，直到这场灾难和每个人息息相关……”

金融业同理。

钱，作为一个被抽象出来的概念，逐渐凝成具体的物品，也就是通用的货币，在提高社会运行效率的同时，也把许多个体的命运逐渐连接在一起。

尤其是金融市场和越来越多的行业、越来越多的个体联系在一起后，金融业也逐渐成了牵一发而动全身的存在。

宁波银行作为城商行中的“市值之王”，其实也在相当程度上被寄予了相应的社会责任。

如实披露，本该是应尽之责。

寄希望于个体的自律存在太多的不确定性，后续或许还要不断完善相应的制度。

以上就是宁波商业银行（详细对比浙商银行和宁波银行的8大指标）的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！