保险资金创投,保险资金ESG投资挑战机遇并存

近期,中国保险资产管理业协会(以下简称协会)及其责任投资(ESG)专业委员会与中央财经大学绿色金融国际研究院在第二届IAMAC资产管理发展论坛上联合发布《保险资金ESG投资发展研究报告》(以下简称《报告》)。《报告》显示,中国保险机构开展E...

近期,中国保险资产管理业协会(以下简称“协会”)及其责任投资(ESG)专业委员会与中央财经大学绿色金融国际研究院在第二届IAMAC资产管理发展论坛上联合发布《保险资金ESG投资发展研究报告》(以下简称《报告》)。《报告》显示,中国保险机构开展ESG投资已初具成效。论坛嘉宾表示,ESG可持续投资理念成为养老金投资趋势。

《报告》显示,我国多数保险机构已经从战略层面加深对ESG理念的认知,将ESG理念纳入制度和标准体系,并积极探索ESG投资机制与ESG产品创新。少数机构初步建立ESG风险管理机制,并开展ESG信息披露及ESG数据技术工作。个别机构开始重视ESG治理及组织架构。

《报告》指出,ESG投资相关政策陆续出台,保险资金绿色投资规模逐步扩大,ESG投资产品发行增加,产品类型逐渐丰富,保险资金ESG投资整体面临五大机遇与四大挑战。

从机遇来看,国际资本市场ESG主流化为ESG投资提供良好借鉴;我国经济绿色转型发展为ESG投资创造应用场景;金融和保险业高质量发展是催化ESG投资的良性动力;保险业加强气候风险管理将深化ESG投资力度;金融科技赋能是推动ESG投资的重要手段。

从挑战来看,ESG投资相关支持政策有待完善,如缺乏统一的ESG信息披露和评价标准,尚未建立健全规范化的ESG投资和产品标准政策;我国ESG投资市场国内外影响力有限,整体投资规模相对较小,相关金融产品种类有限,保险机构的市场参与不足,机构加入国际相关可持续组织或倡议的积极性不高,整体影响力和话语权较低;机构ESG投资能力相对落后,ESG仍较少全面纳入机构战略规划、组织管理、投资机制、风险管理和信息披露等方面,ESG理念认知和人才培养不足;发展初期ESG投资成本较高。

此外,在“双碳”目标背景下,ESG投资尽责管理能够助力保险资管参与金融业转型。北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏表示,保险资管行业应发挥长期资金的积极作用,开展尽责管理,督促并积极参与被投企业的低碳转型。尽责管理应成为机构投资者在投资端参与转型金融从而影响我国实体经济变革的一项重要举措,也是机构投资者本身应履行的受托人的义务和责任。

同时,ESG可持续投资理念成为养老金投资趋势。

施罗德投资亚洲多元资产管理总监于学宇认为,ESG可持续投资理念已逐步融入养老金的投资,成为全球养老金资产配置三大趋势之一。

协会党委委员、副秘书长张倩,协会党委委员、副秘书长陈有棠,协会养老金管理专业委员会副主任委员、中国人寿养老保险股份有限公司副总裁方军共同发布《养老金领域ESG投资机会与挑战》,指出ESG投资在养老金领域呈蓬勃发展态势。

从各大机构实践来看,2018年国寿资管成为国内第一家签署PRI(责任投资原则)的保险资管机构,中国平安、泰康集团和泰康资管分别于2019年和2021年签署PRI。2021年,国寿资管出台《ESG/绿色投资基本指导规则》,推出保险资管行业内第一只ESG债券指数“中债-国寿资产ESG信用债精选指数”。长江养老发行首只ESG保险资管产品——金色增盈6号,成为国内首批发行ESG产品的养老保险公司。2022年3月,平安养老险发布《2021年可持续发展报告》。

国寿资管信用管理部(ESG评级部)副总经理王中坤表示,为更好支撑ESG投资市场发展,ESG评价是保险资管行业需要完善的一个新基建。ESG评价在ESG投资和相关管理中具有与债券市场中的信用评级类似的基础性作用。当前,国内外不同机构之间ESG评价结构的相关性很低,大体分布在0.2-0.5之间,远不及穆迪和标普在信用领域近似于1的相关性,这在一定程度上说明当前ESG评价权威性和认同感还不强,保险资管行业需要建设自己的ESG评价体系。

本文源自中国银行保险报

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