股票创新低意味着什么？9个交易日内近1800只股创阶段新低

由于今年市场的低迷，被动投资开始走红。

被动投资最知名的的就是“指数化投资”。其主要的做法就是跟踪标的指数，并且参照指数的权重，买入其期指所包含的成份股。

比如说，跟踪上证50的被动型基金，所买入的就是上证50的成份股。目前全球最大的基准指数应该就是标普500指数，该指数的500个成份股占到了美国股市70%左右的市值。

被动投资最重要考虑的两个指标，一个是市值，另一个流动性。然后根据权重做一下排序，并且不做任何的主观的判断，挨个买入。

被动投资在海外市场并不是什么新鲜的东西，但在A股还是相对小众，但最近越来越被业内人士所看好。

然后被动投资真的会取代主动投资吗？我并不那么认为。

被动投资在现阶段的走红，小财神个人认为和当下的市场低迷、和目前的市场环境有很大的关系。

被动投资之所以能在今年能有相对不错的表现，其最大的原因就是A股今年指数几乎是一个全年的单边下跌，到目前上证跌去了20%、上证50跌去了15%、沪深300跌去了21%。创业板的跌幅更是接近25%。

更为重要的是，由于今年指数的单边线下跌，个股的跌幅远远的超过了指数的跌幅，几乎所有板块无一幸免。并且今年持续不断的黑天鹅，踩雷的命中率远超过去的几年。

诸多的因素造成了今年主动型投资和被动型投资的差距被越拉越大。

但我们可以看到，如果我们把时间周期缩小，我们只看2449点的以为的最近两个的市场表现，由于个股的强力反弹，涨幅超过30%的个股比比皆是，而指数的反弹仅10%的空间。

这可以说这两个月的时间，主动型投资完全碾压了被动型投资。

所以，我个人的看法是，所有的投资策略都不应该是具有排他性的，任何一种投资策略都有他的局限性，都有他的阶段性，再好的策略都会需要别的方法来辅助，来补短。

主动型和被动型投资更加不应该是对立的。我举个我自己实盘的例子：

在以前的行情中，我一般持股的品种一般都不会超过3个，但是在过去的这1、2年中，尤其是今年，如此多的黑天鹅，我就选择了“开超市”，我会去埋伏多条主线，一方面是增加命中的概率，同时也降低了踩雷的风险。

我认为这其实就是主动型和被动型的结合，是一种互补。

或许在目前正在运行的这轮熊市中，被动型的指数投资是跑赢了指数的表现，但未来的牛市就真的还能继续跑赢主动型投资吗？

相信一定会有人说，随着A股的逐渐成熟，A股逐渐的在港股化，以后能涨的就是那些大股票，对于这种观点，我个人并不认同。

我们就看看2449点开始的反弹，指数给了一点“阳光”，小股票就已经如此的“灿烂”，以后一旦牛市到来，小股票会跑输大股票？你信吗？反正我是不信。

要记住，任何国外经验的东西，搬到了国内，搬到了A股，一定要结合中国人的人性，“好赌”一直流淌在我们的血液中。

所以说，时势造英雄。

时，就是当下的时间节点。而势，就是目前整体市场的趋势，被动型投资在当下的成功就是时势造英雄。

而未来，主动型投资再一次跑赢市场也同样是时势造英雄！

回到今天盘面。

周二最大的看点就是成交量，854亿，这个单日的成交量刷新了过去4年以来的新低。

今天的地量是前几天的延续，成交量的萎缩反应了市场资金对不确定性的担忧。当下的市场就好比一场拳击比赛，台上的是多空双方，而台下的观众就是场内外的资金，大家都在等待比赛的结果。

市场的缩量的背后，有两种不同的解读，一种是买盘的严重匮乏，盘整到一定的时候，市场失去了耐心就开始破位。而另一种含义是空方能量的枯竭，抛压越来越小，一旦发令枪打响，买盘涌入，大盘就开始向上突破。

当下到底是处于什么样的一个局面，小财神不敢给出答案，即便我心中有答案，我也不敢公开的说，还是让市场来给出答案吧。

时间不太久了……（作者：小财神）

9个交易日内近1800只股创阶段新低 这些股票有啥特征？

一边是股价连创新高，一边是新低之后再新低，近期市场把冰火两重天的行情演绎得淋漓尽致。

统计数据显示，剔除2016年以来上市的个股，截至6月13日，短短9个交易日，两市共有1792只个股6月以来的最低价跌破了2016年1月27日沪指2638点时的最低价，占比为63.95%。

不过，6月来贵州茅台等个股股价却屡创新高。截至6月13日，两市共有144只个股股价较2638点时的收盘价涨幅超过一倍。

究竟什么样的股票在不断上涨，什么样的股票在下跌？频创新低和屡创新高的结构性行情，是否会持续？

27股较2638点时股价“腰斩”

周四沪深两市震荡收跌，沪指盘中一度跌至3032.41，创年内新低。截至收盘，上证指数报3044.16点，较年初下挫近8%，比2016年1月27日的2638点上涨了近15%。

但实际上，许多个股已经创出2638点以来新低。

更悲催的是，部分公司不仅跌破前期低点，甚至股价较前期低点腰斩。据记者统计，以2016年1月27日收盘价与2018年6月13日收盘价比较，有27只个股近较前期低点下跌超过50%。

从跌幅排名靠前的公司看， ST个股成为下跌重灾区。

股价比2638点时还腰斩的个股中不乏ST股，包括*ST华信、*ST油服、*ST大唐、*ST蓝科、*ST船舶等。

分行业看，创新低的个股主要分布在机械设备、化工、电气设备、计算机和医药生物行业，这五个行业共有682只个股创2638点以来新低，占全部创新低个股的近四成。

具体到每个行业，传媒、国防军工、电气设备、计算机和通信行业的创新低个股数占比均已超过75%。其中传媒行业共有98只个股创新低。

144只个股涨幅超一倍

一面是六成个股跑输大盘，另一面则是部分个股赚钱效应显著。

统计显示，截至6月13日，剔除2016年以来上市的个股，两市共有144只个股股价较2638点时的收盘价涨幅超过一倍，42只个股涨幅超过200%。

从个股涨幅榜看，鸿特科技以739%的涨幅高居榜首，华友钴业以582%的涨幅紧随其后。水井坊、中际旭创、万华化学、顺丰控股、山西汾酒、涪陵榨菜、贵州茅台和鲁西化工的涨幅均超过300%。

这种结构性行情背后的原因是什么？

机构人士告诉记者，A股投资者结构的变化，或许是推动这种趋势的关键力量。

随着机构持股比重不断提升，外资加速进入内地市场，机构和外资的行为偏好对市场的结构性行情有着明显影响。资金向优质企业转移将成为一种长期趋势。

本文源自中国证券网公众号

A股创新高背后，不少股票创出年度新低，这一现象还会持续多久？

截至1月7日，沪深市场再度创出反弹新高，沪指距离2018年*高点仅有11点的空间，深证成指距离2015年高点的空间也越来越近了。在市场指数迭创新高的背后，本来应该是多数个股齐升的局面，但从最近一段时间的市场表现来看，却处于个股涨少跌多的状态，已有不少投资者处于“赚了指数，却亏了钱”的状态。

以1月7日的市场收盘数据为例，上证指数上涨0.71%、深证成指上涨1.11%，但沪市全天上涨的股票数量仅有372家，下跌数量多达1435家。至于深市方面，在市场指数上涨超过1%的背景下，上涨家数为435家，下跌家数为1925家。很显然，下跌的股票数量还是远高于上涨的数量，市场处于明显分化的状态。

从最近一段时间的上涨行情分析，领涨市场指数的基本上属于市值排名靠前的上市公司。在实际情况下，除了部分国有大行及两桶油外，其余市值排名靠前的上市公司，成为了领涨市场指数的重要标的。

以深市为例，目前总市值排名前五名的上市公司，分别是五粮液、宁德时代、金龙鱼、美的集团以及比亚迪。在最近一段时间内，这些大市值的上市公司股票价格出现了明显上涨的趋势。

其中，以2021年开局后的几个交易日的数据为例，作为深市总市值排名靠前的五粮液，年内涨幅达到13.07%、宁德时代年内涨幅达到17.69%、金龙鱼年内涨幅达到28.44%、美的集团年内涨幅为6.48%以及比亚迪年内涨幅为15.82%等。与之相比，同期深证成指的涨幅为6.12%，在深证成指快速上涨的背后，实际上与大市值股票快速拉升的走势有着密不可分的联系性。

但是，在另一方面，我们可以关注到中证5000的年内表现，今年以来出现了0.45%的跌幅，明显跑输同期市场指数的涨幅。至于中证500指数，今年以来也只是出现了2.69%的年内涨幅，同样也跑输了同期市场指数的走势。此外，从更细分的数据来看，大量中小市值的上市公司股票价格，却处于跌跌不休的状态，这从一定程度上反映出市场资金加快往大市值上市公司靠拢，在大市值股票价格快速拉升的背后，实际上也是加速中小市值股票的资金分流速度。

市场资金加快从中小市值股票往大市值股票靠拢，归根到底还是离不开市场赚钱效应的影响。虽然目前A股市场的单日成交量达到1.2万亿左右，但因整个市场的容量已经发生了迅速膨胀，存量资金不足以支撑起4000家上市公司的资金需求，最终导致更多资金往大市值股票中靠拢。

市盈率创历史新低的股票名单在这里 27只低估值股年报季报高增长

内容摘要

• 76股市盈率创历史新低

• 中兴通讯连涨3日吸金5亿元

• 龙虎榜追踪 资金最青睐这些个股

• 22股出现阳吞阴形态

• 长江电力等股均线近日呈多头排列

76股市盈率创历史新低

在市盈率低于30倍的股票中，有27只去年年报及今年一季度净利同比增速均超过20%。

伴随着市场的调整，个股的估值也越来越低。数据宝统计显示，剔除近4个季度扣非净利为负的股票，有76只个股最新滚动市盈率昨日创出历史新低。分析人士表示，对于这些市盈率创历史新低的股票，其中可能存在着一些具备基本面支撑的股票，投资者可趁低“捡点便宜货。”

市盈率创历史新低个股主要集中在化工行业、医药生物、房地产、轻工制造、机械设备等行业 ，其中化工行业较多，有11只个股入选，医药生物、房地产、轻工制造、机械设备等4个行业均有7只个股进入榜单。

小市值股票成为市盈率创历史新低个股集中营 ，榜单仅有14只个股市值超过百亿元。市值最低的股票是华菱精工，仅15亿元出头；创源文化、大千生态、晨化股份、文化长城4股市值均不足20亿元，哈尔斯、英飞特、九华旅游等11股市值不足30亿元。市值最大的是次新股宝丰能源，市值接近千亿；中国核电、中国中冶、华润三九等多只个股市值均超过200亿元。

有的个股市盈率创新低，也意味着股价创新低。比如 宝丰能源、莱克电气、华菱精工等个股，昨天收盘股价均创出历史新低 。有的股票则不然，因其股价的增长可能被其盈利增长所覆盖，导致市盈率下降。比如，今年以来股价大涨54.03%的 湖南海利 ，其最新市盈率为30.74倍，之所以能成为历史最低，主要就是此前业绩低迷，而今年一季度净利润大增所致。

需要说明的是，历史最低市盈率为负的情况已经被剔除，主要是由于负市盈率并不具备估值效力。以腾达建设为例，该股在去年及2016年某段时间内，均有市盈率为负的记录，但做市盈率评估时，该数值将被剔除，这导致目前该股的市盈率创出历史新低。

回到榜单个股来看，市盈率最低的是ST安泰，不足3倍；卧龙地产位居次席，不足5倍。此外，信达地产、淮北矿业、恒源煤电等16股市盈率不足10倍。在市盈率低于30倍的个股中，有27只去年年报及今年一季度净利同比增速均超过20%，这其中包括卧龙地产、信达地产、泰禾集团等多只最新市盈率不足10倍个股。

中兴通讯连涨3日吸金5亿元

最新数据显示，两市共有69只个股连续上涨超过三个交易日，11只个股连续上涨超过五个交易日，连涨天数较多的前三名分别是美力科技（8天）、玉龙股份（8天）、武汉中商（7天）。 连涨个股期间累计涨幅最大前三名分别是铭普光磁（61.05%）、*ST凡谷（31.03%）、美力科技（27.31%） 。

值得注意的是，69只连续上涨个股中，6只个股期间主力资金累计净流入超过亿元。其中， 累计资金流入较多的为中兴通讯 ，主力资金累计流入5.31亿元。

龙虎榜追踪 资金最青睐这些个股

6月4日龙虎榜中机构及营业部席位资金净卖出2.55亿元，其中净买入的个股有16只；净卖出的个股有18只。 净买入前三名个股分别是汇金科技、铭普光磁、伟隆股份 ，净买入金额占当日成交额比例达16.72%、4.51%、9.57%。

从盘口资金流向来看，主力资金净流入超千万且龙虎榜净买入个股共有10只，其中 中信国安、汇金科技、国脉科技等个股资金净流入金额最大 。净流入力度最大的个股有龙建股份、新晨科技、朗科智能，净流入力度分别为54.62%、27.47%、26.69%。

22股出现阳吞阴形态

截至6月4日收盘，两市共有22只个股日K线出现阳吞阴形态，当天 哈工智能、朗科智能、京天利 均以涨停收盘。

值得注意的是， 中润资源、朗科智能、京天利 等个股主力资金净流入较多，分别达到3854.81万元、3493.23万元、2627.85万元。

长江电力等股均线近日呈多头排列

截至6月4日，20只个股5日、10日、20日、60日四条均线近日呈多头排列。其中 长江电力、*ST宇顺、恒顺醋业股价与60日均线的乖离率最小 ，分别为4.84%、8.26%、10.15%。

另外，11只个股不但上述四条均线呈多头排列，120日、250日均线也呈多头排列。数据显示，这些个股中 长江电力、创力集团、恒顺醋业 与250日均线的乖离率最小，分别为9.54%、33.15%、34.14%。

注：本资讯后4张表格已剔除近一年上市新股。

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