打新股资金什么时候冻结？关于新股申购中券商冻结资金的碎碎念

一、新股上市如何申购，流程是什么?

1、新股上市如何申购

(1)投资者申购

申购当日(T 0日)，投资者在申购时间内通过与上证所联网的证券营业部，根据发行人发行公告规定的发行价格和申购数量缴足申购款,进行申购委托。

(2)验资及配号

申购日后的第二天(T 2日)，中国证券登记结算上海分公司配合上证所指定的具备资格的会计师事务所对申购资金进行验资，并由会计师事务所出具验资报告，以实际到位资金作为有效申购。发行人应当向负责申购资金验资的会计师事务所支付验资费用。

(3)中签处理

中国证券登记结算上海分公司于T 3日根据中签结果进行新股认购中签清算，并于当日收市后向各参与申购的证券公司发送中签数据。

2、流程是什么

投资者申购(申购当天)：投资者在申购时候内缴足申购款，进行申购委托。

资金冻结(申购后靠前天)：由中国结算公司将申购资金冻结。

验资及配号(申购后第二天)：生意所将按照最终的有用申购总量，按每1000(深圳500股)股配一个号的法则，由系统主机自动对有效申购进行统一持续配号。

摇号抽签(申购后第三天)：发布中签率，并按照总配号量和中签率组织摇号抽签，于次日发布中签率。

发布中签号、资金解冻(申购后第四天)：对未中签部分的申购款予以解冻。

二、申购的方式都有什么

申购新股之前，应持股东代码卡到证券商开户并存进足额申购资金;

申购当日(T日)，投资者以发行价钱委托买进该股票，券商全额冻结投资者的保证金;

申购日后靠前天(T 1日)，申购资金冻结在指定的清算银行的申购专户中;

申购日后第二天(T 2日)，结算公司配合主承销商和会计师事务所对申购资金进行验资。由电脑系统自动进行持续配号，每1000股配一个申购号，并在当日收市后将申购配号传给各券商，随后发布中签率(中签率=股票发行量/有用申购量*100%);

申购日后第三天(T 3日)，投资者在生意时候可到券商处查询申购配号。当天由主承销商组织摇号抽签，并发布中签功效。生意所按照抽签功效进行清理交割和股东挂号;券商按照该数据将未中签申购款返还给投资者。投资者的未中签申购款在下一个生意日(T 4)日可以利用。

关于新股申购中券商“冻结”资金的碎碎念

近期，因为新股破发频现，原先的“中签如中奖”，突然变成“中签如中刀”，吓得很多中签后的股民忙着转移资金，可是，账户上的资金已被券商冻结。于是乎，因为冻结了股民资金的券商也突然被推到了聚光灯前，大家开始突然关注起这个问题，拿着放大镜审视。就此话题，笔者也想唠叨几句，一家之言，仅供参考。

一、关于打新股资金冻结的渊源

当新股还是香饽饽的时候，“打新中签”简直就是送钱，大家挤破头都想申购，于是再怎么严格的要求，大家都欣然接受，什么资金先被冻结，根本不在话下，也没人在乎。后来，有段时间，市场缺乏流动性，发现打新竟然也是一个促因，一冻就是全部申购者的巨额资金，可是中签者其实就一小撮。只要稍微改变一下，就可以释放这些巨额打新资金，何乐而不为。因此，先冻结资金的做法被摈弃了。可是，改成什么样了，请往下看。

二、证券行业现行的做法

根了解，证券行业对这个新股申购资金冻结的做法，主要分三派：一是冻结派，申购交易后冻结客户资金，有T+1日冻结的，也有T+2日冻结的；二是不冻派，就是不采取任何冻结措施，股民申购后，资金存取随意。三是灵活派，客户资金冻结与否，被开发成一个功能，可以取消，可以开启，灵活自如。

三、券商冻结申购资金有依据吗？

媒体记者们拿着放大镜，翻出了这个规定、那个问答，开始拷问券商有冻结依据吗？何来的权利？股民也开始跃跃欲试，扬言“新股中刀”损失的话，要求券商赔偿。此处不再赘述此类文章的讨论和观点。因为，恰恰相反，笔者认为券商有义务冻结，而且是天然的义务，交易逻辑的基因里自带的，从它是一家券商开始，从它是一个证券交易所会员开始，从它是中证登公司的结算参与人开始，就注定可以采取这种措施，理由如下：

首先，法理上，新股发行是发行人发送邀约，客户申购就是承诺，只要新股中签，就意味着交易合同成立了，缴款义务如果不履行，就是违约。因此，现有因客户申购资金不足而出现申购失败的行为，是一种违约行为。基于这种逻辑，证监会也规定了违约的不利后果，12个月内累计三次以上违约者，6个月内不得再参与新股申购交易。

其次，券商冻结申购资金，仅仅是新股申购交易过程中的一个清算环节。这个清算环节不应该是破坏申购交易的参与者，也不应该被以破坏交易为目的所利用，更不应该为客户破坏交易提供便利，相反，它应该促进交易，保障交易。

再次，一个新股申购过程，往大了说，涉及的主体有发行人、券商、交易所、中证登公司、打新客户，简化点说，是发行人、券商、打新客户，再简化点说，是发行人和打新客户，再再简化点，就是打新客户自己，归根结底，是一种投资行为。新股涨了，客户觉得赚钱了，新股跌了，客户觉得亏钱了。新股涨跌是市场固有风险，客户参与申购本身就意味着自担这些风险。客户打新盈亏与券商冻结资金与否没有任何关系。闽南有句谚语：“盲人跌倒怨田埂不平，赌博输钱怨座位不对。”因此，试图转嫁这种风险的言论和行为都是荒诞的。

最后，从法益保护的角度，靠前个法益是新股发行交易保障与市场稳定，第二个法益是申购客户资金的使用权益，两者冲突时如何取舍？如前说述，中签后转移资金而不履行缴款义务，本身就是违约行为，不诚信的体现，也是监管部门不支持、不鼓励的行为。如果允许申购客户中签后随便转移资金，表面上是保护了申购客户资金的使用权益，实质上支持的却是一种违约行为，违背了法益保护的初衷。此外，从新股发行、申购、结算整个交易流程分析，如果在中签后客户不缴款，将导致申购交易失败，如果大面积的交易失败，可能导致承销商兜底包销、发行中止、发行失败等结果，进而可能影响金融市场的安全和稳定。笔者认为金融市场的安全与稳定，永远是靠前位的，因此，在前述两个法益保护冲突时，应该优先保护靠前个。

四、春秋乱世，何尝不想念周天子呢？

资金申购新股应该了解的几个问题

在重启的新股申购规则中，最大的变化莫过于对网上单个申购账户设定了上限，原则上不超过网上发行股票数量的千分之一。这一比例限制，使得个人投资者具备了与机构投资者同等级较量的机会，不再单一地受制于资金量的限制，也大大提高了个人投资者的中签机率。

而在个人直接进行新股申购的过程中，除了申购上限的规定之外，也有一些需要注意的地方。如在新的新股申购规则中规定，单个投资者只能使用一个账户进行新股的申购。同时，每个账户申购同一只新股，只能申购一次，重复申购将自动视为无效申购。

不过尽管目前新股申购的中签率和收益率状况还较为令人满意，但是不可避免的是资金的集聚效应将使得新股中签率有所下降，业内人士预测，由于目前申购新股的收益基本可以满足申购者的预期，加上随着股指上扬，二级市场投资风险加大，将有更多的申购资金从二级市场逐步流入，中签率可能出现逐步走低的状况。

总体看，资金申购新规更多是照顾了中小投资者的利益，对于整个资金申购新股流程作了细致的规范。资金申购新股的重开，有助于为市场吸引更多的资金加盟。

资金申购新股流程

A、申购当日(T＋0日)：

持有证券账户的投资者在指定的时间内通过与交易所联网的各证券交易网点，根据发行人发行公告规定的发行价格和有效申购数量缴足申购款，进行申购委托。如投资者缴纳的申购款不足，证券交易网点不得接受相关申购委托。

B、申购资金冻结 （T+1日—T+3日）：

网上发行申购日后靠前个交易日(T＋1日)至验资结束后靠前个交易日(T＋3日)，网上发行申购资金予以冻结。

C、摇号抽签 (T＋3日)

如申购数量大于本次上网发行量，申购日后的第三个交易日(T＋3日)，由主承销商主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于摇号抽签后的靠前个交易日(T＋4日)在指定媒体上公布中签结果。

D、申购资金解冻 ：(T＋4日)

申购日后的第四个交易日(T＋4日)，对新股申购资金进行解冻处理，并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项

E、结算与登记 ：(T＋4日)

申购日后的第四个交易日(T＋4日)，主承销商依据承销协议将中签的认购款扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账户。网上发行结束后，完成上网发行新股股东的股份登记。

新股上市了结

作为打新股投资行为的最后一个环节，直接关系到本次投资行为是否能够完美收场。一般而言，新股上市了结有两种方式，一是简单的套利。不断是什么股票、不管上市当天收益率为多高、也不管上市当天的市场气氛和大盘点位，当天开盘即刻卖出。这样的了结方式简单明了，不留后遗症，同时也保留了打新股最大的特点----风险极小的情况下获得较大的利润。

以上就是打新股资金什么时候冻结？关于新股申购中券商冻结资金的碎碎念的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！