大宗交易溢价说明什么？股票溢价大宗交易是利好还是利空？
关于大宗交易溢价说明什么很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：
（百度百科：大宗交易(block trading),又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。接下来具体说说股票溢价大宗交易是利好还是利空
溢价的大宗交易，说明了什么？
当某一股票的大宗交易成交价格，高于该股票的当天的收盘价格，就是我们常说的溢价大宗交易了。
比如某股票收盘价为10元，而大宗交易的成交价格为11元，那么大宗交易的溢价率就是10%了。
大宗交易的双方，往往以机构投资者为主。那么，作为“那么专业”的机构投资者，为什么要用高出市价的价格去购买股票呢？大宗交易溢价又说明了什么呢？我们一起来了解下。
看好该股票后期走势
作为大宗交易的买方，这些机构投资者可能会因得知某些利好消息，而看好某一股票后期的走势，但因二级市场的筹码较少、相对分散，不惜以高出市价的价格快速吸收筹码。
人为制造利好现象
通过溢价的大宗交易，给市场上的投资者制造一种利好的现象，实际上只是交易双方之间的筹码对倒，吸引更多散户投资者参与其中。
掌握上市公司控制权
通过大宗交易，快速积累更多的股票，以获得上市公司的控制权，便于后期其他的操作。
投资小知识：股票溢价大宗交易是利好还是利空？
我们在炒股的时候，一定要对市场个股的消息有一定的敏感性。我们的股票对于政策的依赖程度还是很大的。有的时候一个好的消息意味着我们的股票，可能会马上飞起。其实现在炒股，比拼的就是对于各种信息分析的能力。
股票溢价大宗交易是利好还是利空？
股票溢价大宗交易肯定是一种利好。不管是谁，他们购入股票的目地肯定是为了赚钱。现在赔钱的买卖谁还干呀！一般来说，主力进行溢价的方式购入股票，就是获得了我们不知道的，对于这支股票利好的消息。
例如，一些机构通过自己的研究，认为汽车芯片行业会进入快速发展的轨道，在这种的情况下，他们为了达到快速吸筹的目地，可能就会选择通过大宗交易的方式购进股票。这个为了快速地完成交易，机构也是会接受溢价的成交价的。
什么是大宗交易？
我们炒股股票，通过交易所完成的交易可以算是一般的交易。这样的情况下，我们就是买入目标股票一手的股票都是可以的。但是对于机构而言，他们的成交量要比散户大得多，这个时候为了方面股票的交易就有了大宗交易的规定。
不同的交易所，对于大宗交易最低金额的要求是不同的。例如《上海证券交易所交易规则》里面就规定了，在上交所A股的大宗交易需要在交易量30万股以上或交易金额在200万元人民币以上才可以。
溢价大宗交易面临的风险
我们上面所说的情况是一般的情况下，如果上市公司自己的业务发展的又快又好，溢价的大宗交易当然是利好了。我们需要注意的是，大宗交易的溢价不会太多。一般而言，机构为了自己的利益考虑，大宗交易一般都是折价的。
如果公司业绩不理想，所在的行业又差，突然出现溢价很厉害的大宗交易。对于这样的情况，投资者也是需要好好甄别一下才可以。
股市大宗交易—一个故事讲清楚
（百度百科 ：大宗交易(block trading),又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。
有人给出解释 ：如果股票的大宗交易溢价率为负，即个股的大宗交易价格低于个股的当前市场价格，说明进行大宗交易的股东，不看好该股，认为该股后期会下跌，而以低于市场的价格急着卖出，是一种坏事，同时，市场上的投资者也会跟风，抛出手中的筹码，加速股价下跌。
如果股票的大宗交易溢价率为正，即个股的大宗交易价格高于个股的当前市场价格，说明进行大宗交易的股东，比较看好该股，认为该股后期会上涨，进行抢筹操作，是一种好事，从而市场上的投资者会跟风买入，增强市场上的多方力量，共同推动股价上涨。）
但事实真是这样吗？
不久前一老股友给我讲的一个故事,或许可以给我们一些答案。
假设在一个菜市场,开始只有一家菜农起早把自己家的白菜拉来进行售卖。
因为来得早，他的白菜价格还没定下来。那他的定价大概率是按照他昨天的售卖价格定的，昨天1元一斤，今天他可能定0.9毛，或者是1.1元，最有可能还是1元。
小商贩买时都是你三十棵，我二十棵地买，然后拿到自己家摊位去赚个辛苦钱。
这时过来一个大批发商，他看到菜市场就这么一家卖白菜的，觉得有利可图。
然后他告诉菜农说，我批发你的白菜，你看0.7元怎么样？
若是菜农家里上有老，下有小，等着他回家照顾，还有可能家里的**猪要产崽了等着他回去接生呢，他这一想，我早早卖出去，节省了时间成本。是好事啊。所以就要急着出售，变现回家。大宗交易完成。
若是菜农觉得小菜贩来得挺多，我也用不了多长时间就可以出售完成，那肯定就不批发，自己卖虽然辛苦点，但卖的钱可实实在在进了自己的腰包。大宗交易不成立。
现在重点来了。批发商把菜农叫到一边，递上一根烟（大家注意细节）。说大哥，看你种菜、卖菜也不容易，我有个主意，让咱俩人都能赚到更多的钱，你干不干？
人为财死，鸟为食亡啊。菜农说，你说说看。
批发商说，你把你的一半批发给我，0.5元一斤，你共有2000斤白菜。1000斤我给你500元。然后咱把价提到2元出售，反正市场就咱一家卖白菜的，人们怎么也要吃白菜，你剩下的白菜1000斤再卖2000元。加上我批发你的500元。你共得款2500元。你是不是多赚了？
菜农说，哥啊，这真是好事，问题是，咱说提价就提价啊，人家不买了咱怎么办？再说了，你1000斤，我1000斤，要是别人只买你的，不买我的怎么办？
批发商说，那这样吧，我多担点风险，我按0.7元一斤买你的，先给你700元，然后你就按我说的去卖，让你先卖完我再卖，但是你卖完了要再返给我500元，这样总可以了吧。
菜农想了想，还是可以多赚了200元，稳赚不赔是好事，批发商有本事就让他去赚好了，反正我家地里还有的是。大宗交易达成。
菜到手，请看批发商接下来的操作。
一、他让自己的小弟在市场散布了一个谣言。今年气温太低，白菜都烂在地里了，过春节可能吃不到好白菜了。恐怕今年这个市场也就这一车好白菜能包个饺子了。
二、又让两个小弟假装买白菜，问批发商多少钱一斤，批发商说2元， 去菜农处去买，菜农开始还不太好意思，说1.5元一斤，马上就有人买了十棵，又去了一个小弟，问多少钱，菜农说1.8元，又卖出去十棵。这一下麻烦了，行情这么好，再有人问就变成2元一斤了。而去问批发商，都2.5元一斤了。
三、没办法，贵点也得买啊，再说了，水涨船高，大不了再加点价卖出去就是了，小商贩接受了现实。所以物价就起来了。菜农高高兴兴地卖完了自己的白菜，心疼地偷偷转给批发商500元高高兴兴回家了。
四、批发商又派出个小弟传出一个谣言，首都因供应不上白菜，5元一斤都被一抢而空了，批发商趁机往外大批量走货。2.5元，3元，4元。但阻不住人们的热情抢购。
五、还剩100多斤时，市场监管局来人了，先辟谣，然后又在别处调了几车白菜来维护菜价。因批发商有点关系，知道市场监管几点会来控制和处罚，扔了100斤白菜早早跑路了。共得利2000元。
六、市场监管局人员到后摇头叹息，谁这么败家子，这么白白嫩嫩的白菜回家包个饺子吃，再弄上2两小酒多舒坦。人没抓住，没收了白菜，回头高高兴兴给局里领导送白菜讲新鲜事去了。
七、可怜那些小批发商，买了还想着怎么运到首都去赚个辛苦钱呢，这一下全砸手里了。
哎呀，妈呀，高价白菜全砸手里了。
大宗交易频见大幅溢价！并非机构抢筹，受让方有补偿承诺不怕亏本
金证券记者 张贺
3月以来，在629笔A股大宗交易明细中，已经出现了41笔溢价成交，其中有17笔溢价率在10%以上，这在以往并不多见。
放着二级市场不交易，去大宗市场高买，这难道是传说中的抢筹？事实可能并非如此。
接盘方不在乎成本
“大宗交易市场近期有些异动，不仅成交量回暖，大幅溢价品种也明显增多。”沪上一私募基金负责人对《金证券》记者说。
记者注意到，今年1月有1笔溢价10%的成交，为神州数码；今年2月有1笔溢价10%的成交，为星源材质 ；而截至目前，3月已有17笔溢价10%成交。比如3月中旬，东华能源有三天出现了高溢价成交，其中3月14日成交的25.83万股溢价率高达11.65%，3月20日成交的28.87万股溢价率达11.55%；而3月11日，海螺水泥、中国平安、陕西煤业、 洛阳钼业 、东方航空、太阳纸业、东兴证券、南钢股份等多只股票溢价7%-10%成交。
《金证券》记者注意到，不少高溢价成交的股票持有者都很兴奋，认为这是迫不及待的建仓资金在抢筹。
持有这种看法的机构不少。上述私募负责人就表示，公募基金、券商资管已经成为成为目前大宗交易市场上的主要接盘方，由于大宗交易的受让方在接盘股份后6个月内不得转让其持有的股份，“溢价交易相当于中长期价值投资，可见他们并不在乎建仓成本究竟多少，只要区间合理就可以，这说明对未来股价相当乐观。”
减持方有“补偿承诺”
但也有机构人士并不这么认为。深圳某长期从事大宗交易的机构人士对《金证券》记者表示，自从2017年5月27日减持新规发布后，大宗交易市场不仅成交冷了，参与方变了，玩法也变了。
减持新规对于大宗交易限制关键有两条：三个月内减持不得超过2%；受让方六个月内不得转让。他透露，“目前的大宗交易上的溢价成交接盘方，也许有一些是看好长期不在乎买入价的，但更多的是采取上市公司收购兼并企业时的业绩承诺手法，即六个月股价后不低于多少元，否则减持方补偿受让方多少，尤其高溢价成交的更是如此。”
《金证券》记者了解到，这种模式一来以溢价的模式提振了二级市场股价，二来减持方虽然减持力度比过去要小一些，但比在二级市场上直接抛售强。“大小非等持股成本都很低廉，哪怕减持6个月后需要补偿一部分给受让方，也是大赚的。市场转暖后，大小非减持的欲望加强，对卖出价也有了更高的预期。”但该机构人士也表示，如果某些股票大宗交易频繁溢价且金额不少，也变相说明了减持方对股价未来的看好，这和套现并不完全矛盾。
一批大宗交易罕见大幅溢价成交 机会正从折价套利到价值投资
大宗交易市场的动向往往透露出重要信息。通常折价的大宗交易市场，近日有一批股票获得大幅溢价成交，甚至获得资金的“抢筹”。
部分例子来看：
3月11日，中国平安、海螺水泥、五粮液、东方航空、南钢股份、陕西煤业等多只股票溢价10％成交。
3月14日、3月18日以及3月20日，东华能源则连续获得溢价10％的成交，资金“抢筹”意愿明显。
回顾2月，只有1笔溢价10％的成交，为星源材质； 1月，也只有1笔溢价10％的成交，为神州数码；然而截至目前，3月已有17笔溢价10％成交。
减持新规实施已接近两年，曾经火爆的大宗交易市场也已今非昔比。
据券商中国记者了解，传统的大宗交易商已经开始转型做撮合交易，寻找标的、建立大宗股票池。公募基金、券商资管成为目前市场上的主要接盘方，大宗市场开始挥别过去走向成熟，从折价套利模式回归到中长期价值投资。
日趋成熟的背后，大宗市场成交额和市场流动性却遇冷。近一年来，大宗交易平均月度成交额为320亿元，相较减持新规实施前的2016年平均的月度高达601亿的成交额而言，接近腰斩。
多笔溢价成交，透露市场抢筹心态
大宗交易透露出最重要的信息就是价格，成交价格存在着折价、溢价和平价三种状态。
一般来说，折价交易是最常见的，折价一般被视为是对接盘方流动性的补偿；而溢价，通常被视为或存价值低估可能，有利于提振市场信心。
截至目前，3月以来，大宗交易的平均折价率为-6.34％，创下近一年来的新高，即不少股票大幅折价成交。然而，却有一批股票获得大幅溢价成交，甚至资金在大宗市场“抢筹”。
尤其是3月11日，大宗交易市场出现多笔溢价成交。 中国平安溢价10％，成交2笔，合计成交1474万元；海螺水泥溢价10％成交4笔，合计成交2234万元；五粮液溢价9.99％成交1笔，成交额为481万元；东方航空溢价10％成交2笔，合计1249万元；南钢股份溢价10％成交3笔，合计274万元； 陕西煤业溢价9.97％成交2笔，合计600万元。
值得一提的是，东华能源更是分别在3月14日、3月18日以及3月20日，连续在大宗交易市场获得溢价10％的成交，资金的“抢筹”意愿明显，根本不惧价格的走高。20日，东华能源的收盘价为9.79元，大宗交易的成交价达10.87元。
然而，就在刚刚过去的前2个月，大宗交易市场溢价10％的成交极少。
2月，只有1笔溢价10％的成交，为星源材质； 1月，也只有1笔溢价10％的成交，为神州数码；然而截至目前，3月已有17笔溢价10％的成交。
公募、券商资管等成主要接盘方
自2017年5月27日减持新规发布，已接近2年时间。不出所料，大宗交易市场主要参与方也发生了显著变化。
减持新规要求大宗交易的受让方在接盘股份后6个月内不得转让其持有的股份，因此大宗交易对于追求短期套利的投资者来说吸引力显著下降，过去传统的大宗交易商被迫纷纷转型。
“目前，传统的大宗交易商开始转型做撮合交易，寻找标的、建立大宗股票池，公募基金和券商资管成为市场上的主要接盘方，部分私募基金也成为大宗买方。”上海知名的大宗交易机构锦臻资产的相关负责人表示。
显然，大宗交易市场的投资机会正从折价套利回归到中长期价值投资。
“一方面，公募基金和券商资管等本来就要建仓买入股票，而通过大宗交易的打折优势，在看好的区间内买入，降低建仓成本，持有半年以上更不是问题。另一方面，本身持有这只股票，利用大宗交易换仓，很轻松就能拿到10％-15％的利润。目前国内大部分接锁定期大宗的，都是公募基金和券商资管等机构。定增投资能力和股票研究能力成为做好大宗交易投资的基础能力。”上述负责人表示。
北京一家公募基金专户投资负责人表示，经过近两年时间，大宗交易市场已经愈发成熟，成为资本长期配置的一个重要渠道，参与机构越来越市场化。包括公募基金、券商资管以及顶级资本，例如王国斌的君和资本，已经纷纷将大宗交易市场作为重要的配置工具，买入标的时先看看大宗交易市场有没有折扣。
“靠前，大宗市场的价值发行功能得到体现，大票的流动性远远好于小票，有的甚至溢价成交；第二，参与机构更加市场化，部分大型券商有专门的部门做撮合交易。”上述负责人表示。
成交额腰斩背后，流动性堪忧
大宗市场日趋成熟的背后，成交额和市场流动性却遇冷。
券商中国记者统计了近一年来大宗交易市场的成交情况，从数据来看，相较减持新规前，大宗交易市场的活跃度有显著走低的趋势，尤其是2018年10月、2018年11月、2019年1月，月度成交额跌至仅200亿、235亿元、234亿元，近一年有6个月的成交额低于300亿元。
总体来看，近一年来平均月度成交额为320亿元，而减持新规实施前的2016年，平均的月度的成交额高达601亿，即与新规前相比，大宗交易的成交额接近腰斩。
2月，大宗交易终于有所回暖，单月成交额达到499亿元，创下近一年来的新高。与此同时，大宗交易的折价率也迎来显著上升，2月平均折价率升至-6.33％，创下近一年来新高。
“流动性不足成为目前大宗交易市场的现状。现在100亿市值以下的公司，要想走大宗交易，基本上找不到接盘资金，50亿以下的公司那就难上加难，市场几乎没有了流动性。”上海一家大宗交易商告诉记者。
本文源自券商中国
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