什么是进取型基本面投资者？个人投资者战胜市场的谋略

关于什么是进取型基本面投资者很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

处于弱势地位的群体，仍然会有机会打败强势地位的群体，从而取得令人耀眼的成功。比如古代不少以弱胜强、以少胜多的战役，战争双方优劣势非常明显，但最终通过战略设计和战术布置，实现战局反转......接下来具体说说个人投资者战胜市场的谋略

个人投资学（七）——基本面分析之收入（1）

个人投资者做投资，目的是为了赚钱。同样创立企业，目的也是为了赚钱。本质上两者赚得是同一个钱，都来自于销售产品、提供服务获得的收入。但投资者赚的钱，相比于企业赚的钱，还要经过一个分配的过程。看利润表，大致就能清楚这个分配过程。

企业卖了产品，取得了营业收入。首先把从上游买材料的钱还了，这部分是营业成本，大多数情况实际上是预付。其次，支付员工工资等，这部分是管理费用，多数情况实际上也是预付，拖欠工资的另说。然后，支付销售提成等，这部分是销售费用，多数情况下是直接在营业收入中扣下了，或者定期结算回扣。接着，如果企业贷款了，支付贷款利息，这部分是财务费用，一般是季度结算。再之后，企业搞研发创新，支付研发人员工资、买实验器材等，这部分是研发费用，也是预付。接着就是交税，这是给政府的，一般是年付。把上面的都付完了，最后才留到股东。

总结一下，企业赚的钱，主要由以下几类人分配：

1、上游企业，主要是购买原材料的费用，可以用营业成本率显示；

2、下游企业，主要是销售费用，可用销售费用率显示；

3、员工，包括管理层等人的工资、福利等，可用指标很多；

4、政府，主要是交税，还有一些罚款之类的，由于税率是固定的，政府从营业收入中拿走的部分也比较固定；

5、债主，主要是利息，可以用利率表示；

6、股东，最后分，还剩下什么就要什么，可用净利率表示。

个人投资者买入股票，作为股东，肯定是希望自己获得的收益最大。股东如果想多赚钱，思路就很清晰了。

1、增加营业收入，很多人喜欢参与IPO、定增，也是这个道理。企业融到了钱，就能扩产，营业收入就能增加。

2、降低其他分配方的比例。这一点在经营形势一片大好的时候，无关紧要。可一旦经营停滞，分配的时候就开始内卷了。实际上，在经营形势好的时候，就应该形成稳定的分配比例和分配制度，不能太随意，否则，在形势不好的时候，内卷会导致企业经营越来越差。逻辑上讲，股东分配的越多越好。这在短期内是个最优选项，但在长期却不是最优解。就像资本主义早期严重的剥削制度，如果不是后面的福利制度改*，资本主义本身很可能会推翻。所以说，凡事都不可以做得太绝。

在A股市场，较好的企业非贵州茅台莫属，虽然价格高得让人没法下手。营业收入不成问题，生产多少就能卖多少，营业收入不发愁。在分配上，支付上下游的费用较低，毛利率92%，高得令人发指。员工人均薪酬约40.93万，绝对值不低，但人均净利润接近200万，是其薪酬的5倍。当然贵州茅台如此好卖，似乎跟员工没关系，拿这么高的绝对工资似乎不太合理。净利率为52%，同样让人不可思议。也就是说，茅台每赚100块，8%给了上游，20%给了员工，20%给了政府，50%留给了股东。不得不说，贵州茅台真是一颗摇钱树。

在投资企业时，大部分人都更关心经营情况，而忽视分配关系。实际上，两者都不可偏废。好的投资，应该是既有稳定增长的经营业绩，又有稳定的分配关系。当然稳定的分配关系中，股东获得的比例越大越好。比较差的是，企业的钱被上下游赚了，员工觉得不满意，政府收的税又很重，最后只剩下一点价值留给股东。

基本面分析定义

基本面分析是一种根据关键财务指标评估公司价值的方法，以发现其内在价值，以此判断其是否被高估或低估。

这种方法更适合那些不关心股票的日常价格行为，而是根据他们的研究结果将精力集中在长期投资上的投资者。

基本面分析从宏观经济、经济政策、竞争对手和公司财务状况等方面着眼于可能影响公司价值的所有因素。

投资者和分析师使用这种方法来寻找可以与公司实际交易价格进行比较的公司价值。

如果他们得出的价值高于当前股价，那么可以安全地假设股票被低估并且可以将价值回报给投资者。在考虑投资该公司之前，投资者通常会寻找被低估特定金额（如 10%）的公司。

有专门研究不同行业以及多头/空头头寸的研究公司。专注于通过深入研究公司并发现其他投资者可能忽视的缺陷来寻找巨大的做空机会。

这给了他们进行交易的优势，并让他们获得了大量听从他们建议的追随者。

提示

基本面分析通常不会对活跃的日内交易者产生太大影响，但可以通过一些方法来交易公司的意外基本面变化。

诸如 CEO 意外离开公司或他们对产品进行重大回调等情况可能会导致活跃交易者可以利用的重大价格变动。

个人投资者战胜市场的谋略

处于弱势地位的群体，仍然会有机会打败强势地位的群体，从而取得令人耀眼的成功。比如古代不少以弱胜强、以少胜多的战役，战争双方优劣势非常明显，但最终通过战略设计和战术布置，实现战局反转。再比如，近代最有名的以弱胜强的案例莫过于人民解放军的辉煌战争史。以小米加步枪，先后打败了日军、伪军、王牌国军、美军，陆军战斗力堪称世界靠前。

在证券市场进行投资，特别是在A股这种赌场式博弈更多的市场进行炒股活动，掌握以弱胜强的方法，对于赚钱应该是大有裨益的。那么，有哪些策略可以应用呢？

1、了解双方实力。

A股市场参与者很多，具体可分为机构和个人。其中机构又包括国家队（社保基金、产业基金）、保险机构、公募基金、私募基金、游资等，个人就是散户，包括牛散和小散。大部分小散的账户及市值总额在30万以下，持股总数在1万股左右。好一点的大V资产在百万左右，持股总数在5万股左右。牛散就厉害了，资产上亿，持股数为上千万股，有些接近于机构了。

在这个市场中，散户的对立面是公募、私募、游资、大V、牛散，这几类是割韭菜的主要力量，而散户相对于他们来说，属于最弱势的群体。

2、找到局部优势。

打仗最终还是打得是人和粮草，人多就能赢，人少就会输。所以弱者想要赢，就需要在某个局部区域达成兵力优势，歼灭敌人小股的有生力量。积小胜为大胜，像老鼠一样一步一步吃掉大象。之前的文章中讲过一种策略，就是做波段。因为机构受制于自身的管理机制，无法频繁换仓。但散户没有限制，这就为做波段获取盈利带来了优势。做波段策略属于交易方面的，还有一个策略是彼得林奇提出的，属于基本面方面的。

个人投资者可以利用自己平时接触产品的便利，了解市场的趋势。这一点在美国市场比较有效，因为美国是以消费为主的市场，上市公司大多是直接出售最终产品的公司。而国内市场是以投资和出口为主的市场，上市公司以制造中间产品的制造企业为主。但这并不妨碍其原理的应用。通过个人体验和草根调研，可以找到未来长期走牛的消费类股票。

3、防守时不动如山。

弱势方大多数时候处于防守地位，只有当自己有充足的把握时才会选择进攻。对于个人投资者来说，在平时要保证本金不动，不要经常进行大手笔的买卖交易，可以拿小部分资金做做波段。千万不能在不清楚情况的前提下，把自己的全部家底投入战场。满仓单吊，结局大部分时候是被撸得毛都不剩。

个人投资者可以加强研究，确保自己对股票的基本面和交易面都有清晰的认识和把握。比如之前的文章经常说的，投资股票时找到了一个与众不同的逻辑，而且这个逻辑要可以验证，以方便实时跟踪。要不见兔子不撒鹰，等逻辑明朗了再买入。同时，买入后要密切观察，一旦逻辑被证伪，趋势不对劲果断止损。也就是说打得赢就打，打不赢就跑，不要留恋。

4、守好基本面大本营。

以上就是什么是进取型基本面投资者？个人投资者战胜市场的谋略的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！