创业板是什么（创业板指）

关于创业板是什么很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

这是创业板指数的日线走势，图中我也画了两根线，一个是下跌趋势线，一个是上行趋势线，现在这两根线也到了快交叉的时间节点了，这样的时间节点大概率是方向的变盘点。如果创业板指处于现在的点位，即使不涨，就这样一直向右横盘震荡运行，一段时间以后，也是会突破下跌趋势线的，而突破趋势线的时候就是加仓点位。接下来具体说说创业板指

创业板综指、创业板指数、创业板50指数

大家都知道国内有上交所和深交所。所谓的股票，其实就是指在这两个交易所上市的股票，它们大多在主板上市交易。

主板市场也称为一板，对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求较高。但是，国内有一些小公司。目前的盈利还不好，达不到主板上市的条件。国家就给这类公司提供了一个门槛更低的市场，创业板市场就应运而生！

创业板市场也就是所谓的二板！它是放在深交所下面的！

从世界范围来看，在二板的上市公司，其长期的经营风险要高于主板的上市公司。

创业板指数，是为了衡量创业板的整体股价表现情况而设立的！

与创业板相关的指数有创业板综指和创业板指数。这两个指数其实是不同的。

创业板综指 是为了衡量创业板所有上市公司的股价平均表现而设立的，代码399102。包括创业板全部的公司。

创业板指数 是为了衡量创业板最主要的１００家公司的平均表现而设立的，代码399006。仅包含在创业板市场上市的规模最大、流动性较好的100只股票。

创业板50指数 （简称：创５０），是从创业板指数的１００家公司，再挑选流动性较好的５０家，就类似于创业板的“上证５０”。

目前，国内创业板指数基金，大多以创业板指数和创业板５０指数微基准设立的。

创业板系列解读⑦投资创业板ETF，投的到底是什么？

编者按：创业板主要服务于成长型创新创业企业，突出“三创”“四新”，代表了我国经济转型升级的重要力量。自开板以来，创业板吸引了一批科技创新能力强、市场认可度高的高新技术企业，培育了一批新经济领域的行业龙头，已成为驱动经济创新发展的主战场。与此同时，创业板指数相关产品也给投资者带来较好的回报，历史累计收益率领先于其它主要宽基指数。

本期为系列第七篇文章：投资创业板ETF，投的到底是什么？

本期提要：十月下旬公募基金三季报陆续发布，仓位配置上针对创业板的配置比例持续提升，创业板指相关权重行业超配明显。为何公募基金偏爱配置创业板，作为创业板的核心资产，投资者投资创业板ETF的长期逻辑又是什么，本期为大家进行解读和并归纳总结创业板ETF三重成长下的投资价值，欢迎广大投资者关注！

01 配置比例维持高位，优势行业超配明显

十月下旬基金三季报出炉，公募基金仍是A股最大机构投资者。在板块的配置比例上，创业板的配置比例由22Q2的21.3%上升至22Q3的21.5%，配置比例维持高位，同时超配比例达到6%，凸显主动偏股基金对成长风格资产的偏爱。

在偏股型基金配置的绝对比例上，重仓行业主要为电力设备、医药生物和电子等，其中电力设备、医药生物和电子的配置比例合计达到37.3%，同时加仓行业还包括国防军工，均为战略新兴产业，契合当下安全和高质量发展主线。

图：22Q3公募基金配置前十大行业绝对比例

数据来源：Wind，截至2022/9/30，普通股票型+偏股混合型基金持仓

截至三季度末，通过对比基金配置与行业自由流通市值占比，目前申万一级行业中超配幅度较高的同样包括电力设备、医药生物、电子、国防军工等行业，与创业板指数的权重行业分布相吻合。

表：22Q3主动偏股基金超配行业

数据来源：Wind，截至2022/9/30

另一方面，北向资金对创业板的持仓市值同样持续提升，保持高位。截至22年10月末，北向资金持仓市值达到3400亿元，创业板北向资金的持仓占比达到17.5%。

图：创业板北向资金持仓市值（亿元）稳步提升

数据来源：Wind，截至2022/10/31

02 大盘成长的代表，关注盈利增速差异的影响

创业板指由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，经过12年的发展，现已成为多层次资本市场的核心指数。回顾指数的历史行情走势，具备典型的高成长、高波动特征。

图：创业板大事记与创业板指走势

数据来源：Wind，截至2022/10/31

从指数的走势来看，创业板指在成长板块呈现出显著的高收益。成长和价值作为市场风格的主要两个维度，盈利是主导风格转换的重要因素。以成长代表性指数创业板指与价值代表性指数上证50为例，成长与价值的盈利增速差和两者收益率差呈现高度正相关，当成长与价值的盈利增速差值扩大，成长表现将会超过价值。

图：创业板指与上证50盈利增速差与表现强弱

数据来源：Wind

在当前经济迈向复苏、信用环境宽松的背景下，创业板指基本面具备更高的盈利增速，有望使得未来指数进一步展现出较强的相对收益优势。

图：创业板指与上证50盈利增速差与表现强弱

数据来源：Wind 截至2022/10/31

03 新兴产业助推基本面，高景气实现长期GDP+

尽管盈利增速差、经济周期和利率是影响创业板指相对上证50表现强弱的重要因素，但是其底层逻辑在于新兴产业的出现带来的高景气和盈利的高增长。过去10年主要受到智能手机、移动互联网、新能源汽车渗透率提升和硬件国产化等产业趋势驱动，带动创业板指迎来多轮强势行情。

图：创业板指盈利与指数表现正相关

数据来源：Wind

2012-2015年：宽松宏观环境下，移动互联网浪潮使得创业板指率先走出强势*上涨行情，计算机、传媒、通信等科技行业领涨；2019-2021年：能源变革背景下的新能源等高景气赛道引领，市场分化演绎下，创业板指再度出现结构性牛市。

表：创业板指业绩占优行情特征总结

俗话说投资宽基指数就是投资国运，一个国家的核心宽基指数收益与名义GDP增速相近，因此宽基指数也是刻画经济增长的良好指标。2010-2021年末，我国GDP的年化增速6.9%，同期创业板指的年化收益达到10.2%，年化超额3.3%，帮助投资者实现GDP+的收益。

图：过去11年创业板指跑赢GDP增速

数据来源：Wind，统计区间：2010/12/31-2021/12/31

纵览创业板指的发展历程，总结来看指数的三重成长属性，保证了指数一直紧跟时代变革，奠定了其较好的中长期投资价值。

图：创业板指的三重成长属性

靠前重成长：指数成份股新陈代谢、自我进化，其持续获取业绩高成长的关键；第二重成长：始终聚焦于时下的高景气新兴产业，其日益增强的盈利能力是主要的收益贡献因素；第三重成长：指数风格特征鲜明，成长属性突出，在成长行情下帮助投资者分析时代的成长Beta，实现长期超越GDP的收益。

近期国家层面将 “科技创新”放在了突出的位置：“坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，健全新型举国制，强化国家战略科技力量，增强自主创新能力。”创业板指囊括的新兴产业高景气成长空间广阔，欢迎广大投资者关注，享受时代成长的投资机遇。目前跟踪创业板指数的ETF共有14只，其中规模最大的是创业板ETF期权标的产品易方达创业板ETF（159915）。

基金：创业板指，应该是这么办

这是创业板指数的日线走势，图中我也画了两根线，一个是下跌趋势线，一个是上行趋势线，现在这两根线也到了快交叉的时间节点了，这样的时间节点大概率是方向的变盘点。

如果创业板指处于现在的点位，即使不涨，就这样一直向右横盘震荡运行，一段时间以后，也是会突破下跌趋势线的，而突破趋势线的时候就是加仓点位。

当然，加减仓不能只看这两条线，这只是操作的依据之一，因为，这跟当时的大盘环境有关系，也跟突破的方式有关系，比如，上涨突破下跌趋势线的时候，突破的那根阳线是越大越好，阳线越大，有效突破的概率就越大。

另外，还有许多相关性的考量因素，操作是一个综合分析考虑的一个结果。

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创业板系列解读⑥三季报前瞻指引，凸显创业板指高景气成长

编者按：创业板主要服务于成长型创新创业企业，突出“三创”“四新”，代表了我国经济转型升级的重要力量。自开板以来，创业板吸引了一批科技创新能力强、市场认可度高的高新技术企业，培育了一批新经济领域的行业龙头，已成为驱动经济创新发展的主战场。与此同时，创业板指数相关产品也给投资者带来较好的回报，历史累计收益率领先于其它主要宽基指数。

本期为系列第六篇文章 ：三季报前瞻指引，凸显创业板指高景气成长

本期主要看点：

进入十月A股迎来三季报业绩发布期，在财报正式披露前，业绩预告为我们提供了一定的指引。目前预告数据显示：创业板指数核心龙头股业绩喜人，以宁德时代、亿纬锂能为代表的成份股继续保持较高的增速，凸显高景气成长机遇，欢迎大家关注投资机遇。

1. 新兴成长板块驱动，优势产业龙头引领

创业板定位于服务成长型创新创业企业，经过十多年的发展已涌现出众多优质企业。截至10月22日，A股市场已有1001家企业入选“*家级专精特新企业”，其中在创业板上市317家，数量领先其他板块，创新型企业聚集效应明显。

图：入选“*家级专精特新企业”上市公司数量分布

数据来源：Wind，截至2022/10/21

得益于覆盖众多优质创新企业和板块突出的成长性，目前创业板中机构投资者比例较高，普通股票和偏股混合基金的中报持仓占比达到21%。

图：创业板机构持仓占比高

数据来源：Wind，截至2022/6/30，普通股票型+偏股混合型基金持仓

作为囊括创业板的核心资产，创业板指的申万一级行业权重较高的是电力设备和医药生物，两大行业合计占比超过60%。电力设备是当前业绩增速最快、景气度*高的赛道之一，医药也是长坡厚雪的大赛道，双轮驱动使其兼具盈利能力和成长属性。

图：创业板指行业分布

数据来源：Wind，截至2022/9/30

从个股权重角度来看，创业板指龙头公司权重占比非常高，前十大成份股合计权重约为50%，龙头企业的表现对指数走势有较强的影响，能够有效凸显龙头股优势。

表：指数前十大权重股

数据来源：Wind，截至2022/9/30

2. 三季报业绩前瞻，权重行业有望延续高景气

根据Wind 统计申万二级行业归母净利润增速一致预期数据，电池、光伏设备、医疗器械和医疗服务等行业未来的一致预期增速相对靠前，表明创业板指权重板块的业绩成长性可期。

图：22Q3预期高增速（%）申万二级行业统计

数据来源：Wind，截至2022/10/18

10月核心成份股的三季度业绩预告与盈利预期有所印证。其中以宁德时代、亿纬锂能为代表的新能源板块成份股，受益于下游需求提升带动相关产业景气回暖，三季度保持着相对较高的增速，超出市场预期，凸显行业的高景气度。

表：创业板指成份业绩快报增速

数据来源：Wind 截至2022/10/18

创业板指数过去三年归母净利润增速达到26.8%，在宽基指数中业绩成长性突出，另一方面一致预期显示2022年净利润增速达到43.1%，同期沪深300和中证500的预期增速分别为14.2%和25.1%，显示出业绩高增长有望延续。

图：创业板指高成长有望延续

数据来源：Wind，截至2022/10/18

3.基本面驱动业绩表现，高弹性适合左侧布局

复盘创业板指的历史走势，与盈利增速呈现出较强的相关性。预期利润增速较高的年份，创业板指往往能为投资者提供可观的收益。目前创业板指预期利润增速较高，指数本身的弹性也比较大，作为布局的工具可以同时兼顾到短期弹性和长期收益。

图：创业板指历史业绩及净利润增速

数据来源：Wind

作为成长风格代表指数，创业板指弹性非常高，交易属性突出，适合作为反弹行情的布局工具。历史上9次较大的反弹行情中，创业板指有7次跑赢万得成长风格基金指数。在成长驱动的行情中，创业板指从不缺席。

表：创业板指大级别回调后1个月反弹区间的收益表现

数据来源：Wind

创业板指的弹性较高，在反弹行情中表现出色，适合作为左侧交易的工具。与此同时三季报披露预告显示指数业绩高增速有望继续维持，新兴产业的高景气成长的投资逻辑依然成立，在三季报披露窗口，把握三季报业绩增速带来的创业板指高景气成长投资机遇，欢迎广大投资者关注跟踪创业板指数的ETF。目前跟踪创业板指数的ETF共有14只，其中规模最大的是创业板ETF期权标的产品易方达创业板ETF（159915）。（本文来源：深市基金）

创业板系列解读②乘转型升级东风，塑创新创业脊梁

编者按：创业板主要服务于成长型创新创业企业，突出“三创”“四新”，代表了我国经济转型升级的重要力量。自开板以来，创业板吸引了一批科技创新能力强、市场认可度高的高新技术企业，培育了一批新经济领域的行业龙头，已成为驱动经济创新发展的主战场。与此同时，创业板指数相关产品也给投资者带来较好的回报，历史累计收益率领先于其它主要宽基指数。

本期为系列第二篇文章：乘转型升级东风，塑创新创业脊梁

本期提要：创业板自成立以来一直担负着为创新型和高成长型企业提供融资的重要使命，不断为中国经济创新发展注入新动能。作为创业板的核心资产，创业板指数成份股不断吐故纳新，乘着我国实体经济转型升级的东风，已成为科技创新领域行业龙头的摇篮。当前，创业板指覆盖电力设备、医药生物、电子等核心科技创新板块，始终聚焦传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合，培育引领未来科技制造的先驱，支撑起中国产业创新的脊梁，投资价值凸显。

1. 科技制造赛道支撑，优质创新龙头加持

创业板指数聚焦国家大力扶持的核心科技创新领域，优选创业板核心资产龙头公司，目前前三大行业分别为电力设备（38%）、生物医药（22%）和电子（9%），合计占比接近70%，汇聚国内最具代表性的新兴科技成长产业，是A股市场成长类型的代表性指数。

图：创业板指申万一级行业权重分布

数据来源：Wind，2022/9/30

指数权重分布较为集中，紧贴国家产业政策。“十四五”期间，新能源、生物医药、信息技术等领域将成为重点投资方向，创业板指权重股多为成长性高的龙头企业，未来有望继续保持行业领先水平，迎来高速增长。

表：指数前十大权重股

数据来源：Wind，截至2022/09/30

2. “双碳战略”下，电力设备景气持续

当前我国正处于经济转型高质量发展和能源绿色转型的历史机遇期，政策持续发力清洁能源利用、新能源汽车等领域，当前新能源车渗透率达到28%，预计到2030年新能源车渗透率达到40%左右。顶层目标指引，叠加政策持续加码，有望带动电力设备高景气度持续上行。

图：新能源车销量预计保持高速增长

数据来源：Wind，中汽协

另一方面，《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》指出到2025年完成既有建筑节能改造面积3.5亿平方米以上，建筑能耗中电力消费比例超过55%。随着光伏成本的逐步下降，分布式光伏装机规模快速增长，带动电力设备需求持续旺盛。

图：国内分布式光伏装机情况

资料来源：国家能源局

3. 医药，兼具消费与科技的长坡后雪

新冠疫情以来，医疗卫生服务体系持续面临挑战，高质量医疗卫生服务建设仍在路上。同时我国正在经历严峻的人口老龄化趋势，未来10年我国老龄人口数量预期年化增速超过5%，显著高于全球水平，人口老龄化将是我国医药市场快速增长的重要驱动因素，

图：中国人口老龄化

数据来源：国家统计局

全球医疗创新市场规模持续扩大，行业发展动力十足，立足国际国内需求，空间广阔。目前，进口产品主导的创新药、中高端医疗服务和医疗器械市场国产化率较低，行业龙头有望迎来高速增长。

图：中国创新药规模将逐渐提升

数据来源：Frost&Sullivan、华夏基石，单位：十亿美元

4. 关键核心

当前电子信息产业高速发展，电子板块中的芯片作为行业的“粮食”，其重要性不言而喻。2022年美国划拨520亿美元用于支持半导体行业、欧盟颁布《欧洲芯片法案》计划投入超430亿欧元提振半导体产业，各国像军备竞赛一样的投入，关键领域自主可控的战略地位不言而喻。

图：A股半导体企业国产化率

资料来源：Gartner，SEMI

我国是全世界最大的芯片消费市场，而且市场规模还在高速扩张中。但是当前我国的芯片高度依赖进口。长期来看国内半导体企业有望获得高速成长机会。目前这一驱动因素正在中国芯片领域“开花结果”，尽管道路曲折漫长任重道远，但科技领域的国产化只是迟到不会缺席。

图：我国半导体产业空间广阔

数据来源：广发证券

当前创业板指有效覆盖当下最核心的三大科技创新领域，在多重政策的扶持和利好驱动下，长期成长空间广阔。目前跟踪创业板指数的ETF共有14只，其中规模最大的是易方达基金管理有限公司的创业板ETF。（本文来源：深市基金）

以上就是创业板是什么（创业板指）的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！