凯雷投资哪些上市公司？曾经的PE投资之王凯雷投资去哪儿了？
凯雷投资哪些上市公司
管理2160亿美元资产的“总统俱乐部”再次出手中国。近日，国内上市公司罗莱生活（002293.SZ）发布公告称，全球私募巨头凯雷集团（Carlyle Group）管理的CA Fab......接下来具体说说曾经的PE投资之王凯雷投资去哪儿了
“侵掠如火 不动如山”，曾经的“PE投资之王”凯雷投资去哪儿了
文/六五一一 GPLP
如果不是参与收购麦当劳中国业务，曾经的“PE投资之王”凯雷投资集团(简称“凯雷投资”)近年几近消失在公众视线。
了解凯雷投资历史的人都知道，作为一家全球性另类资产管理公司，凯雷投资成立于1987年，目前管理超1900亿美元，拥有306个投资基金，团队分布于非洲、亚洲、澳洲、欧洲、南美、中东及北美等多个国家和地区，号称“总统俱乐部”，其中，前美国总统卡特的助理大卫·鲁宾斯坦、前美国国防部长弗兰克·卡路西以及前美国总统乔治·布什、英国前首相约翰·梅杰任凯雷欧洲分公司主席、菲律宾前总统拉莫斯、美国前证券与交易委员会主席阿瑟·列维特都是其顾问团成员。
2012年5月3日，凯雷登陆纳斯达克，IPO发行3050万股，发行价22美元，融资6.7亿美元;摩根大通为其主承销商。
那么，近年，凯雷到底在做什么?近年的业绩回报如何?
凯雷在忙啥?
凯雷投资近年做的怎么样?
这是很多人见到GPLP君的一个提问。
到底这家公司在做什么呢?
凯雷投资的业务,GPLP君总结为：
1、多元化的投资多业务，他们同时运作多只基金，其中包括并购基金、增长基金、房地产基金等等;
2、全球范围内的模式扩张。
“我们公司改变了私募基金行业的两件事：1、我们把只局限于单一基金的商业模式变成同时提供一系列基金、多元化产品的商业模式；2、我们将这种模式进行全球化，进一步拓展公司的业务。”2015年，凯雷投资创始人曾如此总结凯雷投资。
种种资料显示，凯雷投资一直没有闲着。
关于凯雷投资，近期的一个新闻为：2017年10月25日，凯雷(Carlyle)发布公告称，联合创始人大卫·鲁宾斯坦(David Rubenstein)和威廉·康威(William Conway)计划从2018年1月1日起，将日常运营交给50岁的凯雷老将格列·杨金(Glenn Youngkin)和2013年从华平(Warburg Pincus)加盟的副首席投资官、52岁的Kewsong Lee。
不过，退出日常运营后，三位创始人仍在公司占多数股。根据今年2月份提交的财务资料，鲁宾斯坦仍持有19.5%的股份，而另两位创始人则各自持有18.4%。
也就是说，凯雷投资近两年正在准备交班工作，这是凯雷投资的一个工作内容，当然，由此，凯雷投资也成为靠前家换血的顶级投资机构。
那么近年，凯雷投资的业绩到底如何?
凯雷投资作为公开的上市公司，据凯雷投资公布的证券资料显示——从资产和股东权益来说(作为私募股权投资基金集团，股东权益无疑是最重要的指标)，凯雷前两年的报表并不是特别令人满意，但是在2017年这三个季度的季度报表来看，凯雷似乎迎来了自己收益回报期，总资产在逐步提高，应收账款在逐步减少。而在股东权益上，无论是股东权益和每股净资产还是总股本都有所上升。
如果从现金流角度进行分析的话，从2017年的前三个季度来看，凯雷投资最引人注目的就是它的现金流，靠前季度为-36.2(百万美元)，第二季度的为-270.6(百万美元)，而到了第三季度经营的净现金流一下子就到了421.3(百万美元)，而对于相关的投资净现金流，前两个季度都是170(百万美元)左右，而到了第三个季度又一下子到了-390(百万美元)，这就很充分的证明了凯雷在这几个月的动态——投资、回报、投资，其实，凯雷投资一直没有闲着。
备注：凯雷投资近年的主要财务指标
从其他指标来看，比较显著的有，资产收益率从0.85%一直上升到了1.66%，基本增加了两倍!而从大体上来看，总资本回报率也从1.69%上升到了3.13%，其他的各项也有所上升。
总而言之，伴随着美国经济的低迷，凯雷投资也在经历了低迷之后开始在慢慢好起来。
凯雷的全球投资
谈到凯雷的全球投资，需要从其成立的时候说起。
公开资料显示，1987年，凯雷最早的发起人史蒂芬·诺里斯(Stephen Norris)在担任万豪国际(Marriot)收购兼并公司税务负责人的时候发现，收购阿拉斯加爱斯基摩人的公司能合理避税，这让他看到了机会。
随后，史蒂芬·诺里斯说服了前美国总统卡特的助理大卫·鲁宾斯坦以及前美国国防部长弗兰克·卡路西(Frank Carlucci)加盟，但在1989年之前，凯雷投资并不算成功。
随后，凯雷投资先后雇佣了前美国国务卿、白宫预算主任等人，1990年，凯雷终于获得了突破，他们从美国陆军那赢得了200亿美元的军火合同，为美国军队制造设备、车辆和军火。
但在凯雷投资的早期基金当中，其最大的基金不过1亿美元，直到他们请来了金融投资界最富盛名的乔治·索罗斯，成为凯雷的有限责任合伙人，凯雷投资才算在私募股权领域打开了局面，顺利完成募资，比如，1995 年，德克萨斯州立大学投资管理委员会在老布什当选德州州长数星期之后就将1亿美元的资金注入凯雷。随后，凯雷投资开始在亚洲、欧洲和北美进行公司并购、房产、风险投资和杠杆投资等行为，其中，最著名的收购案例为凯雷投资收购赫兹租车公司。
此外，1990 年，凯雷还收购了世界上最大且最为成功的国防咨询公司 BDM;随后凯雷开始在全球大举扩张——
1998年，凯雷投资集团在香港成立了其靠前个亚洲办事处和地区总部。此后，凯雷投资集团在亚太地区的网络扩展到了八个办事处：北京、香港、孟买、首尔、上海、新加坡、悉尼和东京办事处。其中，北京、孟买和悉尼办事处是在2005年成立的。
不光如此，在1997年的东南亚遭遇金融危机之后，凯雷投资还大规模投资东亚，比如，凯雷投资曾先后动用 7.5 亿美元的亚洲基金收购了 4 家公司，分别为2000 年以 1.45 亿美元获得韩国最大的私人银行之一韩美银行(KorAm Bank)的控股权;投资 1.87 亿美元于台*第四大有线电视公司台*宽频;投资 4900 万美元收购从倒闭的大宇公司中剥离出来的水星通讯;然后就是 2001 年以 4300 万美元的代价入股太平洋百货。另外还以 21 亿美元收购了日本移动电话制造商 DDI Pocket，并改名为 Willcom Inc. 。
对于中国，凯雷投资也并没有放弃。
不过，早期凯雷投资只是从香港试探着投资了一些中国企业，比如凯雷投资旗下基金曾投资携程，还有上海目标媒体公司、上海华亚微电子公司、上海太平洋百货连锁等公司。
直到2005年4月20日，凯雷投资才宣布正式进入中国。
资料显示，早期凯雷投资在中国的投资策略为参与国有企业改制，比如，他们曾投资了中国太平洋保险集团，并且因为投资徐工集团被中国人所广泛所熟知。
2005年10月，凯雷投资击退摩根大通、卡特彼勒等投资机构，以协议30亿的价格控制了徐州工程集团85%的股权。
2005年12月,凯雷集团投资33亿元拥有了中国太平洋保险集团旗下太保人寿股份24.975%的股权。
“侵掠如火,不动如山”，这是资深投行人士对美国凯雷集团的评价。
“近几年，我们也投资了中国的国有企业，投资了两家酒店，只是不像太保那样容易被人注意到。”鲁宾斯坦曾公开表示说。
只是，伴随后来国企改制机会的消失，凯雷投资开始将投资策略改为与中国企业合作进行海外并购。比如，2012年，大连万达集团和全球排名第二的美国AMC影院公司签署并购协议。并购之后万达将成为全球最大的影院公司。交易的背后，就是AMC公司股东凯雷的极力促成。
当然，近年来，凯雷投资的在华投资策略主要为围绕为中国的中产阶级提供良好的产品和服务，目前这一策略还将延续。
“外向型和出口型经济并不是**最为关注的，凯雷相信未来中国市场的增长潜力取决于本土，尤其是为本土中产阶级提供优质产品和服务的能力。”2013年，谈到中国的投资方向，鲁宾斯坦曾如此表示。
2017年11月28日，凯雷投资集团全球合伙人、董事总经理苏宇谈到行业方面的投资机会，在某活动上曾公开表示“我觉得中国消费升级是非常确定和可期待，中国过往很多依赖于低人力成本、低租金成本等服务型企业都在改变，如果不通过并购来优化供应链平台和降低成本，很多企业是没办法做的。这其实也是行业的共性，通过消费升级带来的行业并购，这个趋势也一定不会改变。从发达市场的情况对比来看，我们也还仅仅是起步。”
当然，在中国的投资也给凯雷投资带来了大幅收益——投资太保人寿让凯雷投资获利匪浅，截止2013年，经过数次减持后，凯雷退出中国太保，共计获利43亿美元，成为其历史收益较多的单笔投资之一。
2012年，由凯雷投资集团董事总经理、凯雷亚洲基金联席主管杨向东带领的并购团队将所持江苏圣奥化学科技有限公司的股权出售给大型国企中化集团，同时，凯雷还从船舶部件、港口和海运相关大型钢结构供应商南通虹波重工有限公司退出。
到目前为止，凯雷在中国已累计投资了50亿美元的资金，被投企业实现的利润达到100亿美元。
2014年，凯雷集团宣布，完成亚洲基金IV的募集，该基金规模总额39亿美元，这只基金的重点投资方向就是中国，对此，鲁宾斯坦表示“这只基金的40%-50%将投资在中国市场，差不多是20亿美元，主要投资在金融服务业、通讯业、能源、消费品、制造业等领域。”如今这只新基金已经在中国投资了赶集网、海尔特种电器等项目。
在中国投资十年，如今，凯雷投资早已成为中国市场上的一个投资大赢家。
小贴士：
凯雷的亚洲基金主要包含：
1、增长资金：凯雷投资集团于2006年6月为凯雷亚洲增长基金III成功筹集680 亿美元资金。该基金将主要对中国、印度、日本及韩国等亚洲增长记录良好、处于扩展阶段的各行业优秀企业进行投资。除了凯雷亚洲增长基金III之外，凯雷亚洲增长基金团队同时也管理凯雷亚洲创投I(1.59亿美元) 及凯雷亚洲创投II(1.64亿美元)两只基金，该两只基金分别在2000年及2002年创立。
2、收购：凯雷收购投资于亚洲及日本分别由两队本土化的团队负责。
亚洲﹙不包括日本﹚：凯雷于1999年成立凯雷亚洲基金I(7.50亿美元)并于2006年7月成立第二只亚洲区﹙日本除外﹚的凯雷亚洲基金 II(18亿美元)。凯雷在亚洲的收购领域确立了领先地位，完成了多宗亚太区内的里程碑式交易，其中包括多宗亚洲最大规模的私人股权投资—台*东森媒体科技、台*宽带通讯、韩国韩美银行(KorAm Bank) 4.35亿美元的私人股权投资和中国最大规模的私人股权交易，即在中国太保寿险的4.1亿美元投资。
3、房地产：2005年8月凯雷投资集团成立了4.1亿美元的亚洲房地产基金，其中，韩国、日本和中国是凯雷的主要市场。
凯雷投资的投资策略：
1、发掘并投资拥有出色创业家及成功本地管理团队的企业，以为各个行业的高增长新晋领导者提供资金及其它方面的支持。
·2、主要对处于成长期的企业进行非控股性的大额股权投资。在某些情况下，如于日本，也会进行“小型控股收购”和战略性企业分拆。
3、作为长期增值伙伴与所投资公司的管理层进行积极合作，凭借凯雷的全球网络和资源加速企业成长。
「投资机构大全111」凯雷投资
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凯雷投资集团(NASDAQ上市，股票代号：CG)是一家全球性另类资产管理公司，资产管理规模为2,120亿美元，拥有339个投资基金。凯雷于 1987 年在美国华盛顿特区创立，目前已发展成为世界最大且最成功的投资公司之一，拥有 1,625 多位专业人员，在北美、南美、欧洲、中东、非洲、亚洲和澳大利亚设有 31个办事处。
凯雷的投资人包括公**私营退休基金、资产雄厚的个人和家庭、主权财富基金、工会和企业。凯雷凭借各类产品和地区专项基金，满足世界最资深投资人的不断变化的需求。凯雷投资集团不断寻求潜在的投资机会，并专注于投资最熟悉的行业，包括：航空、防务与政府服务、消费与零售、能源与电力、金融服务、医药保健、工业、基础设施、房地产、科技与商业服务、电信与传媒以及交通运输等。
资本类型：外资
机构性质：PE
机构总部：波士顿
62笔投资！私募巨头凯雷的“中国生意经”
管理2160亿美元资产的“总统俱乐部”再次出手中国。
近日，国内上市公司罗莱生活（002293.SZ）发布公告称，全球私募巨头凯雷集团（Carlyle Group）管理的CA Fabric Investments将收购其10%股份，协议交易价格约为7.26亿元。
这是继去年10月联合美年大健康投资国内第三方**医学检验机构艾迪康之后，凯雷在中国的又一布局。
事实上，亚洲，特别是中国，一直是凯雷最主要的投资目的地之一。更何况《外商投资法》刚刚出台，这直接升级了中国市场的地位。
金融危机中崛起的凯雷亚洲
1997年，香港回归，同年，亚洲金融危机爆发。凯雷嗅到了亚洲的投资机会。
第二年，凯雷在香港成立了其靠前个亚洲办事处和地区总部。此后，凯雷投资集团在亚太地区的网络扩展到了八个办事处：北京、香港、孟买、首尔、上海、新加坡、悉尼和东京办事处。其中，北京、孟买和悉尼办事处是在2005年成立的。
根据凯雷披露的数据，迄今为止，包括已经退出的项目，凯雷在中国的投资项目总数达到了62笔（其中退出36笔，尚持有26笔）。这一数量超过凯雷在英国、日本、印度等世界主要国家的投资笔数，仅次于凯雷在美国本土的投资数目（超过200个）。
来源：凯雷集团，晨哨并购
据私募通的数据显示，凯雷在中国的投资则是起于1999年，当时，凯雷以600多万美元投资了国内首家网上商务采购服务商亚商在线，后者于2006年初被美国办公用品公司Office Depot收购，并更名为欧迪办公。
2000年，成立仅一年的携程在互联网寒冬中从软银、凯雷等机构手中拿到1577万美元，其中凯雷出资800万。2003年，凯雷以6000多万美元的价格退出携程，获得8倍多回报。
世纪之初，凯雷在中国最为掷地有声的项目无疑是2005年其联手保德信金融以4.1亿美元投资中国第三大人寿保险公司太平洋人寿(“太保”)，获得后者24.97%的股权。2009年太保H股上市，凯雷收获近10倍利润，太保也成为当时凯雷在亚洲最成功的一笔投资。截至2013年，经过数次减持后，凯雷退出中国太保，共计获利43亿美元，成为其历史收益较多的单笔投资之一。
凯雷与太保的接洽最早开始于2003年，当时，国退民进的改*浪潮提供了若干国企改制的机会，大量国企强烈需要资金、管理方式和有经验的人力的输入。进入中国较早的凯雷也在其中积极寻找合适的机会。
但外资PE在中国依然面临诸多政策、法律和外汇监管障碍，最典型的案例莫过于历时三年的凯雷收购徐州工程机械集团有限公司（徐工）事件。从徐工开始，凯雷在整合国有企业时遭遇了一连串失利，广东发展银行、重庆商业银行、山东海化等并购计划纷纷折戟沉沙。
离不开的消费
根据凯雷披露的数据，自2006年开始，其在中国的投资变得活跃，虽有大小年份，但总体上投资量保持在年均4-5笔的规模。而在这之前，凯雷在中国的投资平均每年不到1笔。
凯雷在华投资领域非常广泛，涵盖了电信与传媒、房地产、工业制造、技术与商业服务、金融服务、能源、消费与零售、医疗保健和交通运输等诸多行业。通过分析凯雷披露的在华历年来的投资项目，可以发现凯雷投资风格的变化：凯雷重点投资的行业已经从传统的消费零售、工业制造，逐渐向互联网、医疗保健等新兴行业倾斜。
凯雷披露的在华62笔投资中，在消费与零售领域的投资到达了22笔（目前还在持有的7笔，已退出15笔），占整个在华投资的35%，是投资较多也是最活跃的一个领域。最早一笔投资起始于2001年5月投资台*连锁百货公司太平洋百货，最晚一笔是2015年7月投资精锐教育。凯雷在这一行业活跃的投资和巨大的比重与中国巨大的消费市场是分不开的，庞大的人口基数和巨大的市场规模，吸引凯雷在这个领域集中了很多火力。
从凯雷在消费零售领域的退出案例可以看出，其退出项目多为纯线下商业、行业非TOP企业以及需求弹性较高、充分竞争行业的产品制造商。纯线下商业主要包括太平洋百货、巴贝拉意式休闲餐厅、智能自动售货机北京友宝等；非行业领导企业的代表为桔子水晶酒店、浙江开元酒店、新世界教育、纵横天地等；而充分竞争行业较多，包含了特步运动、歌力思女装、海尔电器等。
凯雷在消费零售领域投资的大量退出，主要原因包括：首先这些退出项目的持有时间较长，已经到了退出的时间；此外，由于互联网特别是移动互联网的发展，使得纯线下商业生态的生存环境越来越恶劣；区域市场或在行业内无法做到领先的服务企业同时面临相对较高的不确定性；需求弹性较高，非垄断的产品，在市场上面临较大的竞争，尤其是像服饰类产品，品牌的认可度也可能随着新一代消费者成为消费主力而面临挑战IP认知迁移的挑战。
不过，有退也有进。凯雷目前在消费领域持有的项目主要集中在近年增长强劲的食品行业包括麦当劳中国（Grand Foods Holdings Limited）、天喔国际（中国最大的开心果和扁桃仁生产商）、中渔集团（鱼肉、鱼油与海洋捕捞）。
重仓医疗保健领域
凯雷在国内技术与商务服务领域总计投资9笔（退出4笔，尚持有的5笔），占整个在华投资笔数的14.5%。发展迅猛且基于互联网的商业服务已经成为凯雷在商业服务领域的投资重点。凯雷在新兴的商业服务领域的投资包括：赶集网、58同城、搜房网（房天下）、国内最大的ATM运营和维护商通邮集团、全球数字影院服务商环球数码等。
自2015年以来，凯雷在华投资且还持有的领域，除了金融服务行业的三个项目，还有消费与零售、医疗保健这两个行业的各三项目（私募通数据显示凯雷对精锐教育的投资已退出）。
凯雷披露的数据显示，其在国内医疗健康领域共进行了6笔投资，其中3笔还在持有，包括医疗检测服务提供商（艾迪康医学检验中心）、私营专科医院（中美医疗集团）以及一家微创医疗介入产品的开发和制造商微创医疗。近年来不断加码医疗保健表明了凯雷对这一领域长期看好的信心。
中国巨大的人口基数、老龄化问题的凸显、以及医学发展所带来的人类平均寿命的不断提升，都使得医疗健康成为投资机构追捧的热点。而凯雷的选择又有些特殊之处，其选择了相对高端的领域。这样的布局能够保证其面临相对较小的竞争，这也是凯雷投资的特点之一。
凯雷集团联合创始人、联席执行董事长大卫·鲁宾斯坦曾在2015杜克国际金融论坛上表示，“凯雷的在华投资策略主要为围绕中国的中产阶级提供良好的产品和服务，目前这一策略还将延续。”
凯雷2015年以来的投资印证了大卫·鲁宾斯坦的话。高端的医疗保健领域及占重要比重的消费与零售领域无不是为中国不断增长的中产阶层提供产品及服务。
2018年初，凯雷集团新任联席首席执行官李揆晟（Kewsong Lee）来华时表示，凯雷坚定地看好中国市场，中国市场极具吸引力，充满投资机会。
政策利好国外投资者，凯雷入股罗莱生活
此次对罗莱生活的投资就是凯雷抓住的又一个投资机会。
罗莱生活成立于1992年，是中国大陆较早涉足家用纺织品的企业，2009年登陆A股市场。2017年，罗莱生活收购了美国高档百年家具品牌LEXINGTON。目前罗莱生活旗下有6个子品牌，并代理多个国外家纺品牌，截至3月28日，罗莱生活总市值90.76亿元人民币，是国内家纺行业当之无愧的领军者。
尽管纺织服装行业去年净利润总体增速有所下滑，但细分领域有所分化，高端男女装、童装、箱包、家纺子行业表现较好，维持较高景气度。
数据显示，近年来国内家纺行业增长态势稳健，家纺市场规模由2011年的1373.23亿元逐年增长至2016年的2036.08亿元，CAGR达8.2%。家纺占家居整体市场规模比例稳定在35%左右。预计2017-2021年CAGR为5.2%，2021年市场规模将达到2587.1亿元，同比增长6.1%。
有媒体表示，目前国内家纺行业处于被市场低估的状态。通常而言，PEG（公司的市盈率除以公司的盈利增长速度，是用来衡量上市公司股票估值的一项指标）在1附近，公司股票相对而言是被低估了。比如富安娜，2016年、2017年净利润增速在9%以上，公司动态市盈率接近15倍，罗莱生活PEG则小于1。这样高行业价值而又具有反转趋势的行业是外资最看重的，这为凯雷入股后的操作提升预留了很大的空间。
以上就是凯雷投资哪些上市公司？曾经的PE投资之王凯雷投资去哪儿了？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！
