股票鼎信转债什么意思请问股票中的可转债最大的风险？什么是可转债最大的风险？

股票鼎信转债什么意思请问股票中的可转债最大的风险

可转债是不是百分百安全呢，答案是否定的，可转债最大的风险来自于信用风险，也就是说上市公司当老赖不还钱了，历史上出现过这种情况没有呢，目前还没有出现，首先来说可转债发型审核比一般的公......接下来具体说说什么是可转债最大的风险

一、什么是可转债？可转债的预期收益与最大风险

【 关于可转债的知识和经验分享，不是任何形式的投资建议。希望通过分享帮大家对可转债有一个粗略的了解！码字不易，请各位看官关注+点赞！ 】

1、什么是可转债？

可转债的全称是 可转换公司债券 全称里一共有三个关键词。首先，可转债是一种债券。其次，可转债是一种 公司债券 ，我们知道债券可以分成利率债和信用债，像国债这种没有信用风险的债券就是利率债，而 可转债是公司债，因此也是信用债， 这就意味着可转债存在信用风险，所谓信用风险就是违约的风险。第三个关键词是 可转换 ，可以转换成股票是可转债相对于其他公司债的一个特性。

在我们认识世界的过程中，定义是一个极其重要的事物和过程，大家可能会熟视无睹，但它往往是结识一个事物的本质和核心方**。我们先来看一下可转债的完整定义。

可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量股票的公司债券。 如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

这一句话有四个要点靠前个要点是 一定时期内， 这在可转债中叫 转股期 ，可转债上市之后，通常半年以后才会进入转股期，没有进入转股期的可转债不能进行转股。

第二个要点是 一定的比例或价格 ，这在可转债中叫做 转股价 。

第三个要点是将之转换成一定数量的股票，这个过程叫做 转股 。

第四个要点是发行可转债公司的股票，我们称之为 正股 。

2、可转债的预期收益与最大风险

可转债的历史*高价是多少呢？可转债的历史*高价是由一支医疗转债创造的，2021年的1月25日一支医疗转债盘中*高价达到了三千六百一十八点一八八，这说明可转债涨起来上限很高

可转债都是有期限的，最终都会退市，可转债最终退市时的收盘价相对于它的*高价绝大多数都要低一些。可转债的最大风险即 债券违约 ，到目前为止，国内还没出现过可转债违约的案例，但债券一旦违约的话，投资者就惨了，血本无归也是有可能的！很多人只是把可转债当成一个低风险的投资工具，但低风险不是无风险， 希望大家能够拥有稳健投资的思维方式，把握好风险与收益 。

3、可转债的特性

从定义中我们就知道了，可转债是公司债权，在转股期内能够按照转股价**成股票。这也就说明了可转债具有 双重属性，一方面是债性，另一方面是股性 。

可转债的债性和股性有什么特点呢？

当可转债 低于一百元时，它的债性更强 ，此时的可转债更表现出一个债权的属性。比如说很多可转债跌破一百元之后，即使它的正股继续大幅下跌，但可转债已经很难再下跌了，转债的跌幅会远远小于正股的跌幅。可转债作为债券的防御功能在这个时候就得到了充分的体现，可转债的债性越强，受债市的影响也就越大。债市一旦有什么风吹草动，低价可转债也会受影响。比如说2020年底信用债市场出现了连环爆雷，一百元以下的可转债也受到了影响，相对于其他债券，可转债的债券也有两个特点，一个特点是 票面利率比较低，大家投资可转债没有几个人是想着吃利息的，另一个就是发行要求比较高，不是随便哪家公司都能发行可转债 ，发行可转债的要求要比其他普通债权更高一些。

那么可转债的股性什么时候最强呢？

通常来说是一百三十元以上的时候，这时的可转债进攻性更强，绝大多数一百三十元以上的可转债溢价率都非常低，基本上跟正股同涨同跌，这个时候买转债和直接买正股风险相差并不大，之于一百元至一百三十元之间。可转债处于债性和股性的混合状态，它既有一定的债性，也有一定的股性，我们需要结合具体的溢价率等数据来做判断。

总结一下，可转债的特性低于一百元，债性更强，高于一百三十元，股性更强。债性越强，则对正股的反应越迟钝，受债市的影响越大，股性越强，对正股的反应越敏感，受股市的影响越大。

4、可转债的发行过程

可转债的发行过程中下面的每个节点上市公司都会公告。

靠前个节点就是董事会发布预案，董事会发布预案之后就需要召开股东大会。可转债的发行预案只有通过股东大会的批准之后才能上报证监会。上报给证监会之后。就会被受理，然后再由发审委做审核。发审委做审核通过之后，证监会将会发布一个正式的文件，主板是何种文件，创业板和科创板的公司是同一注册的文件，这些都是可转债发行的前期工作，大多数投资者都不太关注，整个前期工作总体耗时在半年左右，其中最为耗时最为关键的就是证监会的审核，拿到证监会的批文之后，上市公司才会发布发行公告。后面的流程就是申购上市交易赎回，当然大多数可转债都是提前赎回，只有极少数是到期赎回。

举例：顺丰转债的董事会预案是在2019年的4月23日发布的，两周之后，也就是2019年5月9日，顺丰举行了股东大会，这个过程是很快的，股东大会批准之后上报证监会审核，证监会受理是在5月21日，从董事会发布预案到股东大会批准来到证监会受理，每两个步骤之间的间隔一般就是两周左右。从证监会受理到发审委通过差不多是三个月的时间，这是一个比较正常的节奏。发审委通过之后，在事实上说明发行可转债这事已经板上钉钉了，但是还缺一个正式的公告文件。这个正式的公告文件就是 证监会核准或同意注册的文件 ，这个文件通常在发审委通过之后两个月左右发布，顺丰转债发生位通过的时间是在8月25日，正式的核准文件是在10月18日发布。证监会同意之后就是发行了，我们在股票账户里进行申购， 大家最为关注的就是从申购到上市交易的时间间隔 ，整体来说差不多就是一个月，只有极少数的可转债会因为担心市场太差可能会破发等原因故意拖延。顺丰转债是在11月13日发的发行公告，12月9日上市交易。 可转债的终局就是赎回退市有两种情况 ，绝大多数是提前赎回，就是极少数会到期赎回！顺丰转债是在2020年的8月4日退市，整个存续时间，也就是九个月。

什么是可转债最大的风险？

什么是可转债最大的风险？

近期有网友问， 什么是可转债的最大风险？

我略微思考了一下，觉得可转债的最大风险不是可转债 违约、退市 ，也不是 正股暴跌 ，更不是可转债 强赎、到期 ，而是投资者 追高的风险 。

可转债 违约、退市 并非没有可能，一旦发生，投资者极可能血本无归，无疑是很大风险，但发生风险的概率极小。至今，在可转债历史上还没有出现过违约事件。2021年4月， 辉丰转债 提前1年退市，但最终还是正常还本付息，并没有违约。细看当前的可转债市场，违约、退市的风险还是有的，如 蓝盾转债、搜特转债和花王转债 等3只转债有一定的违约风险。但投资者只要不投资这3只转债，可以轻松回避违约退市风险。

正股暴跌 ，可转债自然也会大跌，有较大的风险，但只要投资者在 保本价以内 买入，长期持有，只亏时间不亏本金。例如，2021年2月，林洋能源董事长被留置，股票最大 暴跌35% ，林洋转债最大 暴跌28% 至 80元 ；留置问题解决后，正股投资新能源储能项目，资金追捧，转债被强赎，以*高价165元收盘。所以正股暴跌是波动风险，但不是最大的风险。

可转债 强赎 也是风险之一。强赎就是提前赎回，赎回价仅为面值100元加上少许利息。强赎发生时，转债价格往往在130元以上，投资者合理的行为是卖出或者转股，但最后接盘的投资者必须转股才有利可图，所以最终绝大部分可转债被迫转换为股票，转换成的股票增加了正股的流通股，正股股价承压下跌，同时带动转债下跌，强赎前的溢价率消失殆尽，溢价率在0%附近波动；如果在宣布强赎时，市场恰好处于弱势，跌幅更大。例如，9月30日，哈尔转债宣布赎回，正股 跌停 ，转债大跌 11.82% 至 115.52元 ，这个跌幅看似巨大，但对于前期低于保本价 113.5元 买入的投资者，只会少赚一些，并不会亏损本金。

可转债 到期 ，公司以到期赎回价赎回可转债，面临到期赎回风险。但到期赎回价大幅高于面值，在赎回价的保护下，低于保本价买入的投资者可以拿回本金和利息，不会亏损，仅损失了机会成本，并不是大风险。

追高买入可转债才是 最大的风险 。正如上面反复提到的那样，投资者只要低于保本价买入，回避可能违约的可转债，就几乎不会承担 违约、退市 、 正股暴跌 、 强赎、到期 等风险，相反高于保本价买入，就会承担或多或少的实质性风险，特别是高价买入 妖债 ，风险是最大的。例如：只剩8个月到期的 模塑转债 ，在今年上半年的妖债行情中，*高上涨到 330元 ，而现在下跌到 170.5元 ，转股价值仅为63.26元，保本价为110元，转股溢价率高达169.52%；如果投资者在300元附近追高买入，至今 亏损约43% ；如果在8个月内通过转股价下修实现140元左右强赎， 亏损约53% ；如果8个月后到期赎回，仅能获得110元赎回价， 亏损高达63% ；后2种情况均迫使投资者低价卖出，形成无法挽回的实质性巨亏。所以， 追高的风险才是最大的风险 。

值得一提的是， 风险不等于亏损 ，并不是说有风险就马上有亏损，而是有 较大概率 发生亏损。不可否认，追高可转债也有盈利的小概率。

例如，在2021年11月，投资者“ 不小心 ”以 200元 价格追高买入模塑转债，仍然有300元卖出的机会， 收益50% ，每张 盈利100元 。这个盈利看起来很诱人，但如果不是 事后 看K线图，有多少人能预料上涨到300元？又有多少人能承担上涨前下跌到 140元以下 ， 亏损超30% 的波动风险呢？当然，有人会说，我在预料模塑转债能上涨到300元之前一点200元买入，就不承担风险了。是的，这种方法没有风险。但反过来想一想，如果有人能像次次买彩票中奖一样，每次能踏准市场节奏，买入暴涨的转债赚取短期暴利，那么我恭喜他掌握了 投机暴富的秘诀 ， 世界首富指日可待！

事实上，这种投机暴富的世界首富从来没有出现过。我也不相信有人能 长期 通过某种短线技术和诀窍，事先预测可转债暴涨，稍微提前买入不承担持有高风险，从而追高可转债赚取暴利；注意，这句话的关键点是“ 长期 ”。所以，我还是认为 追高是可转债最大的风险 。

高风险转债价值和风险总结

高风险类转债 包含 高风险（R5） 和 中高风险（R4） 转债，分类 条件、价值、风险 见下表。

已宣布赎回 的转债，跟正股同 涨跌，也属于 R5级高风险转债 。

高风险转债评论

按上周 115只 高风险转债统计，平均 周下跌4.08% ；涨跌幅榜见下图。

高风险转债下降到 96只 。

妖债走势更为惨烈，仅 1只妖债上涨 ，上周末公布 16只 妖债 周暴跌7.41% ，远超高风险转债平均跌幅。

今年以来妖债走势见下图。妖债累计 下跌10.31% ，大超中证转债指数 7.73% 的跌幅。

最新高风险类可转债列表

转债价低于赎回条件价 用 蓝底色 ， 高于200元用 黄底色 ；价格越高，风险越大。

溢价率 低于10%用 蓝底色 ， 高于50%用 黄底色 ；溢价越高，风险越大。

流通面值 小于5亿用 蓝底色 ， 大于10亿 用 黄底色 ；因为流通面值小的转债，市场往往给予高估值，所以越小越好。

注：流通面值中，已经扣除大股东6个月内不能减持的部分。

投资者面对高风险转债，主要考虑卖出。卖出条件不是固定的较高，而是一套卖出策略，如高于赎回条件价10元以上，溢价率超过40%等三高卖出策略。

高风险类转债列表数据来源于市场统计，每周收盘后更新。 表中不含已经宣布赎回的可转债。

本周收盘共计 96只 高风险转债，其中 13只为妖债 ， 名称用 黄底色 的表示 。

注：此表为简化版，详细版本中有5种三高卖出策略，并在符合条件的可转债名称上做了标记，避免错过好卖点。

本文提及的相关证券，不构成任何投资建议，仅用于个人投资记录和分享投资理念，若网友根据文中证券买卖，请自行承担风险！

可转债的风险在哪？

可转债是不是百分百安全呢，答案是否定的，可转债最大的风险来自于信用风险，也就是说上市公司当老赖不还钱了，历史上出现过这种情况没有呢，目前还没有出现，首先来说可转债发型审核比一般的公司债要严格很多，对公司资质有要求，另一方面来说，可转债给的票面利息年化1-2%，它把这个钱拿去买理财收益也高于利息，即时上市公司把资金用出去了，它也会想法来进行兑付，因为公司不会为了几个亿十几亿的负债连公司几十亿上百亿千亿的市值都不要了，所以综合来看，可转债到期后无法兑付的概率很低，所以虽说可转债投资没有100%安全，起码也有99%了。

可转债投资比较悲催的结局是可转债到期后上市公司按之前约定好的票面利息还你本息，相当于上市公司白嫖你的资金，还不如你去买货币基金收益来得高。出现这个情况就是中途可转债没有遭遇强制赎回，可以理解成可转债没有涨到过130，很多人为了等待这个130一直没卖最终资金被白嫖。

这个时候就引出了可转债的另一个安全带，那就是回售条款，指的就是可转债大幅低于面值，正股价也低于转股价的时候，投资者可以一定条件要求公司回售，回售分为无条件回售，相当于无条件退款，有条件回售就是说股票正股价格连续低于转股价一段时间，并达到一定幅度的时候。

以上就是股票鼎信转债什么意思请问股票中的可转债最大的风险？什么是可转债最大的风险？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！