中国十大保险公司排名2023，2023年三季度保险公司盈利排行榜

2022三季度寿险公司保险业务收入排名榜：国寿正增长，太保超市场，友邦等增速高，增额终身寿火爆背后，行业的投资能否支撑？

2022年三季度

74家寿险公司保费排名

①保费增速降至3.8%

行业规模仍承压，保单负增长

②国寿提速正增长

太保寿、人保寿，2家超市场

③建信、友邦、招商信诺

等公司年末有望进入上一梯队

增额终身寿等产品火爆背后

行业的投资能否支撑？

1

2022年三季度

寿险公司保费排名榜

中小险企提速，有望进入新梯队

1. 2022年三季度保费排名：新华排名上升，部分中小险企有望进入上一梯队！

距离2022年收官，仅剩最后一月有余的时间，这一年来寿险业有多难，各位从业人员可能都有体会。

从盈利端看，三季度末受资本市场波动影响，不少寿险公司投资收益率下行，行业利润大幅下降，甚至导致一些险企深陷高额亏损。

详见《2022三季度寿险公司利润榜：1家亏损42亿，3家亏损超20亿，双面承压比2018年还难？》。

从规模端看，相比净利润的下滑，寿险业的保费方面固然承压，相对而言还是要好一些！

从上图可以看到，据统计到的74家公司数据，保费增速3.8%。

而且，一些中小公司增速超越行业，规模大幅提升，更是有望在年底进入上一梯队，详见后文。

2. 前海、中融等规模恐大幅下滑，行业规模保费勉强维持正增长~

不过，需要注意的是，不包含部分仍处于风险处置期公司，三季度末寿险业的原保险保费收入增速为2.89%，较上图的数据略低。

这主要是受统计口径的差异影响...

①未披露的公司中，恐有规模大幅下滑的机构，拖累行业整体增速！

一是，除特殊标注外，本文所指保费为“保险业务收入”，是原保险保费收入与分保费收入的总合。

对于大多数寿险公司来讲，分入保费较少，因此，保险业务收入的排名可以作为保费排名的重要参考，具体排名如上图所示。

至于，原保险保费口径的数据，后续如果公布，我们会放到“13精”小程序中，详见文末。

二是，截至目前，前海人寿、中融人寿、珠江人寿、上海人寿等公司，仍未披露偿报。因此，本文数据仅以能统计到的74家寿险公司，进行分析。

那么，74家公司的保险业务收入增速超过行业原保险保费增速，除口径差异外，还说明未披露的公司中，有一些公司的保费肯定是显著下滑。

比如，一季度披露数据的前海人寿保费同比近乎腰斩，去年巨额亏损的中融人寿，上半年营业收入也腰斩，详见《中融人寿》、《前海人寿》。

②万能险投资款、投连险独立账户新增交费均负增长，寿险业规模保费增速0.35%！

另外，在保费排名榜中，此次我们还列式了规模保费的增速，其与原保险保费收入的差异在于还包括万能险和投连险的新增交费。

从行业整体层面看，万能险和投连险的发展可能并不如意，三季度末保户投资款和独立账户的新增交费都负增长，增速依次为-6%、-65%。

受此影响，寿险业的规模保费增速仅为0.35%，勉强维持正增长。

不过，在“老六家”中除国寿未披露规模保费增速，平安寿险规模保费负增长外，其他四家公司的规模增速，都是快于保费增速。

这也侧面反映出，在当前的环境下，头部险企稳定的投资能力，还是获得消费者的认可，在具有强投资属性的险种上优势更大。

2

国寿正增长，太保超市场

行业规模仍承压，保单负增长

1. 寿险业增速下滑，保单件数负增长~

三季度末，寿险业保险业务收入为2.44万亿，同比增长3.8%，较年初的增速已明显下滑。

其实，早在分析上市险企8月末的保费时，我们就提到多家寿险公司，当月保费负增长，行业规模增长仍承压。

现如今，从行业层面看亦是如此，而且，需要注意的是，三季度末寿险业的保单件数依旧负增长，同比增速为-4.2%。

不过，虽然行业整体增速有所放缓，但是，一些公司仍旧通过积极的策略调整扭转年初颓势。

如上图所示，保费负增长的机构仅剩13家，占比仅为18%，较年初的18家减少5家。

2. 国寿正增长，太保超市场；建信、友邦、招商信诺等，年末有望进入上一梯队！

其中，在头部险企中，值得关注的就是中国人寿和太保寿险。

虽然，老六家的整体增速仍旧偏低，如上图所示，但是，中国人寿凭借9个月的努力，三季度末终于实现保费正增长，增速为0.1%。

而且，太保寿险在老六家中增速最高，三季度末保险业务收入同比增长4.4%，跑赢行业！

究其背后原因，国寿和太保的保费提速，主要得益于两家公司的新单业务支撑。

从上图可见，太保寿险、人保寿险、中国人寿，三家公司的新单保费增速，依次为31%、17%、6%。

此前，我们曾说过人保和太保的高增长背后，主要依托于银保渠道，不过，这两家公司的高增速背后，可能还得益于业务发展策略的快速调整。

比如，太保寿险的个代有所提速，可能与其上半年主推的产品中，长相伴系列最新的版本，是一款增额终身寿有关，后续我们再分析。

相比之下，中小险企的增速远高于头部险企，且跑赢市场的占多数，详见上节第二张图。

因此，不同规模公司间的增速差异大，将会导致在梯队上的一轮洗牌。

比如，建信人寿和友邦人寿，如果保持现有增速，很有可能在年末进入500亿规模梯队。

此外，招商信诺的保费规模已经突破200亿，泰康养老也有197亿，这两家公司年末也有望进入200亿规模梯队。

3

增额终身寿等产品热销

保险业的投资收益率能支撑么？

1.中小公司增速高的背后，增额终身寿或功不可没~

那么，中小寿险公司的高增速背后，是靠什么支撑呢？

“13精”选取3家公司的产品数据，带大家看一下，分别是中信保诚、同方全球、财信人寿，详见上图。

这三家公司，在三季度的保费增速依次为15.41%，7.05%，17.77% ，都是跑赢市场。

这三家公司主销的产品中，都有增额终身寿的身影，其他产品还包括投连险、万能险、分红险等。

以中信保诚为例，三季度一款增额终身寿的保费规模就有103亿，已经占到公司总保费的近5成。

然而，这些热销产品背后的共性，应该就是“收益率”。

2. 保值增值型产品热销，行业的收益率能支撑么？

重疾红利过后，加上外部投资环境的波动，以及利率下行的趋势影响，更受消费者青睐的是产品的收益情况。

一时之间，保值增值型产品，成为大家的心头好！

无论是增额终身寿还是万能险等产品的热销，背后的关键词，都离不开“稳定的收益率”。

比如，保额递增3.5%的增额终身寿，万能险有最低保证利率且不少产品结算利率高于4%。

但是，面对利率下行的压力，险企会不会出现利差损风险等，取决于险资的实际投资收益率。

那么，保险业的投资能力是否稳定呢？

首先，从历史数据看，根据监管披露的数据，这十年保险业的投资收益保持稳定，年均财务收益率5.28%！

而且，每年均实现正收益，波动幅度远小于其他机构投资者，详见《这十年·保险资金》。

其次，从今天公布的三季度数据看，寿险业三季度的年化财务投资收益率为3.48%。

由这两个数据不难发现，保险业的投资收益率还是具有高稳定性。

而且，股票投资的占比对于险资而言并不高，所以，综合来看，销售此类产品的利差损失风险短期并不会在行业层面出现。

（来源：13个精算师 版权归原作者所有，如有侵权，请联系我们删除）