融资盘是什么意思？资金盘玩家必备知识
关于融资盘是什么意思很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：
股票市场里有很多乍一看不太好懂的交易工具，融资融券就是其中一种。融资融券，简称两融，由两部分组成：融资，就是借钱；融券，就是借券。融资交易是向券商借钱买股票，融券交易是向券商借股票......接下来具体说说资金盘玩家必备知识
资金盘玩家必备知识
首先务必明白，资金盘的破灭是不可避免的，但是不同资金盘有不同的周期，国内顶尖级别的操盘手创造的记录是6年，美国顶尖的麦道夫，创造了10年以上的记录，要不是2008年金融危机，麦道夫的资金盘还能维持几年。
顶尖级的操盘手不缺乏粉丝，可以说一出狱，粉丝们就团结在他周围督促开盘，也可以说资金盘这个产物它有实际的社会需求，毕竟有人爱赌博就有人爱玩盘，对于聪明自制力好的人来说玩盘远比赌博带来的收益要大。
中国社会认可的法定利息是年利率36%，俗称“三分利”，在这个范畴内吸取资金，如果用于经济建设的话，实际上有可能的盈利的，像运行了多年的叮D，它的回报率是月4%，如果操盘手把吸取资金用于靠谱的项目，我们称为融资盘，干的好也许十年二十年都没事。
月收益超过12%的资金盘大部分都过不了一年，除非出金控制严格的，像指间赚这种前期运行全额出金的，难逃破灭的结局，而且资金盘是一个行业，有条潜规则，就是图财不害命，资金不设上限已经涉及害命了，很多操盘手害怕投资者报复，狡兔三窟，虽然你有他的身份证，他也披露自己住址，实际上你去找是找不见的，因为他知道自己罪行累累，心里极度害怕报复。
即使有源源不断的后来者充当韭菜，还是有其他因素会导致崩盘，比如严格的资金流动管制，19年7月份的时候指间赚*单，支付宝就出现警惕诈骗的提示，当时公关做的不错也就没事了，但是当2020年2月份再次出现诈骗警告的时候，公关基本不顶用。
诈骗的提示对投资者来说心理压力很大，大部分都会撤出自己的投资，导致资金链断裂。
大部分资金盘的破裂都是有预兆的不是突然崩盘的，指间赚2019年12月28日的出款突然调换了日期可以说是盘内资金紧张的最明显证据，虽然借口是自动审单系统的出错，但职业玩盘选手一下子就明白怎么回事，再也不往里面投一分钱，并规劝他人莫入。
为了吸收新会员来补窟窿，操盘手往往会举行大型的活动来刺激投资，指间赚在郑州举行了潮货节，星砖科技在法国巴黎举行了为期一周的大型会议，奢品突然进军新能源汽车行业，这些活动往往是崩盘钱最后的疯狂，事实也证明了这一点，职业玩家很轻易的可以辨别出这一点，及时出局。
上面是普通玩盘者都可以理解的，顶尖级的玩盘者比普通玩盘者更善于统计数据，根据数据做出对盘内资金流动的判断，来预判危机，具体手段就不在本文中揭露了。
牛市的拦路虎——融资盘
首先声明，我的这篇文章，可能会颠覆大家对股市的认知，要是对股友有所帮助，我当然高兴，如果有人认为胡说八道，请不喜勿喷。
当前为什么没有大牛市？大家普遍认为是新股发行太多，抢走了市场的资金。其实，股市不是在任何时候都是流动资金越多越好，特别是底部区域，而是越少越好，流动资金少了，主力就能吸到更多的低位筹码，便于往后拉升。只有到了牛市后期，主力才会制造轰动效应，让大量的场外资金进场，为自己的筹码拉升，接盘，直至成功做顶。因此，当前的股票市场，新股发行越多，对牛市的进展越有利，因为这样能分散散户的资金，让主力的资金有更广泛的选择范围，顺利拉涨。
言归正传，为什么会说融资盘是牛市的拦路虎，因为融资资金基本都是散户资金，当前3200多点的沪指，对应15000多亿的融资余额，确实太多，严重地阻碍了大牛市的进程。2015年的杠杆牛市，老股民应该刻骨铭心，疯狂的场内融资加上猖獗的场外配资，促使主力在沪指5200多点做顶后大幅下杀，造成多次股灾，一亿多股民血本无归，高债难还，惨痛的教训啊！当时为了挽救股市，管理层出手铲除了场外配资，并有效控制了场内融资，稳定了股票市场，使沪指在2400多点成立底部。时隔几年，融资者在大牛市的呼声中卷土重来，他们吸取了上一波牛市的教训，提前埋伏大量筹码，想在主力拉升后全身而退。怎么可能？上一次，是融资盘不懂出逃，主力才把它们养大养肥，然后宰杀。这一次，主力将计就计，发动结构性牛市，热点不断转换，并且上涨果断，爆仓迅速，迫使融资者顾此失彼，晕头转向，最后照样被宰得遍体鳞伤。当前市况，场内散户资金基本深套，场外观望资金根本不敢进场，按理牛市条件相当成熟，只可惜，源源不断的融资盘阻止了大规模牛市前进的步伐。
听说融资盘老是爆仓？来看看融资数据在量化投资中的作用
股票市场里有很多乍一看不太好懂的交易工具，融资融券就是其中一种。
融资融券，简称两融，由两部分组成：融资，就是借钱；融券，就是借券。融资交易是向券商借钱买股票，融券交易是向券商借股票来卖。
融资融券是一项很有意思的交易制度，它本质上是加杠杆，收益高，同时风险也大。另外，大家也知道，我大A股对做空的限制是很严格的，而融券就是为数不多的做空方式之一。
实际上，融资融券不仅仅是交易工具而已，和它相关的指标其实都是很有价值的，对行情有一定的预测作用，本文就先介绍一些相关的内容。
01 两融余额
融资融券的数据反映了投资者加杠杆的意愿，所以，这些数据可以成为很好的指标，描述市场的情绪面、资金面特征。
大多数对融资融券有一些了解的人，最关注的就是融资融券余额，行情软件上最常提供的也是这个指标：
融资融券余额，也就是两融余额，指的是
融资余额 + 融券余额
每天都有人借钱融资加杠杆买股票，也有人卖股票还钱，这就会产生一个差额：今天买入100亿，卖出80亿，差额就是20亿。差额日积月累，就形成了融资余额。
融券余额也相同，加杠杆卖空和平空的差额累积起来，就形成了融券余额。
从2010年3月底开始，中国A股市场才有融资融券交易。经过了初期的扩张，牛市的暴涨和熊市的暴跌之后，融资融券余额基本上稳定下来：
由上图可以看到，2015年的牛市，很大一部分是因为融资推动起来的。
02 鸡肋的融券余额
很多人认为两融余额象征市场热度：两融余额高，说明很多资金在加杠杆操作，那热度当然高了。但是仔细想想：不对，两融余额难道不是两个反方向的东西组成的吗？
融资余额是加杠杆买入，而融券余额是加杠杆卖出。如果要反应市场热度，那不应该相加，而是应该相减才对吧？
理论上来说确实如此，这个指标也确实存在，叫做融资净额：
融资净额 = 融资余额 - 融券余额
那么为什么大家都关注只关注两融余额，而不在意融资净额呢？用数据说话：
我们把融资余额和融券余额放到同一个坐标系里看，蓝线代表融资余额，红线代表融券余额——这两个数字根本不是一个数量级的！这说明在A股，大部分人只会融资买入股票，但很少人会融券卖出股票。这是由多种原因造成的。
所以两融余额其实大部分是融资余额。这也是一些手机行情软件只提供融资余额，不提供融券余额的原因——融券余额影响真的不大。
03 有「存量」，也有「流量」
融资融券余额描述的是现在市场上两融交易的「存量」，从2010年以来，只要累积下来的都是融资融券余额。那么，有没有描述一个「流量」的指标呢？
当然有，那就是融资买入额。今天融资买入的股票，加起来总共值多少钱，就是融资买入额。下图显示沪深300指数每天的融资买入额和指数走势的关系：
由此可见，在2015年牛市期间，大量的资金加杠杆买入，融资买入额会大涨。图的最右边融资买入额强势上扬，那就是今年年初的这一轮行情。
想的更仔细一点，融资买入是借别人的钱，那迟早是要还的。每天除了有人在借钱买股票，当然也有人把之前融资买的股票卖掉，还钱。
所以，另外一个指标就呼之欲出了：融资净买入额。它描述的是融资交易的「净流入量」：
融资买入额 - 融资偿还额
可以看出来，和融资买入额不太一样，融资净买入额在牛市的时候也没有明显的上涨，但是熊市的时候却明显的下跌了。这种现象的特殊含义，可以自己思考一下，也欢迎在评论区交流。
04 硬菜：高级指标
基础指标终于介绍完了，我们接下来上硬菜，介绍一下在量化分析的时候经常会用到一些的指标。
除了余额、流入额之外，还有一个描述行情热度更好的指标：融资买入额占比：
当日融资买入额 / 当日总成交额
这个指标体现了当天成交额中，有多少是来自于融资。下图显示每日的融资买入额占比和沪深300指数的关系：
如果今天融资买入额占总成交额的比例很大，那么就代表大量的资金都在加杠杆买入股票。
有没有看出什么名堂？仔细看我两个蓝框里，有没有发现融资买入额占比在沪深300下跌之前就先跌了？
不过，融资买入额占比是一个波动率很大的指标，图里也可以看出来，锯齿很多。 这种类型的数据是不能直接用来做预测的 ，因为数据剧烈的变化充满了噪音。有机会的话可以在之后的文章里面讲一下如何处理这类数据。
除此之外，还有一个指标更加烧脑，也更加有价值的指标：增速。
增速这个概念可以这么理解：今天融资余额比昨天涨了，涨了多少呢？涨的是快还是慢？如果涨得快，是不是能够更好的描述市场的情绪？
没错，增速就是这样一个概念：余额涨的快不快。拿融资余额的增速来举例子，我们用这样的方法来计算：
融资余额增量 / 成交额
可以看出来，融资余额增速也是一个波动性很大的指标，充满了锯齿，并且是围绕0上下波动的，没有明显的趋势，这类数据具体如何使用，有机会在之后的「量化小讲堂」文章中进行分享。
05 更多的价值
除了以上这些基本的指标，围绕融资融券其实还有很多量化交易思路可以挖掘。比如可以做事件驱动策略：A股市场上，不是所有的股票都可以融资融券交易的，如果一支股票本来不允许两融交易，突然允许了；或者本来允许，突然不允许了，那它未来表现会如何呢？
以上就是融资盘是什么意思？资金盘玩家必备知识的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！
